金融理財產(chǎn)品風(fēng)險分析及規(guī)避策略

姚琪

【摘要】目前，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展較為迅速，在金融行業(yè)投資者逐漸將投資目光放在金融理財產(chǎn)品之上，出現(xiàn)了多種投資行為，但是由于理財過程中充滿了很多不確定性，所以在投資金融理財產(chǎn)品時往往會具有很多風(fēng)險，如何有效的規(guī)避這些風(fēng)險一直是投資者研究的熱點，就此，本文就其風(fēng)險進(jìn)行了分析，并探討了風(fēng)險規(guī)避策略，望對相關(guān)投資行為提供幫助。

【關(guān)鍵詞】金融理財產(chǎn)品 ?風(fēng)險分析 ?規(guī)避策略

在金融理財投資行業(yè)中，收益往往與風(fēng)險并存，只有加強理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制策略，才能最大程度上降低風(fēng)險，提高收益，這于金融機構(gòu)、投資者乃至是國家來說都具有重要的意義[1]。對此，本文研究分析了個人金融理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險和業(yè)務(wù)發(fā)展的不足，并從多個角度提出了風(fēng)險規(guī)避策略。

一、金融理財產(chǎn)品概述

金融理財理論來源于金融實踐，目前我國現(xiàn)存的金融理財產(chǎn)品眾多，這些產(chǎn)品具有其不同的特點，由于我國的理財市場規(guī)模較小，供需均衡性始終維持低層次，而且理財師隊伍建設(shè)起步也較晚，加之理財產(chǎn)品缺少創(chuàng)新，多存在同質(zhì)化現(xiàn)象，這就導(dǎo)致了我國的金融理財業(yè)務(wù)發(fā)展較為落后，所以各大金融機構(gòu)和投資者一直在研究如何有效的規(guī)避風(fēng)險，提高收益。

二、金融理財產(chǎn)品風(fēng)險分析

（一）“價格戰(zhàn)”引發(fā)市場風(fēng)險

不同的理財產(chǎn)品具有不同的投資策略和收益結(jié)構(gòu)，盡管存在一定的差異性，但是目前的很多理財產(chǎn)品逐漸出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，為了獲取最大化的預(yù)期收益，產(chǎn)品之間出現(xiàn)了“價格競爭”，這就造成了一定的市場風(fēng)險。例如，如果理財產(chǎn)品持續(xù)走高，一旦在市場上沒有合適的投資組合那么就會致使產(chǎn)品資金的投向受限，最終增大收益率的市場風(fēng)險。

（二）操作風(fēng)險

金融理財產(chǎn)品從研發(fā)、設(shè)計、銷售到業(yè)務(wù)操作多具有一定的模式，各個環(huán)節(jié)看似嚴(yán)密，實則多易出現(xiàn)一些問題，尤其是銷售環(huán)節(jié)，常會因為操作不規(guī)范導(dǎo)致一些操作風(fēng)險。這與業(yè)務(wù)人員的操作能力和職業(yè)素質(zhì)相關(guān)，因為很多金融機構(gòu)對投資的風(fēng)險性都會明顯指出，但是一些銷售人員會因為銷售壓力對其沒有重點明示，或者極力淡化風(fēng)險，這樣就會導(dǎo)致投資者購買行為出現(xiàn)偏差，最終埋下金融風(fēng)險隱患。

（三）政策風(fēng)險

政策風(fēng)險主要體現(xiàn)在外匯理財產(chǎn)品組合之上。目前，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度十分迅速，美國的次貸危機風(fēng)波的影響仍然存在，這個時候極易產(chǎn)生一些政策風(fēng)險，所以必須充分投資市場行情、積極防范政策性風(fēng)險。

三、理財風(fēng)險規(guī)避策略探討

（一）金融機構(gòu)的管控措施

1.構(gòu)建優(yōu)秀的理財團(tuán)隊，培養(yǎng)其理財能力。目前，我國的理財從業(yè)人員的實踐操作能力相對較差，這不僅造成了理財操作風(fēng)險，同時也影響了我國的金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，所以必須建立優(yōu)秀的理財團(tuán)隊，選拔人才，經(jīng)考核后認(rèn)定其理財從業(yè)資質(zhì)，確保所有人員均為持證上崗，然后定期對相關(guān)人員進(jìn)行組織培訓(xùn)活動，加強其理財實踐能力，提高其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)能力。最后，加強從業(yè)人員的道德素質(zhì)培養(yǎng)，提高其職業(yè)操守和責(zé)任心，杜絕不當(dāng)行為。

2.調(diào)整并完善風(fēng)險管理體系。首先，制定理財產(chǎn)品風(fēng)險管理體系，將理財產(chǎn)品風(fēng)險管理真正納入到金融風(fēng)險管理體系中，然后建立董事會管理模式，組建風(fēng)險管理部門，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的行政管理模式，全方位、全方面的管理理財產(chǎn)品的風(fēng)險。此外，風(fēng)險管理時要應(yīng)用風(fēng)險檢測手段對風(fēng)險進(jìn)行計量，確保控制風(fēng)險、處理風(fēng)險。

3.有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險，采取規(guī)避手段。首先，在研發(fā)理財產(chǎn)品時必須測算產(chǎn)品的資金成本和銷售情況，合理規(guī)劃產(chǎn)品與資金，依照市場情況應(yīng)用具體的方法測算其產(chǎn)品風(fēng)險和收益。一旦產(chǎn)品的銷售資本回報率為低于零值，那么不得對其進(jìn)行銷售，而為了確保浮動收益性投資的收益，必須細(xì)致觀察市場變化和政策變化，如果是投資組合，則需要對相關(guān)利率進(jìn)行調(diào)整，在測算出風(fēng)險收益率曲線后及時采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法。如果風(fēng)險經(jīng)加權(quán)調(diào)整后，其資本回報率低于零值那么就需要及時終止條款，減少客戶的損失。

4.完善內(nèi)部的審查和監(jiān)督管理。首先，構(gòu)建審查和監(jiān)督部門，然后由審計部門評估風(fēng)險，組織相關(guān)人員報告評估。之后由理財業(yè)務(wù)管理部門進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督理財顧問的相關(guān)理財合同、記錄和材料。只有審計和監(jiān)督部門并行管理才能有效規(guī)范金融理財行為。

5.采用科技系統(tǒng)和信息系統(tǒng)管理。目前，科學(xué)技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展相對較快，應(yīng)用這些系統(tǒng)可以有效提升風(fēng)險管理的高效性，所以我國的金融理財行業(yè)也應(yīng)該積極采用這些系統(tǒng)。首先，完善網(wǎng)上銀行的軟件和硬件設(shè)施，利用信息化手段整合客戶信息，保障其安全性，然后制定網(wǎng)上銀行管控制度，規(guī)范網(wǎng)上操作流程。最后，建立認(rèn)證和數(shù)字證書，完善客戶信用風(fēng)險管理制度，采用鑰匙加密技術(shù)和防火墻技術(shù)管理理財相關(guān)信息[3]。

（二）相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的措施

首先，建立與理財業(yè)務(wù)相關(guān)的法律條文，降低政策風(fēng)險。中國銀監(jiān)會要發(fā)揮積極的作用，細(xì)致總結(jié)理財業(yè)務(wù)發(fā)展情況，嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，規(guī)范理財行為。其次，監(jiān)督理財市場，建立良好的金融秩序。減少“價格戰(zhàn)”，由于多數(shù)投資者不具有風(fēng)險防范意識和能力，所以監(jiān)管機構(gòu)必須對理財產(chǎn)品的風(fēng)險性進(jìn)行法律約束和風(fēng)險提示。

（三）投資者的風(fēng)險規(guī)避措施

首先，投資者必須理性的對待金融理財產(chǎn)品的投資行為，正確認(rèn)知風(fēng)險和收益性，要懂得尊重理財市場，加強其自身的理論知識，正確面對理財產(chǎn)品市場的運行規(guī)律，做好相關(guān)的預(yù)測，切勿高估自身的投資行為，也不要抱著“一夜暴富”的思想，盡量穩(wěn)步的去投資，正確看待收益。其次，投資者應(yīng)該重點規(guī)避高風(fēng)險理財產(chǎn)品，切勿因收益過高而盲目選擇理財產(chǎn)品，做好風(fēng)險規(guī)避。然后，加強自身風(fēng)險分析能力，學(xué)習(xí)科學(xué)的風(fēng)險分析能力，對所有的理財產(chǎn)品的風(fēng)險性進(jìn)行預(yù)判，確定自身能夠承受的最大風(fēng)險，合理選擇產(chǎn)品。最后，優(yōu)化證券投資組合，確定其證券收益的加權(quán)平均數(shù)，平均風(fēng)險，降低風(fēng)險。在此基礎(chǔ)之上制定好風(fēng)險應(yīng)急計劃。

四、總結(jié)

目前，國內(nèi)外的金融理財市場發(fā)展仍然具有一定的差異性，國內(nèi)必須積極改進(jìn)理財市場的發(fā)展不足，而投資者應(yīng)該不斷加強投資理財理論知識儲備，充分熟悉并把握理財產(chǎn)品的種類和特點，此外，監(jiān)管機構(gòu)也應(yīng)采取監(jiān)管行為，如此才能構(gòu)建一個穩(wěn)定、有序的金融理財市場。

參考文獻(xiàn)

[1]蓋雪.論金融風(fēng)險持續(xù)性及其規(guī)避策略[J].中國市場，2015（12）：37-37.

[2]宋志宏.金融風(fēng)險的持續(xù)性及其規(guī)避策略[J].黑龍江科技信息，2012（33）：150-150.

[3]劉帥帥.論金融風(fēng)險的持續(xù)性及其規(guī)避策略[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2014（9）：59-60.