私募股權(quán)投資
- 私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理運(yùn)營探析
? 要】私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，對(duì)財(cái)務(wù)的要求從事后的結(jié)果反饋向事前風(fēng)控和事中管理轉(zhuǎn)變，更多發(fā)揮基金運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)把控、資源優(yōu)化配置、績效評(píng)價(jià)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用。論文從投資的“募、投、管、退”4個(gè)環(huán)節(jié)介紹其中的財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)，以供參考?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資；財(cái)務(wù)管理；轉(zhuǎn)型【中圖分類號(hào)】F832.5；F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
中小企業(yè)管理與科技·下旬刊 2023年9期2023-11-09
- 重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資在投后管理中人力資源工作的作用
是我國的私募股權(quán)投資的發(fā)展較西方國家晚，發(fā)展需要一定的時(shí)間，以及“重投資、輕管理”的投資意識(shí)等。本文希望通過對(duì)私募股權(quán)基金的投后管理的研究，從人力資源的視角為投后管理的發(fā)展及其有效性提供相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資；私募股權(quán)投資；投后管理；人力資源管理引言：自20世紀(jì)70年代以來，我國實(shí)行了對(duì)外開放的政策，金融市場得到了空前的發(fā)展，私募股權(quán)投資作為金融行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，也逐漸成為傳統(tǒng)融資渠道的有效補(bǔ)充，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的數(shù)量和規(guī)模也逐漸增加。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，近
商場現(xiàn)代化 2023年7期2023-06-25
- 中小私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投后管理方法探究
摘 要：私募股權(quán)投資基金作為傳統(tǒng)融資渠道的有效補(bǔ)充，一方面可以幫助企業(yè)解決融資問題，另一方面私募機(jī)構(gòu)可憑借自身深耕行業(yè)資源優(yōu)勢，幫助企業(yè)資源整合，更好地輔佐企業(yè)成長，實(shí)現(xiàn)超額收益。中小私募機(jī)構(gòu)為覆蓋日常運(yùn)營成本，急于收取基金管理費(fèi)，普遍存在“重募資、輕管理”的現(xiàn)象，但隨著私募股權(quán)投資基金市場的快速發(fā)展、行業(yè)監(jiān)管的不斷深化，協(xié)會(huì)對(duì)基金募集及投資領(lǐng)域的監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格，中小私募機(jī)構(gòu)不得不將重心從募資階段向投后管理階段轉(zhuǎn)移，中小私募機(jī)構(gòu)如何搭建差異化投后管理路徑，以
中國商論 2022年12期2022-07-07
- 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效的影響研究
難問題，私募股權(quán)投資因其獨(dú)特的投資特征逐漸成為值得考慮的融資手段。本文通過 2018—2020年上市的208家中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，建立多元線性回歸模型，用實(shí)證檢驗(yàn)分析了私募股權(quán)投資對(duì)中小型制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效的影響。研究得出，有私募股權(quán)投資參投的中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營績效更高;私募股權(quán)的持股比例與 中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營績效之間的關(guān)系不顯著;私募機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資數(shù)量與中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營績效有正相關(guān)關(guān)系。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;中小型制造業(yè)企業(yè);經(jīng)營績效
中國商論 2022年11期2022-06-03
- 關(guān)于我國私募股權(quán)投資發(fā)展的研究
1世紀(jì)，私募股權(quán)投資得到了迅猛的發(fā)展，其規(guī)模越來越大，在世界經(jīng)濟(jì)中扮演越來越重要的角色。我國是亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場之一。高速的增長，大規(guī)模的擴(kuò)充，高額的利潤回報(bào)，私募股權(quán)投資在我國創(chuàng)造了許多的神話。然而任何事物都有兩面性，私募股權(quán)投資在帶來巨大經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)也存在相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)。文章對(duì)其產(chǎn)生的諸多問題進(jìn)行具體分析，并探討解決問題的方案和措施，力求私募股權(quán)投資在中國健康、快速的發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;融資;信息披露中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)
中國市場 2022年2期2022-03-19
- 新金融工具準(zhǔn)則對(duì)私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響探析
別，根據(jù)私募股權(quán)投資企業(yè)的特點(diǎn)，分析其對(duì)私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響，并對(duì)新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用于私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出建議?！続bstract】In 2017， in order to adapt to the needs of economic development in the new era， standardize the accounting treatment of enterprise financial instruments
中小企業(yè)管理與科技·上旬刊 2022年1期2022-03-02
- 私募股權(quán)投資對(duì)盈余管理和IPO抑價(jià)的影響綜述
銳摘要：私募股權(quán)投資作為金融創(chuàng)新的重要力量，近年來飛速成長，引起了人們的高度關(guān)注。在發(fā)達(dá)國家的資本市場上，私募會(huì)促進(jìn)投資企業(yè)的發(fā)展。在我國，私募股權(quán)投資主要選擇中小板和創(chuàng)業(yè)板市場上具有一定成長潛力的中小規(guī)模企業(yè)作為投資對(duì)象并進(jìn)行“pre-IPO”投資，這種投資方式會(huì)對(duì)被投資企業(yè)盈余管理以及被投資企業(yè)的IP0抑價(jià)產(chǎn)生影響，本文通過相關(guān)核心文獻(xiàn)進(jìn)行梳理分類，總結(jié)現(xiàn)有研究的得失，并進(jìn)行簡要評(píng)述，以期為將來的研究提供借鑒。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;盈余管理;IPO抑價(jià)
科技信息·學(xué)術(shù)版 2022年1期2022-01-10
- 股權(quán)回購型“對(duì)賭協(xié)議”的價(jià)值選擇及裁判思路
關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資;股權(quán)回購;資本維持原則;特拉華州公司法;估值調(diào)整機(jī)制【中圖分類號(hào)】 D922? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994（2021）23-0028-8一、引言股權(quán)回購型“對(duì)賭協(xié)議”之所以會(huì)被持續(xù)關(guān)注， 是因?yàn)樗l(fā)了人們對(duì)資本維持原則更為深層次的思考。 股權(quán)回購型“對(duì)賭協(xié)議”問題反映的是機(jī)械的資本維持原則阻礙了公司持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展。 公司的發(fā)展需求決定了其必須在存續(xù)期間進(jìn)行再融資或資本運(yùn)作。 作為營利性組織的投資
財(cái)會(huì)月刊·上半月 2021年12期2021-12-15
- 科創(chuàng)板新材料行業(yè)的私募股權(quán)投資策略研究
的決心。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)作為資本市場重要的組成力量，面對(duì)科創(chuàng)板的推出，也應(yīng)在項(xiàng)目篩選、企業(yè)估值、投后服務(wù)等方面相應(yīng)調(diào)整投資策略。本文通過分析科創(chuàng)板新材料領(lǐng)域上市企業(yè)，歸納私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資行為特征及投資收益，并為新形勢下的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的實(shí)踐提出建議，以供參考。關(guān)鍵詞：科創(chuàng)板;新材料;私募股權(quán)投資;IPO;案例分析;投資收益本文索引：張皓.[J].中國商論，2021（18）：-084.中圖分類號(hào)：F276.44 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0
中國商論 2021年18期2021-09-22
- 企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)用
速提升，私募股權(quán)投資也進(jìn)入了正式的發(fā)展軌道，對(duì)于完善資本市場來講，能夠發(fā)揮出非常好的效果，但是在這一過程中，卻并沒有對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估進(jìn)行深入研究。本文針對(duì)情況內(nèi)容展開了綜合性的討論與分析，首先闡述了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的重要性，其次探討了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的方式，提供了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中應(yīng)用的問題，最后列舉了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的優(yōu)化措施。希望通過針對(duì)相關(guān)的研究，能夠使企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年10期2021-09-13
- 新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資的估值方法應(yīng)用
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資 新興產(chǎn)業(yè) 估值難點(diǎn) 估值方法 風(fēng)險(xiǎn)投資估值模型一、引言國務(wù)院2016年11月29日發(fā)布的《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，將新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意等界定為國家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)代表新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的方向，是培育發(fā)展新動(dòng)能、獲取未來競爭新優(yōu)勢的關(guān)鍵領(lǐng)域。近十年來，我國各大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)取得了突破性發(fā)展，并隨著科創(chuàng)板上市及全面注冊(cè)制的推開，更多的
時(shí)代金融 2021年17期2021-08-26
- 淺議私募股權(quán)投資中的投資價(jià)值分析要點(diǎn)
摘 要：私募股權(quán)投資也叫風(fēng)險(xiǎn)投資，所有對(duì)非上市公司股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行的投資均可歸類為風(fēng)險(xiǎn)投資，隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)熱情不斷高漲，中國私募股權(quán)投資發(fā)展迅速。私募股權(quán)投資作為一種新型投資方式，能夠在很大程度上為中小民營企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資金，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。為了保證投資質(zhì)量與回報(bào)率，投資人有必要做好價(jià)值評(píng)估工作。本文主要從醫(yī)療健康行業(yè)視角，探討私募股權(quán)投資項(xiàng)目的投資價(jià)值分析要點(diǎn)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;投資價(jià)值;醫(yī)療健康行業(yè)我國私募股權(quán)投
科學(xué)與財(cái)富 2021年11期2021-07-04
- 基于PSM模型的私募股權(quán)投資對(duì)民營企業(yè)國際化的影響
模型分析私募股權(quán)投資對(duì)民營企業(yè)國際化的影響，得出私募股權(quán)投資與民營企業(yè)國際化顯著正相關(guān);相比于沒有外資背景，有外資背景的私募股權(quán)投資更能促進(jìn)民營企業(yè)國際化的結(jié)論。關(guān)鍵詞：民營企業(yè)國際化;私募股權(quán)投資;PSM中圖分類號(hào)：F276.5? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2021）10-0060-03引言當(dāng)前我國民營企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富和就業(yè)，繳納稅收，提供技術(shù)創(chuàng)新，積極推動(dòng)著各行業(yè)迅速向前發(fā)展。為
經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2021年10期2021-06-15
- 私募股權(quán)投資基金稅務(wù)問題分析
，這也是私募股權(quán)投資產(chǎn)生的重要背景。在我國金融行業(yè)中，私募股權(quán)投資屬于其中非常重要的組成部分，一般主要是投資具有創(chuàng)新型以及較大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，這樣就可以將資本直接應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，從而可以對(duì)資本市場直接投融資體系起到非常重要的完善作用，這對(duì)于促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型有著非常重要的作用。本文主要針對(duì)私募股權(quán)投資基金稅務(wù)問題進(jìn)行了深入分析，希望能為相關(guān)人員提供合理的參考依據(jù)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;基金;稅務(wù)問題;分析現(xiàn)如今，在市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的背景下，私募股權(quán)
中國民商 2021年5期2021-05-29
- 科技企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資支持思考
險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資作為兩種不同的投資方式，對(duì)科技企業(yè)產(chǎn)生的影響也存在差異。分析風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的區(qū)別、差異和影響，并了解這兩種投資方式對(duì)科技企業(yè)發(fā)展的影響，對(duì)解決科技企業(yè)的融資問題和提高科技企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量具有重要影響。關(guān)鍵詞：科技企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)投資;私募股權(quán)投資科技企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，在融資過程中風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)作為兩種不同的方式，對(duì)整個(gè)科技企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不同的影響。了解這兩種投資方式的概念，應(yīng)根據(jù)投資的具體情況采取有效的融資組織措施，對(duì)整個(gè)科
中國民商 2021年3期2021-04-06
- 私募股權(quán)投資對(duì)我國創(chuàng)業(yè)板上市公司績效的影響研究
彬摘要：私募股權(quán)投資作為企業(yè)融資的一種新型方式，在緩解中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮著愈加重要的作用。文章以2009～2014年我國創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究對(duì)象，對(duì)PE是否影響上市公司績效進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并進(jìn)一步剖析PE特征對(duì)公司績效的影響效果。研究結(jié)果表明：PE對(duì)公司績效的提升有顯著促進(jìn)作用，且PE聯(lián)合投資與公司績效呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而PE持股比例和聲譽(yù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果在該研究中并不顯著。根據(jù)上述結(jié)論，建議積極鼓勵(lì)PE的運(yùn)作與發(fā)展，促進(jìn)多層次資本市場體制建設(shè)，為企業(yè)融資提
中國集體經(jīng)濟(jì) 2020年34期2020-12-23
- 私募股權(quán)基金投資策略研究
要】以私募股權(quán)投資的選擇策略為切入點(diǎn)，本文探討了基于產(chǎn)業(yè)鏈的私募股權(quán)投資策略，為相關(guān)私募投資者或者機(jī)構(gòu)提供了針對(duì)性的建議與意見，切實(shí)提高了投資成功率。在增加投資收益的同時(shí)，穩(wěn)步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。本文探討了私募股權(quán)投資的含義、分類、特點(diǎn)、策略與概念，結(jié)合實(shí)際分析了基金的投資環(huán)境；闡述了基金投資策略的制定；分析了項(xiàng)目的選擇策略，評(píng)價(jià)策略，資金投入策略與投后增值服務(wù)策略。【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資；投資策略；產(chǎn)業(yè)鏈一、私募股權(quán)投資相關(guān)理論基礎(chǔ)（一）私募股權(quán)投
時(shí)代經(jīng)貿(mào) 2020年19期2020-12-23
- 私募股權(quán)投資投后管理現(xiàn)狀之我見
摘 要 私募股權(quán)投資基金發(fā)展規(guī)模越來越大，作為一種金融投資工具，在我國金融市場上發(fā)揮了積極作用。私募基金通過投資入股的方式扶持被投資企業(yè)取得成功，從而從中獲利。私募基金通過投資潛力企業(yè)，為需要資金發(fā)展的企業(yè)提供資金資源，從宏觀角度上看有利于優(yōu)化市場資源的配置;從微觀角度上看，可以促進(jìn)被投資企業(yè)的管理水平、經(jīng)營發(fā)展水平提高，對(duì)完善我國金融體系具有重要意義。本文首先對(duì)私募股權(quán)投資的相關(guān)知識(shí)進(jìn)行簡要的敘述，接著分析當(dāng)前市場上在私募股權(quán)投資的投后管理中做得不到位的
經(jīng)營者 2020年22期2020-12-23
- 私募股權(quán)投資中對(duì)賭協(xié)議的效力和可履行性研究
資方式在私募股權(quán)投資領(lǐng)域的適用愈發(fā)頻繁，由此引發(fā)的司法糾紛亦與日俱增。2019年11月14日，最高人民法院發(fā)布了《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（以下簡稱《九民紀(jì)要》），該紀(jì)要涉及內(nèi)容非常廣泛，對(duì)民商事領(lǐng)域的很多問題予以解釋說明，為司法工作的開展提供有利指引。本文以《九民紀(jì)要》為中心，對(duì)對(duì)賭協(xié)議糾紛的裁判路徑進(jìn)行深入、系統(tǒng)地分析，并結(jié)合我國實(shí)際國情以及筆者律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)在對(duì)賭協(xié)議實(shí)踐操作建議方面提出相應(yīng)的合理化建議。關(guān)鍵詞 私募股權(quán)投資 對(duì)賭協(xié)議 投資方
法制與社會(huì) 2020年31期2020-11-20
- H私募股權(quán)投資公司投資管理問題與對(duì)策研究
年來中國私募股權(quán)投資市場發(fā)展迅速，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，成為全球最活躍的私募股權(quán)投資市場之一。然而隨著發(fā)展實(shí)踐及經(jīng)濟(jì)形勢的變化，面臨著一些亟須解決的問題，阻礙了私募股權(quán)投資的發(fā)展。本文分析了H私募股權(quán)投資公司投資管理問題與對(duì)策，以供參考。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;問題;對(duì)策在市場大環(huán)境中，投資風(fēng)險(xiǎn)無處不在，企業(yè)在進(jìn)行私募股權(quán)投資時(shí)，要有應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，要有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判及把控能力，這樣才不會(huì)在投資過程中讓資金受到威脅進(jìn)而限制企業(yè)的持續(xù)健康風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要注重投資風(fēng)險(xiǎn)
中國電氣工程學(xué)報(bào) 2020年14期2020-11-18
- 我國私募股權(quán)投資現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的思考
嬌摘要：私募股權(quán)投資是以私募形式對(duì)非上市民營企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的活動(dòng)。本文從基本理論內(nèi)容闡釋為研究出發(fā)點(diǎn)，梳理了行業(yè)成立至今的發(fā)展歷史、基本現(xiàn)狀和發(fā)展特點(diǎn)，進(jìn)而分析了私募股權(quán)投資發(fā)展在監(jiān)管力度和治理規(guī)范程度等兩方面的問題，同時(shí)，針對(duì)現(xiàn)有問題提出了加大監(jiān)管力度和提高治理規(guī)范程度的措施和建議，最后，基于長遠(yuǎn)發(fā)展的角度，提出我國私募股權(quán)投資的發(fā)展趨勢。通過研究旨在為行業(yè)發(fā)展步入正軌和規(guī)范化提供可參考的思路和建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;現(xiàn)狀;發(fā)展趨勢隨著我國金融市場
科學(xué)與財(cái)富 2020年26期2020-11-16
- 機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研與PE投資行為文獻(xiàn)綜述
較少關(guān)注私募股權(quán)投資實(shí)地調(diào)研對(duì)其投資行為的影響。因此，本文通過對(duì)機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研和PE投資行為這兩個(gè)層面的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和介紹，借以為研究機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研與私募股權(quán)投資行為提供理論參考，同時(shí)也對(duì)機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研與PE投資行為的相關(guān)研究提出幾點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;實(shí)地調(diào)研;投資行為私募股權(quán)投資（Private Equity，簡稱PE）作為20世紀(jì)全球金融領(lǐng)域中最成功的創(chuàng)新成就之一，已成為活躍在國際資本市場上的新興力量。一些頗具實(shí)力的中國企業(yè)通過PE提供的資金快速壯
科學(xué)與財(cái)富 2020年22期2020-11-06
- 貨幣政策對(duì)資本市場的非線性效應(yīng)
容提要：私募股權(quán)投資是資本市場的重要組成部分，而資本市場波動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期有重要影響。通過構(gòu)建非線性計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，本文從不同期限結(jié)構(gòu)和類型的政策模式角度探索貨幣政策對(duì)私募股權(quán)投資的非線性影響。研究發(fā)現(xiàn)，短期數(shù)量型貨幣政策在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期對(duì)私募股權(quán)投資的調(diào)控效果更佳，而長期數(shù)量型貨幣政策在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)時(shí)期對(duì)私募股權(quán)投資的調(diào)控效果更佳，數(shù)量型貨幣政策對(duì)私募股權(quán)投資的影響在時(shí)間維度呈現(xiàn)遞減趨勢;短期價(jià)格型貨幣政策在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期對(duì)私募股權(quán)投資的調(diào)控效果更佳，而長期價(jià)格型
商業(yè)研究 2020年3期2020-10-20
- 基金管理公司私募股權(quán)投資費(fèi)用財(cái)稅處理分析
摘 要]私募股權(quán)投資是近幾年來行業(yè)內(nèi)熱門研究的話題，但是其中與投資費(fèi)用有關(guān)的財(cái)稅處理問題卻少有關(guān)注。文章通過案例的方式對(duì)基金公司私募股權(quán)投資費(fèi)用的財(cái)稅處理進(jìn)行了深入的探討，希望可以為相關(guān)人員提供參考。[關(guān)鍵詞]基金管理公司;私募股權(quán)投資;財(cái)稅處理[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.27.0641 私募股權(quán)投資的組織形式以及相關(guān)費(fèi)用的構(gòu)成在實(shí)際運(yùn)營過程中，私募股權(quán)的投資工作主要是由專門的投資企業(yè)負(fù)責(zé)，但是由于某些政策因素的限制，契約
中國市場 2020年27期2020-10-12
- 私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析及防控策略
關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資 ?金融市場 ?投資風(fēng)險(xiǎn)一、引言隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國已成為最有潛力的私募股權(quán)投資市場之一。但是，從長期投資來看，中國私募股權(quán)市場的普遍現(xiàn)象是注重投資、忽視管理，運(yùn)作方式難以滿足私募市場運(yùn)作的實(shí)際需求，也不利于中國私募股權(quán)持續(xù)健康發(fā)展。私募股權(quán)投資交易是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢，是僅次于資本市場的第三大融資手段。中國資本市場起步晚于發(fā)達(dá)國家，但私募股權(quán)投資已有十多年的歷史。私募股權(quán)投資已經(jīng)納入我國金融監(jiān)督體系之中。對(duì)于一些企業(yè)來說，尤其是
商情 2020年36期2020-08-20
- 私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中的矩陣分析
：本文從私募股權(quán)投資（Private Equity，簡稱PE）風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)入手，參照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的分類結(jié)構(gòu)法和流程分析法，提出PE風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的矩陣分析方法，構(gòu)建了基于PE運(yùn)作流程和風(fēng)險(xiǎn)分類特征的PE風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別矩陣，從一個(gè)新的角度為PE風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別提供了一種系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性方法。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資 ;PE風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ;矩陣分析一、引言近年來，伴隨著國內(nèi)相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的逐步推進(jìn)，PE在我國迅速發(fā)展。然而，運(yùn)作過程中面臨較強(qiáng)的信息不對(duì)稱以及較長的投資周期，使PE整個(gè)投資流程都具有
中國民商 2020年5期2020-07-29
- 論對(duì)賭協(xié)議中股權(quán)回購責(zé)任之承擔(dān)
有效，而私募股權(quán)投資方如何依據(jù)有效之股權(quán)回購條款請(qǐng)求目標(biāo)公司履行我國暫無相關(guān)之規(guī)定。因股權(quán)回購條款兼具契約性與組織性，故本文從合同法與公司法兩進(jìn)路分析其為何有效，并在此基礎(chǔ)上探討股權(quán)回購應(yīng)履行的減資程序及回購股權(quán)資金的范圍及限制，最終分析因減資決議未通過或回購資金不足等原因致使股權(quán)回購責(zé)任履行不能時(shí)責(zé)任應(yīng)如何承擔(dān)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;對(duì)賭協(xié)議;股權(quán)回購;資本維持原則;債權(quán)人保護(hù)一、引言私募股權(quán)投資在拓寬融資渠道、促進(jìn)資本與技術(shù)的資源配置的帕累托最優(yōu)中發(fā)揮
現(xiàn)代營銷·信息版 2020年5期2020-07-14
- VIE結(jié)構(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管
關(guān)鍵詞 私募股權(quán)投資 VIE 法律風(fēng)險(xiǎn) 管理作者簡介：黃賢文，北京德和平平衡金融國際投資律師事務(wù)所高級(jí)投資大律師以及合伙人，研究方向：投資金融保險(xiǎn)、資產(chǎn)組合管理、融資資產(chǎn)租賃、商業(yè)保理、公司、銀行、證券資產(chǎn)投資等多個(gè)領(lǐng)域。中圖分類號(hào)：D922.29 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI：10.19387/j.cnki.100
法制與社會(huì) 2020年18期2020-07-14
- 私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)盈利能力及企業(yè)價(jià)值影響的實(shí)證研究
富完善，私募股權(quán)投資發(fā)展速度驚人。私募股權(quán)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的空缺，對(duì)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)起到不可替代的作用，然而其對(duì)中小企業(yè)的績效影響還有待研究。論文從“認(rèn)證監(jiān)督”理論的運(yùn)作機(jī)理出發(fā)，創(chuàng)新性選用企業(yè)價(jià)值乘數(shù)作為被解釋變量，就我國各特性的私募股權(quán)投資對(duì)被注資企業(yè)的盈利能力與企業(yè)價(jià)值的不同影響進(jìn)行實(shí)證分析，以期指導(dǎo)我國私募股權(quán)投資基金的良好發(fā)展?！続bstract】In recent years， China's multi-level capital market
中小企業(yè)管理與科技·中旬刊 2020年4期2020-07-04
- 私募股權(quán)投資基金退出方式選擇影響因素研究
。我國的私募股權(quán)投資市場是在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的近二十年逐漸形成的。一個(gè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目的運(yùn)作從向特定對(duì)象募資開始、使用募集資金進(jìn)行投資并在實(shí)現(xiàn)投資規(guī)劃后進(jìn)行退出。正確的退出決策能夠幫助私募基金獲得最優(yōu)利潤并實(shí)現(xiàn)循環(huán)投資和可持續(xù)發(fā)展。近十年來，新三板、科創(chuàng)板的出現(xiàn)，并購市場的成熟以及股權(quán)交易方式的創(chuàng)新為我國私募股權(quán)投資基金退出提供了較為豐富的渠道。全文通過討論退出決策優(yōu)化的途徑，旨在為私募股權(quán)投資市場的發(fā)展和完善作出一定貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;退出方式;退出
科技經(jīng)濟(jì)市場 2020年4期2020-06-21
- 私募股權(quán)投資參與區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新策略研究
資方式，私募股權(quán)投資在促進(jìn)創(chuàng)新項(xiàng)目的培育和科創(chuàng)企業(yè)的成長方面發(fā)揮了積極的作用。與此同時(shí)，面對(duì)區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新的潮流，私募股權(quán)投資也應(yīng)以促進(jìn)區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新整個(gè)系統(tǒng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)為導(dǎo)向，立足于國家、協(xié)同創(chuàng)新區(qū)域和基金管理人等宏微觀三個(gè)層面，進(jìn)一步加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金與區(qū)域科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的對(duì)接，以進(jìn)一步增強(qiáng)區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新各子系統(tǒng)之間的耦合性。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;科技創(chuàng)新;區(qū)域協(xié)同策略中圖分類號(hào)：F8;F124.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A一、引言隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，
中阿科技論壇（中英阿文） 2020年2期2020-05-27
- 高校資本市場理論與實(shí)務(wù)課程思政融合問題研究
：本文從私募股權(quán)投資視角研究高校資本市場理論與實(shí)務(wù)課程與思政融合問題，說明了研究的意義，探索了課程思政的四個(gè)建設(shè)路徑，最后得出了二者在融合時(shí)應(yīng)該注意的三個(gè)問題。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;課程思政;融合1 研究背景與意義優(yōu)化高校思想政治教育模式是高校堅(jiān)持立德樹人中心工作的重要前提，也是確保我國高校沿著社會(huì)主義辦學(xué)方向邁進(jìn)的重要保證。自2016年12月習(xí)近平總書記在全國高校思想政治工作會(huì)議上明確提出“各類課程與思想政治理論課同向同行，形成協(xié)同效應(yīng)”的教育理念以來，
卷宗 2020年7期2020-05-20
- 私募股權(quán)投資、內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性
本，研究私募股權(quán)投資、內(nèi)部控制和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，有私募股權(quán)投資參與的上市公司其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性普遍高于無私募股權(quán)投資參與的上市公司，且私募股權(quán)投資持股比例越高，被投資公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越好，因此私募股權(quán)投資在我國發(fā)揮了一定的公司治理作用，提高了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。此外，研究發(fā)現(xiàn)上市公司內(nèi)部控制能顯著降低私募股權(quán)投資對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的正向作用，即內(nèi)控較好的上市公司，私募股權(quán)投資對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響會(huì)削弱，因此私募股權(quán)投資和內(nèi)部控制兩者在提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性方面存在替代
上海管理科學(xué) 2020年2期2020-05-08
- 科創(chuàng)板為私募股權(quán)投資行業(yè)帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
僅使國內(nèi)私募股權(quán)投資市場獲取了全新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也給創(chuàng)業(yè)投資基金帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。對(duì)此，文章基于科創(chuàng)板政策，從多個(gè)角度展開分析了科創(chuàng)板推出背景下私募股權(quán)投資行業(yè)迎來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，旨在給予相關(guān)從業(yè)人員一定的幫助，并最終確保我國科技創(chuàng)新事業(yè)的持續(xù)發(fā)展。【關(guān)鍵詞】 科創(chuàng)板 私募股權(quán)投資 行業(yè)發(fā)展 發(fā)展機(jī)遇 風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)引 言自2018年11月習(xí)近平主席于首屆中國國際進(jìn)口博覽會(huì)上正式提出科創(chuàng)板政策后，以上海證券交易所作為主要試點(diǎn)的科創(chuàng)板逐漸給整個(gè)私募股權(quán)投資行業(yè)
大經(jīng)貿(mào) 2020年1期2020-04-07
- 私募股權(quán)投資退出機(jī)制存在問題及對(duì)策研究
要] 私募股權(quán)投資基金作為中小企業(yè)發(fā)展壯大的重要融資渠道，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐，逐漸成為我國資本市場的中堅(jiān)力量。本文重點(diǎn)介紹了私募股權(quán)投資的退出機(jī)制，分析各種退出方式存在的問題，并提出相應(yīng)的解決建議。[關(guān)鍵詞] 私募股權(quán)投資;項(xiàng)目退出;對(duì)策建議doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 055[中圖分類號(hào)] F830.59? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 16
中國管理信息化 2020年5期2020-03-30
- 私募股權(quán)投資中對(duì)賭協(xié)議失敗案例分析
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;對(duì)賭協(xié)議; A投資一、引言近年來，私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)蓬勃發(fā)展，特別是為中小企業(yè)發(fā)展提供新的融資渠道，但是我們從以往的研究中我們可以發(fā)現(xiàn)，私募股權(quán)投資在我國仍舊存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，王菁（2019）研究指出對(duì)賭協(xié)議并不是萬能藥方，它屬于一種不完全契約，存在著隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)。并且，鄔瑞熙（2019）在研究中發(fā)現(xiàn)有學(xué)者統(tǒng)計(jì)了以往的對(duì)賭案例，發(fā)現(xiàn)對(duì)賭失敗率達(dá)到63%，對(duì)賭失敗成為股權(quán)融資市場的常態(tài)。面對(duì)這些問題，國內(nèi)學(xué)者也對(duì)此闡述了自己對(duì)規(guī)避風(fēng)
科學(xué)與財(cái)富 2020年35期2020-03-11
- 我國私募股權(quán)投資基金退出方式的研究
出是整個(gè)私募股權(quán)投資中最為重要的一步，同時(shí)也是私募股權(quán)投資基金持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要因素。本文從私募股權(quán)投資基金的基礎(chǔ)知識(shí)出發(fā)，分析比較PE退出方式及其利弊，從而使投資機(jī)構(gòu)與目標(biāo)企業(yè)在退出方式的選擇上更具參考價(jià)值，獲得最大的投資效益。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;退出方式;建議一、引言私募股權(quán)投資基金于20世紀(jì)40年代興起于美國，經(jīng)過70多年的發(fā)展，私募股權(quán)已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)用于投融資的常用方式。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，私募股權(quán)投資基金發(fā)展迅猛，而且已成為一種最具活力的
科學(xué)與財(cái)富 2020年31期2020-03-10
- 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)的投后管理支持方式及作用
荻摘要：私募股權(quán)投資對(duì)我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、扶持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司具有重要作用。對(duì)于私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)來說，最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出是最重要的目標(biāo)之一，而投后管理實(shí)現(xiàn)的企業(yè)增值又恰恰是企業(yè)后續(xù)實(shí)現(xiàn)退出的重要環(huán)節(jié)。本文創(chuàng)新性地從新三板市場的角度出發(fā)，選取典型案例，結(jié)合數(shù)據(jù)分析，觀察受過私募股權(quán)投資的公司業(yè)績水平的變化，總結(jié)私募股權(quán)投資的作用。最終，總結(jié)上文的討論，對(duì)我國私募股權(quán)投資提出相應(yīng)的建議。Abstract： Private equity investment plays a
價(jià)值工程 2020年1期2020-02-14
- 私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理初探
章闡述了私募股權(quán)投資的相關(guān)內(nèi)容，分析了具體原則，針對(duì)來源進(jìn)行概述，最后提出了有效的途徑。【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資;基金財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)管理金融行業(yè)為了更好地應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)改革的需求，需要改變傳統(tǒng)的投資方式，私募股權(quán)投資能更好地順應(yīng)市場的發(fā)展需求。在金融行業(yè)得到廣泛的認(rèn)可，目前我國處在錯(cuò)綜復(fù)雜的投資環(huán)境中，這給私募股權(quán)產(chǎn)生一定的威脅，私募股權(quán)投資企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須要采取有效的措施進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，風(fēng)險(xiǎn)管控工作，保證企業(yè)正常運(yùn)作在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過
智富時(shí)代 2019年11期2019-12-26
- 基于有限合伙制的私募股權(quán)投資個(gè)人所得稅相關(guān)問題探討
簡稱，即私募股權(quán)投資。現(xiàn)代私募股權(quán)投資起源于美國，美國相關(guān)法律對(duì)有限合伙制企業(yè)出資與收入分配機(jī)制進(jìn)行了明確規(guī)范，特別是在稅收政策上給予了很大扶持。由于PE不僅能夠使投資者取得可觀、快速的投資回報(bào)，同時(shí)還能助推資本向優(yōu)勢行業(yè)、項(xiàng)目和地區(qū)流動(dòng)，因此在金融市場上頗受歡迎，特別是我國合伙制企業(yè)法在2006年修訂后，有限合伙制模式的PE發(fā)展?jié)u成規(guī)模，與此同時(shí)與該模式相關(guān)的個(gè)人所得稅政策卻并未完善。基于此，本文從總結(jié)當(dāng)前我國有限合伙制PE個(gè)人所得稅的相關(guān)政策現(xiàn)狀入手，
財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2019年32期2019-12-16
- 私募股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司價(jià)值影響的實(shí)證分析
在美國，私募股權(quán)投資（Private equity）已經(jīng)經(jīng)過了幾十年的發(fā)展。作為一種重要的籌資手段，它已經(jīng)成為僅次于公開上市和銀行借款的第二大融資方式。作為公司的一種重要的籌資手段，和傳統(tǒng)的投資不同，不僅給企業(yè)帶來了發(fā)展所需的資金支持，還將資本和管理聯(lián)系了起來。以2010～2016在創(chuàng)業(yè)板上市的公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)私募股權(quán)投資與公司價(jià)值呈顯著正相關(guān)關(guān)系，即私募股權(quán)投資有利于促進(jìn)公司價(jià)值的增長。這一研究結(jié)論在一定程度上為私募股權(quán)投資在我國的發(fā)展提供了有力的理
國際商務(wù)財(cái)會(huì) 2019年7期2019-11-17
- 私募股權(quán)投資對(duì)中國中小企業(yè)的影響
益完善，私募股權(quán)投資已經(jīng)成為重要的投資模式，對(duì)于中小企業(yè)來說也具有很強(qiáng)的支撐作用，因而需要不斷加大工作力度，強(qiáng)化私募股權(quán)投資在解決中小企業(yè)融資難、融資貴方面的積極作用。本文對(duì)此進(jìn)行了研究，在簡要分析私募股權(quán)投資的內(nèi)涵和特征的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)分析了其對(duì)中小企業(yè)的影響，并就如何推動(dòng)私募股權(quán)投資科學(xué)發(fā)展提出對(duì)策。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;中小企業(yè);影響;對(duì)策中圖分類號(hào)：F0381 ?文獻(xiàn)識(shí)別碼：A ?文章編號(hào)：2096-3157（2019）29-0083-02在我國資本
全國流通經(jīng)濟(jì) 2019年29期2019-10-21
- 私募股權(quán)投資聲譽(yù)機(jī)制探究
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;聲譽(yù);市場占有率;執(zhí)業(yè)質(zhì)量1 引言私募股權(quán)投資（Private Equity，簡稱PE），從投資方式角度看，是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。作為新世紀(jì)以來全球最成功的金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，私募股權(quán)投資曾一度成為資本市場的風(fēng)向標(biāo)，然而自2016年進(jìn)入資本寒冬以來PE市場的總體交易量已然出現(xiàn)顯著的下滑，2018年資管新規(guī)的落地和
科學(xué)與財(cái)富 2019年35期2019-10-21
- 股權(quán)眾籌投資者退出機(jī)制研究
投資者與私募股權(quán)投資者進(jìn)行對(duì)比，認(rèn)為股權(quán)眾籌投資者具有參與人數(shù)多、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力低等特征，并對(duì)完善我國股權(quán)眾籌投資者退出機(jī)制提出建議。關(guān)鍵詞：股權(quán)眾籌;私募股權(quán)投資;退出機(jī)制私募股權(quán)投資（Private Equity）簡稱PE，是指以非公開方式向少數(shù)投資者募集資金，并進(jìn)行權(quán)益性投資獲得收益的一種資本運(yùn)作過程。股權(quán)眾籌主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開小額股權(quán)融資的活動(dòng)，其作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，降低了中小企業(yè)融資成本，為普通大眾開辟了新的投資渠道。我國PE
世界家苑 2019年12期2019-10-20
- 淺析私募股權(quán)投資的介入對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響
速發(fā)展，私募股權(quán)投資基金這種全新的理財(cái)方法，得到了我國社會(huì)及各界的廣泛關(guān)注，成為銀行貸款、發(fā)行股票等又一種融資方式。同時(shí)，作為一種資本運(yùn)作方式，私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作也需要企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦相關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)失控，將會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營效益甚至影響其健康發(fā)展，因此在私募股權(quán)投資的介入下，企業(yè)需要探討研究對(duì)其財(cái)務(wù)管理影響，進(jìn)而為其發(fā)展做出相應(yīng)決策。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;企業(yè)財(cái)務(wù);介入影響隨著我國股權(quán)分配制度的革新，為股票市場帶來新的發(fā)展契機(jī)，私募股權(quán)投資受到越來
現(xiàn)代營銷·學(xué)苑版 2019年8期2019-10-07
- 私募股權(quán)投資與企業(yè)創(chuàng)新能力
要：隨著私募股權(quán)投資的多年發(fā)展以及新三板市場的擴(kuò)客，以私募股權(quán)投資基金為代表的多元化投資開始競相進(jìn)入中小企業(yè).本文利用在2015 - 2019年新三板上市并入選創(chuàng)新層的企業(yè)為研究對(duì)象，研究私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，得出的結(jié)果如下：私募股權(quán)投資確實(shí)能提高中小企業(yè)的創(chuàng)新能力;私募股權(quán)投資持股比例越高，中小企業(yè)的創(chuàng)新能力越高;有國有背景的私募股權(quán)投資的中小企業(yè)創(chuàng)新能力更高。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資：新三板創(chuàng)新層：企業(yè)創(chuàng)新隨著我國金融市場改革的深化與資本市
商訊·公司金融 2019年27期2019-09-10
- 關(guān)于私募股權(quán)投資并購?fù)顺瞿Ｊ椒治黾安呗蕴接?/a>
及轉(zhuǎn)型，私募股權(quán)投資成為了投資的新趨勢，私募股權(quán)投資既能促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、協(xié)助我國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，又能滿足市場的良性競爭原則。但是私募股權(quán)并購?fù)顺鲞@一關(guān)鍵運(yùn)作方式在國內(nèi)尚不成熟，因此需要及時(shí)進(jìn)行針對(duì)性研究。本文追對(duì)私募股權(quán)投資并購?fù)瞥龅哪Ｊ竭M(jìn)行了分析，并對(duì)其策略展開了討論，對(duì)私募股權(quán)投資并購?fù)顺龅默F(xiàn)狀、存在的問題以及不同的模式進(jìn)行了論述，目的在于提高讀者對(duì)私募股權(quán)投資與并購?fù)瞥瞿Ｊ降恼J(rèn)識(shí)，并針對(duì)不同的退出模式提出了完善性建議，以供參考。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)
現(xiàn)代營銷·經(jīng)營版 2019年10期2019-09-09
- 基于壽險(xiǎn)資金特性的私募股權(quán)投資研究
求，分析私募股權(quán)投資對(duì)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用的意義，并對(duì)運(yùn)作提出了建議。關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)資金;私募股權(quán)投資;收益率隨著我國保險(xiǎn)業(yè)開放程度、競爭壓力不斷增大，單純從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面取得優(yōu)勢已經(jīng)愈發(fā)困難，因此，保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面的重視程度不斷增加。而我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在很多問題，我國保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用的能力仍舊偏弱。陳成和程磊（2009）認(rèn)為保險(xiǎn)資金投資渠道的拓寬是解決這些問題的重要方法之一。而長時(shí)間以來，私募股權(quán)在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)是保險(xiǎn)公司重要的資產(chǎn)，在我國也越來越受重視，理
財(cái)訊 2019年36期2019-09-06
- 淺議私募股權(quán)投資財(cái)務(wù)盡調(diào)的問題及應(yīng)用策略
化發(fā)展，私募股權(quán)投資是目前較為常見的一種風(fēng)險(xiǎn)投資方式，主要通過對(duì)具有較大潛力的企業(yè)，在其非上市階段進(jìn)行投資，再在上市后賣出股權(quán)的模式來獲得高回報(bào)。雖然企業(yè)可以通過聯(lián)合其他出資人共同投資的方式降低投資風(fēng)險(xiǎn)，但這種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)依然較高，這就要求投資企業(yè)在私募股權(quán)投資時(shí)做好財(cái)務(wù)盡調(diào)工作?；诖?，本文首先對(duì)財(cái)務(wù)盡調(diào)做了簡單概述。再對(duì)現(xiàn)階段私募股權(quán)投資中財(cái)務(wù)盡調(diào)工作中存在的問題進(jìn)行分析，最后針對(duì)性地提出優(yōu)化策略。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;財(cái)務(wù)盡調(diào);優(yōu)化一、概述財(cái)務(wù)盡調(diào)
財(cái)訊 2019年36期2019-09-06
- 企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)用
向成熟，私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)的開放程度不斷提高。隨著資本市場的機(jī)制與體制不斷完善，可以說企業(yè)股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)到來。本文進(jìn)行分析探究了在私募股權(quán)的投資實(shí)務(wù)活動(dòng)中，對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行正確有效的評(píng)估?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)價(jià)值評(píng)估 ?私募股權(quán)投資 ?運(yùn)用模式隨著我國經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生改革，在體制改革進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)的形式之下，我國資本市場的不斷發(fā)展與完善，私募股權(quán)投資逐步加快了發(fā)展的進(jìn)程。私募股權(quán)投資不僅僅構(gòu)建了一個(gè)比較完善的行業(yè)體系，更是促進(jìn)了我國的社會(huì)整體市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。雖然，在
商情 2019年28期2019-08-27
- 私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)特征及控制對(duì)策
【摘要】私募股權(quán)投資就是以非公開的方式來進(jìn)行股權(quán)的募集，最終的目的就是為了盈利，主要的投資對(duì)象是一些未上市的公司股權(quán)，私募股權(quán)作為一種十分重要的融資渠道，在目前我國的資本市場中，已經(jīng)占據(jù)越來越重要的地位。私募股權(quán)投資用了不到三年的時(shí)間，就完成了公募基金近20年歷史的超越，任何一種投資或多或少都會(huì)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性。而隨著私募股權(quán)投資的發(fā)展，相應(yīng)的問題也逐漸顯現(xiàn)出來。本篇文章根據(jù)我國私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展現(xiàn)狀，分析了我國私募股權(quán)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)特征，并提出了
商情 2019年29期2019-08-27
- 論互聯(lián)網(wǎng)新興企業(yè)快速成長的原因
/VC（私募股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資）的存在價(jià)值。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè) 創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)投資 私募股權(quán)投資在高速發(fā)展的信息時(shí)代，從移動(dòng)支付到共享單車，再到無人機(jī)，很大程度上反映出了中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式的崛起。而這些創(chuàng)新也給我們的日常生活帶來了翻天覆地的變化。在大家滿足生活基本需求，追求更高質(zhì)量的生活時(shí)，健康生活、綠色消費(fèi)的環(huán)保理念逐漸被大家認(rèn)同。在此需求下，共享單車的出現(xiàn)不僅方便了人們的出行，更重要的是貼合廣大公民的生活理念，繼而共享單車以各種形式出現(xiàn)在大街小巷：而以“吃
消費(fèi)導(dǎo)刊 2019年7期2019-08-22
- 企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)用
向成熟，私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)的開放程度不斷提高。隨著資本市場的機(jī)制與體制不斷完善，可以說企業(yè)股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)到來。本文進(jìn)行分析探究了在私募股權(quán)的投資實(shí)務(wù)活動(dòng)中，對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行正確有效的評(píng)估?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)價(jià)值評(píng)估;私募股權(quán)投資;運(yùn)用模式隨著我國經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生改革，在體制改革進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)的形式之下，我國資本市場的不斷發(fā)展與完善，私募股權(quán)投資逐步提升了發(fā)展的效率，擴(kuò)大了規(guī)模，加快了腳步。私募股權(quán)投資不僅僅構(gòu)建了一個(gè)比較完善的行業(yè)體系，更是促進(jìn)了我國的社會(huì)整體市場經(jīng)濟(jì)
商情 2019年35期2019-08-21
- 淺議投資公司對(duì)對(duì)賭協(xié)議條款的注意事項(xiàng)及其會(huì)計(jì)處理
權(quán)為目的私募股權(quán)投資的中，成為投融資的重要合同條款。投融資雙方未來根據(jù)目標(biāo)企業(yè)運(yùn)營業(yè)績，按照約定對(duì)資產(chǎn)或者股權(quán)進(jìn)行對(duì)價(jià)調(diào)整，但是在會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理上，對(duì)價(jià)調(diào)整的依據(jù)、對(duì)價(jià)調(diào)整收入和成本費(fèi)用的確認(rèn)、是否應(yīng)繳稅還缺乏確定性規(guī)范。本文就投資公司如何防止VAM無效及如何進(jìn)行會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理提出一些觀點(diǎn)和看法。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資；對(duì)賭條款；注意事項(xiàng)；會(huì)計(jì)處理；稅務(wù)處理對(duì)賭協(xié)議一般標(biāo)的額比較大，涉及公司法、合同法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)會(huì)制度及其它法律規(guī)范。一、法理分析及相關(guān)注意事
財(cái)訊 2019年16期2019-07-19
- 財(cái)務(wù)視角下的私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)防控研究
善，我國私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展日益規(guī)范，但基金募集、投資、退出壓力也在不斷增加。本文通過詳細(xì)分析私募股權(quán)投資運(yùn)作流程及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從財(cái)務(wù)角度提出合理的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)有效融合，進(jìn)一步促進(jìn)私募股權(quán)投資的合規(guī)運(yùn)作。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;運(yùn)作流程;財(cái)務(wù)角度;風(fēng)險(xiǎn)防控一、私募股權(quán)投資概述私募股權(quán)投資是指以非公開方式向特定群體募集資金，投資非上市企業(yè)股權(quán)，通過特定方式退出后獲取投資收益的一種投資方式。從1984年中國引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資概念30多年來，我國私募股權(quán)投
財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2019年18期2019-07-08
- 關(guān)于私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策分析
確認(rèn)識(shí)到私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策對(duì)自身發(fā)展的重要應(yīng)用，根據(jù)行業(yè)以及自身的實(shí)際情況制定更為科學(xué)合理的私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策，這樣才可以真正實(shí)現(xiàn)預(yù)期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，為企業(yè)的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展提供更有力的支持和保障。鑒于這種情況，本文首先對(duì)私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策進(jìn)行了簡單介紹，然后詳細(xì)分析了私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策發(fā)展現(xiàn)狀，最后深入探究了私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策的之間關(guān)系，希望可以為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資;現(xiàn)金股利政策;優(yōu)
科學(xué)與財(cái)富 2019年36期2019-06-29
- 淺談私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制
摘 要：私募股權(quán)投資作為資本市場發(fā)展的新興產(chǎn)物，有效的緩解了社會(huì)融資壓力與信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融資源在社會(huì)中的有效配置，改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境，成為我國中小企業(yè)融資的新渠道。但隨著2018年去杠桿和強(qiáng)監(jiān)管的延續(xù)，減持新規(guī)，委貸新規(guī)等政策的實(shí)施，以及中美貿(mào)易戰(zhàn)，二級(jí)市場股價(jià)持續(xù)大幅下跌，導(dǎo)致私募股權(quán)投資規(guī)模急劇遇冷縮水，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大。面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，私募股權(quán)投資企業(yè)需要在綜合各種因素的基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行有效的識(shí)別、管理和控制。本文首先對(duì)私募股
財(cái)訊 2019年14期2019-06-18
- 中小企業(yè)融資創(chuàng)新
。本文從私募股權(quán)投資的視角出發(fā)，詳細(xì)分析了私募股權(quán)投資在中小企業(yè)融資中的作用以及存在的問題，并就相關(guān)問題提出建議和對(duì)策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;私募股權(quán)投資我國目前中小企業(yè)融資難的問題始終困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。由于中小企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，很難獲得足夠的銀行貸款，發(fā)行債券和上市融資對(duì)中小企業(yè)而言更是門檻過高，遙不可及。在這樣的背景下，私募股權(quán)投資成為中小企業(yè)融資的理想選擇。一個(gè)好的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不僅能夠提供資金上的支持，還能優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和提升企業(yè)的經(jīng)營
財(cái)訊 2019年4期2019-06-11
- 私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)我國IPO企業(yè)后續(xù)業(yè)績表現(xiàn)的影響
顯下滑。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的入股對(duì)于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善和信息披露的監(jiān)督作用可以有效減弱企業(yè)IPO過程的業(yè)績粉飾行為，改善企業(yè)上市后的業(yè)績表現(xiàn)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資；IPO；業(yè)績可持續(xù)性一、我國私募股權(quán)投資市場發(fā)展?fàn)顩r中國私募股權(quán)投資市場的快速發(fā)展開始于2014年，在“大眾創(chuàng)業(yè) 萬眾創(chuàng)新”及互聯(lián)網(wǎng)浪潮的推動(dòng)下，二級(jí)市場開始了以創(chuàng)業(yè)板為主的新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的“政策牛市”，二級(jí)市場的高估值促進(jìn)了一級(jí)市場股權(quán)投資的熱潮，隨后中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策不斷健全私募股權(quán)
財(cái)訊 2019年10期2019-06-11
- 私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)研究
摘 要：私募股權(quán)投資作為資本市場的重要投資方式，在市場資源配置上起著重要作用，隨著私募股權(quán)規(guī)模快速發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)的管理變得越來越重要。本文就我國私募股權(quán)投資過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了探討，為投資者保障自身利益提供參考。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；風(fēng)險(xiǎn)管理私募股權(quán)投資興起于上個(gè)世紀(jì)五十年代，目前已經(jīng)發(fā)展成資本市場上不可或缺的投資方式，在拓寬中小企業(yè)融資渠道、孵化高新技術(shù)企業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面發(fā)揮著重要作用。私募股權(quán)投資的顯著特征就是高收
財(cái)訊 2019年7期2019-06-11