養(yǎng)老金融協(xié)同發(fā)展：理論、機制與技術(shù)路徑

摘要：養(yǎng)老金融是建設(shè)金融強國的重要組成部分，國家高度重視養(yǎng)老金融的未來發(fā)展。在培育新質(zhì)生產(chǎn)力、推動高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略背景下，探索新質(zhì)生產(chǎn)力與養(yǎng)老金融協(xié)同發(fā)展的實踐路徑，已成為金融行業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)與新契機。因此，本文基于對新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展理論內(nèi)涵的深入解讀，梳理新質(zhì)生產(chǎn)力與養(yǎng)老金融的協(xié)同作用機制，并從老齡數(shù)據(jù)要素、養(yǎng)老金融結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老金融實踐模式和養(yǎng)老金融產(chǎn)品四個方面提出建議，以推動養(yǎng)老金融協(xié)同發(fā)展。

關(guān)鍵詞：新質(zhì)生產(chǎn)力；養(yǎng)老金融；協(xié)調(diào)發(fā)展

引言

新質(zhì)生產(chǎn)力在提升國際競爭力、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)化資源配置以及推進具有中國特色的現(xiàn)代化建設(shè)方面具有戰(zhàn)略意義，是構(gòu)建金融強國不可或缺的關(guān)鍵組成部分。因此，本文的研究重點在于探討新質(zhì)生產(chǎn)力的作用機制及其在促進養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展中的技術(shù)路徑，以期充分挖掘其在未來養(yǎng)老金融發(fā)展中的潛在優(yōu)勢。通過深入分析新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)涵和外延，意在揭示其在推動養(yǎng)老金融領(lǐng)域創(chuàng)新和變革中的核心作用，以及如何通過技術(shù)革新和政策引導(dǎo)，實現(xiàn)養(yǎng)老金融的可持續(xù)發(fā)展。

一、新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的理論內(nèi)涵

（一）理論邏輯

第一，從馬克思主義政治經(jīng)濟學視角看，新質(zhì)生產(chǎn)力倒逼養(yǎng)老金融領(lǐng)域生產(chǎn)關(guān)系變革。新質(zhì)生產(chǎn)力源于馬克思主義生產(chǎn)理論，并結(jié)合時代特征創(chuàng)新，擺脫了傳統(tǒng)經(jīng)濟增長方式和生產(chǎn)力發(fā)展路徑，形成了符合新時代新發(fā)展理念的先進生產(chǎn)力形態(tài)。同時，作為新的生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)，它引領(lǐng)社會生產(chǎn)方式和生產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型，養(yǎng)老金融作為社會生產(chǎn)的一部分，必然要順應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)型，這為新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展提供了理論支撐[1]。第二，依據(jù)熊彼特創(chuàng)新理論框架，新質(zhì)生產(chǎn)力以“創(chuàng)造性破壞”效應(yīng)推動養(yǎng)老金融結(jié)構(gòu)性升級。具體表現(xiàn)為，新質(zhì)生產(chǎn)力為解決傳統(tǒng)養(yǎng)老金融長期存在的長周期資金錯配與風險厭惡型供給過剩等問題，提供了創(chuàng)新途徑，如以人工智能驅(qū)動養(yǎng)老金融投資策略創(chuàng)新，提升養(yǎng)老金融投資收益率等；此外，數(shù)字孿生技術(shù)介入養(yǎng)老業(yè)務(wù)，為其優(yōu)化服務(wù)模式、拓展服務(wù)邊界提供了技術(shù)支撐，催生出不同于以往的養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)品，增強了金融業(yè)務(wù)對老年群體的吸引力。

（二）實踐需求

一方面，傳統(tǒng)養(yǎng)老金融模式存在嚴重供需錯配問題，表現(xiàn)為傳統(tǒng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、供給模式無法滿足老年人多樣化需求等。新質(zhì)生產(chǎn)力作為充分發(fā)揮數(shù)據(jù)要素價值的新生產(chǎn)方式，能夠為養(yǎng)老金融行業(yè)開發(fā)創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品提供精準需求畫像，同時利用區(qū)塊鏈等突破性技術(shù)，為金融行業(yè)優(yōu)化資源整合、完善供應(yīng)鏈等提供支撐，在解決供給模式無法滿足老年人多樣化需求這一矛盾中具有潛在應(yīng)用價值。另一方面，在智能化工具和制度協(xié)同效應(yīng)作用下，養(yǎng)老金融的突破發(fā)展不再局限于單一主體。在此趨勢下，如何提升產(chǎn)業(yè)鏈附加值、應(yīng)對產(chǎn)業(yè)疊加風險，成為養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的重大阻礙。新質(zhì)生產(chǎn)力具備智能化工具和技術(shù)，為養(yǎng)老金融行業(yè)打破障礙提供了系統(tǒng)化解決方案?；陴B(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展需求和新質(zhì)生產(chǎn)力獨特優(yōu)勢，新質(zhì)生產(chǎn)力成為養(yǎng)老金融協(xié)同發(fā)展的重要支撐。

二、新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融的作用機制

從本質(zhì)上講，新質(zhì)生產(chǎn)力對養(yǎng)老金融的賦能作用體現(xiàn)在通過技術(shù)性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置及產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型，推動養(yǎng)老金融領(lǐng)域資源整合模式重構(gòu)、服務(wù)供給效率優(yōu)化以及風險控制能力提升。它既強調(diào)技術(shù)工具在養(yǎng)老金融中的直接應(yīng)用，又主張協(xié)同推進金融業(yè)態(tài)、制度體系和市場需求演進[2]。

一是以技術(shù)突破驅(qū)動養(yǎng)老金融領(lǐng)域生產(chǎn)要素重組、服務(wù)供給效率提升。數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)對勞動力、資本、土地等傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的顛覆性改造，是新質(zhì)生產(chǎn)力最為顯著的特征。這一特征在養(yǎng)老金融中體現(xiàn)在三個方面：首先，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)助力養(yǎng)老金融行業(yè)精準洞察老年人口的實際需求，依據(jù)消費習慣、健康狀況及資產(chǎn)分布等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)構(gòu)建老年人的動態(tài)畫像，并以此個性化設(shè)計養(yǎng)老金產(chǎn)品，如結(jié)合健康監(jiān)測設(shè)備數(shù)據(jù)，開發(fā)保費與用戶日常健康行為掛鉤的“健康積分掛鉤型”養(yǎng)老保險；其次，智能投顧系統(tǒng)（Robo-Advisor）依托算法模型為金融行業(yè)不同風險偏好的老年人提供更智能的服務(wù)流程，提高服務(wù)的及時性和個性化程度；最后，區(qū)塊鏈技術(shù)輔助金融企業(yè)加強養(yǎng)老金賬戶管理，強化金融風險管控。二是新質(zhì)生產(chǎn)力拓寬了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)邊界，衍生出多層次的金融需求。一方面，以物聯(lián)網(wǎng)為核心的智慧養(yǎng)老社區(qū)，推動了床位使用權(quán)、醫(yī)療配套服務(wù)等資產(chǎn)的證券化轉(zhuǎn)型，豐富了養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類；另一方面，依托產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，銀發(fā)經(jīng)濟供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)創(chuàng)新，體現(xiàn)在針對助聽器、康復(fù)器械等細分產(chǎn)業(yè)鏈，諸多金融企業(yè)基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)據(jù)開展應(yīng)收賬款融資，縮短了中小養(yǎng)老設(shè)備供應(yīng)商融資的審批周期，并有效控制了壞賬率。此外，時間銀行理念豐富了養(yǎng)老服務(wù)類型。以上海為例，在試點區(qū)推行了以志愿服務(wù)時長兌換養(yǎng)老金融積分的項目，這一做法既豐富了養(yǎng)老金融服務(wù)類型，又在一定程度上盤活了存量人力資源，為未來養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。三是制度創(chuàng)新與政策協(xié)同產(chǎn)生了乘數(shù)效應(yīng)。從國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》（2025年）中可知，國家層面為新質(zhì)生產(chǎn)力與養(yǎng)老金融的協(xié)同發(fā)展提供了新的制度保障，包括推行財政—金融聯(lián)動機制，政府為采用智能照護設(shè)備的養(yǎng)老機構(gòu)提供貼息貸款支持；第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶接入稅務(wù)系統(tǒng)與金融產(chǎn)品平臺，推動各層次養(yǎng)老金體系數(shù)字化；試運行跨境養(yǎng)老金融協(xié)作機制，允許香港居民使用數(shù)字人民幣直接到內(nèi)地購買養(yǎng)老產(chǎn)品。

綜上所述，新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融協(xié)同發(fā)展是技術(shù)路徑協(xié)作的成果，它促使養(yǎng)老金融實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。

三、新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融的技術(shù)路徑

（一）深入挖掘和再利用老齡數(shù)據(jù)要素

以新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金協(xié)同發(fā)展，需持續(xù)深入挖掘老齡數(shù)據(jù)要素的再利用價值，以此明確養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展方向[3]。一是借助“互聯(lián)網(wǎng)+”模式，打造區(qū)域間的老齡數(shù)據(jù)資源流通共享平臺，建立健全數(shù)據(jù)共享機制，提升新形勢下各區(qū)域養(yǎng)老金融行業(yè)的決策協(xié)同能力。二是集成大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等先進技術(shù)構(gòu)建個人信息保護機制。例如，集成聲紋、步態(tài)、微表情識別技術(shù)，建立養(yǎng)老金融反欺詐中樞并嵌入支付平臺，攔截涉老資金詐騙；引入氣候醫(yī)學大數(shù)據(jù)，如區(qū)域空氣質(zhì)量、慢性病發(fā)病率等，優(yōu)化長壽風險預(yù)測模型，提高養(yǎng)老金融資金充足情況預(yù)測的精度和準確性，以便制定更合適的資本釋放策略，更好地滿足老年人實際需求，防范因增加養(yǎng)老保障需求而引發(fā)的詐騙行為。同時，明確多場景下的個人信息收集和使用規(guī)范，特別是在數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)場景下，實現(xiàn)以技術(shù)融合筑牢個人信息防御屏障，增強個人信息領(lǐng)域風險防控能力。三是依據(jù)數(shù)據(jù)要素構(gòu)建服務(wù)與產(chǎn)品推廣模型，實現(xiàn)供需精準匹配。以數(shù)據(jù)深度共享和開發(fā)為出發(fā)點，優(yōu)化算法模型，提高產(chǎn)品服務(wù)推薦精準度。為此，需以數(shù)字化平臺為支撐，構(gòu)建跨部門聯(lián)動的數(shù)據(jù)支撐網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)化資源數(shù)據(jù)整合，推出性價比更高的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

（二）建立健全多層次養(yǎng)老金融結(jié)構(gòu)

以新質(zhì)生產(chǎn)力助力養(yǎng)老體系完善，需利用“三大支柱”，優(yōu)化養(yǎng)老金融服務(wù)供給體系，促進供給側(cè)資源優(yōu)化，提升養(yǎng)老金融服務(wù)效益[4]。首先，發(fā)揮第一支柱的普惠優(yōu)勢。我國養(yǎng)老體系的第一支柱是具有覆蓋范圍廣、普惠等特點的基本養(yǎng)老保險。在新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的背景下，需繼續(xù)鞏固基本養(yǎng)老保險在我國養(yǎng)老領(lǐng)域的基礎(chǔ)性地位，推廣動態(tài)調(diào)整基本養(yǎng)老保險繳存比例。為保障基本養(yǎng)老保險繳存比例動態(tài)調(diào)整的合理性，需綜合考慮企業(yè)/個人的承受能力、區(qū)域經(jīng)濟實力、人口結(jié)構(gòu)特征及數(shù)量變化等因素。在工具方面，將量子計算優(yōu)化省級統(tǒng)籌模型運用到對地域老齡化率與財政支付能力變化的動態(tài)預(yù)測中。以浙江省為例，近年來隨著當?shù)亟?jīng)濟逐漸復(fù)蘇，浙江多次調(diào)整養(yǎng)老保險繳費比例，如將14%的繳費比例提升到15%，最新政策定為16%。此前，浙江在2022年出現(xiàn)一次調(diào)整幅度為4%的養(yǎng)老金繳費比例調(diào)整，2023年出現(xiàn)一次上調(diào)幅度為3.8%的養(yǎng)老金繳費比例調(diào)整。近三年來，浙江省每一次的養(yǎng)老金繳費比例調(diào)整都是當?shù)卣C合考量經(jīng)濟發(fā)展、個人養(yǎng)老保障等因素后作出的決定，體現(xiàn)了當?shù)卣畬攫B(yǎng)老保險的重視。其次，持續(xù)發(fā)揮第二支柱的補充性作用。我國養(yǎng)老體系中的第二支柱是作為基本養(yǎng)老金保險補充部分存在的企業(yè)/職業(yè)年金。近年來，受經(jīng)濟飛速發(fā)展影響，第二支柱發(fā)展速度加快，但覆蓋范圍有限的問題仍未得到有效解決。因此，在新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的背景下，需借助人工智能及AI驅(qū)動企業(yè)/職業(yè)年金機制創(chuàng)新，為企業(yè)拓展盈利空間，使其具備拓展企業(yè)/職業(yè)年金繳納覆蓋范圍的能力。具體而言，是借助AI驅(qū)動投資策略升級，以“AI+ESG”打造養(yǎng)老目標基金，依托自然語言處理算法，實現(xiàn)對公司ESG報告的實時分析，為動態(tài)調(diào)整企業(yè)年金方案提供重要依據(jù)。最后，挖掘第三支柱潛能。我國養(yǎng)老體系中的第三支柱是個人養(yǎng)老金，即由個人根據(jù)選擇的比例如期繳納養(yǎng)老金，其靈活性遠高于基本養(yǎng)老保險和企業(yè)/職業(yè)年金。目前，個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險繳納人數(shù)占比偏低，完善空間較大。也就是說，在新質(zhì)生產(chǎn)力賦能養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的背景下，還可通過進一步完善個人養(yǎng)老金制度體系，深挖其在保障自身養(yǎng)老權(quán)益中的潛能。在此環(huán)節(jié)，養(yǎng)老金融機構(gòu)需承擔產(chǎn)品創(chuàng)新責任，通過設(shè)計場景化個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品，激發(fā)個人參與個人養(yǎng)老金繳納的熱情和積極性。比如，推出“養(yǎng)老+消費”聯(lián)動產(chǎn)品，打破養(yǎng)老金和養(yǎng)老消費壁壘，讓個人養(yǎng)老金賬戶積分以抵扣智慧養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)費用的形式供有養(yǎng)老需求的人使用，以此增加個人養(yǎng)老金賬戶開戶數(shù)量。

（三）創(chuàng)新養(yǎng)老金融實踐模式

一是通過與醫(yī)療機構(gòu)建立深度合作關(guān)系，推出醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)融合項目，發(fā)揮自身金融優(yōu)勢，扶持醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動優(yōu)質(zhì)醫(yī)養(yǎng)資源范圍不斷拓展，為不同地區(qū)的老年人提供更高質(zhì)量的就醫(yī)服務(wù)。此外，還需扶持其他類型的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目，如老年公寓、養(yǎng)老社區(qū)等，助力其規(guī)?；l(fā)展。二是創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)模式，探索服務(wù)于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的金融服務(wù)，促進產(chǎn)業(yè)鏈資金流持續(xù)優(yōu)化。比如，以發(fā)放應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的形式為養(yǎng)老用品生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)。三是探索“金融+科技”的實現(xiàn)路徑，依托先進技術(shù)為老年群體、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供更精準的養(yǎng)老金融服務(wù)。比如，基于養(yǎng)老金融機構(gòu)、政府部門、醫(yī)療機構(gòu)等多方面的數(shù)據(jù)資源，建立養(yǎng)老金融大數(shù)據(jù)平臺，深挖老年人養(yǎng)老需求并扶持養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新；或與智能終端研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)合作，推出自助終端等方便老年人辦理金融業(yè)務(wù)的智能養(yǎng)老金融服務(wù)設(shè)備，更好地滿足部分老年群體線上辦理金融業(yè)務(wù)的需求。同時，金融機構(gòu)還可通過這些終端設(shè)備，為老年人分享金融知識和信息，提高老年人的金融意識。四是以政策性金融工具為支撐，增強養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展活力。

（四）推動養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新

一方面，金融機構(gòu)需以數(shù)據(jù)要素為支撐，在了解不同人群的養(yǎng)老需求、消費偏好、風險偏好的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)[5]。比如，根據(jù)物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備反饋的老人健康數(shù)據(jù)，結(jié)合其消費行為等，推出動態(tài)調(diào)整個人養(yǎng)老金繳存比例與投資組合的金融產(chǎn)品。又比如，聚焦基層老年人的養(yǎng)老需求，推出與當?shù)亟?jīng)濟水平相匹配的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，讓養(yǎng)老金融產(chǎn)品及服務(wù)向基層拓展。另一方面，為老年人提供養(yǎng)老金融投資顧問服務(wù)，滿足其安全投資、穩(wěn)健理財?shù)男枨蟆?/p>

四、結(jié)語

在當代社會，傳統(tǒng)生產(chǎn)力發(fā)展路徑與經(jīng)濟增長模式的轉(zhuǎn)型已經(jīng)得到廣泛見證，這一轉(zhuǎn)型孕育了新質(zhì)生產(chǎn)力，為養(yǎng)老金融領(lǐng)域注入了新的動力，促進了養(yǎng)老金融的可持續(xù)發(fā)展。展望未來，若要更深入地發(fā)揮新質(zhì)生產(chǎn)力在養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展中的賦能作用，關(guān)鍵在于持續(xù)深入地挖掘和應(yīng)用老齡化數(shù)據(jù)要素的潛在價值。這需要構(gòu)建一個多層次的養(yǎng)老金融結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)不同人群的需求。同時，推動養(yǎng)老金融實踐模式和服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，打破傳統(tǒng)生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的限制，是實現(xiàn)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

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（作者簡介：馬廣蔚，中國建設(shè)銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)分行團委書記）