科技企業(yè)發(fā)展中的風險投資與私募股權投資支持思考

蔡松潔

摘 要：目前科技企業(yè)發(fā)展中采取有效的融資方法，不但能夠提高科技企業(yè)的發(fā)展質量，同時還能保證科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中獲得充足的資金支持，解決企業(yè)發(fā)展的資金籌集問題。在融資過程中，風險投資與私募股權投資作為兩種不同的投資方式，對科技企業(yè)產生的影響也存在差異。分析風險投資與私募股權的區(qū)別、差異和影響，并了解這兩種投資方式對科技企業(yè)發(fā)展的影響，對解決科技企業(yè)的融資問題和提高科技企業(yè)的發(fā)展質量具有重要影響。

關鍵詞：科技企業(yè);風險投資;私募股權投資

科技企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，在融資過程中風險投資與私募股權作為兩種不同的方式，對整個科技企業(yè)的發(fā)展產生了不同的影響。了解這兩種投資方式的概念，應根據(jù)投資的具體情況采取有效的融資組織措施，對整個科技企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。結合當前科技企業(yè)的發(fā)展實際，風險投資與私募股權投資在實施過程中還存在一定的差異，對整個科技企業(yè)的發(fā)展質量和融資的速度產生了一定的影響。因此，制定有效的應對措施，解決科技企業(yè)發(fā)展中的風險投資與私募股權投資的問題，對整個企業(yè)的發(fā)展質量和企業(yè)的效果具有重要影響。

一、風險投資和私募股權投資的基本概述

（一）風險投資的概念

風險投資簡稱為vc，主要是指具有高風險高潛在收益的投資風險投資，將科技領域作為主要的投資方向，在投資管理過程中，投資的重點聚焦于高新技術企業(yè)，關注經營技術密集型的產品。風險投資的推出對整個科技企業(yè)的發(fā)展產生了直接影響，使整個科技企業(yè)在發(fā)展質量方面得到了提升，滿足了發(fā)展要求，使企業(yè)在發(fā)展中獲得了足夠的資金支持。風險投資的主要目的在于為企業(yè)提供有力的資金支持，推動企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)能夠在高新技術行業(yè)站穩(wěn)腳跟并獲得一定的收益。風險投資的側重點在于投資具有一定風險，但是在收益方面相對較高，能夠滿足投資企業(yè)的利潤要求。因此，了解風險投資的概念，對整個科技企業(yè)的發(fā)展而言具有重要影響，同時也是保證科技企業(yè)在發(fā)展中能夠取得積極效果的關鍵。

（二）私募股權投資的概念

私募股權投資作為重要的投資方式與風險投資存在一定的差別，私募股權投資簡稱PE，主要是指通過私募形式對非上市企業(yè)實現(xiàn)權益性投資。投資企業(yè)在投資時需要對退出體系進行全面思考，通過上市并購等形式將持有的股權進行轉讓，以獲得對應的效益。目前私募股權投資將科技企業(yè)作為重要的投資對象，主要是看中了科技企業(yè)的發(fā)展前景以及科技企業(yè)的上市能力。通過對科技企業(yè)的資金支持，使科技企業(yè)在發(fā)展中能夠實現(xiàn)快速發(fā)展和上市，為投資企業(yè)帶來較大的收益。私募股權投資包含了風險投資方式，在整個企業(yè)的融資過程中具有重要影響。

二、風險投資與私募股權投資存在的主要問題

（一）缺少專業(yè)的風險投資機構

從目前科技企業(yè)的發(fā)展來看，風險投資與私募股權投資作為重要的融資方式，對整個企業(yè)的發(fā)展質量產生了直接的影響。通過風險投資和私募股權投資，科技企業(yè)獲得了發(fā)展需要的資金，對企業(yè)的快速發(fā)展產生了重要影響。但是由于目前國內在風險投資與私募股權投資機構的設置來看，專業(yè)機構少的問題較為明顯。雖然國內具有風險投資和私募股權投資能力的公司能夠實現(xiàn)對科技企業(yè)的投資，但是在專業(yè)度和投資的風險控制方面與國外的大型機構還存在一定的差異，導致了科技企業(yè)在融資過程中存在一定的融資風險，無論是融資的專業(yè)度，還是融資的快速性，以及融資效果方面都存在一定的問題。

（二）投資人員的專業(yè)水平有待提升

考慮到風險投資與私募股權投資的性質特點以及具體投資的方式及問題，在投資過程中需要投資人員在專業(yè)水平方面達到投資管理要求，同時也需要投資人員在風險防控能力和風險識別能力方面達標。但是從目前風險防控工作的實施來看，以及風險投資和私募股權投資的實際操作來看，國內機構的工作人員在專業(yè)能力和水平方面存在一定的問題，對整個科技企業(yè)的融資無法根據(jù)具體情況進行專業(yè)度分析，同時在風險的防控方面也存在一定的薄弱環(huán)節(jié)，導致整個風險防控出現(xiàn)問題影響了風險投資與私募股權投資的效果。因此，投資人員的專業(yè)水平問題必須要得到足夠的重視，只有下大力氣做好投資人員的專業(yè)培訓并聘請具有專業(yè)素質和能力的投資管理專員，才能保證科技企業(yè)在風險投資和私募股權投資的融資過程中提高融資效果，降低融資風險。

（三）投融資體系有待完善

目前在風險投資與私募股權投資的實施過程中，現(xiàn)有的投融資體系存在一定的問題，雖然考慮到科技企業(yè)的特點和發(fā)展要求，但是在具體的投資策略制定投資風險防控以及投資資金的管理方面還存在一定的問題，導致了科技企業(yè)在融資過程中無法根據(jù)融資的要求和企業(yè)的發(fā)展特點，采取有效的資金管理措施和風險防控措施。并且風險投資機構和私募股權投資機構，在專業(yè)度方面有所欠缺，沒有根據(jù)科技企業(yè)的實際情況制定專項的投資計劃，導致科技企業(yè)在融資過程中存在一定的資金風險。因此，投融資體系如何進行進一步的完善，關系到科技企業(yè)的發(fā)展質量，同時也成為決定科技企業(yè)發(fā)展有效性的關鍵。只有解決這一問題，才能保證科技企業(yè)在融資過程中取得積極效果。

三、發(fā)展風險投資與私募股權投資的優(yōu)化對策

（一）提升風險投資機構的專業(yè)性

基于科技企業(yè)的發(fā)展需要，風險投資與私募股權投資作為重要的投融資形式，對整個科技企業(yè)的發(fā)展產生了直接影響，要想提高投融資質量，就要不斷提升風險投資機構的專業(yè)性。目前國內市場的風險投資機構和私募股權投資機構不但在數(shù)量上有所增加，在管理的專業(yè)度方面也有了不同程度的提升，并且將國外專業(yè)的投資機構作為了學習對象，在整個投融資管理過程中注重專業(yè)水平的提升，同時國家監(jiān)管部門也增加了相關的規(guī)范要求，對風險投資機構的專業(yè)性提出了具體要求，使風險投資機構在行業(yè)準入方面能夠達到預期目標，根據(jù)風險投資的具體情況采取有針對性的管理措施。通過這些措施的強化，使整個風險投資機構的專業(yè)性得到全面提升，為整個科技企業(yè)的融資創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

（二）提高投資人員的專業(yè)水平

基于風險投資和私募股權投資的特殊性，在投資人員的專業(yè)水平方面應當提出具體的要求。目前風險投資機構根據(jù)投資的具體要求和投資的具體情況，采取了有針對性的強化措施，不斷實現(xiàn)了對投資人員的專業(yè)水平和技能考核，同時還開展了專項的培訓，并聘請了國外資深的投資管理專家進行業(yè)務指導，使整個投資人員在專業(yè)水平上能夠得到提升，并根據(jù)投資的具體要求和投資的具體情況采取有效的投資管理措施，最終達到解決投資問題的目的。投資人員的專業(yè)水平需要通過長時間的培訓、調整和專業(yè)度提升才能達到預期目標。

（三）完善風險投資管理體系

目前在科技企業(yè)的風險投資管理中，風險投資管理體系至關重要，既要做好風險評估，同時也要做好資金監(jiān)管，使整個投融資管理在實施過程中能夠根據(jù)科技企業(yè)的發(fā)展實際和科技企業(yè)的發(fā)展需求制定科學的投資計劃，并保證投資方案符合企業(yè)的實際情況，根據(jù)科技企業(yè)的特征以及科技企業(yè)的發(fā)展情況進行必要調整，解決科技企業(yè)的發(fā)展問題。圍繞科技企業(yè)的發(fā)展目標，在風險投資管理體系中，應當突出投資的額度管理、投資的風險防控以及投資的回報管理，做好風險投資管理體系的制定，使整個科技企業(yè)在發(fā)展中能夠得到重點關注。

四、結論

通過對科技企業(yè)風險投資和私募股權投資的了解，這兩種融資方式是科技企業(yè)獲得外界投資的主要方式，對整個企業(yè)的發(fā)展產生了至關重要的影響。做好投融資方式的了解，并制定科學的投融資計劃，對整個科技企業(yè)的發(fā)展和科技企業(yè)風險投資的管理具有重要影響。因此，明確風險投資和私募股權投資的地位和重要性，并根據(jù)科技企業(yè)的發(fā)展特點制定有效的應對措施，提高投融資質量并降低投融資風險，對整個科技企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。在當前的投資風險管理中，應當重點做好風險投資和私募股權投資方式的利用。

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