企業(yè)資金管理效率提升策略研究

摘 要：目前，企業(yè)正面臨資金使用效率低、籌集成本居高不下、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理不到位等困境。為了促進資金管理效率的提升，企業(yè)需要優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)、加快資金周轉(zhuǎn)速度、落實精細(xì)化管理以及加強現(xiàn)金流管理，同時要降低資金籌集成本、拓寬融資渠道、采用多元化融資方式、加強同金融機構(gòu)的合作等。另外，強化內(nèi)部控制與風(fēng)險管理，建立并完善內(nèi)部控制系統(tǒng)，導(dǎo)入風(fēng)險管理機制也是預(yù)防資金風(fēng)險、確保資金安全的一個重要環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞：資金管理；資金使用效率；資金籌集成本

在市場經(jīng)濟中，資金作為企業(yè)經(jīng)營的血脈，其管理效率的高低直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。在經(jīng)濟全球化與市場競爭日益激烈的今天，企業(yè)資金管理面臨著許多挑戰(zhàn)，因此如何提高資金管理效率已經(jīng)成了企業(yè)不得不正視的一個重要問題。本文旨在通過對企業(yè)資金管理核心地位的論述，對現(xiàn)階段企業(yè)資金管理中存在的問題進行了剖析，并有針對性地提出了一些策略，以供企業(yè)參考與借鑒。

一、資金管理在企業(yè)運營中的核心地位

資金管理作為企業(yè)經(jīng)營過程中至關(guān)重要的一環(huán)，是保證企業(yè)正常經(jīng)營、實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的根本。企業(yè)的一切活動，包括日常運營、項目投資、債務(wù)償還等都離不開高效的資金管理作為支撐。資金管理的核心是確保企業(yè)能在適當(dāng)?shù)臅r機，以適當(dāng)?shù)馁M用取得必要的資金，使經(jīng)營保持穩(wěn)定與持續(xù)。高效的資金管理不僅有助于增強企業(yè)的盈利潛力，同時也能提升企業(yè)在市場上的競爭力。另外，資金管理涵蓋了資金籌集、運用、發(fā)放以及監(jiān)管等諸多方面，要求企業(yè)必須要有較好的規(guī)劃能力以及執(zhí)行力。企業(yè)通過對資金進行科學(xué)管理，能夠優(yōu)化資源配置、提升資金使用效率、減少運營風(fēng)險、最終達(dá)到企業(yè)價值最大化。

二、企業(yè)資金管理存在的問題

1.資金使用效率低下

許多企業(yè)在資金管理方面存在效率低下的問題，這主要表現(xiàn)在以下四個方面：第一，資金配置不合理。有些企業(yè)對資金運用沒有科學(xué)規(guī)劃，沒有合理配置，造成各部門資金分配不均衡，嚴(yán)重影響資金使用效益。第二，資金周轉(zhuǎn)緩慢。資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，是反映資金使用效益的一個重要標(biāo)志。部分企業(yè)因應(yīng)收賬款收回周期較長，存貨周轉(zhuǎn)率較低，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較慢，從而影響資金使用效率及企業(yè)盈利。第三，對資金使用的監(jiān)督控制力度不夠。部分企業(yè)對資金運用缺乏有效監(jiān)督控制機制，造成資金挪用，浪費乃至損失，不僅使資金運用效率下降，而且使企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大。第四，資金管理的信息化程度不高。資金管理信息化對于提高資金使用效率具有重要意義，但部分企業(yè)對該領(lǐng)域的投資力度不夠，資金管理信息系統(tǒng)滯后，不能對資金進行實時監(jiān)控與動態(tài)管理，限制了資金使用效率。

2.資金籌集成本高

資金籌集是企業(yè)運營的重要環(huán)節(jié)，資金籌集成本的高低直接影響企業(yè)的財務(wù)成本和盈利能力。當(dāng)前，企業(yè)在資金籌集方面面臨的主要挑戰(zhàn)是資金籌集成本高。首先，融資渠道單一。許多企業(yè)在資金籌集時過分依賴銀行貸款，缺乏多元化的融資渠道。這種單一的融資方式不僅增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，也使企業(yè)在面對市場波動時缺乏應(yīng)對的靈活性，從而提高了資金籌集的成本。其次，融資結(jié)構(gòu)不合理。一些企業(yè)在資金籌集時未能根據(jù)自身的財務(wù)狀況和市場環(huán)境合理安排債務(wù)和股權(quán)的比例，導(dǎo)致融資結(jié)構(gòu)失衡。這種失衡的融資結(jié)構(gòu)不僅增加了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)，也提高了資金籌集的成本。再次，信用評級較低。企業(yè)的信用評級直接關(guān)系其融資成本。一些企業(yè)由于歷史債務(wù)問題、財務(wù)透明度不足等原因，信用評級較低，這使企業(yè)在融資時不得不接受較高的利率，從而增加了資金籌集的成本。最后，市場環(huán)境存在不確定性。在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，市場環(huán)境的不確定性增加了企業(yè)的融資難度和融資成本。例如，利率波動、經(jīng)濟政策調(diào)整等因素都可能影響企業(yè)的融資成本。

3.內(nèi)部控制和風(fēng)險管理不足

內(nèi)部控制和風(fēng)險管理是企業(yè)健康運營的兩大支柱，它們對于確保企業(yè)資產(chǎn)安全、提高運營效率、保障財務(wù)報告的準(zhǔn)確性以及遵守相關(guān)法律法規(guī)至關(guān)重要。然而，許多企業(yè)在內(nèi)部控制和風(fēng)險管理方面存在明顯的不足，這些不足主要表現(xiàn)在以下四個方面：第一，內(nèi)部控制體系不健全。一些企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部控制體系，導(dǎo)致內(nèi)部管理流程存在漏洞，無法有效防范和控制風(fēng)險。例如，審批流程不嚴(yán)格、職責(zé)劃分不明確、信息傳遞不暢等問題，都可能導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂，從而增加財務(wù)舞弊和操作失誤的風(fēng)險。第二，風(fēng)險管理意識薄弱。在一些企業(yè)中，管理層和員工對風(fēng)險管理的重要性認(rèn)識不足，缺乏主動識別、評估和應(yīng)對風(fēng)險的意識和能力。這種薄弱的風(fēng)險管理意識使企業(yè)在面對市場波動、政策變化等外部風(fēng)險時，往往反應(yīng)遲緩，難以采取有效的應(yīng)對措施。第三，內(nèi)部控制和風(fēng)險管理缺乏有效的監(jiān)督和評估機制。一些企業(yè)雖然建立了內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的框架，但由于缺乏定期的監(jiān)督和評估，使這些機制無法發(fā)揮應(yīng)有的作用，原因在于沒有定期的檢查和評估，企業(yè)難以發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理中存在的問題，也無法及時進行改進和優(yōu)化。第四，信息技術(shù)應(yīng)用不足。數(shù)字時代，信息技術(shù)的應(yīng)用對于提高內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的效率和效果至關(guān)重要。然而，一些企業(yè)在這方面投入不足，內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的信息系統(tǒng)落后，無法實現(xiàn)對風(fēng)險的實時監(jiān)控和動態(tài)管理，這不僅降低了風(fēng)險管理效率，也增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

三、企業(yè)資金管理效率的提升策略

1.優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)，提高資金周轉(zhuǎn)速度

（1） 實施精細(xì)化管理，優(yōu)化存貨和應(yīng)收賬款管理

精細(xì)化管理注重對企業(yè)所有業(yè)務(wù)活動進行詳細(xì)規(guī)劃與科學(xué)管理，尤其注重存貨與應(yīng)收賬款的管理。企業(yè)要強化存貨管理，從改善庫存結(jié)構(gòu)、合理安排采購計劃等方面入手，降低存貨積壓、資金占用等問題。更具體地說，企業(yè)可以運用尖端的庫存管理方法，如經(jīng)濟訂貨量（EOQ）模型和物料需求計劃（MRP），以滿足市場和生產(chǎn)的需求，合理設(shè)置庫存水平，以免庫存過多造成資金浪費。就應(yīng)收賬款管理而言，企業(yè)要建立嚴(yán)格的信用管理制度以及應(yīng)收賬款回收機制。企業(yè)可根據(jù)顧客信用狀況制定合理的信用政策及付款條件以保證應(yīng)收賬款按時收回。同時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期分析賬齡，對逾期應(yīng)收賬款及時追蹤催收，降低壞賬風(fēng)險。企業(yè)可通過應(yīng)收賬款融資來增強資金流動性及使用效率。另外，企業(yè)在存貨及應(yīng)收賬款的管理方面也要強化內(nèi)部控制與監(jiān)督。通過建立健全的內(nèi)部控制制度來規(guī)范存貨及應(yīng)收賬款的管理過程，以保證所有業(yè)務(wù)的透明性與合規(guī)性。例如，企業(yè)可定期對存貨盤點、應(yīng)收賬款對賬等，及時發(fā)現(xiàn)并解決在管理上存在的問題，以保證資金安全、有效地運用。與此同時，企業(yè)也應(yīng)該運用信息化手段來提高存貨與應(yīng)收賬款的管理效率與準(zhǔn)確性。通過先進企業(yè)資源計劃（ERP）系統(tǒng)的引進，使存貨與應(yīng)收賬款的管理自動化、智能化，從而提高管理效率與決策的科學(xué)性。

（2） 強化現(xiàn)金流管理，確保資金流動性

現(xiàn)金流關(guān)系企業(yè)的生存與發(fā)展，做好現(xiàn)金流管理可以確保企業(yè)經(jīng)營期間有足夠的資金并對各種開支及投資需求做出及時響應(yīng)。企業(yè)要建立健全現(xiàn)金流預(yù)測與預(yù)算管理機制。企業(yè)通過科學(xué)地預(yù)測與預(yù)算，能夠合理地運用與調(diào)度資金，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂、資金閑置等問題。具體而言，企業(yè)要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及市場變化情況定期制定現(xiàn)金流預(yù)算及預(yù)測報表，并適時對資金計劃進行調(diào)整，以保障資金的運用與流向合理。另外，企業(yè)要加強對現(xiàn)金流的實時監(jiān)控與管理。通過構(gòu)建現(xiàn)金流管理系統(tǒng)對現(xiàn)金流進行動態(tài)的監(jiān)測與分析，使企業(yè)能夠及時發(fā)現(xiàn)并解決資金運用過程中存在的問題。例如，企業(yè)可通過現(xiàn)金流管理系統(tǒng)對資金流入與流出進行實時追蹤以掌握各業(yè)務(wù)活動對資金需求與利用的情況，適時調(diào)度調(diào)整資金，保證資金的流動性、安全性。同時，企業(yè)還應(yīng)定期對現(xiàn)金流進行分析，以了解資金運用的效率與成效，及時發(fā)現(xiàn)并解決經(jīng)營過程中存在的各種問題，從而提高資金運用效益。企業(yè)應(yīng)強化資金的內(nèi)部控制與監(jiān)管。通過制定嚴(yán)格的經(jīng)費審批使用程序，保證所有經(jīng)費使用合規(guī)、透明。例如，企業(yè)可制定資金使用審批權(quán)限及程序，明確各層級管理人員權(quán)責(zé)，保證資金使用規(guī)范、有效。與此同時，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)定期開展內(nèi)部審計與監(jiān)督工作，及時發(fā)現(xiàn)并糾正資金運用過程中存在的不規(guī)范、不正當(dāng)現(xiàn)象，從而保證資金安全、有效地運用。

以某制造業(yè)企業(yè)為例，過去由于缺乏完善的現(xiàn)金流管理機制，企業(yè)經(jīng)常面臨資金緊張的困境。資金鏈斷裂的風(fēng)險影響了企業(yè)的正常運營和發(fā)展。2022 年初，企業(yè)決定全面強化資金管理，根據(jù)過去三年的財務(wù)數(shù)據(jù)以及對市場變化的深入分析，每月編制詳細(xì)的資金預(yù)算和預(yù)測報表。通過精準(zhǔn)預(yù)測，在 2022 年第二季度，成功預(yù)測到一筆 500 萬元的應(yīng)收賬款可能會延遲到賬，于是提前調(diào)整資金管理計劃，避免了資金鏈的斷裂。該企業(yè)建立了資金管理系統(tǒng)，實時監(jiān)控資金的流入和流出。在 2022 年下半年，該企業(yè)通過系統(tǒng)及時發(fā)現(xiàn)一項新業(yè)務(wù)的資金投入超出預(yù)算 15%，于是迅速進行資金調(diào)度，保障了其他關(guān)鍵業(yè)務(wù)的資金需求。同時，加強內(nèi)部控制和監(jiān)督，明確規(guī)定超過 100 萬元的資金使用需經(jīng)過總經(jīng)理審批，50萬～100 萬元由財務(wù)總監(jiān)審批。通過嚴(yán)格的審批流程，該企業(yè)2022 年全年杜絕了 5 起資金使用違規(guī)行為，節(jié)省資金約 80 萬元。此外，該企業(yè)引入先進的財務(wù)管理系統(tǒng)，實現(xiàn)了部分資金管理流程的自動化。例如，自動生成資金日報表的時間從過去的 2 小時縮短至 15 分鐘，準(zhǔn)確率提升至 99%。經(jīng)過一系列的改革措施，該企業(yè)在 2022 年的資金管理效率大幅提升。資金閑置率從之前的 18%降低至 8%，資金使用效益提高了 25%，全年凈利潤增長了 30%，達(dá)到 1200 萬元。

2.降低資金籌集成本，拓寬融資渠道

（1） 利用多元化融資方式，降低融資成本

傳統(tǒng)融資方式如銀行貸款、債券發(fā)行等雖為企業(yè)融資的主要方式，卻常常伴隨高昂的成本。企業(yè)要降低融資成本就必須探索并運用多元化的融資方式，如股權(quán)融資、供應(yīng)鏈金融以及政府補貼等。股權(quán)融資作為多元化融資的重要方式，通過引進戰(zhàn)略投資者并在資本市場上進行融資，能夠得到巨額融資而不必承受還款壓力。股權(quán)融資在降低了企業(yè)融資成本的同時，也帶來了戰(zhàn)略資源與市場機會，從而共同推動了企業(yè)的快速成長。例如，企業(yè)可通過IPO（首次公開募股）或者定向增發(fā)在資本市場進行融資以支持企業(yè)拓展與創(chuàng)新。供應(yīng)鏈金融也是多元化融資的有效途徑。供應(yīng)鏈金融是通過對供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)進行資源整合與信用整合來提供融資服務(wù)以減少融資成本與風(fēng)險。例如，企業(yè)可通過應(yīng)收賬款籌資、庫存籌資以及預(yù)付款籌資來實現(xiàn)供應(yīng)鏈上應(yīng)收賬款、庫存以及預(yù)付款資產(chǎn)向流動資金的轉(zhuǎn)換，以減輕資金緊張程度并提高資金運用效率。供應(yīng)鏈金融既能減少企業(yè)融資成本，又能提高供應(yīng)鏈穩(wěn)定性與協(xié)同效應(yīng)，進而提升企業(yè)競爭力。

（2） 加強與金融機構(gòu)的合作，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

金融機構(gòu)既是企業(yè)重要的資金來源，又是企業(yè)從金融市場獲得信息、資源與支持的主渠道。企業(yè)在與金融機構(gòu)的密切合作中，能夠得到高質(zhì)量、多樣的融資支持，從而改善融資結(jié)構(gòu)、減少融資成本。企業(yè)要主動與金融機構(gòu)進行戰(zhàn)略合作。金融機構(gòu)作為企業(yè)貸款的主要渠道，可以提供多種融資服務(wù)，包括短期貸款、長期貸款、項目貸款以及流動資金貸款。企業(yè)與金融機構(gòu)之間建立起長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系后，能夠享受更優(yōu)惠的貸款利率及條件，從而減少融資成本。另外，金融機構(gòu)可為企業(yè)提供信用擔(dān)保、保理及承兌匯票服務(wù)，有利于企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的改善及資金的高效利用。投資銀行是企業(yè)在資本市場的主要伙伴。企業(yè)在股權(quán)融資、債券發(fā)行以及并購重組過程中都能得到來自投資銀行的巨額融資。投資銀行既可以提供專業(yè)化的融資咨詢與策劃服務(wù)，又可以借助自身廣闊的市場資源與網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)找到潛在投資者與伙伴。

3.加強內(nèi)部控制和風(fēng)險管理

（1） 建立健全內(nèi)部控制系統(tǒng)，提高資金安全性

通過建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)能夠?qū)Y金管理過程中存在的各類風(fēng)險進行有效防控，保障資金安全、高效地運用。企業(yè)要建立科學(xué)的內(nèi)部控制制度與流程。內(nèi)部控制制度應(yīng)該涵蓋資金管理中的每一個環(huán)節(jié)，包括資金的籌集，運用，分配以及監(jiān)督。更具體地說，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的資金審批流程，明確資金的使用權(quán)限和步驟，并確保每一筆資金的使用都有清晰的審批記錄和責(zé)任人。例如，企業(yè)可對不同數(shù)額資金的運用規(guī)定不同的批準(zhǔn)要求，以保證大額資金運用得到多層次的審查與監(jiān)管。企業(yè)應(yīng)強化資金管理內(nèi)部監(jiān)督審計，以及時發(fā)現(xiàn)并糾正資金管理方面存在的不規(guī)范現(xiàn)象，保證資金使用合規(guī)、透明。例如，企業(yè)可成立獨立內(nèi)部審計部門對資金管理各環(huán)節(jié)進行定期檢查與評價，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險與問題并給出改進意見。另外，企業(yè)也可借助外部審計機構(gòu)提供的專業(yè)化服務(wù)來自主審查與評價內(nèi)部控制系統(tǒng)，增強其有效性與可靠性。

（2） 引入風(fēng)險管理機制，防范資金風(fēng)險

企業(yè)要建立健全的風(fēng)險識別與評估機制。風(fēng)險識別作為風(fēng)險管理的首要環(huán)節(jié)，企業(yè)要通過多方面、多手段對資金管理中可能遇到的各類風(fēng)險進行綜合識別。例如，企業(yè)可通過內(nèi)部審計、外部審計、財務(wù)分析及市場調(diào)研來確定資金籌集、運用、分配及監(jiān)管各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險因素。企業(yè)在識別風(fēng)險之后，要科學(xué)地對這些風(fēng)險做出評價，明確它們可能造成的影響以及出現(xiàn)的可能性。企業(yè)可運用風(fēng)險評估模型與工具來量化評估各種風(fēng)險、確定風(fēng)險的嚴(yán)重程度與優(yōu)先順序、制定風(fēng)險應(yīng)對策略等。企業(yè)應(yīng)該建立行之有效的風(fēng)險控制與防范機制。風(fēng)險控制是減少風(fēng)險發(fā)生概率與影響的關(guān)鍵措施，企業(yè)可通過建立并執(zhí)行嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度與流程來規(guī)范資金管理的各個環(huán)節(jié)，減少操作風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險。例如，企業(yè)可設(shè)置資金管理專員來嚴(yán)格監(jiān)督與管理資金的籌集、運用與發(fā)放等環(huán)節(jié)，以保證資金流動透明合規(guī)。同時，企業(yè)也可通過保險、金融衍生品等多元化風(fēng)險對沖工具來減少財務(wù)風(fēng)險，保障企業(yè)的資金安全。

四、結(jié)語

提高資金管理效率，是一個企業(yè)得以不斷發(fā)展壯大的基石。企業(yè)可以從優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)、降低資金籌集成本以及強化內(nèi)部控制及風(fēng)險管理等方面提高資金管理效率，從而提升市場競爭力。在今后的發(fā)展過程中，企業(yè)要注重資金管理方面的創(chuàng)新和優(yōu)化，以適應(yīng)多變的市場環(huán)境并獲得可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：徐憶歌（1993.06— ），女，山東煙臺人，大學(xué)本科，會計師，研究方向：企業(yè)資金管理。