財務“邊界風險”管控體系研究

鄒偉

摘要 為應對外部變革趨勢，滿足內(nèi)部管理需求，國家電網(wǎng)上海電力公司財務資產(chǎn)部立足財務視角，通過深入剖析公司戰(zhàn)略目標，梳理診斷財務邊界風險，引入DSR（驅(qū)動-狀態(tài)-響應）模型設置邊界風險管控指標，全面建立了財務邊界風險管控體系，并通過規(guī)范業(yè)務來規(guī)范財務，通過管控數(shù)據(jù)來管控事項，平衡管理效率與風險。本文詳細闡述了國家電網(wǎng)上海電力公司財務“邊界風險”管控體系的構建過程，希望能為同類型企業(yè)開展財務邊界風險管控帶來一定的啟示。

關鍵詞 邊界管控 DSR模型 價值創(chuàng)造

一、引言

近年來，國家電網(wǎng)有限公司（以下簡稱國網(wǎng)公司）外部宏觀環(huán)境發(fā)生深刻變化，電力體制改革步伐進一步加快，國資委對國有企業(yè)的考核明確為“以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管、以資本回報和效率提升為考核”，同時監(jiān)管機構對央企風險防控要求日趨嚴格，這也推動了公司不斷健全機制，持續(xù)加強風險防控工作，提升風險管控能力。

在新時代背景下，國網(wǎng)公司確立了“三型兩網(wǎng)、世界一流”這一新的戰(zhàn)略目標，提倡新發(fā)展理念，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，以數(shù)據(jù)驅(qū)動企業(yè)運營管理，推動智慧共享財務管理工作的優(yōu)化提升。在此戰(zhàn)略目標指導下，國網(wǎng)公司經(jīng)營策略發(fā)生調(diào)整，業(yè)財管控重點發(fā)生變化，使業(yè)財邊界管控面臨新的挑戰(zhàn)。

因此，為有效防范財務風險、提升風險管理水平，作為國網(wǎng)公司全資子公司，國網(wǎng)上海市電力公司（以下簡稱國網(wǎng)上海電力）財務資產(chǎn)部以國家應對經(jīng)濟新常態(tài)提出的底線思維，積極建立財務邊界風險管理體系，通過對業(yè)務前端進行風險管控，前置財務風險管控環(huán)節(jié)，確保公司價值鏈上業(yè)財部門間的職責界面明晰，風險橫向治理和跨專業(yè)協(xié)同，增強業(yè)財融合效用，提升財務風險管控能力，促進公司健康可持續(xù)發(fā)展。

二、邊界風險概念界定

財務邊界風險管控體系是一種創(chuàng)新型風險管理工具。其中，邊界是指企業(yè)特定業(yè)務事項下，各專業(yè)部門之間的關于職責、權限、資源等管理要素的界線;財務邊界風險是指從財務視角出發(fā)，在內(nèi)外部環(huán)境變動下，財務專業(yè)與其他專業(yè)可能出現(xiàn)管控風險。財務邊界風險管控體系建設旨在識別、診斷、優(yōu)化、監(jiān)督重要財務邊界，防控財務邊界風險。這不僅有利于財務管控水平和整體運營效率的提升，而且有助于為公司主動創(chuàng)造價值。

三、財務“邊界風險”管控體系內(nèi)涵

（一）研究思路

財務邊界風險管控體系建設工作的整體思路設定為自上而下強化目標、業(yè)務、方法、支撐四個方面。四個方面彼此相互影響，共同推動財務邊界風險管控形成閉環(huán)。

在目標方面，保障戰(zhàn)略目標實現(xiàn)、推進業(yè)財深度融合、助力電網(wǎng)價值創(chuàng)造是實行邊界風險管控的終極目標，為明確其他方面的管控提供方向。

在業(yè)務方面，國網(wǎng)上海電力始終將業(yè)務作為財務邊界風險管控的重點領域，作為整個研究的核心與載體。通過構建包括價值創(chuàng)造類、財務表現(xiàn)類、邊界管控類指標在內(nèi)的一套全面的、多層次的指標體系，明確其邊界值、邊界區(qū)間或邊界紅線，實現(xiàn)邊界風險定性和定量結(jié)合式管控，實現(xiàn)風險管控界面向業(yè)務前端延伸。

在方法方面，旨在為財務邊界風險管控提供具體的實現(xiàn)方法，包括運用大數(shù)據(jù)技術定指標、結(jié)合預算管理體系強管控、融入對標評價體系促落地，并隨公司管理和業(yè)務的升級不斷拓展升級。

在支撐方面，以基礎建設為主，包括數(shù)據(jù)整合、信息系統(tǒng)、組織人員等，為財務邊界風險管控體系的順利落地實施提供堅實保障，為實現(xiàn)業(yè)財融合和價值創(chuàng)造提供有力支撐。

（二）研究方法

從體系內(nèi)容上看，財務邊界風險管控體系建設分為梳理業(yè)財邊界、診斷邊界風險、優(yōu)化邊界管控、應用落地深化四個步驟。

1.梳理業(yè)財邊界。國網(wǎng)上海電力財務資產(chǎn)部從財務視角看業(yè)務，從財務端向業(yè)務端延伸，全面梳理財務部門與業(yè)務部門之間的業(yè)務關聯(lián)，通過財務部門與業(yè)務部門的交叉比對驗證，確保完整識別所有業(yè)財邊界，分專業(yè)匯總形成財務邊界清單，共整理出財務邊界236個，對應專業(yè)個數(shù)12個，業(yè)務項數(shù)77個。而后，進一步分析已梳理的財務邊界中涉及的崗位、職責、權限、接口、層級等多方面要素，將財務邊界劃分為財務部與同級業(yè)務部門間的水平邊界共計196個、同一部門不同層級間的垂直邊界40個，以深度解析財務邊界構成及特征，為下一階段開展邊界診斷工作打好基礎。（見圖1）

2.診斷邊界風險。結(jié)合2017年新版COSO ERM框架“公司風險管控工作應與企業(yè)戰(zhàn)略相協(xié)同、相協(xié)調(diào)”的最新理念，國網(wǎng)上海電力財務資產(chǎn)部從國網(wǎng)公司新戰(zhàn)略路徑“高質(zhì)量發(fā)展”要求出發(fā)，依據(jù)公司戰(zhàn)略分解口徑，從本質(zhì)安全、效率效益、綠色發(fā)展、客戶服務、風險管控、電力市場、自主創(chuàng)新、保障支持、黨的建設等維度解構公司戰(zhàn)略目標，并從財務角度出發(fā)分解至電網(wǎng)安全、投資規(guī)劃、成本水平、業(yè)務高效、資產(chǎn)質(zhì)量、營商建設、收入水平、依法治企和數(shù)字國網(wǎng)9個財務主題，進一步將財務主題細化為101個業(yè)務子目標，結(jié)合財務邊界特征，參考實時監(jiān)督、問題清單等歷年內(nèi)外部檢查結(jié)果，識別可能影響公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的風險147個。然后，將所識別的風險與第一階段確定的財務邊界進行精確匹配，直觀揭示各財務邊界相對應的風險情況，客觀反映公司在內(nèi)外部變革環(huán)境下業(yè)財管理現(xiàn)狀，在匹配過程中，同一風險將對應一個或多個邊界點。（見圖2）

立足風險評價，國網(wǎng)上海電力財務資產(chǎn)部對邊界風險進行了全方位評估。結(jié)合邊界與風險的匹配度，從邊界的易變性、復雜性和模糊性三個維度設計風險評估標準、判斷邊界風險等級。其中，邊界的易變性包括流程變革性，業(yè)務新穎性，行業(yè)政策的變化;邊界的復雜性包括業(yè)務多發(fā)性，系統(tǒng)聯(lián)動性，參與崗位、部門多樣性，并行操作程度及與風險的關聯(lián)度，邊界的模糊性包括制度規(guī)范性，職責清晰性，宣貫有效性，溝通渠道的通暢性，信息共享性，系統(tǒng)配置與制度的融合性，滿意程度的差異性。共計15項評價內(nèi)容。每項評價內(nèi)容對應風險高與風險低兩種可能，每種可能設有定性或定量的風險定義，當同一維度中半數(shù)以上評價內(nèi)容呈現(xiàn)風險高時，則該邊界在這一維度中存在較高風險。當某一邊界在兩個及以上維度中呈現(xiàn)高風險可能時，該邊界則為高風險邊界，即核心邊界。按照以上標準，最終確定74個高風險邊界和162個低風險邊界。

3.優(yōu)化邊界管控。針對核心邊界，國網(wǎng)上海電力財務資產(chǎn)部選取DSR（Driving force-State-Response）模型作為邊界風險管控指標體系的原型，以價值創(chuàng)造為驅(qū)動（Driving force），以財務表現(xiàn)為狀態(tài)（State），以邊界管控為響應（Response），形成驅(qū)動、狀態(tài)和響應的連續(xù)反饋機制，構建一套全面的、多層次的財務邊界風險管控指標體系，幫助探索財務邊界活動與公司經(jīng)營績效之間的因果鏈，開拓業(yè)財融合的操作路徑，實現(xiàn)業(yè)財目標的一致性。

在驅(qū)動部分，主要融入輸配電價改革和國網(wǎng)“一六八”戰(zhàn)略等研究背景;在狀態(tài)部分，主要考慮內(nèi)外部因素影響下的財務表現(xiàn)及其轉(zhuǎn)變。在響應部分，分別針對建設專業(yè)、運維檢修專業(yè)、營銷專業(yè)和其他專業(yè)設置管控指標，這是對“狀態(tài)”的管控前置，對財務表現(xiàn)的持續(xù)關注，對“驅(qū)動”的反饋和正面回應。遵循全面、獨立、科學、落地的原則，國網(wǎng)上海電力將指標體系分為價值創(chuàng)造類指標、財務表現(xiàn)類指標及邊界管控類指標，三層指標逐層分解，彼此依存。其中，針對邊界管控類指標，明確其邊界值、邊界區(qū)間、邊界紅線，實現(xiàn)邊界風險定性和定量結(jié)合式管控，兼顧風險和效率，進一步推動財務創(chuàng)新發(fā)展體系構建。

驅(qū)動指標為價值創(chuàng)造類指標（2個）。該類指標包含經(jīng)濟增加值EVA、利潤總額等國資委對央企的重點考核因素，以反映公司“一六八”戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)情況。

狀態(tài)指標為財務表現(xiàn)類指標（7個）。通過精準分類核心邊界，梳理影響戰(zhàn)略實現(xiàn)的風險，結(jié)合國網(wǎng)價值鏈活動，聚焦投資精準、資產(chǎn)有效、盈利穩(wěn)健三個維度，選取包括發(fā)展投資完成率、有效資產(chǎn)占比增長率、核心業(yè)務收入增長率等7個財務指標以反映內(nèi)外部因素影響下公司的財務表現(xiàn)和及其轉(zhuǎn)變。

響應指標為邊界管控類指標（25個）。根據(jù)投資精準、資產(chǎn)有效、盈利穩(wěn)健三個維度的風險細分，設置有效投資占比、單位電網(wǎng)投資售電量增長率、電網(wǎng)資產(chǎn)ID建設水平等25個業(yè)務指標，以促進財務指標目標值的順利達成，進而實現(xiàn)企業(yè)價值的整體提升。

通過三層指標的相互作用、相互影響，發(fā)揮指標體系的導向、衡量、協(xié)調(diào)、限制等作用，更好地促進和指導公司“一六八”戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。（見圖3）

4.應用深化落地。為促進邊界管控類指標的應用落地深化，國網(wǎng)上海電力公司采用將邊界監(jiān)督規(guī)則嵌入線上信息系統(tǒng)或線下業(yè)務流程兩種方式，將邊界管控真正融入業(yè)務中來。對于管控事項系統(tǒng)化程度或數(shù)據(jù)信息化程度較高的管控規(guī)則，需考慮將業(yè)務管控規(guī)則具體嵌入系統(tǒng)的可能。首先需調(diào)研系統(tǒng)環(huán)境與增設業(yè)務管控要求的匹配度，其次需評估具體邊界管控規(guī)則在業(yè)務信息系統(tǒng)中固化涉及的數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)儲存、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)展示等問題。依據(jù)系統(tǒng)調(diào)研結(jié)果，將部分邊界紅線、邊界值及邊界區(qū)間類指標嵌入系統(tǒng)，防止業(yè)務人員進行逾越紅線的操作，實現(xiàn)監(jiān)控指標與閾值的實時監(jiān)督預警，切實將財務風險管控前置至業(yè)務前端。同時，對于需要大量人工判斷且不適合嵌入業(yè)務系統(tǒng)的管控規(guī)則，需在實際業(yè)務流程中進行控制點補充，由此引發(fā)流程重構、表單調(diào)整、資源重置等問題。依據(jù)業(yè)務梳理結(jié)果，將部分指標融入業(yè)務流程，增加人工審核或復核工作，對相應業(yè)務事項進行嚴控，確保業(yè)務流程按照既定規(guī)則執(zhí)行。（見圖4）

另外，為長期跟蹤、有效評價財務邊界風險管控成效，國網(wǎng)上海電力財務資產(chǎn)部運用多種數(shù)理模型，綜合邊界管控類指標客觀達標度、邊界管控滿意度水平，設置通用邊界評價指數(shù)。其中，達標度指數(shù)為邊界管控類指標達標情況與對應指標達標權重相乘所得。為明確邊界管控類指標實際達標情況，首先需明確不同專業(yè)的邊界管控類指標評價頻率及目標值，確認指標客觀達成標準，而后按照評價周期對正向指標與負向指標分別采用相應的方法計算達標結(jié)果。同時，應用客觀性較強的熵值法計算各指標達標權重，最終得到各專業(yè)的指標達標度指數(shù)。滿意度指數(shù)則為業(yè)務部門和財務部門的滿意度調(diào)查結(jié)果與各邊界滿意度評價維度權重相乘所得，通過問卷發(fā)放獲取邊界滿意度調(diào)查結(jié)果，同時采用主觀性較強的AHP層級分析法賦予各邊界滿意度評價權重，由此得到滿意度指數(shù)結(jié)果。通過對各專業(yè)的邊界管控類指標達標度指數(shù)與滿意度指數(shù)的綜合計算分析，可以全面把握整個公司財務邊界管控工作的實際表現(xiàn)，通過對執(zhí)行弱項指標進行深入研究，力求解決業(yè)務前端根源性問題，實現(xiàn)效益與風險的有效平衡。

以建設專業(yè)為例，針對工程建設管理業(yè)務事項，梳理建設部門與財務部門工程轉(zhuǎn)資工作上的業(yè)務關聯(lián)，識別出工程建設進度、投資完成進度、成本入賬進度未實現(xiàn)協(xié)同和資產(chǎn)入賬不及時的邊界風險。依據(jù)風險評估標準，該邊界為復雜性高、模糊性強的核心邊界，因此特設立“三率合一水平”邊界管控類指標，加強對投資、建設、入賬進度的統(tǒng)一管理，以確保財務資產(chǎn)入賬及時。與此同時，通過應用平臺對建設工程三率曲線自動比對和相互校驗，對超出“三率合一水平”邊界區(qū)間的異常情況進行動態(tài)預警，實現(xiàn)邊界管控規(guī)則的系統(tǒng)落地。

四、財務“邊界風險”管控體系建設成效

財務邊界風險管控體系是一套財務化、數(shù)據(jù)化、工具化、系統(tǒng)化的邊界管控體系，在推動業(yè)財深度融合的同時，有利于實現(xiàn)財務管理和風險管控水平提升，最終促進公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

（一）優(yōu)化財務管控職能，形成財務化的邊界管控體系

財務邊界風險管控體系將邊界管控和財務管控思想相結(jié)合，打破業(yè)財邊界管控局限，通過梳理一套包含邊界清單、核心邊界地圖等在內(nèi)的財務邊界風險研究文檔，為實現(xiàn)業(yè)財融合打下堅實基礎。同時，通過邊界管控類指標設置，將財務管控要求根植于業(yè)務前端，實現(xiàn)風險“嵌入式”管控，積極推動業(yè)財緊密合作與深入融合，以構建財務化邊界管控體系，實現(xiàn)公司財務管控內(nèi)容與經(jīng)營目標的充分結(jié)合，引導前端業(yè)務實現(xiàn)有質(zhì)量、有效益的可持續(xù)發(fā)展。

（二）創(chuàng)新多層指標引領，形成數(shù)據(jù)化的邊界管控體系

財務邊界風險管控體系充分利用歷史數(shù)據(jù)和管理預期，量化、細化各層管控指標的邊界值和邊界區(qū)間或邊界紅線，通過管控指標數(shù)據(jù)來管控業(yè)務，引領業(yè)績管控目標實現(xiàn)。同時，運用數(shù)理模型制定邊界評價指數(shù)，以長期跟蹤、有效評價財務邊界風險管控成效，并對執(zhí)行弱項指標，進一步開展研究分析，推動風控與業(yè)績的平衡發(fā)展，以實現(xiàn)數(shù)據(jù)化邊界管控體系形成數(shù)據(jù)信息在各個關鍵業(yè)務流程的互聯(lián)互通，有效支持量化決策。

（三）突破傳統(tǒng)風控技術，形成工具化的邊界管控體系

針對財務信息化等成熟技術，通過梳理系統(tǒng)運作流程、系統(tǒng)設置優(yōu)化等方式，促進傳統(tǒng)技術適應新時代背景。針對大數(shù)據(jù)量化分析模型等前沿技術，研究和評估借助其優(yōu)化邊界管控的可能性，將理論概念融入實際問題中，綜合運用新技術推動邊界風險管控與各類工具的系統(tǒng)融合，響應數(shù)字化轉(zhuǎn)型時代的需求，以建立工具化邊界管控體系，推動邊界管控理念和數(shù)字前沿技術在信息系統(tǒng)平臺中的深度融合，形成管控合力并尋求業(yè)財融合最優(yōu)解決方案。

（四）升級風控管理方法，形成系統(tǒng)化的邊界管控體系

財務邊界風險管控體系自上而下分成目標、業(yè)務、方法、支撐四個方面，承前啟后定制梳理邊界、診斷邊界、優(yōu)化邊界、應用落地四個步驟，科學、務實、高效、有力地進行保障體系建設，并在運用現(xiàn)有風險管控建設理念與方法論時，結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境與條件的變化，動態(tài)滾動修訂管控規(guī)則，以促進管控體系不斷適應新時代的發(fā)展需求，搭建系統(tǒng)化邊界管控體系，將一系列零散的管控方式進行有序整合，總結(jié)歸納成為具備推廣性的風險管控方法。

五、總結(jié)

國網(wǎng)上海電力財務資產(chǎn)部通過識別業(yè)務與財務部門的關聯(lián)邊界明確業(yè)財責任，從財務視角出發(fā)診斷邊界風險，定位問題根源，通過設置邊界管控指標優(yōu)化邊界管控、加強風險管理，結(jié)合系統(tǒng)落地與指標評價助推理論應用，從而全面構建財務邊界風險管控體系，以實現(xiàn)業(yè)財部門深度融合，管控效率與風險有效平衡。這不僅是風險管理工具的創(chuàng)新應用，而且是公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)與有效運行的重要保障。財務邊界風險管控體系的建設是一個漫長的過程，需伴隨企業(yè)發(fā)展主題的變更不斷深入研究具有實時性、重要性、長期性的管控方式。國網(wǎng)上海電力在體系建設過程中依據(jù)研究成果與實施經(jīng)驗獲得如下啟示。

一是業(yè)財融合提升公司價值。公司應積極營造邊界管控的文化氛圍，加強業(yè)財融合管理理念宣傳，通過編制邊界風險管控應用手冊，分專業(yè)繪制邊界風險管控地圖，持續(xù)提升業(yè)務部門與財務部門之間的溝通力、協(xié)作力、共享力，通過業(yè)財融合共同提升業(yè)財部門貢獻度，有效提升公司整體價值。

二是動態(tài)調(diào)整適應戰(zhàn)略需求。公司應依據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略目標轉(zhuǎn)變對財務“邊界風險”管控體系研究思路進行調(diào)整。立足戰(zhàn)略發(fā)展要求，明確業(yè)務管控重點，將邊界管控從原有業(yè)務推廣至新興業(yè)務，結(jié)合公司實際發(fā)展情況和業(yè)財邊界調(diào)整結(jié)果，對邊界指標的選擇進行動態(tài)修訂，實現(xiàn)邊界指標設置、邊界風險管控與戰(zhàn)略目標的一致性。

三是量化指標實現(xiàn)實時監(jiān)控。公司應積極研究邊界管控指標量化模型，通過歷史數(shù)據(jù)采集、大數(shù)據(jù)分析預測等手段科學設置邊界管控指標邊界值、邊界區(qū)間，以量化方式將底線思維真正融入日常經(jīng)營管理，并結(jié)合邊界評價指數(shù)，借助信息系統(tǒng)技術，實現(xiàn)邊界風險管控的實時監(jiān)督與稽核。

責任編輯 秦長城