專(zhuān)項(xiàng)債券償債備付金會(huì)計(jì)核算中的問(wèn)題與對(duì)策

在地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模逐年攀升背景下，償債備付金作為債券兌付的最后防線(xiàn)，其會(huì)計(jì)核算質(zhì)量直接影響財(cái)政資金流動(dòng)性和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控性。由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范，各地在核算科目設(shè)置、資金管理方式及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估維度上存在顯著差異，致使資金閑置與償付壓力并存。

為破解這一管理困境，需結(jié)合數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用和制度創(chuàng)新，探索契合地方財(cái)政管理需求的核算優(yōu)化路徑。

專(zhuān)項(xiàng)債券償債備付金會(huì)計(jì)核算中存在的問(wèn)題

核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一執(zhí)行缺乏規(guī)范性專(zhuān)項(xiàng)債券償債備付金會(huì)計(jì)核算因缺乏統(tǒng)一規(guī)范，導(dǎo)致各地執(zhí)行方式差異明顯，科目設(shè)置層面，部分地區(qū)將其簡(jiǎn)單歸并至“財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款”科目，僅能反映資金整體收支規(guī)模，難以體現(xiàn)各項(xiàng)目資金的具體流向；而部分地區(qū)雖細(xì)化至項(xiàng)目層級(jí)核算，但因缺乏統(tǒng)一分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，造成科目名稱(chēng)、層級(jí)設(shè)置各不相同，核算口徑難以統(tǒng)一。在入賬依據(jù)方面，資金確認(rèn)時(shí)點(diǎn)缺乏明確規(guī)定，有的地區(qū)以銀行實(shí)際到賬時(shí)間作為入賬依據(jù)，有的地區(qū)則根據(jù)債券發(fā)行批復(fù)時(shí)間確認(rèn)，導(dǎo)致不同地區(qū)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可比性差。

資金動(dòng)態(tài)管理不足使用效率待提升當(dāng)前償債備付金管理普遍采用靜態(tài)模式，資金存入專(zhuān)戶(hù)后基本處于被動(dòng)存放狀態(tài)，缺乏對(duì)資金存量變化和流量波動(dòng)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與主動(dòng)調(diào)節(jié)。在債券存續(xù)期內(nèi)，地方財(cái)政部門(mén)往往忽視項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)偏差、市場(chǎng)利率波動(dòng)等因素對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的影響，未能根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整備付金規(guī)模，導(dǎo)致資金閑置浪費(fèi)與償付風(fēng)險(xiǎn)并存。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制缺失潛在隱患較大在償債備付金會(huì)計(jì)核算中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)估機(jī)制嚴(yán)重缺失。財(cái)政部門(mén)在日常管理中僅將資金余額是否達(dá)到最低備付要求作為主要關(guān)注點(diǎn)，對(duì)項(xiàng)目收益穩(wěn)定性、市場(chǎng)利率變動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素缺乏有效監(jiān)測(cè)和分析。由于未建立包含多維度指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，當(dāng)項(xiàng)目收益不及預(yù)期、市場(chǎng)利率大幅波動(dòng)時(shí)，無(wú)法提前識(shí)別和預(yù)判償債風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致償債備付金難以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)緩沖作用。

專(zhuān)項(xiàng)債券償債備付金會(huì)計(jì)核算優(yōu)化對(duì)策

建立統(tǒng)一規(guī)范的核算體系專(zhuān)項(xiàng)債券償債備付金核算的無(wú)序狀態(tài)，本質(zhì)源于制度規(guī)范的缺失。財(cái)政管理部門(mén)需出臺(tái)專(zhuān)項(xiàng)核算管理辦法，針對(duì)科目設(shè)定、入賬依據(jù)、計(jì)量規(guī)則等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，制定全國(guó)統(tǒng)一的操作標(biāo)準(zhǔn)。在會(huì)計(jì)科目體系構(gòu)建上，將“專(zhuān)項(xiàng)債券償債備付金”確立為一級(jí)科目，同時(shí)按債券項(xiàng)目屬性和資金來(lái)源設(shè)置多層級(jí)二級(jí)科目。項(xiàng)目屬性可細(xì)分為交通基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)等類(lèi)別；資金來(lái)源則涵蓋財(cái)政預(yù)算安排、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益、債券利息收入等，通過(guò)層級(jí)分明的科目設(shè)置，實(shí)現(xiàn)資金流向的精細(xì)化記錄與追蹤。

統(tǒng)一入賬依據(jù)是消除核算差異的核心。明確規(guī)定以債券發(fā)行資金實(shí)際到賬日期作為初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，避免因確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一導(dǎo)致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)錯(cuò)配。在計(jì)量方法上，統(tǒng)一采用權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行資金收支核算，對(duì)利息收入計(jì)提、資金劃轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)制定標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)算規(guī)則。例如，規(guī)定債券利息收入按實(shí)際持有天數(shù)和約定利率計(jì)算，資金劃轉(zhuǎn)以銀行實(shí)際到賬時(shí)間為準(zhǔn)，確保不同地區(qū)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有橫向可比性。規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表編制與報(bào)送制度是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)整合的基礎(chǔ)。要求地方財(cái)政部門(mén)按月度報(bào)送收支明細(xì)表，按季度報(bào)送綜合分析表，報(bào)表內(nèi)容不僅包括資金收支、結(jié)余等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，還需涵蓋資金存放銀行、利率收益、項(xiàng)目進(jìn)展等信息。

強(qiáng)化資金動(dòng)態(tài)管理與智能調(diào)度面對(duì)復(fù)雜多變的債務(wù)管理環(huán)境，傳統(tǒng)靜態(tài)資金管理模式已難以滿(mǎn)足現(xiàn)實(shí)需求，亟須構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的智能調(diào)度體系。償債備付金智能管理系統(tǒng)需整合項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)、市場(chǎng)利率分析、宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)等多個(gè)功能模塊，形成多維度數(shù)據(jù)融合分析框架。項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)模塊基于歷史現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、政策變化等因素，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法生成動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)模型；市場(chǎng)利率分析模塊通過(guò)跟蹤國(guó)債收益率曲線(xiàn)、同業(yè)拆借利率等指標(biāo)，模擬不同利率情景下的債務(wù)成本變化；宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)模塊則實(shí)時(shí)采集GDP增速、CPI指數(shù)等宏觀數(shù)據(jù)，評(píng)估經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)償債能力的影響。

通過(guò)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)運(yùn)算和智能分析，系統(tǒng)能夠動(dòng)態(tài)評(píng)估償債風(fēng)險(xiǎn)，并自動(dòng)觸發(fā)資金調(diào)節(jié)機(jī)制。當(dāng)某個(gè)項(xiàng)目收益超預(yù)期達(dá)到一定比例時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)分析其他項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況，建議將超額備付金調(diào)劑至收益波動(dòng)較大的項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)資金的跨項(xiàng)目?jī)?yōu)化配置；在市場(chǎng)利率上行周期，系統(tǒng)提前測(cè)算債務(wù)成本增加幅度，規(guī)劃資金調(diào)配方案，降低財(cái)務(wù)成本。在資金動(dòng)用流程上，利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建電子審批平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)申請(qǐng)、審核、撥付全流程上鏈存證，將傳統(tǒng)審批周期從數(shù)周縮短至數(shù)個(gè)工作日。

政府性基金收入是地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券的主要來(lái)源，政府性基金收入主要依賴(lài)于土地出讓收入，為保持各年份財(cái)政收支平衡以及為反周期財(cái)政政策的妥善實(shí)施提供平臺(tái)，地方政府會(huì)定期對(duì)預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金進(jìn)行補(bǔ)充。地方政府償債備付金的注入資金，主要來(lái)源也歸結(jié)為土地出讓收入結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金提取部分。

構(gòu)建多維風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防控機(jī)制傳統(tǒng)單一指標(biāo)監(jiān)測(cè)模式難以全面防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需建立涵蓋償債能力、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境的三維風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。償債能力維度選取備付金保障倍數(shù)、短期債務(wù)覆蓋率、利息備付率等指標(biāo)，重點(diǎn)關(guān)注資金對(duì)到期債務(wù)本息的覆蓋能力；項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)維度設(shè)置現(xiàn)金流偏離度、收益波動(dòng)率、成本超支率等參數(shù)，通過(guò)對(duì)比實(shí)際收益與預(yù)測(cè)值的偏差，及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)環(huán)境維度納入CPI指數(shù)、貨幣政策松緊度、行業(yè)景氣指數(shù)等宏觀指標(biāo)，評(píng)估外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)償債能力的影響。

創(chuàng)新采用動(dòng)態(tài)區(qū)間預(yù)警法，替代傳統(tǒng)固定閾值預(yù)警模式。為每個(gè)預(yù)警指標(biāo)設(shè)置綠色（安全）、黃色（關(guān)注）、紅色（預(yù)警）三級(jí)預(yù)警區(qū)間，區(qū)間邊界根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)發(fā)展階段等因素動(dòng)態(tài)調(diào)整。當(dāng)指標(biāo)觸及預(yù)警區(qū)間時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)生成風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，詳細(xì)說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)成因、影響范圍，并提供階梯式應(yīng)對(duì)策略：輕度風(fēng)險(xiǎn)建議加強(qiáng)項(xiàng)目監(jiān)測(cè)和收益分析，中度風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)資金預(yù)調(diào)配程序，重度風(fēng)險(xiǎn)直接啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。

總之，專(zhuān)項(xiàng)債券償債備付金會(huì)計(jì)核算狀況直接左右地方政府債務(wù)管理的實(shí)際成效。建立統(tǒng)一核算規(guī)范可解決地區(qū)間數(shù)據(jù)不統(tǒng)一問(wèn)題，實(shí)施動(dòng)態(tài)化資金管理策略能夠挖掘閑置資金潛力；而將多維風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與信息化技術(shù)結(jié)合，能實(shí)現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不間斷監(jiān)控。在實(shí)踐中需依據(jù)各地財(cái)政管理特性，靈活落實(shí)標(biāo)準(zhǔn)化流程，推動(dòng)償債備付金管理模式革新，穩(wěn)固地方經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的資金根基。

作者單位：廣元市第三人民醫(yī)院