銀信

地區(qū)的特色讓臺(tái)山銀信在各式各樣的風(fēng)土人情中浸潤，使其富有多元的研究利用價(jià)值。總之，以臺(tái)山地區(qū)作為銀信文化的研究中心地，對(duì)當(dāng)?shù)乇姸嗟?span id="j5i0abt0b" class="hl">銀信資料、文檔文獻(xiàn)以及文物館、博物館進(jìn)行調(diào)研分析，具有數(shù)量大、歷史跨度長、來源分布廣、系統(tǒng)完整、內(nèi)容豐富的優(yōu)勢(shì)特征，有助于更好地歸攏、總結(jié)出銀信的多元價(jià)值。1 史料價(jià)值華僑銀信涵蓋的豐富歷史信息及其背后反映的深層次社會(huì)背景，利于推動(dòng)學(xué)界研究中國東南區(qū)域變遷、中外交流與遍布世界各地的僑居地社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程，為史料的探究提供了更為

凈利潤。公告稱，銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司（下稱“銀信評(píng)估”）于2020年6月5日出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估貝達(dá)醫(yī)藥科技全部權(quán)益價(jià)值為2.51億元，評(píng)估增值2.7億元，增值率1434%。本次交易股權(quán)交割工作已于2020年8月完成，巨額投資收益確認(rèn)在2020年三季度期間。評(píng)估疑云銀信評(píng)估是上述關(guān)聯(lián)交易的評(píng)估機(jī)構(gòu)。查詢公開信息不難發(fā)現(xiàn)，銀信評(píng)估是一家存在信用瑕疵的評(píng)估機(jī)構(gòu)。2018年11月29日，證監(jiān)會(huì)對(duì)銀信評(píng)估下發(fā)行政處罰決定書：因出具的保千里重組評(píng)估報(bào)

韓雪摘要：銀信是粵閩僑鄉(xiāng)與海外交往的特殊文獻(xiàn)，是海外華人華僑與國內(nèi)僑眷的書信與匯款的合稱[1]。不同于常見的傳統(tǒng)書信，它見證了移民史、郵政史、交通史與國際關(guān)系史的發(fā)展，反映了母國僑鄉(xiāng)與僑居地的社會(huì)背景與歷史變遷，涵蓋豐富的史料價(jià)值、金融價(jià)值、文化價(jià)值、教育價(jià)值，享有“中國20世紀(jì)的敦煌文書”之美譽(yù)。關(guān)鍵詞：臺(tái)山;銀信;多元價(jià)值;僑批文化中圖分類號(hào)：G633.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ?文章編號(hào)：1003-2177（2020）06-0040-02臺(tái)山地區(qū)現(xiàn)屬廣東省

階段 2006年銀信合作打開表外信貸擴(kuò)張大門銀信合作始于2006年，在理財(cái)產(chǎn)品打新階段得到推廣。 商業(yè)銀行的打新理財(cái)產(chǎn)品主要是通過將理財(cái)募集的資金委托給信托公司或證券公司來完成新股申購，這是在《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》準(zhǔn)許銀行經(jīng)營委托理財(cái)業(yè)務(wù)后進(jìn)行的，是滿足監(jiān)管要求的。自打新產(chǎn)品之后，理財(cái)和信托的合作顯得極為普遍。但是銀信合作的最初發(fā)展，實(shí)際是2006 年光大銀行發(fā)行的“陽光理財(cái) T 計(jì)劃”，合作機(jī)構(gòu)為新華信托，投向?yàn)閲_行擔(dān)保的一筆信托貸款。銀

劉進(jìn)、李文照的《銀信與五邑僑鄉(xiāng)社會(huì)》[5]、石堅(jiān)平的《戰(zhàn)后廣東四邑僑匯體系的恢復(fù)與重建》[6]、姚婷的《僑刊中的僑鄉(xiāng)社會(huì)與“僑”“鄉(xiāng)”網(wǎng)絡(luò)——基于1949年前〈新寧雜志〉“告白”欄目的分析》[7]、王傳武的《抗戰(zhàn)前后四邑僑鄉(xiāng)僑匯運(yùn)營體系的轉(zhuǎn)變——對(duì)一起僑匯糾紛的分析》[8]、高東輝、孟祥偉的《民國時(shí)期中國銀行四邑僑匯業(yè)務(wù)考述》[9]，等等。不過，上述相關(guān)研究尚未系統(tǒng)地分析民國時(shí)期廣東臺(tái)山僑匯網(wǎng)絡(luò)的變遷情況。本文擬以《新寧雜志》的資料為中心，將其中所載相關(guān)信

管組合拳出擊下，銀信合作通道類業(yè)務(wù)模式受到較大影響，2018年一季度，銀信合作業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模開始縮水，占信托資產(chǎn)總規(guī)模小幅下降0.2%。同年4月27日由中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)出具具有重要指引意義的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，也就是資管新規(guī)。監(jiān)管加強(qiáng)了對(duì)通道業(yè)務(wù)規(guī)模的限制，導(dǎo)致2018年全年行業(yè)數(shù)據(jù)出現(xiàn)兩個(gè)方面的變化：第一從資金面看，單一信托規(guī)模和財(cái)產(chǎn)權(quán)信托規(guī)模均持續(xù)明顯下滑。第二從信托功能看，事務(wù)管理類信托規(guī)模持續(xù)下滑。由此可見短期來

輯/吳越轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)銀信合作通道類業(yè)務(wù)模式已成為當(dāng)務(wù)之急。信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀?span id="j5i0abt0b" class="hl">銀信合作推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要模式。2017年3月，原銀監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)布關(guān)于打擊“三違反”“三套利”“四不當(dāng)”等文件，其中內(nèi)容多涉及銀信合作業(yè)務(wù)。2017年11月22日，原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2017〕55號(hào)），擴(kuò)大了銀信合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管范疇，重申穿透監(jiān)管要求，以限制監(jiān)管指標(biāo)套利和信貸行業(yè)政策套利。2018年4月27日，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資

，有銀行發(fā)明了“銀信合作”。最簡(jiǎn)單粗暴的模式，先由信托公司設(shè)立一只信托計(jì)劃，向借款人發(fā)放貸款，然后銀行理財(cái)資金去購買信托計(jì)劃。如此，只需要一個(gè)信托計(jì)劃作為通道，理財(cái)資金就實(shí)現(xiàn)了向借款人放款。同時(shí)也可以以信托計(jì)劃出面，投資其他領(lǐng)域，包括股票一級(jí)市場(chǎng)（打新）、二級(jí)市場(chǎng)、另類投資等。有了萬能的信托通道，理財(cái)產(chǎn)品變得什么都能干了。另一頭，銀行又繼續(xù)向理財(cái)產(chǎn)品投資人支付穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品收益率，剛性兌付正式確立，類似于高息攬存。由此，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)上已經(jīng)十分接近存貸款

可能最大，因?yàn)槠?span id="j5i0abt0b" class="hl">銀信合作及通道業(yè)務(wù)可能進(jìn)一步萎縮。銀信之間大規(guī)模合作始于2008年，2010年至2015年間，因?yàn)殂y監(jiān)系統(tǒng)加強(qiáng)監(jiān)管，銀信合作陷入低迷，至2016年，證監(jiān)系統(tǒng)加強(qiáng)監(jiān)管，要求券商資管和基金子公司開展通道業(yè)務(wù)與凈資本掛鉤，銀信合作再度蓬勃發(fā)展。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年年底，事務(wù)管理類信托余額為63071.11億元，2016年年底增至100667.84億元，同比增長59.61%，2017年年底為156465.56億元，同比增長55.

銀監(jiān)會(huì)出手整治銀信“抽屜協(xié)議”2017年12月22日，中國銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》，對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的銀信通道業(yè)務(wù)做出新約束，首次提出把銀行表內(nèi)外資金和收益權(quán)同時(shí)納入銀信類業(yè)務(wù)的定義，對(duì)其實(shí)施穿透式監(jiān)管，進(jìn)一步抑制監(jiān)管套利。分析人士認(rèn)為，此舉將使銀行資本充足率和撥備計(jì)提承壓，但“去通道化”已經(jīng)是大勢(shì)所趨?！锻ㄖ芬笮磐泄静坏媒邮芪蟹姐y行直接或間接提供的擔(dān)保，不得與委托方銀行簽訂抽屜協(xié)議，不得為委托方銀行規(guī)避監(jiān)管要求或第三方機(jī)構(gòu)違法違規(guī)提供

雷樂詩 羅云升銀信又稱僑批，是指海外華僑華人通過民間渠道以及金融、郵政機(jī)構(gòu)從海外寄回家鄉(xiāng)的信件，是一種兼具書信和匯款功能的家書。2013年6月19日，聯(lián)合國“世界記憶”工程國際咨詢委員會(huì)第11次會(huì)議通過投票表決，將“僑批檔案——海外華僑銀信”被正式列入《世界記憶名錄》。本文選取古巴華僑銀信中保存較為完整的“李云宏宗族家書”作為五邑銀信的代表，通過一封封飽含血淚的銀信，傳遞著海外僑胞對(duì)家鄉(xiāng)和親人深切的愛，構(gòu)筑成今日的五邑華僑精神。一、華僑賺錢僑眷享邑人出國

)一、2017年銀信合作業(yè)務(wù)回顧(一)業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快2017年以來，信托公司銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模保持較快增長。2017年1-3季度，信托資產(chǎn)規(guī)模同比增速均超過30%，其中事務(wù)管理類業(yè)務(wù)增長更是迅速，同比增速超過了60%，其中銀信合作業(yè)務(wù)是增長的主要來源。2017年基金子公司、券商資管持續(xù)受到資本約束，使得銀行通道業(yè)務(wù)向信托公司遷徙。有些信托公司在銀信合作業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，信托業(yè)務(wù)規(guī)模增長突破萬億大關(guān)。(二)模式和領(lǐng)域更加多元在規(guī)?？焖僭鲩L的同時(shí)，銀信合作方式也更

下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》明確指出，商業(yè)銀行和信托公司開展銀信類業(yè)務(wù)，不得將信托資金違規(guī)投向房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)、股票市場(chǎng)、產(chǎn)能過剩等限制或禁止領(lǐng)域。這意味著2017年房地產(chǎn)企業(yè)融資的重要渠道將被大幅限制，房企資金獲取難度再度加大?！军c(diǎn)評(píng)】自2016年下半年開始，監(jiān)管部門就逐步限制房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的融資來源，相繼出臺(tái)了諸如限制房地產(chǎn)企業(yè)股市再融資、債券融資以及針對(duì)流入房地產(chǎn)行業(yè)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和私募房地產(chǎn)基金等一系列政策。在此背景下，盡管成本高企，

75年，家族留下銀信86封。銀信是華人華僑寄給親人的僑匯(銀)與書信(信)的統(tǒng)稱①。學(xué)界多從銀信本身的含義、保存、遞送等研究[1]，較少從銀信內(nèi)容研究不同國家、階層、職業(yè)等華僑的生存狀態(tài)。學(xué)界對(duì)于古巴華僑的研究也偏薄弱。陳華、潘浪解讀了黃世寶1952—1975年間書信，分析其家國觀念，及華僑渴望落葉歸根的文化心理。[2]袁艷、張芯瑜考察了20世紀(jì)上半葉古巴僑團(tuán)的建設(shè)及原因。[3]袁艷通過中國駐哈瓦那領(lǐng)事館檔案，分析華僑在古巴由融入到疏離的過程[4]，梳理不

會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），《通知》共10條，分別從商業(yè)銀行和信托公司雙方規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)，并提出了加強(qiáng)銀信類業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求。當(dāng)中，明確了銀信類業(yè)務(wù)及銀信通道業(yè)務(wù)的定義?！锻ㄖ肥状蚊鞔_將銀行表內(nèi)外資金和收益權(quán)同時(shí)納入銀信類業(yè)務(wù)的定義，并在此基礎(chǔ)上，將銀信通道業(yè)務(wù)明確為信托資金或信托資產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分均由委托人決定，風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任和因管理不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失全部由委托人承擔(dān)。此外，《通知》指出，商業(yè)銀行和信托公司開展銀信類業(yè)務(wù)，應(yīng)

新規(guī)旨在去通道，銀信業(yè)務(wù)新規(guī)則是從資金源頭鎖住流動(dòng)性。一旦流動(dòng)性萎縮，則對(duì)所有投資標(biāo)的都會(huì)形成沖擊力，資本市場(chǎng)最擔(dān)心的是金融監(jiān)管過于用力而超過市場(chǎng)的承受力。資管新規(guī)對(duì)金融業(yè)的影響仍在發(fā)酵，這種影響體現(xiàn)在市場(chǎng)上的就是能明顯感到市場(chǎng)這段時(shí)間對(duì)資管新規(guī)的情緒變化：即由偏樂觀轉(zhuǎn)向偏悲觀。在資管新規(guī)剛公布征求意見稿時(shí)，資本市場(chǎng)的情緒還是偏樂觀的，這里面的邏輯也很簡(jiǎn)單：如果銀行理財(cái)資產(chǎn)池的主要部分——非標(biāo)以及債券被壓縮，那么，部分被監(jiān)管政策壓縮出來的資金大概率會(huì)流入股

王慶華銀信合作是大資管業(yè)務(wù)的重要組成部分，在我國金融市場(chǎng)的發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用。銀信合作的主導(dǎo)方是銀行，銀行資管與投行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型決定了銀信合作的模式和方向。在當(dāng)前中國金融監(jiān)管新形勢(shì)下，銀信合作業(yè)務(wù)面臨諸多挑戰(zhàn)，從銀行視角看，傳統(tǒng)的銀信合作模式亟待調(diào)整，需要回歸本源發(fā)揮銀行、信托各自的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和功能，才能建立長期穩(wěn)定的銀信合作關(guān)系。監(jiān)管新形勢(shì)下銀信合作的挑戰(zhàn)年初，央行會(huì)同證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及其他有關(guān)部門，擬出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見

釗嶺南風(fēng)物五邑銀信中的若干常用粵方言詞匯淺析 ——以三本銀信集成為例張 釗廣東五邑地區(qū)是全國重點(diǎn)僑鄉(xiāng)，祖籍五邑華人華僑主要分布在今天的美洲地區(qū)。他們?cè)诤Ｍ庑量鄪^斗所得的微薄收入寄回家鄉(xiāng)以作家用，久而久之便在華僑旅居地及國內(nèi)家鄉(xiāng)之間出現(xiàn)了僑批這一獨(dú)特的行業(yè)。在閩南、潮汕等地，人們一般稱呼其為僑批，而在五邑地區(qū)則多稱為銀信。由于銀信包括華僑寄回家的家書，通常內(nèi)容豐富，感情真摯，反映了廣大底層華僑的真實(shí)心理情感，也是維系華僑與僑眷之間情感聯(lián)系的紐帶。2013年

一?！钡阮I(lǐng)域，而銀信合作則又一次繞開這一監(jiān)管。對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)開始著手遏制，2008-2011三年間連發(fā)十文干預(yù)理財(cái)產(chǎn)品投向，表明監(jiān)管層對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。近日披露的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管重點(diǎn)包括：對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分類管理，分為基礎(chǔ)類理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)；禁止發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品；銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行限制性投資；銀行理財(cái)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。這意味著自2014年12月以來擱置的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)征求意見有望于近日重啟。

構(gòu)調(diào)研，其中調(diào)研銀信科技（300231）的機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到了52家之多。在公司披露的投資者關(guān)系報(bào)告中提到，近年來軟件公司紛紛外延擴(kuò)張尋求業(yè)績(jī)?cè)鲩L，但銀信科技自2011年上市以來，卻僅僅依靠?jī)?nèi)生增長快速成長，上市五年以來收入和凈利潤年復(fù)合增速分別高達(dá)33%和25%，2016年上半年收入和凈利潤34%和41%，依然維持高速增長之勢(shì)。緣何有如此高的增長？公司董秘盧英表示，上半年經(jīng)營狀況保持良好發(fā)展，一方面是集成業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長，另一方面，運(yùn)維業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)也逐漸加大。除此

單中，分別為北京銀信長遠(yuǎn)科技股份有限公司、深圳市中興康訊電子有限公司、北京藍(lán)汛通信技術(shù)有限責(zé)任公司、中關(guān)村科技租賃有限公司和深圳警翼數(shù)碼科技有限公司，并未出現(xiàn)政府和公共事業(yè)客戶的身影。采銷數(shù)據(jù)不一致根據(jù)草案，寶德計(jì)算機(jī)2015年第一大客戶為北京銀信長遠(yuǎn)科技股份有限公司，雙方交易主要內(nèi)容為存儲(chǔ)產(chǎn)品，交易金額為8554.51萬元，占當(dāng)年總營收比重為11.07%。北京銀信長遠(yuǎn)科技股份有限公司為A股上市公司，股票簡(jiǎn)稱銀信科技（300231.SZ）。根據(jù)銀信科技20

李奎中關(guān)于銀信合作的基本理論概述李奎中信托與銀行業(yè)是金融市場(chǎng)中兩個(gè)具有鮮明特點(diǎn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，兩者即有聯(lián)系又相互區(qū)分。銀信合作作為一種創(chuàng)新性的業(yè)務(wù)模式，重構(gòu)了金融功能配置的格局。銀行與信托之間較低的資產(chǎn)專用性及二者合作的必要性分析將有利于銀信合作的開展，因此，發(fā)展銀信合作對(duì)于二者都具有重要意義。銀信合作；金融創(chuàng)新；資產(chǎn)專用性一、金融創(chuàng)新理論在世界金融體系的發(fā)展歷程中，創(chuàng)新無疑是其得到快速發(fā)展的核心牽引者，可以說正是金融創(chuàng)新發(fā)動(dòng)了世界金融體系歷史上一次又一次的高

銀信科技（300231）：公司披露三季度報(bào)告，前三季度實(shí)現(xiàn)營收4.62億元，同比增長47.95%;歸屬于母公司的凈利潤0.60億元，同比增長46.12%?？鄯呛髿w屬于母公司的利潤0.52億元，同比增長29.8%，實(shí)現(xiàn)每股收益0.18元。 業(yè)績(jī)超預(yù)期，新行業(yè)拓展順利，主要系公司系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)和IT基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)均有較大增長所致。除公司傳統(tǒng)主業(yè)銀行IT業(yè)務(wù)保持領(lǐng)先，公司在電信行業(yè)等新行業(yè)拓展順利，中國移動(dòng)通信公司以及咪咕互動(dòng)娛樂公司均進(jìn)入公司的新前五大客戶。

產(chǎn)品運(yùn)行模式也從銀信合作、資金池運(yùn)作發(fā)展到多方參與的組合模式，理財(cái)產(chǎn)品逐步向開發(fā)式類型、基金化模式發(fā)展。本文歸納總結(jié)幾種銀行理財(cái)產(chǎn)品主流的業(yè)務(wù)模式，并提出了業(yè)務(wù)會(huì)向著開放式、基金化模式發(fā)展。關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品;運(yùn)行模式自2008年以來，我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)呈爆發(fā)式增長勢(shì)頭，產(chǎn)品發(fā)行量從2008年不足1萬只猛增至2013年的近5萬只。業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新從最簡(jiǎn)單的單一式投資模式轉(zhuǎn)化為多方參與的復(fù)雜模式，投資標(biāo)的也從低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)向組合資產(chǎn)集中。但由于我國銀行業(yè)發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的

鍵詞：銀行信貸;銀信合作;影子銀行中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2014）23009802國內(nèi)一些商業(yè)銀行進(jìn)行了大規(guī)模的委托貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀信合作等“影子銀行”業(yè)務(wù)層出不窮，留下巨大風(fēng)險(xiǎn)漏洞。另外，政府過多的政策管制也將驅(qū)動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)的金融交易和其他一些活動(dòng)進(jìn)入整體金融系統(tǒng)循環(huán)中更為不透明的領(lǐng)域，進(jìn)一步推動(dòng)影子銀行的興起。如非市場(chǎng)化的利率管理體制，導(dǎo)致大量的居民儲(chǔ)蓄流向銀信、銀保等理財(cái)產(chǎn)品、以銀擔(dān)合作等信托產(chǎn)品，大量的資金很

業(yè)內(nèi)較少受監(jiān)管的銀信合作、委托貸款和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的融資等業(yè)務(wù)為主，輔以不受監(jiān)管的民間金融（包括地下錢莊、民間借貸、典當(dāng)行等）。其中，銀信合作業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出爆發(fā)式的發(fā)展趨勢(shì)，成為繞開監(jiān)管、變相放貸的主要通道，嚴(yán)重影響到貨幣政策的執(zhí)行效果。盡管影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定造成了潛在的威脅，但是，作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，影子銀行對(duì)于提高資本的流動(dòng)性、豐富金融產(chǎn)品種類、擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)利潤來源具有積極的作用。我國影子銀行的運(yùn)行規(guī)律具有什么特點(diǎn)？其對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生了什么影響？在當(dāng)

至關(guān)重要的角色。銀信合作一直以來都是信托行業(yè)發(fā)展的主要模式，主要包括銀信理財(cái)、銀信同業(yè)、銀信代銷、托管清算等，其中銀信理財(cái)、銀信同業(yè)合作是為滿足銀行轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)的需求而存在，其在信托現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模中占據(jù)較大的比例。據(jù)2013年中國信托業(yè)年度報(bào)告披露，10萬億元的信托資產(chǎn)中有7萬億元與銀行關(guān)聯(lián)緊密，而在信托產(chǎn)品的“通道”業(yè)務(wù)中，銀行代銷占據(jù)60%-70%的份額，銀行成了助推信托業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。銀信合作在給銀行帶來業(yè)務(wù)收入的同時(shí)，也帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。201

的監(jiān)管套利方式是銀信合作，即銀行將自己發(fā)放貸款的債權(quán)轉(zhuǎn)移給信托公司，讓信托公司代為持有。這樣就降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，使得銀行的資產(chǎn)負(fù)債表變得更為穩(wěn)健。因此，銀信合作的規(guī)?？焖倥噬?，早在2010年下半年就接近兩萬億人民幣。這一快速膨脹的新生事物很快引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)警惕，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行必須把銀信合作的貸款規(guī)?；乇恚斐?span id="j5i0abt0b" class="hl">銀信合作對(duì)商業(yè)銀行的吸引力下降。道高一尺，魔高一丈。商業(yè)銀行很快就通過開發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品來加以應(yīng)對(duì)。所謂銀行理財(cái)產(chǎn)品，是指銀行通過發(fā)行收益率富

信托的合作，形成銀信合作。銀信合作對(duì)于信托公司和商業(yè)銀行來說是一把“雙刃劍”，它既可以幫助銀行和信托公司獲取收益，也使其陷入風(fēng)險(xiǎn)。最好的例子就是中誠信托下的“金開1號(hào)”，在到期日前卻面臨著兌付危機(jī)，工商銀行與中誠信托相互推諉，最后由神秘人物買單。使人聯(lián)想起“影子銀行”這一被廣泛關(guān)注的新概念。二、影子銀行的起源“影子銀行”最早由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥考雷提出，自提出以來受到各國政府的廣泛重視。但是對(duì)影子銀行這一概念一直沒有明確的界定。2011年4月

一期間，傳統(tǒng)上的銀信合作業(yè)務(wù)（信托與銀行的合作有私人銀行代銷、銀行理財(cái)資金直接對(duì)接信托項(xiàng)目發(fā)放貸款）在2009年之后受到了較為嚴(yán)格的限制，因此，為了規(guī)避銀信合作，繞道同業(yè)，使用于投資信托的資金由表外的銀行理財(cái)資金變?yōu)楸韮?nèi)的銀行同業(yè)資金，銀行資金大量地進(jìn)行了信托受益權(quán)的投資。信托受益權(quán)作為一種財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，可由信托受益人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，而信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)了這樣一種法律效果：信托受益權(quán)的原受益人在轉(zhuǎn)讓受益權(quán)之后，產(chǎn)生新的信托受益人，即受讓人，享受出讓人原先所享有的

，江門地區(qū)俗稱“銀信”)，由海外華僑通過民間渠道和后來的金融、郵政機(jī)構(gòu)寄回，最主要的特點(diǎn)是“銀信合一”，具有家書和匯款憑證的雙重特征。據(jù)史料記載，僑批大規(guī)模盛行于19世紀(jì)中葉，終止于20世紀(jì)70年代，前后歷時(shí)150多年[1]?！皟S批檔案”是廣東誕生的首項(xiàng)世界記憶遺產(chǎn)，僑批主要分布在廣東潮汕、江門五邑、梅州及福建廈漳泉和福州等地，構(gòu)成僑批檔案的約17萬份僑批中，來自廣東三大僑鄉(xiāng)的達(dá)到16萬件，包括潮汕僑批10萬余件、五邑僑批4萬余件、梅州僑批1萬余件。福建僑

檔案——海外華僑銀信”成功入選《世界記憶遺產(chǎn)名錄》，特別是由張國雄教授領(lǐng)銜、廣東僑鄉(xiāng)文化研究中心和中國華僑歷史研究所合作申報(bào)的《僑批文書整理與研究》被立為2012年度國家社科基金特別委托項(xiàng)目，“五邑銀信”再次成為僑批研究界關(guān)注的焦點(diǎn)。本文嘗試從文獻(xiàn)綜述的角度，對(duì)“五邑銀信”的研究成果加以梳理，以求總結(jié)過去、展望未來，并求教于學(xué)術(shù)界同仁。從時(shí)間上看，“銀信”(僑批)的研究可以追溯到20世紀(jì)初。比如，1914年日資臺(tái)灣銀行曾完成名為《僑匯流通之研究》的調(diào)查。1

、“銀強(qiáng)信弱”：銀信合作的現(xiàn)狀分析近幾年來，我國銀信合作業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā)展，就銀信合作理財(cái)產(chǎn)品而言，2010年銀信合作信托產(chǎn)品的數(shù)量與規(guī)模達(dá)到了頂峰， 其發(fā)行規(guī)模高達(dá)28014.84億元，比2009年增長了56.51%；發(fā)行數(shù)量約5580個(gè)，比2009年增長了32.79%。［1］銀信合作逐漸“變味”。銀行開展銀信合作的目的變?yōu)橐?guī)避信貸規(guī)模的限制， 規(guī)避銀行存貸比規(guī)模，改變資產(chǎn)負(fù)債管理，而信托公司也逐漸淪為銀行的“通道”或“平臺(tái)”，成為單純的融資工具。此外

、“銀強(qiáng)信弱”：銀信合作的現(xiàn)狀分析近幾年來，我國銀信合作業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā)展，對(duì)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品而言，在2010年銀信合作信托產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模達(dá)到頂峰，其發(fā)行規(guī)模高達(dá)28014.84 億元，比2009年增長了56.51%；發(fā)行數(shù)量約5580 個(gè)，也比2009年增長32.79%。[1]銀信合作逐漸“變味”，銀行開展銀信合作的目的變?yōu)橐?guī)避信貸規(guī)模的限制，規(guī)避銀行存貸比規(guī)模，改變資產(chǎn)負(fù)債管理，而信托公司也逐漸淪為銀行的“通道”或“平臺(tái)”，成為單純的融資工具。此外，

史艷群摘要：銀信是華僑與家鄉(xiāng)的一種很特別寄送匯款、書信的方式，為華僑與國內(nèi)親屬的聯(lián)系架起了重要的橋梁，促進(jìn)五邑僑鄉(xiāng)形成的重要?jiǎng)恿?，也造就了五邑僑鄉(xiāng)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)與文化，這個(gè)記錄著活生生的華僑移民史、創(chuàng)業(yè)史的錢與信合二為一的結(jié)合體稱為——五邑銀信。關(guān)健詞：華僑；銀信；僑匯；特色“銀信”是海外華僑寄給國內(nèi)親友的匯票(銀)和書信(信)結(jié)合體的簡(jiǎn)稱。在近現(xiàn)代，華僑經(jīng)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)匯款回國，有銀必有信，錢和信兩位一體，密不可分。五邑地區(qū)是指開平、恩平、新會(huì)、臺(tái)山、鶴山。

正在降低對(duì)傳統(tǒng)“銀信合作業(yè)務(wù)”的依賴，提升產(chǎn)品創(chuàng)造能力，轉(zhuǎn)型成為名副其實(shí)的財(cái)富管理公司。發(fā)展迅猛《中國信托業(yè)發(fā)展報(bào)告（2012）》顯示，截至2012年二季度末，中國信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)到5.54萬億元，相當(dāng)于中國十分之_的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，有望趕超我國保險(xiǎn)業(yè)6.8萬億元的資產(chǎn)規(guī)模。除急劇擴(kuò)張的規(guī)模外，中國信托行業(yè)利潤也非?？捎^，去年中國66個(gè)信托公司的凈利潤增長近一半。2009年至2011年三年間，信托全行業(yè)合計(jì)為居民帶來超過2，400億元的投資性收益，在

王林輝*銀行在銀信合作業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)分析和防范王林輝*基于銀行和信托公司各自業(yè)務(wù)經(jīng)營的比較優(yōu)勢(shì)，銀信合作業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，但其中也蘊(yùn)含著嚴(yán)重的法律風(fēng)險(xiǎn)。本文通過對(duì)銀信合作理財(cái)、信托財(cái)產(chǎn)保管、信托推介、信托資金代理收付等目前主要的銀信合作方式法律風(fēng)險(xiǎn)的分析，從銀行的視角提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。銀信合作 銀信合作理財(cái) 保管 推介 代理收付近年來，銀行和信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作成為一種重要的銀行中間業(yè)務(wù)，發(fā)展非常迅速。它在給銀行帶來資金沉淀、增加中間業(yè)務(wù)收入、穩(wěn)

銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管及規(guī)范銀信合作大事記及其影響分析(一)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管及規(guī)范銀信合作大事記?(二)一份重要銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的文件分析《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號(hào)）1、主要內(nèi)容(1)今后將對(duì)信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。(2)商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)。(3)信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于一年。2、主要目的(1)

業(yè)務(wù)，特別是一些銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)和委托貸款業(yè)務(wù)，繞開存貸比考核和資本充足率要求從事信貸投放。監(jiān)管套利活動(dòng)帶來了嚴(yán)重的負(fù)面效應(yīng)。特別是弱化了商業(yè)銀行審慎監(jiān)管的有效性和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的成效。監(jiān)管套利活動(dòng)可能導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在監(jiān)管范圍之外不斷積累，不利于金融穩(wěn)定。缺乏對(duì)合格機(jī)構(gòu)投資者的正式規(guī)范。早期的一些主要規(guī)范是針對(duì)個(gè)人的，后期的一些規(guī)范則將個(gè)人客戶和機(jī)構(gòu)并列，并且不加區(qū)分。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的理財(cái)產(chǎn)品投資行為已給理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)帶來了很多負(fù)面問題。大部分流動(dòng)資金充裕的

以經(jīng)營，必須借助銀信合作這一平臺(tái)，才能更好地?fù)屨妓饺算y行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。私人銀行業(yè)務(wù);信托;銀信合作2005年以前，國內(nèi)絕大多數(shù)人不知道私人銀行為何物;2010年末，有16家外資銀行機(jī)構(gòu)在華開展私人銀行業(yè)務(wù)，有113家本土銀行機(jī)構(gòu)提供財(cái)富管理服務(wù)。其中，已有10家中資銀行設(shè)立了專門的私人銀行部門。私人銀行業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)的原因有二:一是中國成為全球發(fā)展最快的財(cái)富市場(chǎng)(表1)，為私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了巨大的成長空間;二是私人銀行業(yè)務(wù)是銀行利潤增長的重要來源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，

心競(jìng)爭(zhēng)力，爭(zhēng)取在銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模和效益方面都能更上新臺(tái)階。銀行理財(cái)產(chǎn)品；銀信合作；監(jiān)管；對(duì)策2009年中央四萬億經(jīng)濟(jì)刺激政策的實(shí)施，對(duì)我國戰(zhàn)勝金融危機(jī)起到了重要作用。而各商業(yè)銀行2009年全年9.59萬億天量新增信貸的投放，2010年7.95萬億元的天量新增信貸投放，對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長起到了重要的支持作用。其間，各商業(yè)銀行除通過直接貸款外，還通過發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品通過信托公司認(rèn)購本行信貸資產(chǎn)等方式，將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外，為商業(yè)銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模提供了一條重要的通道

（遼寧銀信律師事務(wù)所黨支部供稿）用行動(dòng)為黨旗增輝添彩在慶祝建黨90周年之際，我們遼寧銀信律師事務(wù)所黨支部組織全體黨員律師認(rèn)真學(xué)習(xí)了“三項(xiàng)教育”知識(shí)，并由此更加堅(jiān)定“我的崗位我負(fù)責(zé)，我的工作請(qǐng)放心”這一承諾。大家決心立足法律服務(wù)工作本職，爭(zhēng)創(chuàng)一流業(yè)績(jī)，用腳踏實(shí)地的行動(dòng)，為鮮紅的黨旗增輝添彩。通過問答活動(dòng)，全體律師黨員更加深刻地認(rèn)識(shí)到，中國共產(chǎn)黨成立90年以來，團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)全國各族人民不懈奮斗，使我們國家相繼實(shí)現(xiàn)了從半殖民地半封建社會(huì)到民族獨(dú)立、人民當(dāng)家作主新社會(huì)

特別需要關(guān)注的是銀信合作業(yè)務(wù)。銀信合作業(yè)務(wù)具有促進(jìn)銀行和信托公司優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、豐富我國理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品種類的功能，但是在銀信合作業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)也暴露出違規(guī)銀信合作、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，銀信合作業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行一直是作為表外資產(chǎn)，無論是在統(tǒng)計(jì)上還是監(jiān)管上都存在困難，更易于規(guī)避國家宏觀調(diào)控政策對(duì)于部分行業(yè)的影響。在嚴(yán)格控制信貸規(guī)模的政策環(huán)境下，通過銀信合作業(yè)務(wù)，可以為存在剛性資金需求但受宏觀調(diào)控影響較大的行業(yè)如房地產(chǎn)行業(yè)、“兩高一?！毙袠I(yè)提供資金支持

！讓人看花了眼。銀信合作產(chǎn)品，作為銀行理財(cái)?shù)囊环N特殊形式，簡(jiǎn)單地說，就是通過信托理財(cái)?shù)姆绞?，部分或全部地運(yùn)用信托平臺(tái)來進(jìn)行投資。經(jīng)歷了去年下半年的發(fā)行低點(diǎn)，以及今年春節(jié)期間的短暫停留之后，目前，銀信合作理財(cái)已開始逐步回暖。 “在調(diào)整期過后，包括未披露的數(shù)據(jù)，可以猜測(cè)，銀信合作產(chǎn)品基本上已經(jīng)恢復(fù)到了調(diào)整之前的一個(gè)水平。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《投資者報(bào)》的記者說。對(duì)抗通脹傷不起自今年2月春節(jié)之后，銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行不斷擴(kuò)大，數(shù)量上發(fā)生了明顯的變化。 35家銀行截

于今明兩年內(nèi)，將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，這無疑堵上了銀行騰挪信貸的最大一條通道，對(duì)未來的資金面將有著極其深遠(yuǎn)的影響。滯漲將持續(xù)至10月數(shù)據(jù)顯示，7月份我國工業(yè)增加值較上年同期增長13.4％，增速低于6月份的13.7％，但略高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)的增長13.2％；1～7月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資較上年同期增長24.9％，增速低于1～6月的25.5％，經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)增長25.3％；此外，受全國范圍水災(zāi)的影響，食品價(jià)格上升，7月份CPI較上年同期增長3.3％，增速

es朱文沓在叫停銀信合作產(chǎn)品之后，銀監(jiān)會(huì)又下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，不僅要求商業(yè)銀行將此前的表外資產(chǎn)在今明兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)，還要按150%的撥備覆蓋率計(jì)提撥備。此外，《通知》還指出，信托公司的融資類業(yè)務(wù)將不得超過銀信合作業(yè)務(wù)余額的30%；對(duì)于設(shè)計(jì)為開放式的非上市公司股權(quán)投資類、融資類業(yè)務(wù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品，商業(yè)銀行和信托公司停止接受新的資金申購。在我們看來，此舉很可能使一些銀行承受嚴(yán)重壓力，催生新一輪銀行大規(guī)模融資潮。央行為

款相繼被調(diào)控，且銀信合作也被叫停的情況下，中小企業(yè)貸款或?qū)⒊蔀?.88萬億貸款的主要投放目標(biāo)。信貸均衡投放對(duì)于信貸投放，歷來是監(jiān)管層的“均衡投放”目標(biāo)和銀行的“早投放、早受益”目標(biāo)之間的博弈。數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年新增信貸合計(jì)4.63萬億元，同比減少2.74萬億元，占全年計(jì)劃量7.5萬億的61.7％，第一季度和第二季度分別占35％和27％。可見，今年上半年信貸節(jié)奏基本符合監(jiān)管層“3：3：2：2”的目標(biāo)。在上半年新增信貸中，非金融企業(yè)及其他部門貸款增加2

張 微銀信合作業(yè)務(wù)井噴導(dǎo)致的“銀行資產(chǎn)表外化潛藏風(fēng)險(xiǎn)”,已被銀監(jiān)會(huì)上升為2010年銀行業(yè)應(yīng)關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn),與不良貸款雙控壓力加大,以及房地產(chǎn)行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)隱患上升看齊。2010年7月初,多家信托公司收到中國銀監(jiān)局及地方銀監(jiān)局口頭通知,暫停一切與銀行理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)接的銀信合作產(chǎn)品。此舉一出,市場(chǎng)上風(fēng)風(fēng)火火的銀信合作業(yè)務(wù)戛然而止。銀信合作暫停不僅對(duì)銀行業(yè)和信托業(yè)帶來巨大影響,而且對(duì)依靠銀信合作業(yè)務(wù)融資的企業(yè)也造成沉重打擊。根據(jù)監(jiān)管層對(duì)銀信產(chǎn)品的監(jiān)管新規(guī),銀行表外信

間文獻(xiàn) ——五邑銀信劉 進(jìn)(五邑大學(xué) 廣東僑鄉(xiāng)文化研究中心,廣東 江門 529020)銀信是晚清民國時(shí)期五邑及其周邊地區(qū)民眾對(duì)海外華僑華人寄回家鄉(xiāng)之僑匯、書信的統(tǒng)稱,它屬于跨國民間文獻(xiàn),是廣東僑批的重要組成部分。五邑銀信的構(gòu)成包含核心要素與關(guān)聯(lián)要素,除具有廣東僑批的一般特征之外,五邑銀信還獨(dú)具特點(diǎn),有著極高的歷史價(jià)值、學(xué)術(shù)研究?jī)r(jià)值和精神遺產(chǎn)價(jià)值。銀信;五邑;華僑;文獻(xiàn);價(jià)值廣東有江門五邑、潮汕和梅州三大各具特色的僑鄉(xiāng)。五邑是歷史上對(duì)新會(huì)、開平、臺(tái)山、恩平、