私募基金
- 涉私募基金非法集資案件司法認(rèn)定及證明路徑
打著發(fā)行銷(xiāo)售私募基金的幌子，通過(guò)公眾媒體或報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式進(jìn)行公開(kāi)宣傳，向不特定社會(huì)公眾吸收資金并以簽訂回購(gòu)協(xié)議等方式承諾還本付息的，屬于變相非法集資。辦理涉私募基金非法集資案件，可以根據(jù)涉案私募基金信息披露情況、募集資金實(shí)際用途、非法集資人歸還能力等要素，綜合判斷非法集資人是否使用詐騙方法、是否具有非法占有目的。使用詐騙方法非法集資，對(duì)集資款具有非法占有目的的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為集資詐騙罪。關(guān)鍵詞：私募基金 非法集資 非法占有目的 集資詐騙一、基本案情及辦理
中國(guó)檢察官·經(jīng)典案例 2023年8期2023-09-23
- 高質(zhì)效辦好每一個(gè)案件推動(dòng)金融犯罪穿透式打擊、全鏈條治理
7號(hào)），涉及私募基金型非法集資、偽造貨幣、POS機(jī)套現(xiàn)等犯罪行為。為充分發(fā)揮案例指導(dǎo)價(jià)值，本刊特約請(qǐng)最高檢第四檢察廳負(fù)責(zé)人、本批三件指導(dǎo)性案例的具體辦案人和法學(xué)專(zhuān)家圍繞案件辦理過(guò)程中的重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題、案件特色與價(jià)值、辦案思考與理念等內(nèi)容撰寫(xiě)稿件，以啟發(fā)讀者，推進(jìn)參照適用。為方便閱讀，特附案例相關(guān)內(nèi)容二維碼，掃碼即可閱讀。摘 要：最高檢發(fā)布第四十四批指導(dǎo)性案例，突出高質(zhì)效辦理金融犯罪案件的工作要求，更好助力防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。張業(yè)強(qiáng)等人非法集資案指出，要穿透式認(rèn)
中國(guó)檢察官·經(jīng)典案例 2023年8期2023-09-23
- 管理期貨CTA策略
合格投資者在私募基金投資過(guò)程中的認(rèn)知誤區(qū)，結(jié)合實(shí)際操作總結(jié)了CTA策略基金屬性，為私募證券投資基金策略的發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。關(guān)鍵詞：私募基金；CTA；市場(chǎng)對(duì)沖；量化交易中圖分類(lèi)號(hào)：F812? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2023）02-0080-03引言在財(cái)富管理與資產(chǎn)配置的轉(zhuǎn)型背景下，私募證券投資基金管理機(jī)構(gòu)不斷成立，合格投資者認(rèn)證數(shù)量也呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。由于A股交易機(jī)制的特殊性，缺少T+0做空機(jī)制，使得傳統(tǒng)私募基金投資策略多年來(lái)
經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2023年2期2023-03-03
- 私募基金投資限售期股票收益權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制
?；诖?，對(duì)私募基金投資限售期股票收益權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究，以供參考。關(guān)鍵詞：私募基金；限售期股票；風(fēng)險(xiǎn)控制引言：通常情況下，私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理工作交由基金管理人負(fù)責(zé)。但在實(shí)踐中，同一個(gè)基金管理人往往會(huì)同時(shí)管理多只基金，如果此時(shí)財(cái)務(wù)管理人員缺乏較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理意識(shí)和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，則容易發(fā)生內(nèi)控管理混亂、財(cái)務(wù)決策出錯(cuò)等情況，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資人或基金管理人對(duì)私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理工作也應(yīng)給與高度重視，這是實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)投資基金平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。1私
- 私募基金投資限售期股票收益權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制
?；诖?，對(duì)私募基金投資限售期股票收益權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究，以供參考。關(guān)鍵詞：私募基金；限售期股票；風(fēng)險(xiǎn)控制引言：通常情況下，私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理工作交由基金管理人負(fù)責(zé)。但在實(shí)踐中，同一個(gè)基金管理人往往會(huì)同時(shí)管理多只基金，如果此時(shí)財(cái)務(wù)管理人員缺乏較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理意識(shí)和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，則容易發(fā)生內(nèi)控管理混亂、財(cái)務(wù)決策出錯(cuò)等情況，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資人或基金管理人對(duì)私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理工作也應(yīng)給與高度重視，這是實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)投資基金平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。1私
- 私募基金類(lèi)非法集資犯罪辦案難點(diǎn)及應(yīng)對(duì)
摘 要：隨著私募基金作為新型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到廣泛關(guān)注，以合法“私募基金”為幌子，向不特定社會(huì)公眾非法募集資金的犯罪手法逐漸呈現(xiàn)爆發(fā)態(tài)勢(shì)。私募基金的運(yùn)行方式獨(dú)特，導(dǎo)致司法辦案中出現(xiàn)了立案難、取證難、認(rèn)定難、追贓挽損難等方面的問(wèn)題?？梢酝ㄟ^(guò)優(yōu)化“兩法銜接”、深化引導(dǎo)偵查、創(chuàng)新辦案機(jī)制、強(qiáng)化追贓挽損等方式，提升對(duì)以私募基金形式實(shí)施的非法集資犯罪的打擊質(zhì)效，切實(shí)維護(hù)人民群眾財(cái)產(chǎn)安全。關(guān)鍵詞：私募基金 非法集資 犯罪特點(diǎn) 司法困境近年來(lái)，隨著國(guó)家“雙創(chuàng)”政策的推進(jìn)、新
中國(guó)檢察官·司法務(wù)實(shí) 2022年6期2022-07-08
- 私募基金的內(nèi)部投資管理模式研究
要：本文從私募基金的概述出發(fā)，在明確投資定位、科學(xué)評(píng)估企業(yè)價(jià)值、提高專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、健全退出機(jī)制幾個(gè)方面對(duì)私募基金的內(nèi)部投資管理進(jìn)行研究，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)于私募基金管理的合理科學(xué)控制，推動(dòng)私募基金的內(nèi)部投資管理有效性發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部投資管理效用。關(guān)鍵詞：私募基金;投資管理;內(nèi)部投資管理引言：私募基金在現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)中發(fā)展比較迅速，因此在實(shí)際的國(guó)家金融體系中已經(jīng)成為重要的金融產(chǎn)品類(lèi)型。私募基金能夠在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中提供金融市場(chǎng)流動(dòng)性，滿(mǎn)足各個(gè)企業(yè)在發(fā)展中的資金需求，但同時(shí)也
中國(guó)應(yīng)急管理科學(xué) 2022年2期2022-05-23
- 中國(guó)私募基金經(jīng)理五年之變
：本文首先從私募基金經(jīng)理數(shù)量、私募基金經(jīng)理管理基金規(guī)模和私募基金經(jīng)理管理基金數(shù)量對(duì)私募基金經(jīng)理5年內(nèi)變化進(jìn)行總體描述，接著從私募基金經(jīng)理所屬地域、性別、學(xué)歷、人均管理規(guī)模數(shù)量4個(gè)角度對(duì)私募基金經(jīng)理變化進(jìn)行具體分析。關(guān)鍵詞：私募基金經(jīng)理;私募基金;比較分析一、前言從2004年我國(guó)第一只陽(yáng)光私募基金誕生至今，我國(guó)證券投資私募基金行業(yè)已經(jīng)走過(guò)了十六個(gè)春秋，在中國(guó)資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)中逐漸崛起并形成了一股十分重要的力量。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）的
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2022年2期2022-01-09
- 私募基金領(lǐng)域的違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)與防控對(duì)策研究
麗君摘 要：私募基金作為一種相對(duì)靈活的金融工具，在資本市場(chǎng)中發(fā)揮了獨(dú)特的作用，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和金融市場(chǎng)繁榮注入了強(qiáng)大活力。然而，近年來(lái)，私募基金在迅猛發(fā)展的同時(shí)，也顯現(xiàn)出諸多違法違規(guī)問(wèn)題。尤其是私募基金靈活、封閉的相對(duì)特性，造成了監(jiān)管約束的相對(duì)乏力。加之國(guó)內(nèi)投資群體成熟程度有限，加劇了私募基金領(lǐng)域違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)。本文結(jié)合南京地區(qū)的相關(guān)情況，對(duì)私募基金領(lǐng)域違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并進(jìn)行了對(duì)應(yīng)的對(duì)策研究，以期為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展、有效打擊違法犯罪提
中國(guó)防偽報(bào)道 2021年9期2021-12-20
- 基于審計(jì)視角的私募基金投資人利益的保護(hù)研究
護(hù)加以重視，私募基金行業(yè)才能健康有序發(fā)展。目前私募基金運(yùn)行中的備案制、非公開(kāi)、基金治理缺失和權(quán)利主體 “空位”所導(dǎo)致的一系列發(fā)展亂象，唯有通過(guò)事前、事中和事后的審計(jì)工作引入，并從制度規(guī)范、法律救助等方面予以完善，才能促進(jìn)私募基金的有效運(yùn)行和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。[關(guān)鍵詞]私募基金? ? 投資人利益? ? 監(jiān)管一、研究的現(xiàn)實(shí)意義私募基金這一面對(duì)高凈值群體的集合型新型投資方式，自2019年以來(lái)變得越來(lái)越熱門(mén)，私募基金規(guī)模也屢創(chuàng)新高。相較公募基金，私募基金監(jiān)管尺度相對(duì)寬松。
中國(guó)內(nèi)部審計(jì) 2021年7期2021-08-23
- 私募基金不同側(cè)重風(fēng)控體系在投資各階段醫(yī)藥企業(yè)中的運(yùn)用
制一直是制約私募基金投資醫(yī)藥行業(yè)的瓶頸。本文研究針對(duì)企業(yè)不同的發(fā)展階段，建立差異化且行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系措施，平衡投資偏好、收益、風(fēng)險(xiǎn)三者間的關(guān)系，盡力做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提早預(yù)警，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)處置措施。關(guān)鍵詞：私募基金;醫(yī)藥行業(yè);差異化不同側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)控制中圖分類(lèi)號(hào)：F23???? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A????? doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.16.044私募基金對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的投資培育了不同階段醫(yī)藥企業(yè)的成長(zhǎng)、為我國(guó)醫(yī)
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2021年16期2021-06-15
- 關(guān)于對(duì)私募股權(quán)投資行業(yè)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的理論思考
發(fā)。關(guān)鍵詞：私募基金? 風(fēng)險(xiǎn)防控? 法律合規(guī)一、引言私募股權(quán)投資基金（Private Equity），是指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金，并投向特定的非公開(kāi)交易的公司股權(quán)。從國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)看，私募股權(quán)投資基金作為傳統(tǒng)金融體系的有機(jī)補(bǔ)充，已成為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。雖然我國(guó)私募股權(quán)投資基金起步較晚，但隨著金融改革的深入，規(guī)模持續(xù)增大，影響力不斷增強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年末，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)存續(xù)登記私募股權(quán)投資基金28477只，基金
時(shí)代金融 2021年3期2021-03-22
- 我國(guó)私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題對(duì)策分析
玲摘要：我國(guó)私募基金在歷經(jīng)幾十年的發(fā)展之后，伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，已成為多元化資本市場(chǎng)的重要組成部分。雖然近年來(lái)逐步實(shí)施了一系列改革措施，如監(jiān)管轉(zhuǎn)型、部門(mén)討論和注冊(cè)，但中國(guó)私募基金市場(chǎng)已經(jīng)著重發(fā)展了其募集、投資、管理和退出機(jī)制。但基于我國(guó)我情和私募基金本身道德風(fēng)險(xiǎn)較高的發(fā)展特點(diǎn)，仍然存在信息披露不規(guī)范、資金退出渠道單一、資金來(lái)源有限、相關(guān)法律法規(guī)有待完善等問(wèn)題，本文針對(duì)我國(guó)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題做出相應(yīng)分析，并提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：私募基金;發(fā)展問(wèn)題;對(duì)策分析
現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)·理論 2021年2期2021-03-15
- 我國(guó)私募基金管理人市場(chǎng)準(zhǔn)入"放"與"管"的再思考
要：中國(guó)對(duì)于私募基金的管理人主要還是依靠行業(yè)自律的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)管理。針對(duì)這一方面，如何進(jìn)一步借鑒當(dāng)前國(guó)際上比較流行的金融監(jiān)管和私募基金的管理經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化對(duì)當(dāng)前中國(guó)私募基金的治理邏輯，進(jìn)一步促進(jìn)政府在“放”與“管”之間的科學(xué)平衡，這些都是促進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展的一個(gè)必要前提。關(guān)鍵詞：私募基金;管理人;市場(chǎng)準(zhǔn)入;“放”與“管”經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，從其核心的角度上分析，就是政府與市場(chǎng)的關(guān)系，需要進(jìn)一步處理好與協(xié)調(diào)好，因此政府在進(jìn)一步放權(quán)的過(guò)程中要
中國(guó)民商 2021年12期2021-02-24
- 新三板企業(yè)轉(zhuǎn)科創(chuàng)板上市背景下私募投資策略
基于此分析G私募基金可能面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，總結(jié)該基金在轉(zhuǎn)板企業(yè)方面的投資策略框架，并以貝特瑞為例進(jìn)行驗(yàn)證。在行業(yè)方面，選取高成長(zhǎng)性科創(chuàng)類(lèi)行業(yè);在企業(yè)方面，選擇有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，多維度財(cái)務(wù)分析但不局限于財(cái)務(wù)指標(biāo)，考慮企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合多種方法估值;在投資方面，注意時(shí)機(jī)避免突擊入股。文章對(duì)擬投資轉(zhuǎn)板企業(yè)的私募基金提出建議：針對(duì)科創(chuàng)板優(yōu)先領(lǐng)域投資，重視企業(yè)成長(zhǎng)性，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)多維度財(cái)務(wù)分析，對(duì)照標(biāo)的企業(yè)合理估值，密切關(guān)注企業(yè)動(dòng)向，把握投資時(shí)點(diǎn)等。這為類(lèi)似
會(huì)計(jì)之友 2021年2期2021-01-25
- 基于投資人視角的私募股權(quán)基金選擇
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)私募基金市場(chǎng)高速發(fā)展，截至2019年末，我國(guó)已登記私募基金管理人24471家，存續(xù)備案私募基金81739只，基金管理規(guī)模13.74萬(wàn)億元。但是，我國(guó)私募基金市場(chǎng)高速發(fā)展的同時(shí)也伴隨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，2018年以來(lái)我國(guó)私募基金爆雷現(xiàn)象頻發(fā)，對(duì)基金投資者的利益造成了極大損害。本文從投資者的角度出發(fā)對(duì)私募基金選擇與風(fēng)險(xiǎn)防范提出建議，并提出投資者三因素投資評(píng)價(jià)模型。關(guān)鍵詞：私募基金;投資人;投資評(píng)價(jià)模型1 我國(guó)私募基金投資普遍存在的問(wèn)題1.1 基金發(fā)起階段
科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng) 2020年9期2020-11-10
- 關(guān)于私募基金的風(fēng)控類(lèi)項(xiàng)目審計(jì)研究
巨大的變革，私募基金行業(yè)是金融領(lǐng)域中極為重要的組成部分，同樣面臨著眾多需要進(jìn)行調(diào)整與處理的難題。怎樣保障私募基金運(yùn)營(yíng)的合規(guī)性，圍繞私募基金風(fēng)險(xiǎn)控制審計(jì)也是未來(lái)審計(jì)專(zhuān)業(yè)人員需要更多研究的課題。本文就私募金類(lèi)公司主要風(fēng)險(xiǎn)控制項(xiàng)目審計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，并就此類(lèi)審計(jì)項(xiàng)目的主要關(guān)注重點(diǎn)進(jìn)行探討。關(guān)鍵詞：私募基金;風(fēng)控;審計(jì);風(fēng)險(xiǎn)一、審計(jì)項(xiàng)目的主要介紹根據(jù)《公司法》等相關(guān)法規(guī)明確，私募基金公司能夠用到的字樣為“投資基金”、“投資管理”以及“資產(chǎn)管理”等。參照產(chǎn)品差異能夠?qū)?/div>
財(cái)訊 2020年3期2020-11-09
- 中國(guó)私募證券投資基金的生存偏差效應(yīng)研究
為了解中國(guó)私募基金的真實(shí)收益情況，選取2011年1月至2017年12月中國(guó)私募證券投資基金作為樣本，將期末存活的基金定義為生存基金，使用等權(quán)重方法構(gòu)建投資組合，基于平均超額收益模型、單因子模型、三因子模型和五因子模型測(cè)算了私募基金的收益情況，并進(jìn)一步計(jì)算了生存偏差。主要得到以下結(jié)論：整體而言，中國(guó)私募基金不能戰(zhàn)勝市場(chǎng)獲得超額收益，但是生存基金能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng);如果忽略消失基金，中國(guó)私募基金收益會(huì)出現(xiàn)向上的偏差，月生存偏差大小為0.02%～0.13%;在股市投會(huì)計(jì)之友 2020年21期2020-11-06
- 論私募基金在開(kāi)曼群島合規(guī)生態(tài)圈的構(gòu)建
的《開(kāi)曼群島私募基金法案》，又一次將開(kāi)曼推到了風(fēng)口浪尖。離岸化的基金架構(gòu)，是生存還是毀滅？這是個(gè)問(wèn)題。我們需要站在全球化的理性角度，穿過(guò)商業(yè)、法律、規(guī)則的重重迷霧，來(lái)洞穿不斷加碼的法律規(guī)則體系背后的真相，梳理開(kāi)曼群島的法律監(jiān)管體系，努力構(gòu)建私募基金在開(kāi)曼的合規(guī)生態(tài)圈，為私募基金的出海出謀劃策。關(guān)鍵詞：私募基金;出海;生態(tài)圈一、私募基金的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)近十年，私募基金行業(yè)在國(guó)內(nèi)迅速發(fā)展壯大的同時(shí)，在國(guó)際市場(chǎng)也是異軍突起。國(guó)內(nèi)的私募基金管理人募集國(guó)際資金，投資現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2020年20期2020-10-09
- 芻議私募基金投資糾紛的訴訟主體
資產(chǎn)等在內(nèi)，私募基金紛紛爆雷，基金份額持有人收回投資本金或收益日趨困難，基金份額持有人通過(guò)法律手段維權(quán)日益增多。筆者統(tǒng)計(jì)了近兩年涉及私募基金糾紛的案例，對(duì)司法實(shí)踐中出現(xiàn)的訴訟當(dāng)事人進(jìn)行法律分析，希望起到拋磚引玉的作用。關(guān)鍵詞：私募基金;基金份額持有人;訴訟主體;司法問(wèn)題筆者查閱了無(wú)訟網(wǎng)、中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)，輸入“私募基金”，查閱到十年間涉及私募基金的民事訴訟案件2000多宗，2016年之前的案件不到100宗，2016年至2018年，每年以翻倍的數(shù)量遞增，201看世界·學(xué)術(shù)下半月 2020年6期2020-09-10
- 私募基金投資者糾紛的司法熱點(diǎn)問(wèn)題
了近兩年涉及私募基金糾紛的案例，分析了相關(guān)司法熱點(diǎn)問(wèn)題，主要集中在投資人與私募基金管理人之間的糾紛案由定性問(wèn)題、投資人起訴私募基金管理人等被告主體資格問(wèn)題，以及投資人保全基金財(cái)產(chǎn)及基金底層資產(chǎn)等問(wèn)題，簡(jiǎn)單的投資人糾紛案件，將合同糾紛與侵權(quán)糾紛合并處理，牽扯錯(cuò)綜復(fù)雜法律關(guān)系，急需司法部門(mén)明確規(guī)制，規(guī)范訴訟行為，以維護(hù)基金財(cái)產(chǎn)和大多數(shù)投資人的合法權(quán)益。關(guān)鍵詞：私募基金;投資糾紛;司法熱點(diǎn)據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，存續(xù)登記私募基金管理人24471家看世界·學(xué)術(shù)上半月 2020年6期2020-09-10
- 從私募基金看資管行業(yè)監(jiān)管趨勢(shì)
行業(yè)協(xié)會(huì)每月私募基金產(chǎn)品注冊(cè)報(bào)告，有45240名注冊(cè)私募基金經(jīng)理、100086名注冊(cè)私募基金，基金管理規(guī)模達(dá)到32.04萬(wàn)億。在短短的幾年發(fā)展中，私募基金的強(qiáng)勁趨勢(shì)已經(jīng)超過(guò)了公共基金的規(guī)模，并已成為資產(chǎn)管理行業(yè)不可忽視的重要組成部分。[關(guān)鍵詞] 資管新規(guī)；私募基金；監(jiān)管體系；升級(jí)趨勢(shì)中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A私募股權(quán)基金行業(yè)得到了全面的發(fā)展，由于受到IPO等相關(guān)國(guó)家綠色通道政策的影響，私募股權(quán)的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，當(dāng)下整個(gè)行業(yè)需要不斷完善與優(yōu)化，并管理學(xué)家 2020年8期2020-08-17
- 投資企業(yè)私募基金現(xiàn)金管理問(wèn)題與對(duì)策研究
【摘要】私募基金是通過(guò)成立私募基金的方式為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)理財(cái)服務(wù)，投資人負(fù)責(zé)將資金轉(zhuǎn)入基金賬戶(hù)，公司安排一對(duì)一的投資經(jīng)理指導(dǎo)資金的具體項(xiàng)目投資。在現(xiàn)階段市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的當(dāng)下，由于企業(yè)發(fā)展環(huán)境更加多元復(fù)雜，面臨著多重因素的影響。因此，投資企業(yè)需要強(qiáng)化私募基金的現(xiàn)金管理工作，重視運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)防范，深入挖掘資金的使用效益，推進(jìn)企業(yè)現(xiàn)代化管理的不斷完善。針對(duì)現(xiàn)金管理工作中存在的相關(guān)問(wèn)題，管理層應(yīng)創(chuàng)新現(xiàn)金管理理念，在總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)技能商情 2020年35期2020-08-16
- 私募基金激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)控制
關(guān)鍵詞 私募基金 激勵(lì)機(jī)制 風(fēng)險(xiǎn)控制作者簡(jiǎn)介：顏井辰，湖北和楚律師事務(wù)所，武漢知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究會(huì)常務(wù)理事兼湖北廣電長(zhǎng)江創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，研究方向：經(jīng)濟(jì)法。中圖分類(lèi)號(hào)：D922.28 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.07.109私募基金指的是以非公開(kāi)的方式向特定的投資者進(jìn)法制與社會(huì) 2020年20期2020-07-31
- 工程項(xiàng)目融資法律問(wèn)題研究
求相當(dāng)巨大，私募基金這一靈活的民間資本形式有利于城鎮(zhèn)化建設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但在私募基金融資實(shí)務(wù)中，在建工程為第三人提供擔(dān)保辦理抵押登記存在障礙、政府擔(dān)保函效力爭(zhēng)議、基金強(qiáng)勢(shì)地位下融資合同權(quán)利義務(wù)嚴(yán)重失衡等諸多問(wèn)題影響工程項(xiàng)目融資的交易方式，直接決定了融資能否成功。關(guān)鍵詞： 城鎮(zhèn)化 工程項(xiàng)目 融資 私募基金城鎮(zhèn)化是伴隨工業(yè)化發(fā)展，非農(nóng)產(chǎn)業(yè)在城鎮(zhèn)集聚、農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)集中的自然歷史過(guò)程，是人類(lèi)社會(huì)發(fā)展的客觀趨勢(shì)。隨著我國(guó)內(nèi)外部環(huán)境和條件的深刻變化，城鎮(zhèn)化必須進(jìn)入以提中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊 2020年17期2020-07-20
- 私募股權(quán)投資基金退出方式選擇影響因素研究
決策能夠幫助私募基金獲得最優(yōu)利潤(rùn)并實(shí)現(xiàn)循環(huán)投資和可持續(xù)發(fā)展。近十年來(lái)，新三板、科創(chuàng)板的出現(xiàn)，并購(gòu)市場(chǎng)的成熟以及股權(quán)交易方式的創(chuàng)新為我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出提供了較為豐富的渠道。全文通過(guò)討論退出決策優(yōu)化的途徑，旨在為私募股權(quán)投資市場(chǎng)的發(fā)展和完善作出一定貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;退出方式;退出時(shí)機(jī);私募基金0 引言私募股權(quán)投資基金源于上世紀(jì)中期的美國(guó)，它的迅速發(fā)展為支持西方國(guó)家的中小企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)了較大的作用[1]。本世紀(jì)初我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個(gè)快速周期，私募科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng) 2020年4期2020-06-21
- 私募基金風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策研究
多元化發(fā)展，私募基金逐漸形成一定規(guī)模，吸引了不少投資者進(jìn)入。我國(guó)私募基金發(fā)展較晚，規(guī)模較小，操作不夠規(guī)范，運(yùn)行機(jī)制還有待進(jìn)一步完善，在私募基金監(jiān)管中也有不少漏洞，尚未制定與之相適應(yīng)的監(jiān)督監(jiān)管法規(guī)，因此，私募基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)較大?；诖?，本文將從法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行分析，結(jié)合我國(guó)私募基金市場(chǎng)現(xiàn)狀提出具體的應(yīng)對(duì)措施，以此控制基金風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造健康穩(wěn)定的私募基金運(yùn)行環(huán)境。關(guān)鍵詞：私募基金? 風(fēng)險(xiǎn)控制? 應(yīng)對(duì)措施中圖分類(lèi)號(hào)：F830.59中國(guó)商論 2020年6期2020-05-09
- 私募基金合法化及其對(duì)公募基金的影響
法律政策確定私募基金的合法化及行業(yè)規(guī)范，對(duì)于私募基金的發(fā)展還存在著許多考驗(yàn)。關(guān)鍵詞：私募基金;合法化;公募基金;影響前言：私募基金作為投資工具已在國(guó)外發(fā)展了數(shù)百年，早期IBM、通用汽車(chē)、麥道公司等都采用了私募基金的方式進(jìn)行投資。但在我國(guó)，基金還屬于新興事物，僅有20余年的發(fā)展歷史。我國(guó)投資基金業(yè)最初為適應(yīng)投資體制改革，幫助地方項(xiàng)目籌集資金而誕生，因此，一直以公募基金作為證券投資基金的主流，國(guó)家監(jiān)管機(jī)關(guān)也未對(duì)基金的投資對(duì)象進(jìn)行嚴(yán)格限制。隨著基金在中國(guó)的不斷發(fā)科學(xué)與財(cái)富 2020年4期2020-05-06
- 中國(guó)私募基金發(fā)展困境及解決方案研究
【摘 要】 私募基金行業(yè)于二十世紀(jì)中期誕生于美國(guó)，經(jīng)歷了七十余年的發(fā)展，其業(yè)務(wù)方向從最初的創(chuàng)業(yè)融資擴(kuò)展到包括大型公司并購(gòu)在內(nèi)的種類(lèi)繁多的業(yè)務(wù)范疇，私募基金行業(yè)在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成長(zhǎng)成為一種成熟的產(chǎn)業(yè)模式。私募基金在促進(jìn)我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面具有重要的意義，是政府引導(dǎo)社會(huì)資源優(yōu)化配置和促進(jìn)優(yōu)質(zhì)公司成長(zhǎng)的便利途徑。針對(duì)資產(chǎn)管理新規(guī)及目前私募基金現(xiàn)狀，本文認(rèn)為公司應(yīng)設(shè)立成為行業(yè)領(lǐng)先公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，以品牌化、差異化和專(zhuān)業(yè)化的發(fā)展戰(zhàn)略保證目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。最大經(jīng)貿(mào) 2020年1期2020-04-07
- 私募基金法人合伙人關(guān)于收益分配的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理研究
問(wèn)題。目前，私募基金的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)處理存在較大爭(zhēng)議，本文對(duì)私募基金法人合伙人關(guān)于收益分配的會(huì)計(jì)及稅務(wù)處理進(jìn)行了研究，同時(shí)提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：私募基金;合伙人;會(huì)計(jì)處理;稅務(wù)處理2014年，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等相關(guān)監(jiān)管辦法先后出臺(tái)，私募基金從此變身正規(guī)軍，獲得了快速發(fā)展，其中，合伙制私募基金尤其受到廣大私募基金管理人的青睞。但是由于缺乏行業(yè)統(tǒng)一規(guī)定，私募基金的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)處理給私募基金合伙人財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2020年8期2020-03-31
- 論私募基金基本監(jiān)管構(gòu)建與完善
要：隨著我國(guó)私募基金管理行業(yè)的迅速發(fā)展，私募基金處于資產(chǎn)管理監(jiān)督的重要對(duì)象。同時(shí)也屬于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快、最重要的組成部分。隨著行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，其風(fēng)險(xiǎn)也在增加，風(fēng)險(xiǎn)暴露事件接連發(fā)生。作為高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，如何建立和完善其法律監(jiān)督管理體系，系統(tǒng)做好投資保護(hù)顯得尤為重要。關(guān)鍵詞：私募基金;投資;監(jiān)管一、引言私募基金是指在中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)向投資者募集資金而設(shè)立的投資基金形式。根據(jù)投資標(biāo)的的不同，投資基金可以將其類(lèi)型分類(lèi)為：貨幣基金、證券投資基金、股票投資基金以及產(chǎn)業(yè)投資基科學(xué)與財(cái)富 2020年35期2020-03-11
- 私募基金征收增值稅若干問(wèn)題探討
晶[提要] 私募基金作為資管行業(yè)的一個(gè)細(xì)分，繳納增值稅已成為行業(yè)共識(shí)。自56號(hào)文施行以來(lái)，行業(yè)內(nèi)在對(duì)私募基金及其私募基金管理人的認(rèn)定上存在一定爭(zhēng)議，增值稅應(yīng)稅判斷以及計(jì)算中出現(xiàn)方案較多成為納稅模糊區(qū)。本文從實(shí)務(wù)角度出發(fā)，對(duì)目前納稅中存在的問(wèn)題進(jìn)行相關(guān)探討。關(guān)鍵詞：私募基金;增值稅;賬務(wù)處理;納稅申報(bào)中圖分類(lèi)號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A收錄日期：2019年11月4日中國(guó)的私募行業(yè)發(fā)展仍處于早期階段，過(guò)去在稅收方面，無(wú)論從中央到地方政府都給予一定的扶持政合作經(jīng)濟(jì)與科技 2020年2期2020-02-06
- 淺談?dòng)邢藓匣镄?span id="j5i0abt0b" class="hl">私募基金的相關(guān)主體稅收
】有限合伙是私募基金最主要的形式，基金管理人通過(guò)了解其納稅的種類(lèi)和方法，有助于控制基金管理人及合伙企業(yè)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，也有助于基金管理人提前做好稅務(wù)籌劃，降低納稅成本。【關(guān)鍵詞】有限合伙;私募基金;稅收私募基金按照組織形式可以分為合伙型、公司型、契約型基金。有限合伙制基金有限合伙人（LP）向基金承擔(dān)大部分出資，以出資額承擔(dān)有限責(zé)任，不參與有限合伙企業(yè)的管理;普通合伙人（GP）象征性出資，管理基金日常事項(xiàng)，對(duì)外代表基金并承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。有限合伙制基金具有成本較智富時(shí)代 2019年11期2019-12-26
- 私募基金財(cái)務(wù)管理模式的問(wèn)題與對(duì)策思考
曹坤摘 要 私募基金管理人通常無(wú)專(zhuān)職財(cái)務(wù)人員或僅僅配置1～2名財(cái)務(wù)人員，且私募基金行業(yè)中管理人與其管理基金的財(cái)務(wù)需要具備獨(dú)立性，故私募基金管理人通常將票據(jù)審核、財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)報(bào)表編制、稅務(wù)申報(bào)、會(huì)計(jì)憑證裝訂等基礎(chǔ)財(cái)務(wù)工作外包給第三方專(zhuān)業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)。本文以外包模式下的財(cái)務(wù)管理為切入點(diǎn)，總結(jié)財(cái)務(wù)管理全外包模式和半外包兩種不同模式下面臨的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較低、外包服務(wù)人員穩(wěn)定性較差等問(wèn)題，分別從私募基金行業(yè)內(nèi)部因素和外包服務(wù)機(jī)構(gòu)、人員外部因素兩個(gè)角度進(jìn)行分析，重點(diǎn)探經(jīng)營(yíng)者 2019年22期2019-12-24
- 淺析公募基金與私募基金相對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)
國(guó)公募基金與私募基金兩者在證券基金市場(chǎng)上展現(xiàn)著越來(lái)越重要的地位。公募基金與私募基金是基金按照募集對(duì)象不同而分成的兩大類(lèi)。當(dāng)前公募基金作為原本基金市場(chǎng)的主體在不斷發(fā)展與壯大，而新興力量私募基金也出現(xiàn)了超乎尋常的發(fā)展速度，強(qiáng)有力地占領(lǐng)了證券市場(chǎng)的一席之地。雖然，私募基金目前還沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)合法化，但它作為基金市場(chǎng)的灰色地帶在我國(guó)證券市場(chǎng)中扮演著越來(lái)越重要的角色。通過(guò)對(duì)基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)研究，能夠幫助市場(chǎng)上的個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者全方位的了解各基金業(yè)績(jī)的市場(chǎng)表現(xiàn)，給他們的投商情 2019年47期2019-12-06
- 我國(guó)私募基金發(fā)展的現(xiàn)狀及障礙
劉柯摘 要：私募基金在資本市場(chǎng)中占據(jù)不可或缺的位置，所以隨著時(shí)代發(fā)展，私募基金也逐漸發(fā)展起來(lái)，它的發(fā)展能夠促進(jìn)我國(guó)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控。除此之外，私募基金出現(xiàn)能夠在一定程度上給予中小微企業(yè)在資金層次上的支持。因此，發(fā)展私募基金是非常必要的。本文主要講述了當(dāng)前我國(guó)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀以及面臨的障礙，然后有針對(duì)性的提出相應(yīng)解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：私募基金;發(fā)展現(xiàn)狀;資本市場(chǎng);金融工具一、引言私募基金主要是指以非公開(kāi)方式向相應(yīng)投資人籌集資金進(jìn)行證券投資。但是由于證券投資風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)·財(cái)經(jīng)版 2019年7期2019-10-21
- 律師介入私募股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究
鍵詞】律師;私募基金;風(fēng)險(xiǎn)控制一、私募股權(quán)投資基金的性質(zhì)私募股權(quán)基金（簡(jiǎn)稱(chēng)：PE基金）是從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。主要包括投資非上市公司股權(quán)或上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)兩種。追求的不是股權(quán)收益，而是通過(guò)上市、管理層收購(gòu)和并購(gòu)等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利的一種基金。（一）私募股權(quán)投資基金的一般定義廣義的PE為涵蓋企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照時(shí)代經(jīng)貿(mào) 2019年7期2019-09-20
- 某公司私募基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問(wèn)題分析
券投資基金是私募基金的一種，管理人通過(guò)私下募集的方式將合格投資者的資金歸集起來(lái)，并通過(guò)專(zhuān)業(yè)的投資組合分析將資金投入到證券市場(chǎng)中去，以期取得較高的投資收益。然而，本文所研究的某公司旗下的私募基金主要投資對(duì)象是股票二級(jí)市場(chǎng)，針對(duì)某公司的實(shí)際情況提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議，以期能夠提高某公司私募基金的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高運(yùn)營(yíng)效率。關(guān)鍵詞：私募基金;運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理1 引言在經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的時(shí)代背景下，金融已成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的靈魂。近年來(lái)，金融行業(yè)錦繡·中旬刊 2019年5期2019-09-10
- 資產(chǎn)證券化中雙SPV模式的選擇
PV模式；“私募基金+資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”模式在資產(chǎn)證券化的同時(shí)兼具資產(chǎn)并購(gòu)重組的特點(diǎn)，適合對(duì)項(xiàng)目公司有控制權(quán)要求的業(yè)務(wù)需求方；“資金信托+資產(chǎn)支持票據(jù)層面的信托”模式因在銀行間市場(chǎng)公募發(fā)行，具有 較高的流動(dòng)性，其對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)的要求門(mén)檻較高。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化 雙SPV模式 信托 私募基金 資產(chǎn)支持票據(jù)中圖分類(lèi)號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 ：A 文章編號(hào)：2096-0298（2019）01（a）-046-05資產(chǎn)證券化是以一個(gè)或一組流動(dòng)性較差的資產(chǎn)在未來(lái)期間所中國(guó)商論 2019年1期2019-09-10
- 中國(guó)私募基金狀況及政策監(jiān)管的探討
要] 所謂私募基金，主要指通過(guò)非公開(kāi)方式進(jìn)行基金的募集，私募基金的開(kāi)展并不面向全體社會(huì)成員，而是有針對(duì)性地向特定的人群開(kāi)展并成立基金，這也就意味著私募基金的銷(xiāo)售、贖回等程序是由基金的發(fā)起者以及投資者私下協(xié)商決定的，之所以稱(chēng)為私募基金，主要是與公募基金做出區(qū)分。我國(guó)私募基金從誕生到逐漸被人們所熟知并在社會(huì)上受到廣泛關(guān)注經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)的發(fā)展時(shí)間，截至2014年，我國(guó)私募基金正式公開(kāi)并有著多元化的發(fā)展形態(tài)，筆者將對(duì)其發(fā)展現(xiàn)狀以及政策監(jiān)管作基本的介紹。[關(guān)鍵詞] 私管理學(xué)家 2019年12期2019-09-10
- 淺析有限合伙制私募股權(quán)投資基金的法律問(wèn)題
業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人24458家，私募股權(quán)投資基金27468只，基金管理規(guī)模達(dá)7.84萬(wàn)億元。合適的運(yùn)作模式是保證私募股權(quán)投資長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)作的核心，而有限合伙制，作為歐美國(guó)家的主流形式，作為我國(guó)近年來(lái)最具發(fā)展前景的組織形式，投資者對(duì)它的青睞是有其必然性的。關(guān)鍵詞：私募基金;私募股權(quán)投資基金;有限合伙中圖分類(lèi)號(hào)：D922.287文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2095-4379-（2019）17-0255-01作者簡(jiǎn)介：楊宵（1988-），女，漢族，遼寧沈陽(yáng)人，法制博覽 2019年6期2019-08-13
- 私募基金中托管人的職責(zé)研究
汪曉摘 要：私募基金快速發(fā)展的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)也日益暴露，在此背景下，托管人作為私募基金的參與人，其職責(zé)邊界必須予以理清。我們對(duì)托管人普遍關(guān)心的一些問(wèn)題以及實(shí)踐中容易引發(fā)托管人重大法律風(fēng)險(xiǎn)的情形，圍繞托管人的職責(zé)問(wèn)題進(jìn)行了梳理，擬對(duì)私募基金中托管人的職責(zé)做初步研究。由于法律法規(guī)等未對(duì)私募基金中托管人的職責(zé)作出詳細(xì)規(guī)定，托管人的職責(zé)還要結(jié)合基金合同與托管協(xié)議中的相關(guān)約定進(jìn)行判斷。關(guān)鍵詞：私募基金;托管人;職責(zé)邊界一、私募基金托管人的一般職責(zé)基金托管人的職責(zé)通常來(lái)職工法律天地·下半月 2019年4期2019-08-11
- 涉嫌非法集資的私募基金之非法性認(rèn)定
近年來(lái)我國(guó)私募基金迅速發(fā)展，但是部分以私募基金之名、行非法集資之實(shí)的行為也頻繁出現(xiàn)并造成嚴(yán)重影響。為了能夠在正確打擊涉嫌非法集資的私募基金行為的同時(shí)保護(hù)合法私募基金，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究入罪標(biāo)準(zhǔn)，尤其是非法性，主要應(yīng)從私募基金募集主體資格、私募基金是否備案、私募基金募集行為及私募基金的運(yùn)作等四個(gè)方面來(lái)衡量行為的非法性?！娟P(guān)鍵詞】 私募基金 非法集資 非法性一、問(wèn)題的提出我國(guó)私募基金的發(fā)展相較于發(fā)達(dá)國(guó)家而言時(shí)間較短，但伴隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮，其發(fā)展勢(shì)頭迅猛。截至大經(jīng)貿(mào) 2019年5期2019-07-25
- 私募與公募基金的共生性和互斥性分析
：公募基金和私募基金是兩個(gè)相對(duì)應(yīng)的概念，二者的區(qū)別主要體現(xiàn)在證券發(fā)行方法上，前者會(huì)公開(kāi)發(fā)行份額，后者則只向特定的對(duì)象發(fā)售邀約。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)獲得了迅猛的發(fā)展，私募基金的規(guī)模也在持續(xù)擴(kuò)大。本文將就私募和公募基金之間的共生性和互斥性進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞：私募基金? 公募基金? 共生性? 互斥性目前，我國(guó)資本市場(chǎng)中存在著大量的私募基金，它們作為金融運(yùn)作中的一種代客理財(cái)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并不是一個(gè)獨(dú)立的法人組織[1]。本質(zhì)上來(lái)講，私募基金是一種違約基金，其財(cái)經(jīng)界·下旬刊 2019年3期2019-06-03
- 有限合伙私募股權(quán)基金所得稅穿透問(wèn)題研究
有限合伙; 私募基金; 股權(quán); 所得稅; 穿透【中圖分類(lèi)號(hào)】 F810.42? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2019）10-0138-03一、有限合伙基金的稅務(wù)處理（一）有限合伙基金基本情況私募股權(quán)投資（Private Equity）是指投資于非上市公司股權(quán)或者上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的一種投資方式，私募股權(quán)基金的募集對(duì)象是特定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。目前，私募股權(quán)基金通常有公司制、契約制、合伙制三種常見(jiàn)的設(shè)立形式。其中，合伙制私募股權(quán)投資會(huì)計(jì)之友 2019年10期2019-06-03
- 美國(guó)私募基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)及其啟示
富完善，我國(guó)私募基金快速發(fā)展。本文分析美國(guó)私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及其發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，對(duì)我國(guó)私募基金發(fā)展提出政策建議。關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)；私募基金；風(fēng)險(xiǎn)防范DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2019.4.04中圖分類(lèi)號(hào)：F832.51 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2019）04-0025-05一、美國(guó)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀及經(jīng)驗(yàn)（一）美國(guó)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀1.美國(guó)私募基金的發(fā)展規(guī)模作為最早開(kāi)海南金融 2019年4期2019-05-14
- 私募基金法律服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)研究
興經(jīng)濟(jì)體中，私募基金發(fā)揮著越來(lái)越大的投融資作用，然而現(xiàn)階段私募基金極為混亂，給資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)不利影響。所以，我國(guó)應(yīng)加快私募基金監(jiān)管制度的完善。在我國(guó)私募基金監(jiān)管體系構(gòu)建的過(guò)程中，私募基金對(duì)法律服務(wù)提出了愈來(lái)愈高的要求。筆者認(rèn)為，在日漸提升的要求下，律師事務(wù)所與律師需要具備更高的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德水平，其應(yīng)當(dāng)給予更加客觀、科學(xué)的法律意見(jiàn)，否則，監(jiān)管部門(mén)將嚴(yán)懲律師事務(wù)所與律師。關(guān)鍵詞：私募基金;法律服務(wù);風(fēng)險(xiǎn)中圖分類(lèi)號(hào)：D926.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編法制博覽 2019年4期2019-05-13
- 私募基金投資人維權(quán)困境初探
要 本文從私募基金“投資屬性”這一核心特征出發(fā)，深入剖析比較了不同組織形式的基金的基本構(gòu)造差異，并以有限合伙型基金為聚焦點(diǎn)，具體解讀了私募基金底層出險(xiǎn)后，投資人可選擇的維權(quán)路徑及相應(yīng)困境。本文在主張基金底層退出障礙將直接導(dǎo)致合伙人“退伙”或“解散”的維權(quán)途徑一定程度喪失現(xiàn)實(shí)意義的基礎(chǔ)上，就如何結(jié)合管理人履職狀態(tài)調(diào)整維權(quán)方案展開(kāi)了詳細(xì)探討。結(jié)合筆者自身實(shí)操經(jīng)驗(yàn)及大量案件檢索成果，本文進(jìn)一步對(duì)管理人失職情形下投資人維權(quán)思路進(jìn)行了梳理整合，并一一指出了相對(duì)應(yīng)的法制與社會(huì) 2019年11期2019-05-13
- 契約型私募基金投資者訴權(quán)研究
要】契約型私募基金因與合伙型、公司型等其他私募基金模式相比，具有人數(shù)上限高、設(shè)立程序簡(jiǎn)便、治理方式靈活等優(yōu)勢(shì)，因此成為私募基金管理人廣泛選用的基金組織形態(tài)。但從投資者的角度來(lái)說(shuō)，由于立法規(guī)則不盡完善，司法實(shí)踐亦有待探索，當(dāng)契約型私募基金的管理人及第三方（托管人、投資標(biāo)的相關(guān)主體）的行為損害投資者利益時(shí)，卻往往難以找到法律救濟(jì)方法。本文旨在通過(guò)對(duì)契約型私募基金投資者各種訴權(quán)的分析，從實(shí)務(wù)角度，為其依法維權(quán)提供參考與借鑒?！娟P(guān)鍵詞】契約型基金；私募基金；基金智富時(shí)代 2019年3期2019-04-30
- 規(guī)范我國(guó)私募基金監(jiān)管之途徑
進(jìn)程的加快，私募基金得到了快速發(fā)展。但是由于我國(guó)金融市場(chǎng)各方面的條件尚不夠成熟，導(dǎo)致對(duì)私募基金的監(jiān)管存在滯后性。完善私募基金法律監(jiān)管制度，需要對(duì)現(xiàn)存法律進(jìn)行梳理，建立私募基金的動(dòng)態(tài)監(jiān)管制度，在退出機(jī)制引入民法基本原則，以及在私募基金運(yùn)行的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上建立申報(bào)制度、抽查制度和追責(zé)制度。關(guān)鍵詞 私募基金 監(jiān)管體制 監(jiān)管問(wèn)題作者簡(jiǎn)介：馬莉蓉，西北政法大學(xué)民商法學(xué)院研究生，研究方向：民商法。中圖分類(lèi)號(hào)：D922.28 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?法制與社會(huì) 2019年9期2019-04-20
- 私募股權(quán)投資的投資績(jī)效綜合評(píng)價(jià)體系構(gòu)建
融資能力 私募基金 評(píng)價(jià)體系 投資績(jī)效一、引言十多年前，在中國(guó)私募股權(quán)投資基金還很少見(jiàn)，盡管很少有人對(duì)它有明確的認(rèn)識(shí)，但幾乎沒(méi)有成為一個(gè)行業(yè)。這類(lèi)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模極其有限，特別是在融資能力方面，如投資對(duì)象狹窄、投資不足等。但近年來(lái)，私募股權(quán)投資基金逐漸得到社會(huì)的認(rèn)可，隨著中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)放，私募股權(quán)基金的籌資規(guī)模呈現(xiàn)爆炸性增長(zhǎng)。考慮到我國(guó)私募股權(quán)投資基金市場(chǎng)的融資歷史，從2007年6月開(kāi)始，市場(chǎng)開(kāi)始形成融資熱潮的爆發(fā)，最終在2008年6月達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的水平商情 2019年10期2019-04-01
- 我國(guó)私募基金組織形式簡(jiǎn)析
摘 要：我國(guó)私募基金的組織形式主要有三種，即公司型、有限合伙型及契約型，三種不同組織形式的基金是依據(jù)不同的規(guī)定而設(shè)立，因而各類(lèi)型基金有著自身的特點(diǎn)。本文對(duì)三種組織形式的基金的概況進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，并對(duì)其優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)進(jìn)行評(píng)析，供從業(yè)者參考。關(guān)鍵詞：私募基金;公司型;有限合伙型;契約型根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的截止至2018年底的數(shù)據(jù)顯示，協(xié)會(huì)備案的私募基金數(shù)量為74642只、管理基金規(guī)模為12.78萬(wàn)億元?？梢哉f(shuō)，私募基金是我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，私募基金發(fā)展的職工法律天地·下半月 2019年1期2019-03-25
- 我國(guó)私募基金的發(fā)展趨勢(shì)研究
律法規(guī)，推動(dòng)私募基金蓬勃發(fā)展，但也面臨未來(lái)發(fā)展走向的問(wèn)題。本文通過(guò)介紹私募基金的發(fā)展歷史，并簡(jiǎn)明扼要分析私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀，最后淺析了私募基金的發(fā)展趨勢(shì)，以期在基金業(yè)協(xié)會(huì)的正確監(jiān)管下，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，脫虛入實(shí)最終服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！娟P(guān)鍵詞】私募基金? 發(fā)展趨勢(shì)? 研究對(duì)策私募投資基金（Private Equity，PE，簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金），是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。按照投資對(duì)象，它表現(xiàn)為私募證券基金與私募股權(quán)基金，私募商情 2019年1期2019-03-18
- 中國(guó)私募基金經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制
?！娟P(guān)鍵詞】私募基金? 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)? 風(fēng)險(xiǎn)防范與控制私募股權(quán)投資基金，是指以非公開(kāi)發(fā)行的方式向特定投資者募集資金而設(shè)立的，主要投資于非上市股權(quán)，并以戰(zhàn)略投資者的角色參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，最終以上市、轉(zhuǎn)讓或管理層回購(gòu)等方式出售所持股權(quán)獲利，實(shí)現(xiàn)資本增值的一種資金運(yùn)作方式。部分專(zhuān)家學(xué)者依據(jù)中國(guó)私募股權(quán)投資基金所投企業(yè)自身的發(fā)展階段，將私募股權(quán)投資基金分為風(fēng)險(xiǎn)投資私募、上市前投資私募以及并購(gòu)?fù)顿Y私募，不同種類(lèi)的私募基金具有不同的特點(diǎn)。私募股權(quán)投資基金，在我國(guó)發(fā)商情 2019年1期2019-03-18
- 我國(guó)私募基金風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管研究
摘要：我國(guó)私募基金快速發(fā)展，但近期私募基金領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)，損害投資者利益，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。文章論述私募基金發(fā)展必要性和國(guó)內(nèi)外監(jiān)管體系，揭示導(dǎo)致私募基金風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生原因有私募基金門(mén)檻低、監(jiān)管不嚴(yán)格、違法成本低和監(jiān)管規(guī)則不完善。在全球監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，建議監(jiān)管部門(mén)提高私募基金管理人準(zhǔn)入門(mén)檻、深化私募基金市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度和清晰界定私募股權(quán)基金適用法律;建議托管和外包機(jī)構(gòu)制定私募基金管理人合作標(biāo)準(zhǔn)及充分發(fā)揮監(jiān)督職能;建議私募基金管理人講誠(chéng)信，筑底線;建議合格投資者轉(zhuǎn)變現(xiàn)代管理科學(xué) 2019年3期2019-03-18
- 基于契約型下私募基金治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題分析
黃浩摘要：私募基金在契約型治理過(guò)程中，雖然，持有基金份額的人享受剩余基金財(cái)產(chǎn)收入的索取權(quán)，但是，剩余基金財(cái)產(chǎn)的支配與控制的權(quán)利歸基金管理人所有。為了能夠讓管理人進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移而利用內(nèi)部交易或者關(guān)聯(lián)交易這些不正當(dāng)行為使持有基金份額人的利益受到損害的現(xiàn)象得到規(guī)避，就應(yīng)該建立一個(gè)管理基金管理人進(jìn)入的制度。因此，此文就以上問(wèn)題提出了提議，分別為：一、推出私募基金在契約型內(nèi)的管理人需要經(jīng)過(guò)審核和批準(zhǔn)的法律。二、設(shè)計(jì)私募基金在契約型內(nèi)的管理人需要經(jīng)過(guò)審核和批準(zhǔn)的法律科學(xué)與財(cái)富 2018年30期2018-12-28
- 有限合伙型私募基金份額質(zhì)押的實(shí)務(wù)困境
的深化改革，私募基金的發(fā)展可謂是大步流星。私募基金份額作為一種金融資產(chǎn)也逐漸的被大家所。私募基金份額作為一項(xiàng)金融資產(chǎn)在商業(yè)領(lǐng)域被作為質(zhì)鉀物的情形必然出現(xiàn)。然而，有限合伙型私募基金份額的質(zhì)鉀即可以視為有價(jià)證券的質(zhì)鉀，也可以視為有限合伙企業(yè)份額的質(zhì)鉀，在實(shí)務(wù)操作中帶來(lái)的較大的爭(zhēng)議以及不便。主要法律法規(guī)制定的過(guò)于寬泛或者略顯過(guò)時(shí)，使得相關(guān)的法律條文無(wú)法與金融監(jiān)管的實(shí)際情況相適應(yīng)，也為私募基金份額質(zhì)鉀帶來(lái)了障礙。目前，各地工商逐步開(kāi)始接受有限合伙企業(yè)份額質(zhì)鉀，為實(shí)商情 2018年49期2018-11-30
- 中國(guó)私募基金監(jiān)管研究
資方式之一，私募基金豐富了市場(chǎng)上的投資產(chǎn)品，提供了靈活的交易工具，同時(shí)也減輕了我國(guó)中小企業(yè)融資難的壓力。隨著私募基金的逐漸成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)制正漸趨完善，中國(guó)式監(jiān)管體系和監(jiān)管模式也日益顯現(xiàn)。然而，鑒于其仍處于發(fā)展初期的現(xiàn)狀，國(guó)內(nèi)當(dāng)前的監(jiān)管模式還存在許多不足之處。對(duì)此，筆者有針對(duì)性的給出了自己的一些建議，希望能夠給中國(guó)私募基金監(jiān)管機(jī)制的完善帶來(lái)些許積極意義。關(guān)鍵詞：私募基金 監(jiān)管 中國(guó)一、私募基金及監(jiān)管的概念針對(duì)“私募基金是什么？”這一問(wèn)題，筆者翻閱許多專(zhuān)家學(xué)消費(fèi)導(dǎo)刊 2018年16期2018-11-24
- 私募股權(quán)投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力淺析
析。關(guān)鍵詞：私募基金；上市公司；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；投資隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，私募股權(quán)基金已然成企業(yè)融資的另一個(gè)主力軍，成為了與銀行、IPO共同融資的大軍?，F(xiàn)代社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)私募股權(quán)基金，它對(duì)于未來(lái)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展也是不可或缺的。一些小型企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)問(wèn)題需要資金支持，那么私募股權(quán)基金就成為了他們的救命稻草。目前的養(yǎng)老金、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行等一些中小型企業(yè)和社會(huì)團(tuán)體正是借助于私募股權(quán)基金的發(fā)展而找到一個(gè)適合自己投資和發(fā)展的更好渠道。公開(kāi)募集成本過(guò)高，這也成就了私卷宗 2018年24期2018-11-07
- 私募證券基金的監(jiān)管現(xiàn)狀和新要求分析
財(cái)需求高漲，私募基金以其專(zhuān)業(yè)性和靈活性得到迅猛的發(fā)展。由于法律和制度的不健全，經(jīng)過(guò)十多年的野蠻生長(zhǎng)，行業(yè)亂象叢生，違法違規(guī)行為嚴(yán)重危害了投資者的利益和行業(yè)的發(fā)展。為了規(guī)范行業(yè)發(fā)展，相關(guān)部門(mén)開(kāi)始制定法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管制度，開(kāi)啟了整頓和清理的強(qiáng)監(jiān)管道路。合法合規(guī)和嚴(yán)格的內(nèi)控制度已成為私募基金管理人的首要要求。關(guān)鍵詞：私募基金；強(qiáng)監(jiān)管；合法合規(guī)。中圖分類(lèi)號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672]3198.2018.27.0451私現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2018年27期2018-10-31
- 中國(guó)私募證券投資基金的生存偏差效應(yīng)研究