銀行在銀信合作業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)分析和防范

王林輝*

銀行在銀信合作業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)分析和防范

王林輝*

基于銀行和信托公司各自業(yè)務(wù)經(jīng)營的比較優(yōu)勢(shì)，銀信合作業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，但其中也蘊(yùn)含著嚴(yán)重的法律風(fēng)險(xiǎn)。本文通過對(duì)銀信合作理財(cái)、信托財(cái)產(chǎn)保管、信托推介、信托資金代理收付等目前主要的銀信合作方式法律風(fēng)險(xiǎn)的分析，從銀行的視角提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

銀信合作 銀信合作理財(cái) 保管 推介 代理收付

近年來，銀行和信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作成為一種重要的銀行中間業(yè)務(wù)，發(fā)展非常迅速。它在給銀行帶來資金沉淀、增加中間業(yè)務(wù)收入、穩(wěn)定客戶關(guān)系的同時(shí)，也蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。近期中城信托等信托公司的產(chǎn)品接連出現(xiàn)問題，為銀信合作的安全性敲響了警鐘。因此，銀行在開展銀信合作業(yè)務(wù)中必須重視相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)特別是法律風(fēng)險(xiǎn)防范，保證業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性。

一、銀信合作概述

(一）銀信合作原因

銀信合作的根源在于各自業(yè)務(wù)經(jīng)營的比較優(yōu)勢(shì)。一方面，銀行業(yè)擁有豐富的客戶資源、較高的信用以及龐大的營銷渠道，但其資金運(yùn)用方式受到法律限制，使用渠道較窄。另一方面，信托業(yè)的資金運(yùn)用方式靈活，投資領(lǐng)域多樣化，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較靈活，但其籌資途徑受到限制，營銷渠道和客戶資源也有限。因此，銀行和信托公司通過合作有利于雙方優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮，使自身所受限制得以不同程度的合理放松，提供金融創(chuàng)新和多方位服務(wù)，滿足投資人不同需求，也可以各自獲得利益?；谝陨显颍y信合作業(yè)務(wù)近年來發(fā)展快速。截至2012年二季度末，銀行合作信托資產(chǎn)余額為1.769萬億元，占信托資產(chǎn)總額的31.95%①。

（二）銀信合作方式

隨著銀信合作業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀信合作方式也不斷創(chuàng)新。目前，主要的合作方式包括以下四種①：

1、銀信合作理財(cái)。這是銀信合作中最主要，也是最復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)最高的合作方式。它是指銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。

2、信托財(cái)產(chǎn)保管。指信托公司委托銀行進(jìn)行信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保管。銀行和信托公司進(jìn)行信托財(cái)產(chǎn)保管合作，既是一種法定合作方式，也是由銀行自身性質(zhì)所決定的。

3、信托推介。是指信托公司委托銀行代為向合格投資者推介信托計(jì)劃。這是銀行作為居間人，充分發(fā)揮其豐富客戶資源和銷售渠道的一種合作方式。

4、信托資金代理收付。指信托公司委托銀行代理信托資金收付。

（三）銀信合作的法律規(guī)制

鑒于銀信合作的快速發(fā)展及其蘊(yùn)含的法律風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門對(duì)于銀信合作頒布了一系列監(jiān)管規(guī)定，比如直接針對(duì)銀信合作的《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，針對(duì)具體業(yè)務(wù)方面的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》、《關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》等。這些規(guī)范性文件對(duì)銀信合作的健康發(fā)展起了重要作用，其主要有以下特點(diǎn)：

1、監(jiān)管重點(diǎn)是銀信合作理財(cái)。從前述銀信合作的規(guī)范性文件可以看出，其內(nèi)容還是主要從行政管理的角度出發(fā)對(duì)銀信合作進(jìn)行監(jiān)管，而且主要是針對(duì)銀信合作理財(cái)，特別是對(duì)融資類、房地產(chǎn)類、信貸類、證券類等銀信理財(cái)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行規(guī)范。

2、監(jiān)管政策變化較快。銀信合作業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)尚未建立穩(wěn)定的運(yùn)作模式，同時(shí)國家宏觀政策和金融市場(chǎng)也在不同階段表現(xiàn)出不同特性，這些因素決定了銀信合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)則處在不斷調(diào)整和變化的過程中①周新花：“淺談我國信托公司與商業(yè)銀行的合作與發(fā)展”，載《科技向?qū)А?010年07期（上）。。這一特點(diǎn)從銀監(jiān)會(huì)從2009年至2011年連續(xù)頒布三個(gè)關(guān)于銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)的通知得到充分反映。

3、法律層級(jí)較低?！缎磐蟹ā?、《商業(yè)銀行法》都沒有涉及銀信合作的內(nèi)容，《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》雖然對(duì)銀信合作的方式、要求、風(fēng)險(xiǎn)控制等進(jìn)行了全面的規(guī)定，但包括該指引在內(nèi)的文件都是部門規(guī)章或部門規(guī)范性文件，法律層級(jí)比較低。

二、銀信合作理財(cái)?shù)姆娠L(fēng)險(xiǎn)及防范

銀信合作理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)模式是銀行向客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，并將理財(cái)資金委托給信托公司，由信托公司進(jìn)行投資運(yùn)用產(chǎn)生收益。從某種程度上來說，銀信理財(cái)合作的主要目的就是融資。由于信托資金運(yùn)用靈活、投資領(lǐng)域廣泛，銀信合作理財(cái)產(chǎn)品需求量非常大，使其規(guī)模在不斷擴(kuò)大，占銀信合作中處于主要地位。

從銀行合作理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)模式可看出，在銀信合作理財(cái)中，存在銀行和客戶之間的理財(cái)合同關(guān)系、銀行和信托公司之間的信托關(guān)系、信托公司管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)即信托計(jì)劃三層法律關(guān)系，法律關(guān)系比較復(fù)雜。所以，銀信合作理財(cái)中面臨多種法律風(fēng)險(xiǎn)。其中任何一種法律關(guān)系出現(xiàn)問題，都可能給銀行合作理財(cái)業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（一）銀行和投資者之間理財(cái)合同的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

銀行和客戶之間的法律關(guān)系體現(xiàn)為雙方簽訂的理財(cái)合同，由銀行接受客戶的委托，按照合同中約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，并按照約定方式承擔(dān)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。

為防范風(fēng)險(xiǎn)，在合同內(nèi)容上，銀行不應(yīng)當(dāng)承諾收益率，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不應(yīng)承諾保本，防止因達(dá)不到收益率或本金損失構(gòu)成違約。在合同履行上，銀行應(yīng)嚴(yán)格按照合同約定操作，為客戶的利益行事。同時(shí)，在理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中，為防止操作不當(dāng)引發(fā)客戶爭(zhēng)議，銷售人員不得口頭承諾、夸大預(yù)期收益，掩飾交易風(fēng)險(xiǎn)；宣傳材料應(yīng)提示以往業(yè)績(jī)和未來業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)不是產(chǎn)品最終業(yè)績(jī)的可靠依據(jù)。

（二)銀行和信托公司之間法律關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)及防范

1、法律性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。銀行和信托公司之間的法律關(guān)系，一般認(rèn)為屬于信托關(guān)系①鄭思靜：“論銀信理財(cái)合作的法律風(fēng)險(xiǎn)與防范”，載《法制與社會(huì)》2010年11期（上）。。但《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外?！彼裕m然銀監(jiān)會(huì)《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》規(guī)定了可以進(jìn)行銀信合作理財(cái)，但該業(yè)務(wù)模式是否符合《商業(yè)銀行法》的規(guī)定值得探討。所以，銀行應(yīng)嚴(yán)格在監(jiān)管部門許可的范圍內(nèi)開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，不能違反監(jiān)管規(guī)定。

2、信托合同內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)

（1）信托公司義務(wù)。目前相當(dāng)部分銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，都是由銀行選擇目標(biāo)客戶、向投資者推銷信托計(jì)劃，信托公司僅收取管理費(fèi)、起通道的作用。但在法律上，信托計(jì)劃本身的貸前審查、貸后管理等義務(wù)應(yīng)由信托公司承擔(dān)。信托合同如果沒有約定信托公司的貸前審查、貸后管理的義務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)追索的義務(wù)，一旦產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)，礙于信托關(guān)系，商業(yè)銀行不能直接追索，信托公司又缺乏動(dòng)力追索，為資產(chǎn)保全帶來困難，必然損害理財(cái)產(chǎn)品投資人利益②呂茂春：“掛鉤信托類銀行理財(cái)產(chǎn)品法律風(fēng)險(xiǎn)芻議”，載《現(xiàn)代金融》2008年第11期。，從而導(dǎo)致銀行遭受損失。因此，銀行應(yīng)在信托合同中對(duì)上述信托公司義務(wù)進(jìn)行明確約定。

（2） 銀行義務(wù)。在委托法律關(guān)系中，受托人將委托事務(wù)反過來委托委托人履行不符合法律邏輯。所以，信托合同中不能約定借款人、利率、期限等由銀行決定，或者銀行承擔(dān)貸后管理義務(wù)，防止出現(xiàn)信托貸款被認(rèn)定為委托貸款、信托公司不承擔(dān)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）理財(cái)合同和信托合同的銜接問題。在銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)中，理財(cái)合同和信托合同是互相關(guān)聯(lián)的合同，銀行在理財(cái)合同的義務(wù)能否順利實(shí)現(xiàn)取決于信托計(jì)劃的執(zhí)行情況。因此，銀行應(yīng)注意兩個(gè)合同之間的銜接，保持一致，防止約定不一致影響信托計(jì)劃執(zhí)行或者違反理財(cái)合同約定。應(yīng)當(dāng)銜接的主要內(nèi)容包括：理財(cái)產(chǎn)品匯集的資金應(yīng)和信托合同中要求的信托財(cái)產(chǎn)保持一致；注意理財(cái)計(jì)劃起息日的約定；信托合同中充分約定信托公司的信息披露義務(wù)，確保信托公司的信息披露義務(wù)在范圍、內(nèi)容、時(shí)間、標(biāo)準(zhǔn)等方面能夠滿足銀行在理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的信息披露要求。

（三）信托計(jì)劃本身的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

1、法律規(guī)定不完善的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《信托法》第10條的規(guī)定，設(shè)立信托，對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記；未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，該信托不發(fā)生效力。據(jù)此，就土地使用權(quán)、房屋等不動(dòng)產(chǎn)設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托即應(yīng)當(dāng)辦理信托登記，即應(yīng)當(dāng)辦理信托登記。比如，房地產(chǎn)財(cái)產(chǎn)受益權(quán)信托項(xiàng)下，開發(fā)商作為委托人和受益人須將特定化的房地產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)向信托公司設(shè)定財(cái)產(chǎn)信托。但現(xiàn)行法律法規(guī)未規(guī)定具體的信托登記規(guī)則，造成該等資產(chǎn)事實(shí)上無法辦理信托登記手續(xù)，可能影響該信托的效力和信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。

2、信托計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)方面法律效力不確定性的風(fēng)險(xiǎn)

信托計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)是否存在法律上的障礙將直接影響信托計(jì)劃的順利實(shí)現(xiàn)。 例如，股權(quán)回購信托項(xiàng)下的信托資金通過第三方溢價(jià)回購實(shí)現(xiàn)退出，該第三方可能是項(xiàng)目公司的股東或其他非關(guān)聯(lián)股東，在由非關(guān)聯(lián)股東受讓股權(quán)的情形下，將涉及向非股東的第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題。根據(jù)公司法第72條的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)。所以，如果信托股權(quán)向非項(xiàng)目公司股東承諾回購，在該回購未事先取得項(xiàng)目公司其他股東同意且放棄優(yōu)先購買權(quán)的情況下，信托股權(quán)的退出將可能由于項(xiàng)目公司其他股東的異議而出現(xiàn)不確定性。

3、目標(biāo)項(xiàng)目的合法合規(guī)性和市場(chǎng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

銀信合作理財(cái)產(chǎn)品籌集的資金設(shè)立信托后，最終投向是由信托公司發(fā)放特定的貸款。信托貸款能否順利收回，將影響理財(cái)資金的收益。如果信托貸款本身合法合規(guī)方面存在問題，例如貸款項(xiàng)目在環(huán)?；驀覍徟掷m(xù)方面存在問題導(dǎo)致項(xiàng)目無法繼續(xù)進(jìn)行，或者房地產(chǎn)信托項(xiàng)目中土地使用權(quán)是否足額繳納土地出讓金、是否存在閑置滿2年或?qū)M2年等問題，都將影響貸款合同的有效性，或者給信托計(jì)劃的運(yùn)作帶來障礙，這意味著，一旦貸款項(xiàng)目及貸款合同被認(rèn)定違法違規(guī)而無效，或者無法繼續(xù)履行下去，將會(huì)導(dǎo)致信托貸款本息收回困難，嚴(yán)重的甚至危及擔(dān)保合同的合法有效性，投資者權(quán)益的最終擔(dān)保機(jī)制將不復(fù)存在，理財(cái)產(chǎn)品面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

4、風(fēng)險(xiǎn)防范措施：

（1）建議完善包括應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀男磐胸?cái)產(chǎn)范圍、登記機(jī)關(guān)、登記程序等在內(nèi)的信托財(cái)產(chǎn)登記法律規(guī)定，使信托財(cái)產(chǎn)登記具有操作性，防止因違反信托法規(guī)定使信托計(jì)劃無效。

（2）銀行應(yīng)嚴(yán)守監(jiān)管底線，嚴(yán)格信托項(xiàng)目準(zhǔn)入管理。對(duì)于交易結(jié)構(gòu)法律效力存在不確定風(fēng)險(xiǎn)或者目標(biāo)項(xiàng)目存在合法合規(guī)、較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審批，慎重介入。

（3）加強(qiáng)對(duì)交易結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，是否存在法律效力或操作上的障礙，并做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。

（4）加強(qiáng)對(duì)基礎(chǔ)項(xiàng)目的審查，防范由于目標(biāo)公司或者投資項(xiàng)目在合法合規(guī)性方面的瑕疵導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

三、信托財(cái)產(chǎn)保管的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于信托投資公司人民幣銀行結(jié)算賬戶開立和使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》、銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理有關(guān)問題的通知》，信托公司必須將信托資金與固有資金分別管理、分別記賬，將不同委托人交付的資金分別管理、分別記賬，依法為信托資金在商業(yè)銀行開設(shè)信托財(cái)產(chǎn)專戶。由此可見，信托財(cái)產(chǎn)保管是一種法定的銀信合作方式。

（一）信托財(cái)產(chǎn)保管的法律性質(zhì)

銀行開展信托財(cái)產(chǎn)保管業(yè)務(wù)時(shí)，與信托公司之間的權(quán)利義務(wù)主要依靠雙方簽訂的保管合同確定。但該保管合同在性質(zhì)上不屬于《合同法》中規(guī)定的保管合同?！逗贤ā分幸?guī)定的保管合同是一種對(duì)有形物的保管，保管人的義務(wù)主要是保管、返還保管物。而銀行對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的保管是通過對(duì)信托賬戶中的資金進(jìn)行管理實(shí)現(xiàn)的，其義務(wù)一般包括：安全保管信托財(cái)產(chǎn)；對(duì)所保管的不同信托計(jì)劃分別設(shè)置賬戶，確保信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；確認(rèn)與執(zhí)行信托公司管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的指令，核對(duì)信托財(cái)產(chǎn)交易記錄、資金和財(cái)產(chǎn)賬目；記錄信托資金劃撥情況，保存信托公司的資金用途說明；定期向信托公司出具保管報(bào)告等①http://www.cmbc.com.cn/news/gb_zctg/gb_tgcp/2007-5/12/12_20_18_566.shtml。2012年8月8日訪問。。也就是說，信托財(cái)產(chǎn)保管不是一種單純意義上的保管，它集合了賬戶管理、結(jié)算、資金劃轉(zhuǎn)、報(bào)告等多重內(nèi)容，屬于銀行提供的一種金融服務(wù)。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

1、介入信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)

從上述銀行在信托財(cái)產(chǎn)保管中的義務(wù)可以看出，銀行在信托財(cái)產(chǎn)保管業(yè)務(wù)中，僅是對(duì)信托公司在開立賬戶內(nèi)的資金進(jìn)行監(jiān)督和管理、執(zhí)行財(cái)產(chǎn)運(yùn)用指令等，不應(yīng)介入信托資金的募集、運(yùn)用等信托基礎(chǔ)法律關(guān)系。為避免涉及信托投資過程中所發(fā)生的爭(zhēng)議或承兌相應(yīng)的法律責(zé)任，應(yīng)當(dāng)在保管合同中約定：“對(duì)于信托計(jì)劃中信托公司與他方產(chǎn)生的爭(zhēng)議，由信托公司自行處理，與銀行無關(guān)。如果因信托計(jì)劃中的爭(zhēng)議而影響銀行履行財(cái)產(chǎn)保管義務(wù)，銀行不承擔(dān)責(zé)任?！?/p>

2、保管合同履行風(fēng)險(xiǎn)

銀行在辦理保管業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行保管協(xié)議約定的義務(wù)，不得擅自處分保管資金。否則，銀行一旦出現(xiàn)違約情形，未按照信托公司的指令處分保管資金，造成保管資金損失，則必須賠償經(jīng)濟(jì)損失。

為防范合同履行風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在保管協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確、清晰約定信托財(cái)產(chǎn)保管業(yè)務(wù)中的銀行義務(wù)，特別應(yīng)明確對(duì)資金支付及劃款指令審核的標(biāo)準(zhǔn)和要件，并嚴(yán)格按照合同約定來履行業(yè)務(wù)。同時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)置獨(dú)立賬戶，確保保管財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，在保管過程中不能該財(cái)產(chǎn)與自有財(cái)產(chǎn)、其他托管財(cái)產(chǎn)混同管理。

3、賬戶管理的風(fēng)險(xiǎn)

從信托財(cái)產(chǎn)保管法律性質(zhì)的分析可以看出，銀行在提供信托財(cái)產(chǎn)保管服務(wù)時(shí)，是通過銀行賬戶進(jìn)行資金保管、劃轉(zhuǎn)、清算等。所以，銀行不但要按合同約定履行義務(wù)，還應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)中關(guān)于賬戶開立、結(jié)算等賬戶管理的規(guī)定進(jìn)行操作，防范因賬戶管理不當(dāng)而違約或受到行政處罰。

4、保管賬戶被有權(quán)機(jī)關(guān)查封、凍結(jié)、劃扣的風(fēng)險(xiǎn)

信托財(cái)產(chǎn)保管是通過在銀行開立賬戶的方式實(shí)現(xiàn)，而根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，法院、檢察院、公安部門等有權(quán)機(jī)關(guān)可以對(duì)銀行賬戶內(nèi)的資金進(jìn)行查詢、凍結(jié)、劃扣。如果賬戶被查詢、凍結(jié)、劃扣，則必然影響銀行履行保管義務(wù)。雖然根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于信托投資公司人民幣銀行結(jié)算賬戶開立和使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》的規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于信托公司的負(fù)債。若執(zhí)法部門對(duì)信托財(cái)產(chǎn)專用存款賬戶進(jìn)行凍結(jié)或扣劃，銀行有義務(wù)出示證據(jù)以證明信托財(cái)產(chǎn)專用存款賬戶的性質(zhì)。但該規(guī)定只是人民銀行的規(guī)定，法律層級(jí)較低，司法實(shí)踐中能否得到有權(quán)部門的認(rèn)可存在一定不確定性。而且部分情況下該賬戶肯定可以進(jìn)行凍結(jié)、扣劃，如設(shè)立信托前債權(quán)人已對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)，并依法行使該權(quán)利的；信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)繳納的稅款，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以凍結(jié)、扣劃。因此，銀行對(duì)保管賬戶被查詢、凍結(jié)、扣劃的風(fēng)險(xiǎn)加以防范。建議在保管合同中約定：“保管期間，如保管帳戶內(nèi)的資金或其他財(cái)產(chǎn)被有權(quán)機(jī)關(guān)查封、凍結(jié)、扣劃或存在其他情況，致使銀行無法履行本合同項(xiàng)下保管責(zé)任的，銀行不承擔(dān)任何法律責(zé)任?！?/p>

四、信托推介業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

銀行對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行推介，這是一種可以充分發(fā)揮銀行客戶資源豐富和渠道廣泛優(yōu)勢(shì)的合作方式。

（一）推介業(yè)務(wù)中銀行的法律地位

居間合同是指當(dāng)事人雙方約定一方接受他方的委托，并按照他方的指示要求，為他方報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)或者為訂約提供媒介服務(wù)，委托人給付報(bào)酬的合同。在推介業(yè)務(wù)中，銀行是受信托公司委托，向銀行客戶推介信托計(jì)劃，促成投資者與信托公司簽署信托公司。所以，銀行是在投資者和信托公司之間是作為居間人的角色，其與信托公司簽訂的合同是居間合同。

對(duì)于作為居間人的銀行來說，其不是信托公司的代理人，也不是信托計(jì)劃的當(dāng)事人，只是按照信托公司的指示，為信托公司報(bào)告有關(guān)可以與其簽訂信托合同的投資者，給信托公司提供訂立合同的機(jī)會(huì)。報(bào)告義務(wù)是銀行在居間合同中承擔(dān)的主要義務(wù)，銀行應(yīng)依誠實(shí)信用原則履行此項(xiàng)義務(wù)。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

1、合同內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)。銀行作為居間人，其在信托計(jì)劃推介中主要起介紹、協(xié)助作用，不應(yīng)承擔(dān)信托產(chǎn)品能否銷售成功的風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行應(yīng)在和信托公司簽訂的明確銷售方式為代銷，銀行不承擔(dān)信托產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。

2、銷售方式不當(dāng)?shù)姆娠L(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)防止為吸引投資者和提高銷售業(yè)績(jī)，違規(guī)進(jìn)行銷售，如在產(chǎn)品推介中通過委托投資的方式指示自有資金不足的投資者將資金委托給第三方受托人，由該受托人匯集受托資金認(rèn)購信托產(chǎn)品。該方式不但違反了銀監(jiān)會(huì)《信托產(chǎn)品集合資金信托計(jì)劃管理辦法》的規(guī)定，而且如受托人與委托人發(fā)生爭(zhēng)議，將可能涉及到銀行，給銀行帶來訴訟風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

為防范銷售方式不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)規(guī)范客戶準(zhǔn)入，加強(qiáng)產(chǎn)品銷售管理。主要包括：（1）推介認(rèn)購單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人。（2）不得以任何方式指示、引導(dǎo)客戶非法歸集他人資金認(rèn)購信托計(jì)劃。（3）推介材料中不應(yīng)含有與信托文件不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等情況，并應(yīng)充分揭示信托計(jì)劃存在的風(fēng)險(xiǎn)，避免對(duì)客戶產(chǎn)生誤導(dǎo)，使客戶發(fā)生損失后向銀行主張賠償損失。

3、未合理進(jìn)行基礎(chǔ)審查的風(fēng)險(xiǎn)。銀行作出居間人，在推介時(shí)，應(yīng)對(duì)信托計(jì)劃盡合理的實(shí)施基礎(chǔ)審查。否則，可能因?yàn)閷?duì)信托計(jì)劃審查不慎導(dǎo)致客戶索賠。①《合同法》第四百二十五條規(guī)定：“居間人應(yīng)當(dāng)就有關(guān)訂立合同的事項(xiàng)向委托人如實(shí)報(bào)告。居間人故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或者提供虛假情況，損害委托人利益的，不得要求支付報(bào)酬并應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。”

（1）對(duì)盡職調(diào)查資料的完整性負(fù)有審查義務(wù)，即盡職調(diào)查報(bào)告所描述的資料與數(shù)據(jù)應(yīng)有相應(yīng)的基礎(chǔ)文件相對(duì)應(yīng)，不能認(rèn)為是信托公司的產(chǎn)品，就誤認(rèn)為推介人對(duì)產(chǎn)品毫無法律責(zé)任而疏于審查。

（2）對(duì)盡職調(diào)查資料的表面真實(shí)性負(fù)有合理審查義務(wù)。推介人沒有能力確保所有的調(diào)查內(nèi)容真實(shí)無誤，但應(yīng)對(duì)資料之間相互印證等表面真實(shí)性負(fù)有審查義務(wù)。例如數(shù)據(jù)間的明顯矛盾，或者報(bào)告涉及的主體與基礎(chǔ)文件主體不符等情況，尤其是直接影響到項(xiàng)目安全的擔(dān)保效力和還款能力問題，推介人應(yīng)盡合理努力審查。

（3）對(duì)代理推介的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的如實(shí)披露義務(wù)

居間人的重要責(zé)任即為如實(shí)向客戶披露居間項(xiàng)目的全部事宜，包括其存在的風(fēng)險(xiǎn)，由客戶根據(jù)真實(shí)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作出是否購買的判斷，否則應(yīng)承擔(dān)居間項(xiàng)下違約責(zé)任。

五、信托代收付業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

銀行代收付業(yè)務(wù)主要解決信托計(jì)劃成立之前的投資人資金的歸集劃付問題，由信托公司委托銀行完成歸集投資人的投資資金、傳遞信托文件資料和驗(yàn)證投資人身份等事項(xiàng)。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

信托計(jì)劃成立前的資金劃付目前缺乏專門的法律法規(guī)調(diào)整，主要由雙方之間的委托合同約定權(quán)利義務(wù)。常見風(fēng)險(xiǎn)包括：

1、與信托財(cái)產(chǎn)保管協(xié)議相矛盾。保管協(xié)議通常會(huì)約定由保管人劃付信托收益至各投資人賬戶。在保管行與代付行不是同一銀行的情況下，如果代收付委托協(xié)議也約定該項(xiàng)內(nèi)容，將與保管協(xié)議產(chǎn)生沖突，造成代收付銀行無法履行。

2、收付程序約定不明導(dǎo)致資金劃付不及時(shí)、不足額。

（1）資金劃付不及時(shí)的利息損失。投資資金在脫離投資人賬戶后未進(jìn)入心田財(cái)產(chǎn)專戶如有在途時(shí)間，會(huì)產(chǎn)生利息歸屬問題爭(zhēng)議，特別在信托計(jì)劃未能成立時(shí)。

（2）信托公司申購確認(rèn)不明導(dǎo)致劃付額錯(cuò)誤。

（3）無權(quán)劃付的風(fēng)險(xiǎn)。在信托公司設(shè)立認(rèn)購戶的情形下，未獲得信托公司授權(quán)前，銀行擅自從認(rèn)購戶向信托專戶劃付資金。

3、委托合同約定與代收付無關(guān)的內(nèi)容導(dǎo)致銀行義務(wù)爭(zhēng)議。如合同中約定投資項(xiàng)目、資金投向等內(nèi)容，銀行沒有判斷這些內(nèi)容是否符合信托合同的義務(wù)和能力。增加該類內(nèi)容，可能引發(fā)投資人對(duì)代收付義務(wù)范圍的爭(zhēng)議。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1、在委托合同中明確約定銀行義務(wù)。應(yīng)注意：

（1）與信托財(cái)產(chǎn)保管合同的銜接，明確是否包括信托收益劃付義務(wù)。

（2）明確是否設(shè)立信托公司認(rèn)購戶，合同下的受托內(nèi)容是否包括從認(rèn)購戶向信托專戶的資金劃付并要求出具信托公司相應(yīng)授權(quán)書。

（3）明確投資人資金從投資人賬戶—銀行歸集戶—認(rèn)購戶—信托專戶的資金停留時(shí)間與劃付觸發(fā)條件。

2、保存信托公司確認(rèn)申購成功的書面證據(jù)，且以此作為劃付客戶投資資金金額的唯一依據(jù)。

3、在合同中不要約定代收付業(yè)務(wù)無關(guān)的內(nèi)容，避免擴(kuò)大銀行義務(wù)。

（責(zé)任編輯：吳婷）

Analysis and prevention of legal risks of banks in cooperation between bank and trust company

Wang linhui

based on the comparative advantages of the bank and trust company's respective business, the cooperation between bank and trust company is developing rapidly, among which there are huge legal risks. Upon analysis to legal risks of current major means of cooperation between bank and trust company, like cooperation in financial management, safekeeping of trust property, trust recommendation, agency for receipt and payment of trust capital etc., this essay puts forward relevant risk prevention measures

cooperation of bank and trust company, cooperation in financial management of bank and trust company, safekeeping, recommendation, agent for receipt and payment

*民生銀行廣州分行法律合規(guī)部職員。

①朱熹妍：“信托業(yè)規(guī)模超保險(xiǎn)業(yè)指日可待”，載《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》2012年7月30日第18版。