保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理探究

高雨萌　張偉強(qiáng)

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)日益壯大，迎來機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，這不僅對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力形成新的挑戰(zhàn)，也對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管提出了新的要求。在此背景下，研究保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理就尤為重要。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)分析

中圖分類號(hào)：F840.32 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）08-0139-03

一、保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）全面風(fēng)險(xiǎn)管理

全面風(fēng)險(xiǎn)管理始于20世紀(jì)90年代中后期的歐美國(guó)家，是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的最新發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化及金融業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜，加之互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，給企業(yè)帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，也給傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了新的挑戰(zhàn)。這就要求對(duì)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、內(nèi)容和方法進(jìn)行動(dòng)態(tài)更新，標(biāo)準(zhǔn)化國(guó)際上的風(fēng)險(xiǎn)管控制度，從而提升國(guó)際金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。2004年，巴塞爾委員會(huì)制定了《新巴塞爾協(xié)議》，總結(jié)了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐成果，將操作風(fēng)險(xiǎn)引入資本監(jiān)管框架，提出將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)納入銀行資本計(jì)提考量，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式，強(qiáng)調(diào)最低資本要求、監(jiān)察審理程序、市場(chǎng)制約機(jī)能三大支柱，規(guī)范國(guó)際型銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，推動(dòng)了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。

2006年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》指出“全面風(fēng)險(xiǎn)管理指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法”。

（二）保險(xiǎn)業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理

目前，理論界對(duì)保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的研究往往體現(xiàn)為兩個(gè)方向：一是經(jīng)濟(jì)資本，即對(duì)于保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)的量化和評(píng)估；二是以COSO報(bào)告的全面風(fēng)險(xiǎn)管理八要素為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。經(jīng)濟(jì)資本是保險(xiǎn)公司進(jìn)行資本管理的基礎(chǔ)，是保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要對(duì)象。但是，資本充足率管理只是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，縮小了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。而COSO報(bào)告所提出的八要素只是保險(xiǎn)公司運(yùn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和條件，是屬于運(yùn)行層面的要素，未解釋保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容?？傊ｋU(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)公司以價(jià)值最大化為目標(biāo)，對(duì)公司所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量及管理的方法和過程。

首先，保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種管理方法。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)在于保險(xiǎn)公司要考慮其全部風(fēng)險(xiǎn)，并采用有效的應(yīng)對(duì)措施，從而減少損失并提高企業(yè)價(jià)值。保險(xiǎn)公司應(yīng)該重構(gòu)組織架構(gòu)，增設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，同時(shí)要將全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化滲透到企業(yè)的全體員工上，各個(gè)部門相互協(xié)調(diào)配合，從而做到全員、全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理。其次，保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程。全面風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)時(shí)點(diǎn)狀態(tài)，而是保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)管控以及監(jiān)督的動(dòng)態(tài)循環(huán)過程。最后，保險(xiǎn)公司進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理需要依賴一套運(yùn)行機(jī)制。保險(xiǎn)公司應(yīng)結(jié)合內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制，借助外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束的力量，綜合考慮各類風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性及整體聯(lián)系，構(gòu)建其全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，制定科學(xué)的模型和精確的程序，對(duì)各部門、各層級(jí)涉及的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化度量，以先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息管理技術(shù)為基礎(chǔ)，建立功能強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

二、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）主要保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類

在國(guó)家層面，保監(jiān)會(huì)在《保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》中提出保險(xiǎn)包括保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)四種風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）認(rèn)為承保風(fēng)險(xiǎn)、與準(zhǔn)備金有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（包括利率風(fēng)險(xiǎn)）、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)和集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)（包括傳遞性風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)和集團(tuán)其他實(shí)體帶來的風(fēng)險(xiǎn)）、信用風(fēng)險(xiǎn)；美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（NAIC）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)包括四種，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其中業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指獨(dú)立賬戶負(fù)債、訴訟和花費(fèi)等，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)指準(zhǔn)備金承保風(fēng)險(xiǎn)，死亡率、繼續(xù)率、發(fā)病率等所有假設(shè)與實(shí)際不一致的風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)利率變動(dòng)引起資產(chǎn)和負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)引起保證收益賬戶的風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)引起退保金支出的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)公司的投資無法收回的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際精算師協(xié)會(huì)（IAA）把風(fēng)險(xiǎn)定義為承保風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；加拿大金融監(jiān)管局（SFI）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)等；歐洲償付能力II則從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、無資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等方面分析了風(fēng)險(xiǎn)類型。

在保險(xiǎn)公司層面，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）把風(fēng)險(xiǎn)分為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等；法國(guó)安盛集團(tuán)（AXA）則分為了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)；另外德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、精算風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面界定了風(fēng)險(xiǎn)；德國(guó)慕尼黑再保險(xiǎn)集團(tuán)把風(fēng)險(xiǎn)概括為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、人力風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容；我國(guó)的中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司把風(fēng)險(xiǎn)分為了五類，包括保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)與負(fù)債的失衡風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司則主要從兩大方面進(jìn)行了概況，主要是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）。

（二）保險(xiǎn)公司應(yīng)考慮的風(fēng)險(xiǎn)

由上可以看出，雖然不同國(guó)家、不同保險(xiǎn)公司對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)劃分不同，但都擬涵蓋企業(yè)可能遇到的所有風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)應(yīng)考慮戰(zhàn)略與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、治理風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。其中戰(zhàn)略與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于戰(zhàn)略制定和實(shí)施的流程無效或經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，而導(dǎo)致戰(zhàn)略與市場(chǎng)環(huán)境和公司能力不匹配的風(fēng)險(xiǎn)，包括戰(zhàn)略決策風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；治理風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司治理結(jié)構(gòu)不完善而影響公司發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，包括股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，其中保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于對(duì)死亡率、疾病率、賠付率、退保率等判斷不正確導(dǎo)致產(chǎn)品定價(jià)錯(cuò)誤或準(zhǔn)備金提取不足，再保險(xiǎn)安排不當(dāng)，非預(yù)期重大理賠等造成損失的可能性，其包括產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、退保率風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格等市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而造成非預(yù)期損失的可能性，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債表匹配風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于債務(wù)人或交易對(duì)手不能履行合同義務(wù)，或者信用狀況的不利變動(dòng)而造成損失的可能性，包括違約風(fēng)險(xiǎn)、信用利差風(fēng)險(xiǎn)、再保險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律及監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，具體分為信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)、外部事件風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

保險(xiǎn)公司因地域不同、發(fā)展階段不同而面臨著上述各類風(fēng)險(xiǎn)中的不同風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司要想進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，必須對(duì)行業(yè)現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)因素有清晰的了解認(rèn)識(shí)。

三、國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析

20世紀(jì)90年代，受連續(xù)降息和分業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，壽險(xiǎn)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利差損、償付能力和資金運(yùn)用渠道過窄等風(fēng)險(xiǎn)。而隨著保險(xiǎn)業(yè)改革的不斷深化，壽險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了劇烈變化，這些變化為保險(xiǎn)公司帶來機(jī)遇的同時(shí)，也使其承受著巨大風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)。

（一）償付能力風(fēng)險(xiǎn)將逐步下降、投資風(fēng)險(xiǎn)將逐步加大

隨著我國(guó)不端完善對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管制度，加之“償二代”體系的建立，從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制三個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)督和管理，并規(guī)范了償付能力監(jiān)管的內(nèi)容、原則、方法和標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)規(guī)定保險(xiǎn)公司在基本情況和各種不利情況下，對(duì)未來一段時(shí)間內(nèi)的償付能力狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，即動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試。由此可見，國(guó)家加大了對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管要求和力度，在“償二代”過渡期內(nèi)，償付能力風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步下降。另一方面壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過這些年的發(fā)展，已經(jīng)累積一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，加之資金運(yùn)用規(guī)模的提高，投資渠道較少，資金利用率較低，資金運(yùn)用收益率波動(dòng)較大，而且投資風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品種類少，創(chuàng)新不足，沒有防范投資風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，使投資風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。

（二）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)將逐步增加

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要包括產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和退保率風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，目前我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的險(xiǎn)種主要以儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種為主，近年來，有了分紅險(xiǎn)和投連險(xiǎn)等新產(chǎn)品。保險(xiǎn)產(chǎn)品種類少，個(gè)性化服務(wù)不突出，難以滿足消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)全方位、多層次的要求，許多保險(xiǎn)公司大量的保費(fèi)收入來源于幾個(gè)產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高。在產(chǎn)品定價(jià)方面，由于壽險(xiǎn)業(yè)高回報(bào)率、高手續(xù)費(fèi)和賠付率不穩(wěn)定的特點(diǎn)，使其存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，由于投資環(huán)境變化較大，隨著利率和費(fèi)率的市場(chǎng)化，產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。

（三）營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)逐步降低

隨著壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，部分壽險(xiǎn)公司為招攬客戶，將部分原來屬于高危人群的被保人列人了其所在的低危人群投保范疇，這樣雖然擴(kuò)大了保險(xiǎn)責(zé)任范圍，但導(dǎo)致了較大的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。隨著近年來，保監(jiān)會(huì)不斷加強(qiáng)此方面的監(jiān)管，完善各項(xiàng)管理制度，營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步降低。

四、保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架及流程選擇

（一）保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架

ERM框架是公司戰(zhàn)略目標(biāo)指引下，根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向、運(yùn)行機(jī)制及相應(yīng)的輔助配套系統(tǒng)，建立的連續(xù)、全方位、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理過程。對(duì)于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，保險(xiǎn)公司應(yīng)考慮兩個(gè)角度，以及企業(yè)不同發(fā)展時(shí)期的具體情況和價(jià)值取向，對(duì)于股東，風(fēng)險(xiǎn)管理要保障股東的資金安全并為其創(chuàng)造利益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化；對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)管理要保障公司的有效經(jīng)營(yíng)。ERM的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)管理的方向，有多個(gè)層次多個(gè)維度，也是整個(gè)ERM框架的最高層次，指導(dǎo)著ERM過程。ERM的輔助配套系統(tǒng)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程有效運(yùn)行的必要保證，為實(shí)現(xiàn)ERM過程提供支持。

（二）保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程選擇

全面風(fēng)險(xiǎn)管理主要流程是確定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，然后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估，將所識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序分類，形成風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，形成風(fēng)險(xiǎn)處理結(jié)果報(bào)告，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果進(jìn)行監(jiān)控反饋，這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的循環(huán)過程。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該按照此流程結(jié)合公司具體情況有選擇性的進(jìn)行。公司應(yīng)該每年進(jìn)行一輪上述流程，同時(shí)對(duì)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，持續(xù)循環(huán)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作，為有效經(jīng)營(yíng)提供保障。

保險(xiǎn)公司應(yīng)該將保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)過程中的設(shè)計(jì)、定價(jià)、核保、理賠等風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用的投資風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)等綜合到統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中進(jìn)行管理，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系并實(shí)施相應(yīng)的技術(shù)和方法，例如動(dòng)態(tài)金融分析（DFA）和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算等。對(duì)于具體公司而言，只有搭建好全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，培養(yǎng)全員、全程、全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，持續(xù)循環(huán)地進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，各個(gè)部門相互協(xié)調(diào)配合，才能在競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的環(huán)境下處于不敗之地，才能將不利因素轉(zhuǎn)化為有利因素，從而提高公司價(jià)值，實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)。