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    私募基金法人合伙人關(guān)于收益分配的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理研究

    2020-03-31 03:09張光芝
    財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2020年8期
    關(guān)鍵詞:私募基金稅務(wù)處理會(huì)計(jì)處理

    張光芝

    摘要:隨著私募股權(quán)投資基金的興起,合伙制基金成為私募股權(quán)基金的主流。進(jìn)入2020年后,采取“5+2”存續(xù)期模式的基金也陸續(xù)進(jìn)入退出期,關(guān)于投資收益分配的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理成為廣大基金合伙人關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。目前,私募基金的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)處理存在較大爭(zhēng)議,本文對(duì)私募基金法人合伙人關(guān)于收益分配的會(huì)計(jì)及稅務(wù)處理進(jìn)行了研究,同時(shí)提出相關(guān)建議。

    關(guān)鍵詞:私募基金;合伙人;會(huì)計(jì)處理;稅務(wù)處理

    2014年,《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等相關(guān)監(jiān)管辦法先后出臺(tái),私募基金從此變身正規(guī)軍,獲得了快速發(fā)展,其中,合伙制私募基金尤其受到廣大私募基金管理人的青睞。但是由于缺乏行業(yè)統(tǒng)一規(guī)定,私募基金的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)處理給私募基金合伙人造成了較大困擾,本文主要對(duì)私募基金法人合伙人在收益分配方面的會(huì)計(jì)及稅務(wù)處理進(jìn)行了研究,同時(shí)提出相關(guān)建議。

    一、私募股權(quán)投資基金概述

    私募股權(quán)投資基金是通過(guò)非公開(kāi)方式向特定投資人募資而設(shè)立的,基金投資標(biāo)的主要為非上市企業(yè)股權(quán),原則上不能進(jìn)行公開(kāi)交易類股票投資,但參與上市公司、非上市公眾公司定向增發(fā)、并購(gòu)重組和私有化等交易形成的股份除外?;鹜顿Y以后,在為企業(yè)提供發(fā)展所需資金的同時(shí),還將為被投資企業(yè)提供法律、財(cái)務(wù)、資本市場(chǎng)運(yùn)作、資源對(duì)接等多樣化增值服務(wù),助力企業(yè)快速發(fā)展,最后,基金通過(guò)上市、并購(gòu)、回購(gòu)等方式從被投資企業(yè)順利退出,從而給基金投資人帶來(lái)超額回報(bào)。

    私募股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司制、合伙制和契約制三種,其中,合伙制私募基金因其靈活獨(dú)特的組織架構(gòu)、出資安排、收益分配機(jī)制以及“分股不分權(quán)”和有效避免“雙重征稅”等特性,受到廣大私募基金管理人的認(rèn)可,并逐漸發(fā)展成為私募基金運(yùn)作的主流模式。近幾年,我國(guó)私募股權(quán)投資基金,尤其是合伙制私募基金發(fā)展迅速,規(guī)模急劇擴(kuò)張,已成為推動(dòng)科技創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵性力量。

    二、私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理研究

    合伙制私募股權(quán)投資基金從組織形式來(lái)看,其屬于合伙企業(yè),但從實(shí)際運(yùn)作來(lái)看,其運(yùn)作要遠(yuǎn)比合伙企業(yè)復(fù)雜。就單純的合伙企業(yè)來(lái)講,年度終了后,該合伙企業(yè)計(jì)算收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的所得,按合伙協(xié)議約定的分配比例分配給所有合伙人,合伙人計(jì)入投資收益即可。

    合伙制私募股權(quán)投資基金要比上述單純的合伙企業(yè)復(fù)雜。

    首先,在收益分配構(gòu)成上,私募基金通常按項(xiàng)目進(jìn)行分配,分配的所得,一方面不僅包括投資增值部分還包括投資本金部分,另一方面并未扣減合伙企業(yè)的成本、費(fèi)用以及損失等。

    其次,在收益分配時(shí)間上,私募基金一般在收到項(xiàng)目收益后即向合伙人進(jìn)行分配,而無(wú)需等到年度結(jié)束并在整體核算后進(jìn)行分配。

    最后,在收益分配順序上,私募基金常見(jiàn)的分配順序如下:(1)返還有限合伙人實(shí)繳出資本金;(2)返還普通合伙人實(shí)繳出資本金;(3)支付有限合伙人固定收益率回報(bào);(4)支付普通合伙人固定收益率回報(bào);(5)剩余收益在普通合伙人和全體合伙人之間按20%:80%比例分配。也就是說(shuō),私募基金收益分配時(shí),更多的是按順序向部分合伙人分配,而非同時(shí)面向所有合伙人分配。

    綜上,私募基金的運(yùn)作與單純的合伙企業(yè)相比,具有較大的特殊性,這也決定了其在會(huì)計(jì)核算上的特殊性,但是由于缺乏統(tǒng)一規(guī)定,不同機(jī)構(gòu)采取的會(huì)計(jì)處理方式不盡相同,從實(shí)踐來(lái)看,合伙人在收到私募基金分配的收益時(shí),往往存在以下兩種不同的處理方式:

    第一種方式是將私募基金看作是一層通道,合伙人將穿透到底層資產(chǎn)進(jìn)行收益核算。首先,合伙人將區(qū)分收益的具體來(lái)源,對(duì)于私募基金分配的被投資項(xiàng)目的股息分紅,合伙人計(jì)入投資收益科目;對(duì)于私募基金分配的項(xiàng)目退出收益,合伙人將根據(jù)其在基金中的出資比例、基金投資項(xiàng)目的成本、基金退出該項(xiàng)目的收益,計(jì)算確定其應(yīng)分?jǐn)偟捻?xiàng)目投資成本和應(yīng)確認(rèn)的項(xiàng)目投資收益,分別沖減其對(duì)基金的投資成本和確認(rèn)投資收益。

    第二種方式是將私募基金看作是一類金融理財(cái)產(chǎn)品,不再向下穿透核算。合伙人在收到分配的資金時(shí),不再追究所分配資金的具體來(lái)源,而是視為對(duì)所投資私募基金產(chǎn)品的收回,并根據(jù)合伙協(xié)議約定的收益分配順序,先沖減投資成本,待投資本金全部收回后,再確認(rèn)投資收益。

    以上兩種方式均存在合理性,第一種方式是從項(xiàng)目角度來(lái)處理的,體現(xiàn)成本與收益相匹配原則,但是與合伙協(xié)議約定不一致,為了核算合伙協(xié)議約定的固定收益和超額收益,合伙人需要單設(shè)資本賬戶記錄資金的回收情況,該種方式相對(duì)復(fù)雜;第二種方式則是從基金整體角度來(lái)處理的,與合伙協(xié)議的約定相一致,操作起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單,但是收益的確認(rèn)相對(duì)滯后,無(wú)法客觀細(xì)致地反映基金運(yùn)作情況。

    三、私募股權(quán)投資基金稅務(wù)處理研究

    目前,國(guó)家缺乏專門針對(duì)法人合伙人從私募基金取得分配收益的稅務(wù)處理規(guī)定,因此,實(shí)務(wù)中,合伙制私募股權(quán)投資基金只能作為合伙企業(yè)進(jìn)行納稅申報(bào)。

    根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局相關(guān)文件的規(guī)定,合伙企業(yè)的所得主要分為兩大類,第一類為利息、股息、紅利所得,第二類為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得等其他所得。對(duì)于第一類所得,由于不并入合伙企業(yè)的收入,所以,由合伙企業(yè)直接“分配”給各合伙人即可;對(duì)于第二類所得,應(yīng)并入企業(yè)收入,計(jì)算出合伙企業(yè)的應(yīng)納稅所得,并按照“先分后稅”原則進(jìn)行分配。需要注意的是,上述“分配”和“先分后稅”中的“分”是應(yīng)分的概念,與合伙企業(yè)是否真正分配無(wú)關(guān),也就是說(shuō),無(wú)論上述兩類所得是否真正進(jìn)行分配,都應(yīng)分別將利息、股息、紅利所得和應(yīng)納稅所得按合伙協(xié)議約定的分配比例分配給各合伙人,計(jì)入合伙人的應(yīng)納稅所得。

    在實(shí)務(wù)中,對(duì)于第二類所得,《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表(A類,2017年版)》中《納稅調(diào)整項(xiàng)目明細(xì)表》(A105000)新增加了第41行“(五)有限合伙企業(yè)法人合伙人應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額”填報(bào)項(xiàng)目,其中,第一列“賬載金額”填報(bào)的是法人合伙人本年會(huì)計(jì)核算上確認(rèn)的對(duì)有限合伙企業(yè)的投資所得,第2列“稅收金額”填報(bào)的是法人合伙人按照“先分后稅”原則從合伙企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額,若第1列賬載金額≤第2列稅收金額,則第3列“調(diào)增金額”自動(dòng)顯示稅收金額與賬載金額的差額;若第1列賬載金額>第2列稅收金額,則第4列“調(diào)減金額”自動(dòng)顯示賬載金額與稅收金額的差額,調(diào)整的結(jié)果是法人合伙人最終是按稅收金額來(lái)納稅的,與賬載金額無(wú)關(guān),也即法人合伙人核算從合伙制基金中分得的所得時(shí),無(wú)論其是按上文中的第一種方式來(lái)核算,還是第二種方式核算,其所納稅額是一樣的。

    對(duì)于第一類所得,法人合伙人應(yīng)分享的合伙制私募基金對(duì)外投資分回的股息紅利,是否適用“居民企業(yè)直接投資于居民企業(yè)而取得的股息紅利免征企業(yè)所得稅”政策,本文認(rèn)為該股息紅利屬于被投資企業(yè)已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益,本著避免重復(fù)征稅的原則,法人合伙人應(yīng)享受免稅政策。

    四、相關(guān)建議

    從上文的研究來(lái)看,法人合伙人在收到私募基金分配的收益時(shí),無(wú)論是在會(huì)計(jì)核算方面還是稅務(wù)處理方面,都存在或多或少的爭(zhēng)議性和不確定性,這也給合伙人帶來(lái)了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了促進(jìn)私募股權(quán)投資基金行業(yè)更好更快發(fā)展,本文提出如下建議:

    (一)發(fā)布會(huì)計(jì)核算方面指導(dǎo)性文件

    由于缺乏規(guī)范性指導(dǎo)文件,法人合伙人在收到私募基金分配的收益時(shí)采取的會(huì)計(jì)核算方法不統(tǒng)一,為了私募股權(quán)投資基金行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,建議相關(guān)部門發(fā)布私募股權(quán)投資基金法人合伙人會(huì)計(jì)核算方面的指導(dǎo)性文件。

    (二)出臺(tái)針對(duì)性稅收政策

    根據(jù)前文的介紹,私募基金的分配有其特殊性,其更多的是按順序向部分合伙人分配,而非同時(shí)面向所有合伙人分配,另外,考慮到部分基金會(huì)進(jìn)行循環(huán)投資,在所投資的項(xiàng)目退出后,退出的收益并不向合伙人分配,而是繼續(xù)用來(lái)投資其他項(xiàng)目,因此,在這些情形下,如果私募基金按照合伙企業(yè)“先分后稅”的原則來(lái)納稅,往往會(huì)造成合伙人實(shí)際未收到合伙企業(yè)分配的收益卻要繳納稅款的情況,出現(xiàn)稅負(fù)與收益不匹配的問(wèn)題,進(jìn)而影響機(jī)構(gòu)投資者參與合伙制私募基金的積極性。所以,本文建議相關(guān)部門出臺(tái)專門針對(duì)私募基金的稅收政策,同時(shí)明確合伙制私募基金關(guān)于股息紅利免征所得稅政策的適用性。

    參考文獻(xiàn):

    [1]寇祥河,潘嵐.有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問(wèn)題初探[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào),2008 (02):42-47.

    [2]蘇志強(qiáng).有限合伙制私募股權(quán)投資基金所得稅問(wèn)題探討[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2010 (04):77-78.

    [3]盧靜,傅勝坤,劉程程.私募股權(quán)基金所得稅問(wèn)題研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2011 (10):48-50.

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