供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵與風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展分析

王玉如 康皓博

摘要：供應(yīng)鏈金融既使中小企業(yè)出現(xiàn)的融資難問題得到解決，還為核心企業(yè)的未來發(fā)展提供了新機(jī)遇。本文從供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵研究與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展兩方面進(jìn)行分析，為深入促進(jìn)供應(yīng)鏈金融提出了保證。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)管理;核心企業(yè);中小企業(yè)

前言：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是未來發(fā)展的大勢(shì)所趨，未來銀行將劃撥更多的資金用于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。要想讓核心企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展，就必須精細(xì)管理企業(yè)的供應(yīng)鏈。核心企業(yè)的初步篩選能夠降低銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，只要核心企業(yè)自身不會(huì)出現(xiàn)重大的經(jīng)營問題，供應(yīng)鏈條就不會(huì)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，一些個(gè)性風(fēng)險(xiǎn)銀行還足以承受。

一、供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵研究

近些年來，供應(yīng)鏈金融被稱為是“銀行交易性業(yè)務(wù)當(dāng)中最熱門話題”。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，國際性銀行的供應(yīng)鏈融資是流動(dòng)資金貸款領(lǐng)域至關(guān)重要的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。通常情況下，特殊商品從采購原材料、中間制品、最終成品，到銷售網(wǎng)絡(luò)將產(chǎn)品安全送到消費(fèi)者手中為止是一個(gè)完整的供應(yīng)鏈，它把供應(yīng)商、制造商、零售商、消費(fèi)者連成整體[1]。在這條供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)因?yàn)榫哂休^強(qiáng)的市場(chǎng)競爭力、較大規(guī)模、地位強(qiáng)勢(shì)等，通常會(huì)嚴(yán)格要求上下游配套企業(yè)的價(jià)格、賬期、價(jià)格等其他貿(mào)易條件，進(jìn)而使企業(yè)產(chǎn)生巨大壓力。這些上下游配套企業(yè)大部分都是中小企業(yè)，無法從銀行融資，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈非常緊張，甚至造成供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш狻！肮?yīng)鏈金融”的主要特點(diǎn)是在眾多供應(yīng)鏈中找一個(gè)規(guī)模比較大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，不斷向供應(yīng)鏈提供資金支持。

當(dāng)前，我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展情況依據(jù)研究歷程能夠分成四個(gè)階段：其一，以銀行為主體的階段。專家學(xué)者們站在銀行角度分析，對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行定義，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是能給中小企業(yè)提供有效融資的一種全新模式，貿(mào)易金融和物流金融是該模式的具體方式。其二，以供應(yīng)鏈參與者為主體的階段。專家對(duì)供應(yīng)鏈金融的理解從單一的銀行轉(zhuǎn)而全部產(chǎn)業(yè)，具體的時(shí)間也開始從要素轉(zhuǎn)成結(jié)構(gòu)和流程。其三，互聯(lián)網(wǎng)階段。將互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈金融有機(jī)整合，使供應(yīng)鏈金融具有豐富內(nèi)涵。供應(yīng)鏈金融和主體在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上建立了相互依存的關(guān)系，同時(shí)建立起虛擬產(chǎn)業(yè)集群和金融生態(tài)圈，有機(jī)整合管理價(jià)值鏈。其四，智慧階段。它能夠增強(qiáng)金融科技的實(shí)際應(yīng)用，比如：人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等。并且其資金來源是科技服務(wù)的提供者聯(lián)盟與生態(tài)搭建者，同時(shí)全面參與到信息與數(shù)字管理的流程當(dāng)中。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究

（一）識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一個(gè)步驟，也是基礎(chǔ)工作。它主要是指供應(yīng)鏈的判斷、分類、所面臨的風(fēng)險(xiǎn)過程。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的初期階段，必須要識(shí)別與分類潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，從而確定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)。雖然供應(yīng)鏈不會(huì)在建設(shè)階段發(fā)生全部風(fēng)險(xiǎn)，不過解決風(fēng)險(xiǎn)因素的有效階段是初期識(shí)別階段。所以，在建設(shè)供應(yīng)鏈的階段就要?jiǎng)?wù)必嚴(yán)抓風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。假如在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件后再采取防控風(fēng)險(xiǎn)的措施，會(huì)影響供應(yīng)鏈的正常運(yùn)營。

識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，一方面能夠用經(jīng)驗(yàn)與感性知識(shí)充分判斷、識(shí)別供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，也就是使用問卷調(diào)查法、專家調(diào)查法、頭腦風(fēng)暴法等;另一方面整合、分析、歸納、整理客觀會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)記錄、統(tǒng)計(jì)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等也是識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵方法，也就是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中使用分析法充分把握。

比如：某企業(yè)持續(xù)動(dòng)態(tài)評(píng)估核心企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以便于及時(shí)調(diào)整銀行對(duì)上游供應(yīng)商與下游經(jīng)銷商的信貸;持續(xù)動(dòng)態(tài)評(píng)估核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)的一貫行為與發(fā)生重大項(xiàng)目資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，如果核心企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的情況，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)要轉(zhuǎn)移到上游供銷商或下游經(jīng)銷商。

（二）供應(yīng)鏈金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中最核心的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，它成為專家學(xué)者的主要研究對(duì)象之一[2]。因?yàn)樾畔⒕哂胁粚?duì)稱性，所以資金的提供方尤其是對(duì)于中小企業(yè)，并不完全獲取相關(guān)的信用信息，再加上供應(yīng)鏈金融具有傳導(dǎo)性，就會(huì)放大和聚集信用風(fēng)險(xiǎn)，所以要特別關(guān)注供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和測(cè)度。比如：某企業(yè)為改變?nèi)谫Y困難的現(xiàn)狀，使用供應(yīng)鏈金融，并在控制風(fēng)險(xiǎn)措施方面，采用擴(kuò)寬客戶群并且強(qiáng)化信用監(jiān)管、建立健全企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫、采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度與貸后管理制度，同時(shí)在加強(qiáng)工作人員培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，還吸引高素質(zhì)人才，扭轉(zhuǎn)了企業(yè)資金困難的問題，并提升資金運(yùn)作能力。另外，企業(yè)還通過監(jiān)控平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，電子化完成供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)、授信、申請(qǐng)、審批、放款等全部流程，同時(shí)依據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況，自動(dòng)計(jì)算供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍敞口，對(duì)發(fā)生的重大事件可以發(fā)布預(yù)警。

（三）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制主要是采用合作的方式引入第三方企業(yè)把一些業(yè)務(wù)通過外包的形式降低風(fēng)險(xiǎn)、提前制定預(yù)防措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、使用金融產(chǎn)品與組合降低風(fēng)險(xiǎn)的損失。從當(dāng)前形式來看，我國已經(jīng)有比較完善的監(jiān)管體系與穩(wěn)健的風(fēng)控，從理論角度來說，處理風(fēng)險(xiǎn)管理需要按照四步走：識(shí)別、度量、控制、處理，以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與風(fēng)險(xiǎn)回避等其他五種風(fēng)險(xiǎn)管理的重要形式。而且還可以通過核心企業(yè)和銀行重新建立合作關(guān)系進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制發(fā)生失靈的概率。從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的角度來看，我國的風(fēng)險(xiǎn)管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理必須要依據(jù)當(dāng)前出現(xiàn)的新特征，從而制定符合中國發(fā)展規(guī)律的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略迎接新的挑戰(zhàn)。一些專家學(xué)者在降低與控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主體方面比較偏向于研究第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行。銀行需要和第三方物流企業(yè)進(jìn)行合作從而降低或轉(zhuǎn)移銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。從目前來看，結(jié)構(gòu)性授信安排與現(xiàn)金流控制是有效降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵手段。

結(jié)論：總而言之，將來的供應(yīng)鏈金融模式并非是單向流動(dòng)的金融模式，而是可以形成多方共贏局面的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。所以在當(dāng)前線上化的大趨勢(shì)下，參與供應(yīng)鏈金融的主體需要建立金融服務(wù)平臺(tái)，對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵與風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展分析與管控，使我國供應(yīng)鏈金融向產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的趨勢(shì)與整合具有現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉德紅，田原.供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵與風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展及展望[J].經(jīng)濟(jì)問題，2020（07）：53-60.

[2]余新春.供應(yīng)鏈金融之于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理[J].納稅，2019，13（22）：161-164.

作者簡介：

王玉如（2000-04-18），女，漢族，遼寧省遼中縣，本科，遼寧師范大學(xué)。

康皓博（2000-09-04），男，蒙古黑龍江省巴彥縣，本科，遼寧師范大學(xué)。