套期
- 基于EMD-DCC-GARCH的滬深300股指期貨多尺度動(dòng)態(tài)套期保值研究
成部分,主要通過套期保值策略實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能。套期保值理論的核心問題就是確定最優(yōu)套期保值比率。傳統(tǒng)的完全套期保值策略要求套期保值比率為1∶1,即期貨合約與持有的現(xiàn)貨數(shù)量相等,方向相反。但由于基差風(fēng)險(xiǎn)的存在,期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢并不完全相同,套期保值比率為1的策略可能并不是最優(yōu)。隨著套期保值理論的發(fā)展,現(xiàn)有估計(jì)最優(yōu)套期保值比率的方法主要分為最小方差法、最小VaR和最小CVaR法。目前,已有許多學(xué)者利用最小方差法即套期保值投資組合方差的最小值,尋求最優(yōu)套期保
運(yùn)籌與管理 2023年9期2023-11-06
- 套期會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)問題探析
衍生金融工具進(jìn)行套期保值。我國財(cái)政部緊跟國際套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化發(fā)布全新衍生金融工具準(zhǔn)則，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)--金融工具列報(bào)》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)--套期會(huì)計(jì)》中，針對(duì)企業(yè)套期會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則進(jìn)行修訂和完善。套期活動(dòng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有著重要的意義，企業(yè)套期業(yè)務(wù)能夠提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。研究套期會(huì)計(jì)信息披露以及如何讓會(huì)計(jì)信息更全面、真實(shí)地反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營情況，揭示企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和未來損益，有利于企業(yè)管理部門以及其他利益相關(guān)者進(jìn)行決策，有利于監(jiān)管部門
中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師 2023年3期2023-04-07
- 上市公司套期保值、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理與信息披露
——道道全“套保虧損”引起的思考
產(chǎn)經(jīng)營倍受考驗(yàn)。套期保值作為期貨市場上重要的交易手段之一，對(duì)于企業(yè)管理各類風(fēng)險(xiǎn)、豐富經(jīng)營手段等具有極大的參考價(jià)值，漸漸成為國內(nèi)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。但是，2021年初類似道道全糧油股份有限公司（簡稱“道道全”）、金龍魚糧油股份有限公司等多家糧油上市公司“套保巨虧”的新聞卻屢見報(bào)端。上市公司何以因套期保值產(chǎn)生巨額虧損？套期保值是否實(shí)為投機(jī)行為？本文試圖結(jié)合道道全“套保虧損”一案對(duì)這些問題展開分析，以輔助上市公司完善業(yè)務(wù)決策、改進(jìn)會(huì)計(jì)處理，使其更好地實(shí)現(xiàn)在產(chǎn)
財(cái)會(huì)月刊 2022年22期2022-12-16
- 探究貿(mào)易流通企業(yè)如何做好套期會(huì)計(jì)應(yīng)用的問題
流通企業(yè)開始應(yīng)用套期保值業(yè)務(wù)活動(dòng)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管理。所以企業(yè)如何通過套期會(huì)計(jì)真實(shí)地體現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)管控的效果、真正解決企業(yè)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)結(jié)果的匹配問題，逐漸成為套期會(huì)計(jì)應(yīng)用的重點(diǎn)。對(duì)此本文探究套期會(huì)計(jì)應(yīng)用現(xiàn)狀，針對(duì)存在的問題及難點(diǎn)提出改善的建議，希望能夠?yàn)橘Q(mào)易流通企業(yè)套期保值應(yīng)用提供幫助。一、貿(mào)易流通企業(yè)應(yīng)用套期會(huì)計(jì)的現(xiàn)狀及主要業(yè)務(wù)模式與生產(chǎn)制造企業(yè)相比，大宗商貿(mào)企業(yè)采、銷兩端的價(jià)格都面臨劇烈波動(dòng)，借助期貨等衍生金融工具進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的難度較高。隨著企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)
品牌研究 2022年31期2022-11-08
- 套保信披瑕疵的破局方案
信披瑕疵原因初探套期保值一般采用期現(xiàn)結(jié)合交易策略，期現(xiàn)貨兩個(gè)市場的頭寸遵循“數(shù)量相當(dāng)、方向相反”的交易原則。因期現(xiàn)價(jià)格存在正相關(guān)關(guān)系，期貨頭寸的虧損和盈利對(duì)應(yīng)的是現(xiàn)貨頭寸的盈利或虧損，兩者存在對(duì)沖關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，理論上不會(huì)產(chǎn)生巨額盈虧。而上市公司之所以頻頻披露巨額套保盈虧，則主要源于以下幾點(diǎn)：按照套保業(yè)務(wù)原理，期貨端出現(xiàn)的盈虧對(duì)應(yīng)的是現(xiàn)貨端的虧盈，套期保值的效果需要將兩個(gè)市場的盈虧結(jié)合在一起看。財(cái)政部2017 年4 月印發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
中國商界 2022年7期2022-11-03
- 套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的影響研究
高度重視。其中，套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用和應(yīng)用后帶來的效果比較明顯，帶動(dòng)了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面改革。在我國所使用的套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，與國際套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較，存在統(tǒng)一性的特點(diǎn)，有利于促進(jìn)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。一、套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容變化（一）套期工具范圍變化對(duì)于一種新型的金融衍生工具，套期工具可以幫助企業(yè)更好地防控套期項(xiàng)目中的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響。弱化各個(gè)非合理限制性條件，擴(kuò)充準(zhǔn)則應(yīng)用范疇，是新套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和舊套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較所存在的主要差異。從套期工
企業(yè)改革與管理 2022年11期2022-10-31
- 中資企業(yè)匯率利率套期保值路在何方？
發(fā)奇本文簡要闡述套期保值的底層邏輯，并結(jié)合匯率、利率套期保值的特殊性，以及中資企業(yè)在實(shí)踐中存在的問題，提出了兩種中資企業(yè)匯率、利率套期保值的模式。模式如何選擇，取決于企業(yè)自身的狀況，也受監(jiān)管、市場環(huán)境的影響。套期保值的底層邏輯套期保值的目的是為了管控風(fēng)險(xiǎn)，采取的方式是對(duì)沖操作，即同時(shí)持有標(biāo)的物（被套期保值對(duì)象）與對(duì)沖工具（套期保值工具），并利用二者的負(fù)相關(guān)性，來消除標(biāo)的物單邊波動(dòng)給企業(yè)帶來的不利影響。由此可見，套期保值的底層邏輯是對(duì)沖關(guān)系。套期保值的效果主
中國商界 2022年12期2022-02-24
- 套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在企業(yè)套期保值交易中的應(yīng)用
風(fēng)險(xiǎn)敞口，即開展套期業(yè)務(wù)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。套期是企業(yè)為管理匯率、利率等特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口，指定金融工具為套期工具，使套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。一、套期保值交易和套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比如中國某企業(yè)，記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一起5 年期美元浮動(dòng)利率債券。為規(guī)避該長期負(fù)債的外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)開展套期保值交易。該企業(yè)和銀行簽訂貨幣互換（CCS）衍生合同。所謂貨幣互換協(xié)議（CCS）是指在
交通財(cái)會(huì) 2020年9期2020-02-28
- 套期保值方案操作流程設(shè)計(jì)分析
——以XY礦業(yè)企業(yè)為例
企業(yè)必須開始利用套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。一、套期保值研究綜述(一)國外研究綜述。國外套期保值理論發(fā)展較早，經(jīng)歷了百年的發(fā)展，形成了三大階段。基于凱恩斯和?？怂沟膫鹘y(tǒng)套期保值理論。傳統(tǒng)套期保值理論認(rèn)為套期保值必須種類相同，數(shù)量相等，方向相反，月份相近的原則，套期保值現(xiàn)貨與期貨套期保值比例必須是一比一。如果完全運(yùn)用這個(gè)原則，在在礦業(yè)企業(yè)中，產(chǎn)品幾種甚至十幾種，不能全部套期保值。這種方法并不完全適用。第二階段是歐文定律的基差逐利型套期保值理論，通過尋找期貨價(jià)格
福建質(zhì)量管理 2020年14期2020-02-24
- 期貨套期保值理論研究進(jìn)展
發(fā)展機(jī)會(huì)，選擇了套期保值的方式控制成本，以便于可以控制利潤，確保企業(yè)可以保持一定的競爭力。期貨市場之所以受到很多的企業(yè)歡迎，主要是因?yàn)槠谪浭袌鼍哂酗L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能。一、 期貨套期保值理論實(shí)證研究(一) 基于收益風(fēng)險(xiǎn)最小化的最優(yōu)套期保值比率現(xiàn)代套期保值理論強(qiáng)調(diào)的核心是交易者在期貨市場進(jìn)行套期保值，主要以組合投資的形式存在，套期保值能夠進(jìn)行套期保值交易，最大的投資收益可以得到充分保障，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要低一些。期貨市場最優(yōu)套期保值比率往往可以劃分為最小風(fēng)險(xiǎn)套期保值
環(huán)球市場 2020年13期2020-01-18
- 上證50指數(shù)期貨套期保值功能的實(shí)證研究
的數(shù)據(jù)，求解最優(yōu)套期保值比率，然后應(yīng)用于套期保值實(shí)踐的第二部分。2 實(shí)證方法2.1 OLS傳統(tǒng)的回歸模型主要通過最小二乘法（OLS）估算套期保值比率。 Witt（1987）提出了以下回歸方程：在公式中，斜率系數(shù)h的估計(jì)給出了最小方差套期保值比率的值，即：在回歸方程公式（1）中，ΔSt和ΔFt是t的現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格;α是回歸函數(shù)的截距項(xiàng); h是回歸函數(shù)的斜率，即套期保值比率;εt是隨機(jī)誤差項(xiàng)。2.2 B-VAR最優(yōu)套期保值比率可以通過以下回歸模型給出：ΔF
新商務(wù)周刊 2019年6期2019-05-18
- 諏議套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的疑難問題
準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》（財(cái)會(huì)［2017］9號(hào)），增加了套期會(huì)計(jì)中期權(quán)時(shí)間價(jià)值的會(huì)計(jì)處理方法、套期關(guān)系再平衡、信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的公允價(jià)值選擇權(quán)等內(nèi)容，并且首次在2018年全國注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試教材中加入了套期會(huì)計(jì)的內(nèi)容。對(duì)于眾多會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)生而言，套期會(huì)計(jì)的內(nèi)容很難理解，需要學(xué)生具備一定的金融衍生工具知識(shí)。本文結(jié)合案例，針對(duì)CPA教材中的套期會(huì)計(jì)相關(guān)難點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行解析。一、公司簽訂的以固定利率換浮動(dòng)利率的利率互換合約與以浮動(dòng)利率換固定利率的利率互換合約，到底如何區(qū)
財(cái)會(huì)月刊 2019年9期2019-05-16
- 我國上市公司套期保值信息披露
——以東方航空公司為例
方面的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。套期保值活動(dòng)通過對(duì)被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，能夠幫助企業(yè)規(guī)避經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。但是，套期保值是一把“雙刃劍”，如果企業(yè)不能充分披露套期保值活動(dòng)的相關(guān)信息，投資者無法充分了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，可能導(dǎo)致其投資失敗。因此，對(duì)套期保值活動(dòng)的會(huì)計(jì)信息披露就成了管理者和報(bào)表使用者關(guān)注的焦點(diǎn)。但我國的套期保值活動(dòng)起步較晚，目前，我國套期保值信息披露質(zhì)量較低，準(zhǔn)則制度的針對(duì)性和可操作性較低，企業(yè)仍普遍存在套期保值信息披露的質(zhì)量問題。因此，我們需要進(jìn)一步研究上
財(cái)會(huì)月刊 2019年6期2019-03-11
- 套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國內(nèi)外研究綜述
發(fā)展較晚,再加上套期會(huì)計(jì)的復(fù)雜性,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)從20世紀(jì)末才開始了對(duì)套期會(huì)計(jì)的研究。1998年,IASB正式發(fā)布了《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)》(IAS39),把套期會(huì)計(jì)作為其重要部分進(jìn)行了規(guī)范。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新情況,IASB開始加速進(jìn)行《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)》(IFRS9)的制定工作。經(jīng)過反復(fù)討論,2014年7月24日,IASB發(fā)布了IFRS9,其中一般套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定,提出了更加適用于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的套期會(huì)計(jì)處理方法,使套期會(huì)計(jì)更
中國農(nóng)業(yè)會(huì)計(jì) 2019年8期2019-01-08
- 國內(nèi)航空公司航油套期保值分析
航空公司大多選擇套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，本文總結(jié)了我國航空公司進(jìn)行套期保值時(shí)出現(xiàn)的特點(diǎn)和錯(cuò)誤，對(duì)我國航空公司套期改進(jìn)做出了淺顯的分析。關(guān)鍵詞：套期保值；航空一、國內(nèi)航空公司進(jìn)行航油套期保值的原理及必要性飛行燃料成本時(shí)航空公司運(yùn)營成本中的重要組成部分，其中航油占了大量的比例。“航油套期保值”是“套期保值”的一種，套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)
現(xiàn)代營銷·學(xué)苑版 2018年8期2018-11-12
- 銅期貨最優(yōu)套期保值比率的實(shí)證分析
1149一、引言套期保值的核心就在于構(gòu)建一套期貨資產(chǎn)和現(xiàn)貨資產(chǎn)的投資組合，那么就必然涉及到期貨與現(xiàn)貨比例的確定，其中最佳的比例就是最優(yōu)套期保值比率。套期保值要想取得理想的效果，關(guān)鍵就在于確定合適的套期保值比率，從而減小收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，交易者要達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的就是要使該投資組合的收益風(fēng)險(xiǎn)最小，通常根據(jù)這套資產(chǎn)組合的預(yù)期投資收益最大化或方差最小化來確定現(xiàn)貨和期貨各自的頭寸和比例。二、模型和數(shù)據(jù)來源及處理2.1 模型簡介（1）OLS方法套期保值組合
新生代 2018年21期2018-10-16
- 基于GARCH-VaR方法的套期保值比率與效率的實(shí)證
1）0 引言外匯套期保值通常是指以涉及兩種或以上貨幣的商品或資本交易的實(shí)物交易為基礎(chǔ)，在相關(guān)貨幣的衍生金融工具市場上進(jìn)行與商品或?qū)嵨锝灰字械呢泿帕飨蛳喾?，金額、期限、幣種相同的交易。通過預(yù)先鎖定成本或利用市場間的損益對(duì)沖來規(guī)避匯率波動(dòng)所帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)[1]。伍友韜（2017）[2]利用Copula函數(shù)的秩相關(guān)系數(shù)，并用t-GARCH模型建立最小方差套期保值模型,發(fā)現(xiàn)運(yùn)用尾部相關(guān)系數(shù)計(jì)算得出的外匯最優(yōu)套期保值率,能讓套期保值后的收益率序列具有更小的均值和方差
統(tǒng)計(jì)與決策 2018年16期2018-09-21
- 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 24 號(hào)
——套期會(huì)計(jì)
第一條 為了規(guī)范套期會(huì)計(jì)處理，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本 準(zhǔn)則》，制定本準(zhǔn)則。第二條 套期，是指企業(yè)為管理外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。第三條 套期分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口
中國會(huì)計(jì)年鑒 2018年0期2018-02-07
- 淺議套期保值會(huì)計(jì)在電解鋁行業(yè)的規(guī)范應(yīng)用
賣鋁錠合約，進(jìn)行套期保值操作，是電解鋁企業(yè)一個(gè)可行的選擇。所謂套期會(huì)計(jì)就是有關(guān)的公司或者個(gè)人為了規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)采取的一種措施。一般情況下，套期會(huì)計(jì)就是利用套期工具自身的價(jià)值或者現(xiàn)金流，使它和被套期的項(xiàng)目價(jià)值和現(xiàn)金流呈反方向變動(dòng)，這樣才能實(shí)現(xiàn)套期。然而，實(shí)際情況往往和這種情況有所不同，在實(shí)際操作中，如果利用正常方法處理這些套期，套期工具和被套期項(xiàng)目的價(jià)值和現(xiàn)金流往往不能在同一個(gè)時(shí)期計(jì)算出來。為此，為了解決這個(gè)問題，在套期保值會(huì)計(jì)中確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目相互沖
科學(xué)與財(cái)富 2018年33期2018-01-02
- 淺析套期保值對(duì)沖外幣債務(wù)匯率風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)原理與實(shí)務(wù)
朱春濤淺析套期保值對(duì)沖外幣債務(wù)匯率風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)原理與實(shí)務(wù)朱春濤一、外幣債務(wù)匯率風(fēng)險(xiǎn)及其影響改革開放以來，國內(nèi)許多企業(yè)特別是基礎(chǔ)建設(shè)類企業(yè)，利用外國政府或國際金融組織提供的低息貸款采購國外先進(jìn)設(shè)備或優(yōu)質(zhì)材料，從而持有了大量的外幣債務(wù)。對(duì)持有外幣債務(wù)的企業(yè)而言，外幣債務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。交易風(fēng)險(xiǎn)是指在運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性。對(duì)于持有外幣債務(wù)的企業(yè)，交易風(fēng)險(xiǎn)是外幣匯率變動(dòng)導(dǎo)致的還款現(xiàn)金
中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師 2017年5期2017-12-09
- 淺談套期保值
10000)淺談套期保值黃亞妮(長沙理工大學(xué) 湖南 長沙 410000)近年來，由于人們對(duì)金融市場認(rèn)識(shí)逐漸加深，并且金融市場的發(fā)展也越來越成熟，因此人們對(duì)趨利避害的要求也更高，于是人們希望通過金融工具來達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，于是套期保值理論便由此誕生。金融市場； 降低風(fēng)險(xiǎn);套期保值原理套期保值作為一種重要的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，對(duì)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避起著非常大的作用，現(xiàn)從套期保值的原理、作用以及計(jì)算方法來淺談套期保值理論。一、套期保值的原理1. 套期保值的含義。套期
福建質(zhì)量管理 2017年21期2017-12-01
- 基于套期有效性視角的新舊套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)比研究
33030）基于套期有效性視角的新舊套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)比研究□趙 姍（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 安徽 蚌埠 233030）2017年3月31日財(cái)政部修訂發(fā)布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)套期會(huì)計(jì)。文章基于套期有效性視角，選取部分開展套期保值業(yè)務(wù)的非金融上市公司作為樣本，給出當(dāng)前企業(yè)應(yīng)用中的套期類型和套期評(píng)估方法的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前套期會(huì)計(jì)應(yīng)用存在門檻高，成本高的問題；通過對(duì)比新舊準(zhǔn)則的條款，發(fā)現(xiàn)新準(zhǔn)則去掉了對(duì)套期有效性的定量要求，同時(shí)由要求套期高度有效變?yōu)橐笥?/div>
山西農(nóng)經(jīng) 2017年5期2017-06-07
- IFRS 9對(duì)套期有效性評(píng)價(jià)模型的改進(jìn)及其評(píng)估方法運(yùn)用
軍IFRS 9對(duì)套期有效性評(píng)價(jià)模型的改進(jìn)及其評(píng)估方法運(yùn)用李杰 孟祥軍與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)相比，套期會(huì)計(jì)方法是一種特殊的會(huì)計(jì)處理方法，它允許企業(yè)對(duì)沖有關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的利得和損失，減少利潤表的波動(dòng)性。為防止企業(yè)濫用套期會(huì)計(jì)方法，無論是國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IAS39金融工具）還是我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS24套期保值），都對(duì)運(yùn)用套期會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置了較高的門檻和非常復(fù)雜的規(guī)則，但由此也造成了套期會(huì)計(jì)要求與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)相互脫節(jié)。使得長期以來，套期會(huì)計(jì)受到了來自企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)者中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師 2017年4期2017-04-20
- 新套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理
期貨有限責(zé)任公司套期保值是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。但是，由于在實(shí)際操作過程中，套期保值賬務(wù)處理往往與實(shí)際業(yè)務(wù)相沖突，財(cái)務(wù)列報(bào)與審計(jì)確認(rèn)沖突，公司盈余管理難以控制，業(yè)務(wù)規(guī)范性很難監(jiān)控，套期保值效果難以評(píng)價(jià)等諸多原因造成套期保值推廣和運(yùn)用受到了極大的沖擊。中航油（新加坡）公司期貨事件就是一個(gè)典型案例。由于國內(nèi)從事期貨業(yè)務(wù)導(dǎo)致公司虧損的事件頻繁發(fā)生，導(dǎo)致眾多國有企業(yè)放棄期貨套期保值這一風(fēng)險(xiǎn)管理工具，轉(zhuǎn)而選擇“聽天由命，看市場吃飯”的消極態(tài)度。為了推進(jìn)套期保值新商務(wù)周刊 2017年20期2017-02-07
- 股指期貨最優(yōu)套期保值策略研究 ——基于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好差異視角
)?股指期貨最優(yōu)套期保值策略研究 ——基于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好差異視角○郭建華(邵陽學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理系， 湖南 邵陽 422000)利用股指期貨進(jìn)行套期保值操作可以為投資者進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。然而不同投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度并不一致，他們采取的套期保值策略也會(huì)有所差異。文章通過把均值方差效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)相結(jié)合，構(gòu)建不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避目標(biāo)函數(shù)，然后借助小波分析方法，計(jì)算動(dòng)態(tài)最優(yōu)套期保值比，最后分析了最優(yōu)套期保值比、套期保值效果與投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、套期- 商品期貨套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理實(shí)務(wù)
部印發(fā)《商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，與2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》相比，降低了套期會(huì)計(jì)的應(yīng)用門檻，簡化了會(huì)計(jì)處理，凸現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。本文就商品期貨套期業(yè)務(wù)的初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量及終止確認(rèn)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理進(jìn)行了探討，并就套期的效果進(jìn)行了簡要分析，以期從會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)角度加深對(duì)《商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》的理解?！娟P(guān)鍵詞】商品期貨套期公允價(jià)值套期現(xiàn)金流量套期【中圖分類號(hào)】F724.5/F406.72015年12月，財(cái)政部印發(fā)《商國際商務(wù)財(cái)會(huì) 2016年9期2016-11-08
- 套期會(huì)計(jì)中的定量關(guān)系研究
233030）套期會(huì)計(jì)中的定量關(guān)系研究趙姍（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，安徽蚌埠233030）在會(huì)計(jì)工作流程中，確認(rèn)和計(jì)量是兩大基礎(chǔ)工作.對(duì)于套期會(huì)計(jì)而言，首要的是判別一個(gè)套期關(guān)系是否滿足應(yīng)用套期會(huì)計(jì)處理方法的條件，這既有定性層面的要求，也有定量層面的限定.文章從定量層面的角度研究套期會(huì)計(jì)中的計(jì)量基礎(chǔ)、定量有效范圍以及衡量有效性的具體數(shù)理方法，并且做出評(píng)價(jià).套期會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ)特殊，改變了被套期項(xiàng)目的原計(jì)量基礎(chǔ)，而在此計(jì)量基礎(chǔ)上確定出的套期工具和被套期項(xiàng)目的價(jià)值- 逐日盯市風(fēng)險(xiǎn)下的成堆套期保值模型
的存在可能會(huì)引發(fā)套期保值的期貨合約被平倉，從而大大降低套期保值的有效性。針對(duì)這個(gè)問題，本文提出了逐日盯市風(fēng)險(xiǎn)下的成堆套期保值模型。在此基礎(chǔ)上，通過引入輔助模型和模型的等價(jià)轉(zhuǎn)換，將該模型轉(zhuǎn)化成可分的模型；最后，采用動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法，給出了該模型的解析解。關(guān)鍵詞：逐日盯市風(fēng)險(xiǎn)；成堆套期保值；動(dòng)態(tài)規(guī)劃中圖分類號(hào)： F831 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1009-055X（2016）02-0046-07一、引 言近年來，國內(nèi)期貨市場創(chuàng)新發(fā)展的步伐加快，上市交易的期貨品種- 我國套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用問題及對(duì)策探討
0002)?我國套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用問題及對(duì)策探討虞紅燕(福州大學(xué) 福建 福州 350002)隨著市場經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，我國企業(yè)的套期保值活動(dòng)越來越多。套期保值成為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。雖然2006年我國套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布給企業(yè)套期業(yè)務(wù)的核算提供了指引，但套期會(huì)計(jì)在實(shí)際操作中仍存在一些不足。本文首先簡單介紹了套期保值的概念，接著探討套期會(huì)計(jì)運(yùn)用中存在的若干問題，最后提出改進(jìn)建議以促進(jìn)我國套期保值會(huì)計(jì)廣泛而有效的應(yīng)用。套期保值；套期會(huì)計(jì)；應(yīng)用問題；改進(jìn)建議國外福建質(zhì)量管理 2016年10期2016-04-16
- IASB新套期準(zhǔn)則的價(jià)值剖析——以我國航空上市公司為例
院）?IASB新套期準(zhǔn)則的價(jià)值剖析——以我國航空上市公司為例趙敏張莉芳（南京財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）【摘要】在闡述新套期準(zhǔn)則產(chǎn)生及主要變化的基礎(chǔ)上，著重從被套期項(xiàng)目指定、套期有效性判斷和套期信息整體披露三方面探討了其對(duì)我國航空上市公司的價(jià)值所在。通過對(duì)中國國航、東方航空、上海航空和南方航空套保業(yè)務(wù)具體會(huì)計(jì)處理的剖析發(fā)現(xiàn)：新套期準(zhǔn)則有利于擴(kuò)大套期會(huì)計(jì)核算范圍，提高套期會(huì)計(jì)在航油套保業(yè)務(wù)中使用頻率，激發(fā)了管理層進(jìn)行合理航油套?；顒?dòng)的能動(dòng)性，更有利于提高我國航空上市公國際商務(wù)財(cái)會(huì) 2016年2期2016-04-11
- 商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定(2015年11月26日 財(cái)政部 財(cái)會(huì)[2015]18號(hào))
商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定(2015年11月26日 財(cái)政部 財(cái)會(huì)[2015]18號(hào))為規(guī)范企業(yè)商品期貨套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，使財(cái)務(wù)報(bào)表更好地反映企業(yè)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的目標(biāo)、過程和結(jié)果，促進(jìn)企業(yè)利用商品期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)定。一、適用范圍企業(yè)開展商品期貨套期業(yè)務(wù)，可以執(zhí)行本規(guī)定或《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》。企業(yè)執(zhí)行本規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵循本規(guī)定所有適用條款，對(duì)商品期貨套期業(yè)務(wù)不得繼續(xù)執(zhí)行中國會(huì)計(jì)年鑒 2016年0期2016-02-12
- 基于Copula-GARCH模型最優(yōu)套期保值比率
紹了基于最小方差套期保值模型的Copula-GARCH 模型來對(duì)鋁現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行保護(hù).GARCH-M 模型[1]是從ARCH 模型演變而來的，ARCH 模型最早由恩格爾提出，金融學(xué)家常用此類模型分析金融時(shí)間序列的波動(dòng)規(guī)律.但構(gòu)建ARCH模型時(shí)需要估計(jì)很多的參數(shù)，由此產(chǎn)生了GARCH類模型，此類模型便用較少的參數(shù)來描述隨機(jī)誤差項(xiàng)的條件異方差特性.因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)組合的收益率會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，因此本模型采用了GARCHM模型來預(yù)測鋁現(xiàn)貨與期貨資產(chǎn)收益率序列的標(biāo)準(zhǔn)- Copula模型在最小方差套期保值中的研究
a模型在最小方差套期保值中的研究陳錦雯，文忠橋(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，安徽蚌埠233030)在傳統(tǒng)的最小方差套期保值模型中，假定期貨和現(xiàn)貨收益率是線性匹配的，忽略了非線性匹配的情況。利用Copula模型對(duì)我國黃金期貨的最小方差套期保值比率進(jìn)行估計(jì)，并比較了不同形態(tài)Copula模型套期保值的效率。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)二元正態(tài)Copula模型和t－Copula模型在數(shù)據(jù)的擬合效果和套期保值的有效性方面均優(yōu)于傳統(tǒng)的套期保值模型，而且t－Copula模型的套期保值效率最高- 國際干散貨航運(yùn)市場的動(dòng)態(tài)套期保值效率研究*
貨航運(yùn)市場的動(dòng)態(tài)套期保值效率研究*任仙玲 繆倩倩(中國海洋大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266100)利用非對(duì)稱BEKK模型對(duì)C3和C5航線最優(yōu)套期保值比率進(jìn)行了估計(jì)，并與靜態(tài)套期保值模型(OLS模型、B-VAR模型、B-VEC模型)以及其他動(dòng)態(tài)套期保值模型(DVEC、對(duì)角BEKK模型)的結(jié)果進(jìn)行比較。針對(duì)現(xiàn)有套期保值模型的績效評(píng)價(jià)缺陷進(jìn)行了改進(jìn)。結(jié)果表明，從C3和C5模型下的套期保值比率來看，靜態(tài)套期保值模型中OLS的套期保值比率最大，動(dòng)態(tài)模型中非對(duì)稱BE- 基于會(huì)計(jì)學(xué)視角探討套期保值問題
于會(huì)計(jì)學(xué)視角探討套期保值問題顧亞芳套期保值是企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，盡管如此，套期保值也會(huì)帶來相應(yīng)的會(huì)計(jì)問題。本文基于會(huì)計(jì)學(xué)角度，對(duì)套期保值引發(fā)的會(huì)計(jì)問題進(jìn)行分析探討，提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。會(huì)計(jì)學(xué)；套期保值；問題引言人類的發(fā)展從來都沒有離開過競爭，隨著社會(huì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，企業(yè)之間的競爭日益激烈，如何保住成本，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)生存發(fā)展壯大過程中面臨的重要問題。利用金融工具進(jìn)行套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是非常有效的手段。一、套期保值簡介套期保值是企業(yè)為了- 商品期貨套期交易會(huì)計(jì)處理淺析
——金融工具》之套期會(huì)計(jì)（征求意見稿）中已經(jīng)取消了“80%-125%”的標(biāo)準(zhǔn)，并引入了“重新平衡”的概念，即當(dāng)套期工具和被套期項(xiàng)目之間存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系，且信用風(fēng)險(xiǎn)并不主導(dǎo)由該經(jīng)濟(jì)關(guān)系變動(dòng)而引起的價(jià)值變動(dòng)時(shí)，企業(yè)根據(jù)此經(jīng)濟(jì)關(guān)系設(shè)定套期比例，并在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，持續(xù)跟蹤此經(jīng)濟(jì)關(guān)系并據(jù)此持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，重新修正套期比例?；谏鲜隼碚摚瑢?duì)公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)核算進(jìn)行示例，希望相關(guān)核算辦法能夠?qū)ζ谪浶袠I(yè)套保業(yè)務(wù)的開展和期貨市場的繁榮起到積極作用。一、財(cái)會(huì)通訊 2014年25期2014-09-18
- 我國套期保值會(huì)計(jì)制度的設(shè)計(jì)缺陷與改進(jìn)方向
3）IFRS 9套期保值會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)計(jì)中難度最大的內(nèi)容之一，也是保證企業(yè)能正確披露與反映其運(yùn)用套期保值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理效果的關(guān)鍵所在。2006年2月，財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》（下稱《準(zhǔn)則》），對(duì)套期保值的定義、運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的條件和套期保值會(huì)計(jì)具體處理方法等做出了原則性規(guī)定。這一準(zhǔn)則的制定是我國在衍生工具會(huì)計(jì)計(jì)量領(lǐng)域的一項(xiàng)突破，標(biāo)志著我國套期保值會(huì)計(jì)框架的基本形成和與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步接軌。然而，隨著套期保值業(yè)務(wù)的深入開展，現(xiàn)有的國際商業(yè)會(huì)計(jì) 2014年13期2014-09-09
- 對(duì)套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂建議
利用商品期貨進(jìn)行套期保值。企業(yè)在執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》過程中也遇到一些問題，其中比較突出的是現(xiàn)行準(zhǔn)則不太適應(yīng)我國企業(yè)套期保值的實(shí)際情況。目前，正值國際會(huì)計(jì)理事會(huì)修訂套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之際，剖析我國企業(yè)套期保值的特點(diǎn)對(duì)執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響，并據(jù)此對(duì)準(zhǔn)則修訂提出建議顯得十分迫切。一、我國企業(yè)套期保值的特點(diǎn)與成熟經(jīng)濟(jì)體相比，我國期貨等金融衍生品市場的發(fā)展尚處于初級(jí)階段，國內(nèi)企業(yè)參與套期保值的時(shí)間還比較短，相關(guān)內(nèi)部控制還在探索形成期。我國企業(yè)的套期保值業(yè)新會(huì)計(jì) 2014年3期2014-06-13
- 我國企業(yè)套期保值風(fēng)險(xiǎn)分析及套期有效性評(píng)價(jià)
學(xué)院 趙孟田引言套期保值是指為暫時(shí)替代未來現(xiàn)金頭寸或抵消當(dāng)前現(xiàn)金頭寸所帶來的風(fēng)險(xiǎn)所采取的頭寸狀態(tài)，即一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的行為。隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨之不斷擴(kuò)大。因此出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，企業(yè)利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值的需求愈加強(qiáng)烈，完善套期會(huì)計(jì)的計(jì)量、確認(rèn)與披露成為了時(shí)下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的第一要?jiǎng)?wù)。1998年6月，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布了SFAS No.133《衍生工具和避險(xiǎn)活動(dòng)會(huì)計(jì)》，全面闡釋了套期會(huì)計(jì)。1998年12月，財(cái)政監(jiān)督 2014年29期2014-03-28
- 套期保值應(yīng)用淺析
100004）套期保值（Hedging），是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，商品價(jià)格波動(dòng)頻繁、匯率變動(dòng)不停，國際不同商品市場的關(guān)聯(lián)性以及金融市場對(duì)商品市場的影響力不斷增強(qiáng)，這些都加劇了市場的波動(dòng)，擴(kuò)大了國際貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是涉及大宗商品購銷或外匯交易的企業(yè)，要在全球市場中具備商業(yè)會(huì)計(jì) 2013年4期2013-09-21
- 淺談套期保值的會(huì)計(jì)處理
大學(xué)一、公允價(jià)值套期公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期。所謂確定承諾，是指約束雙方并一般由法律保證強(qiáng)制實(shí)施的一份與一個(gè)非關(guān)聯(lián)方的協(xié)議，并且該協(xié)議規(guī)定了交易數(shù)量、價(jià)格和時(shí)間等所有重要方面，同時(shí)包括了足以使履約很可能發(fā)生的違約金。在報(bào)告期內(nèi)，公允價(jià)值套期符合套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照以下規(guī)定進(jìn)行處理：1.套期工具屬于衍生工具的，其由于公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失直接計(jì)入當(dāng)期損益。套期工具不屬于衍生工具的，其賬面價(jià)值由于匯商場現(xiàn)代化 2013年11期2013-08-26
- 公司套期保值的決定因素 ——基于有色金屬行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)研究
，根據(jù)MM定理，套期保值并不能增加公司價(jià)值。然而，資本市場并不完美，積極的公司套期保值可以減少由于市場不完美所產(chǎn)生的磨擦成本，從而增加公司的價(jià)值或使管理者獲益。公司是否套期保值及如何套期保值取決于市場的不完美程度和在哪些方面存在不完美，不同的公司內(nèi)外部特征描述了這種不完美程度和在哪些方面存在不完美，它們是公司套期保值的決定因素［1］?，F(xiàn)有的研究，大多專注于美國公司，針對(duì)于中國市場的研究很少［2，3］。對(duì)于中國公司來說，套期保值的決定因素是什么，與以往的研究財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐 2013年1期2013-08-01
- 套期保值會(huì)計(jì)在我國企業(yè)中的應(yīng)用
遼寧·大連）一、套期保值會(huì)計(jì)概述（一）套期保值會(huì)計(jì)相關(guān)概念。套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。公允價(jià)值套期：是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動(dòng)源于某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益?，F(xiàn)金流量套期：是合作經(jīng)濟(jì)與科技 2013年7期2013-04-13
- 衍生金融工具套期會(huì)計(jì)問題研究
、衍生金融工具在套期會(huì)計(jì)中的運(yùn)用所謂衍生金融工具，是指某種金融產(chǎn)品的自身價(jià)值是由其所關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)品的價(jià)值所確定的。套期是指購銷一項(xiàng)或多項(xiàng)套期工具，使其公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流的變動(dòng)方向與被套期項(xiàng)目的金額相等且方向相反，從而有效地抵銷遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)所帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。而套期會(huì)計(jì)則是在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法。衍生金融工具的主體是合約，套期會(huì)計(jì)則是使這些合約及其所帶來的損益情況、避險(xiǎn)意圖和結(jié)果在會(huì)商業(yè)會(huì)計(jì) 2012年18期2012-12-11
- 淺析套期保值的會(huì)計(jì)處理
梁建娥一、套期工具及被套期項(xiàng)目的界定（一）套期工具套期工具，是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的衍生工具，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債作為套期工具。（二）被套期項(xiàng)目被套期項(xiàng)目，是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對(duì)象的下列項(xiàng)目:一是，單項(xiàng)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資；二是，一組具有類似風(fēng)險(xiǎn)特征的已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)- 基于動(dòng)態(tài)套期保值比率的套期保值策略:以豆粕合約的套期保值交易為例
■董向陽套期保值交易及套期保值比率的確定作為期貨市場存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，套期保值通過提前鎖定未來交易價(jià)格以控制價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為現(xiàn)貨企業(yè)提供了一種連通 “現(xiàn)期”和 “遠(yuǎn)期”的對(duì)沖交易機(jī)制。套期保值交易的原理是在期貨市場買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場交易品種和交易數(shù)量相同但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)此期貨合同來補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場價(jià)格變動(dòng)帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的經(jīng)典套期保值策略又被稱為套期保值 “幼稚的方法”，原因是這一方面簡單的將套期保值環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望 2012年12期2012-09-15
- 我國企業(yè)套期保值運(yùn)作中的問題與對(duì)策
與環(huán)境，適時(shí)采取套期保值操作，能夠更好地回避未來投資公允價(jià)值下跌給企業(yè)利潤帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一、我國套期保值的期貨市場現(xiàn)狀套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。企業(yè)開展套期保值交易是將期貨市場作為轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)但準(zhǔn)備以后售出的商品或?qū)硇枰I進(jìn)的商品的價(jià)格進(jìn)行“鎖定”的交易活動(dòng)，其本質(zhì)在于“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”和“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”。所以，在套期保值前，必須了解期貨市場的基本運(yùn)行特點(diǎn)，相比國外發(fā)達(dá)合作經(jīng)濟(jì)與科技 2012年7期2012-08-15
- 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下外匯套期保值的會(huì)計(jì)處理
外匯的職責(zé)。二、套期保值的會(huì)計(jì)處理公允價(jià)值套期符合使用套期會(huì)計(jì)方法要求，可以選擇使用以下規(guī)定來對(duì)其進(jìn)行處理：第一，若由于項(xiàng)目屬于套期范圍而存在的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)的一系列經(jīng)濟(jì)損失或利潤效益，應(yīng)該將其全部納入當(dāng)期損益的計(jì)算范圍之內(nèi)，與此同時(shí)，對(duì)屬于套期范圍項(xiàng)目的賬面價(jià)值進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。屬于套期范圍之內(nèi)項(xiàng)目如果是在成本和可變現(xiàn)凈值孰低基礎(chǔ)上來獲得的后續(xù)計(jì)量存貨、金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)，按攤余成本都應(yīng)該按照以上規(guī)定進(jìn)行處理。第二，如果使用的套期工具屬于衍生范圍，由當(dāng)代經(jīng)濟(jì) 2012年6期2012-08-15
- 衍生金融工具套期保值的策略分析
之鑒，盲目的進(jìn)行套期保值，加大了企業(yè)的交易成本。然后面臨著金融衍生品的選擇，究竟是選擇套期保值還是投資，這些都值得深入的研究和探討。企業(yè)需要三思而后行而不是盲目的投機(jī)或套期保值。因此，研究衍生金融工具套期保值策略具有非常重要的現(xiàn)實(shí)價(jià)值和理論意義。從我國企業(yè)參與金融衍生品套期保值投資中存在的問題入手，探究導(dǎo)致衍生金融工具套期保值失敗的根源，并根據(jù)我國企業(yè)的具體情況提出一些關(guān)于套期保值的策略與建議，最后進(jìn)行對(duì)企業(yè)如何選擇套期保值進(jìn)行總結(jié)。1 我國企業(yè)參與衍生金中國商論 2012年35期2012-08-15
- 如何操作套期保值
霞摘要：本文擬對(duì)套期保值在實(shí)際工作中如何運(yùn)用提出筆者見解和看法，對(duì)具體操作套期保值工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、鎖定成本、鎖定價(jià)格、鎖定利潤起到指導(dǎo)性作用，權(quán)作拋磚引玉，以饗讀者。關(guān)鍵詞：操作；套期保值中圖分類號(hào)：S776文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：套期保值在實(shí)際工作中的運(yùn)用是非常復(fù)雜的，而且是高風(fēng)險(xiǎn)，需要具備專業(yè)的理論知識(shí)，正確操作可以為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、鎖定成本、鎖定價(jià)格、鎖定利潤，操作不當(dāng)適得其反。筆者結(jié)合自己的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)套期保值工具的實(shí)際操作和運(yùn)用提出自己的見解和城市建設(shè)理論研究 2012年35期2012-04-23
- 試論套期保值的會(huì)計(jì)處理
24000）試論套期保值的會(huì)計(jì)處理邊秀麗（赤峰學(xué)院 計(jì)財(cái)處，內(nèi)蒙古 赤峰 024000）隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，近幾年來由于美國發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界各國的經(jīng)濟(jì)也都受到不同程度的影響.尤其是我國作為美國的第一債權(quán)國，隨著美元的不斷貶值，我國所持有的金融資產(chǎn)面臨著很大風(fēng)險(xiǎn).在此情況下，我們分析各項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行保值是非常必要的.本文從公允價(jià)值套期保值、現(xiàn)金流量套期保值和境外經(jīng)營凈投資套期保值三個(gè)方面進(jìn)行論述套期保值的會(huì)計(jì)處理.套期保值；公允價(jià)值；會(huì)計(jì)處理套期- 我國套期保值會(huì)計(jì)發(fā)展背景、現(xiàn)狀與對(duì)策分析
衍生金融工具進(jìn)行套期保值以鎖定利潤。企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)涉及復(fù)雜的套期保值會(huì)計(jì)，我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》對(duì)套期保值和套期會(huì)計(jì)方法做了明確規(guī)定。其中，套期會(huì)計(jì)方法是指在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法，它要求在資產(chǎn)負(fù)債表中將用于套期的衍生金融工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，并以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。企業(yè)為控制風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并依此開展套期保值活動(dòng)。套期會(huì)計(jì)方法作為確認(rèn)、計(jì)量和披露企業(yè)套期保值活動(dòng)的商業(yè)語言- 由套期保值巨虧引發(fā)的幾點(diǎn)思考
國企業(yè)頻頻出現(xiàn)因套期保值導(dǎo)致的虧損事件，其中不乏巨虧事件。套期保值的目的是規(guī)避不利風(fēng)險(xiǎn)，何以導(dǎo)致巨虧?本文以國航套期保值巨虧事件為例，分析套期保值的原理，進(jìn)而對(duì)企業(yè)如何有效利用套期保值工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提出建議。美鍵詞：套期保值：巨虧風(fēng)險(xiǎn)管理：套期保值策略一、國航套期保值巨虧事件概述中國國際航空股份有限公司(簡稱“國航”)于2004年9月30日在北京成立，員5V_23000人，注冊(cè)資本為人民幣65億。2004年12月15日在香港和倫敦成功上市。而就是這家大公中國經(jīng)貿(mào) 2010年12期2010-10-29
- 論企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用
章洪濤套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。（一）套期保值的分類1.公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動(dòng)源于某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。2.現(xiàn)金流量套期，是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變- 通用電氣：套期刀尖上翩翩起舞
宋光磊套期保值一直被認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的“代言”，國航、中航油都曾在這個(gè)領(lǐng)域迷失；套期保值會(huì)計(jì)是傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的異類，其可調(diào)整性基因讓監(jiān)管部門和投資者都深感頭疼、小心翼翼，套期保值的神秘讓傳統(tǒng)的核算原則望而卻步，幾乎成了金融危機(jī)后最后的“準(zhǔn)則神秘地帶”，其特殊的可調(diào)整基因吸引著眾多財(cái)務(wù)精英們趨之若鶩……就像在刀尖上翩翩起舞，你或許永不敢踏上去，但那才是最高端的技藝，大洋彼岸的通用電氣是最新一位挑戰(zhàn)者![案例]：都是套期“惹的禍”通用電氣公司(GE)是美國也是世財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2009年9期2009-11-09
- 似花還似非花
黨 紅東航套期保值，是耶非耶？現(xiàn)金流量套期保值會(huì)計(jì)，可矣不可矣？真應(yīng)了東坡先生“似花還似非花”的意境。近日70美元/桶的原油價(jià)格著實(shí)令曾經(jīng)“低處不勝寒”的東航歡欣鼓舞，因?yàn)檫@個(gè)價(jià)格意味著2008年給東航帶來62億元浮虧的“航油套保”合約進(jìn)入安全邊界。東航2008年年報(bào)顯示，其套保合約的公允價(jià)值變動(dòng)損失占其139億元虧損額的45%，相信原油價(jià)格竄上高位后，東航2009年半年度報(bào)告會(huì)好看不少。專業(yè)人士和坊間高手此前已從金融視角對(duì)東航的套保合約多有評(píng)論，在此我們首席財(cái)務(wù)官 2009年7期2009-07-29
- IFRS 9對(duì)套期有效性評(píng)價(jià)模型的改進(jìn)及其評(píng)估方法運(yùn)用