國際財務報告可持續(xù)披露準則第1號——可持續(xù)相關財務信息披露一般要求（IFRS S1）解讀與啟示

王渠

【摘要】2023年6月，國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB）發(fā)布了《國際財務報告可持續(xù)披露準則第1號——可持續(xù)相關財務信息披露一般要求》（IFRS S1）和氣候相關披露要求（IFRS S2），這是信息披露領域重要的里程碑，對于建立全球統(tǒng)一標準、推動世界經(jīng)濟發(fā)展意義非凡。文章對IFRS S1的重點內(nèi)容進行詳細解讀和分析，以期有助于各界加深對相關國際規(guī)則的理解，加快構(gòu)建既有中國特色、又符合國際要求的信息披露體系。

【關鍵詞】國際財務報告準則；可持續(xù)發(fā)展；信息披露；一般要求

【中圖分類號】F233

信息不對稱是企業(yè)管理和資本投資領域普遍存在的問題，而信息披露則是減少信息差的有效手段，在改善企業(yè)管理、降低投融資成本等方面發(fā)揮著不可替代的作用。近年來，可持續(xù)發(fā)展理念的快速發(fā)展催生了對相關信息披露的巨大需求。據(jù)氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）等國際機構(gòu)近年來的調(diào)查顯示，越來越多的投資者在投資、資產(chǎn)定價等決策中，將可持續(xù)信息披露作為重要的信息來源和影響因子考慮。

中國作為具有全球影響力的經(jīng)濟體，主動融入綠色發(fā)展大格局，努力推進實現(xiàn)“雙碳”目標。同時，隨著中國會計準則與國際會計準則趨同，中國在可持續(xù)發(fā)展信息披露方面也將逐漸與國際接軌，深入學習、理解重要的國際可持續(xù)信息披露準則勢必將成為每一個希望參與全球綠色競爭的中國企業(yè)的必修課。

一、準則出臺背景

雖然歐美等西方國家相繼發(fā)布了各自的可持續(xù)發(fā)展信息披露規(guī)定，但不同準則或標準之間缺乏足夠的可比性和互操作性，從而增加了投資者和其他報告使用者獲取可持續(xù)發(fā)展信息的成本，也降低了基于這些信息披露進行決策的效率和效果。同時，企業(yè)披露相關信息時，標準和框架的選擇成本和遵從負擔也較高。

在此背景下，國際財務報告準則基金會（IFRS）于2021年成立了國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB），致力于建立一個全球性的、可比的可持續(xù)發(fā)展信息披露標準。國際財務報告可持續(xù)披露準則第1號——可持續(xù)相關財務信息披露一般要求（IFRS S1）和氣候相關披露要求（IFRS S2）是ISSB最先發(fā)布的兩個準則，于2023年6月發(fā)布，2024年1月開始適用。

其中，IFRS S1是ISSB對可持續(xù)發(fā)展財務信息披露的基本要求和整體規(guī)范，規(guī)定了企業(yè)進行信息披露的一般要求；IFRS S2是IFRS S1的補充，在IFRS S1基礎上針對氣候話題做出了更具體的規(guī)定。本文將聚焦IFRS S1這一基礎要求進行解讀和分析。

二、信息披露范圍和質(zhì)量要求

（一）披露范圍

IFRS S1要求企業(yè)披露整個價值鏈中所有與其可持續(xù)發(fā)展相關的風險和機會的重要信息，并且可合理地預期這些風險和機會將影響企業(yè)的發(fā)展和前景，即影響企業(yè)短期、中期和長期的現(xiàn)金流量、融資渠道或資本成本。對于不能“合理預期”會影響企業(yè)發(fā)展前景的風險和機會，不在IFRS S1要求披露的范圍內(nèi)。同時，需披露的是“重要”的信息，即這些信息的披露如果存在遺漏、錯報或模糊，會影響財務報告使用者的決策。對于那些不“重要”的信息，也不在IFRS S1要求披露的范圍內(nèi)。

（二）質(zhì)量要求

可持續(xù)發(fā)展相關財務信息需具有可比性、可驗證性、及時性和可理解性?？杀刃约磁兜男畔⑴c企業(yè)歷史信息可比，還要與其他企業(yè)，特別是同行業(yè)的企業(yè)信息披露可比?？沈炞C性即不同知識背景的獨立個體關于信息是否客觀表述能基本達成共識。及時性即決策者能夠及時獲得信息?？衫斫庑约葱畔⑴稇斍逦⒑喢鞫笠?，與其他財務報告信息可明確區(qū)分，避免提供與企業(yè)無關的通用信息，或者重復提供財務報表和其他報告中已有的內(nèi)容。

三、主要披露內(nèi)容

IFRS S1共有28條核心披露規(guī)定，涵蓋了治理情況、戰(zhàn)略、風險管理、度量標準和目標四個主題的信息披露要求。

（一）治理情況

企業(yè)需披露其用于監(jiān)測、管理和監(jiān)督可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會的企業(yè)治理流程及各類控制手段，包括治理主體和管理層的角色兩方面內(nèi)容。

1.治理主體

企業(yè)需識別出對可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會履行監(jiān)督職責的治理機構(gòu)或個人，包括董事會、專門委員會或者承擔類似職責的其他機構(gòu)或個人。一方面，需披露機制建設情況，即該機構(gòu)或個人的崗位職責、職權(quán)設置、角色定位以及企業(yè)其他政策中，如何體現(xiàn)該治理主體在可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會方面所承擔的責任。另一方面，還需披露具體的治理行為，如相關治理主體如何監(jiān)督相關風險和機會的目標設定以及實現(xiàn)進程，是否以及如何將相關績效指標納入薪酬政策。

2.管理層的角色

管理層是企業(yè)運轉(zhuǎn)的具體組織執(zhí)行者，治理主體對可持續(xù)發(fā)展的目標和決策最終需要管理層組織落實。因此，企業(yè)需要披露管理層是否被賦予相應的角色、取得必要的授權(quán)，以及治理層如何監(jiān)督管理層相關履職情況。還應披露管理層是否使用控制措施和流程來監(jiān)督與可持續(xù)發(fā)展相關的風險和機會，以及這些控制措施和流程如何與企業(yè)其他內(nèi)設職能模塊相結(jié)合。

（二）戰(zhàn)略

戰(zhàn)略是IFRS S1中披露要求最多的部分，共有15條要求，占核心披露內(nèi)容的比例超過50%，反應了企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面最關鍵的信息，包含相關風險和機會、商業(yè)模式和價值鏈、戰(zhàn)略和決策、財務表現(xiàn)和現(xiàn)金流、彈性五方面內(nèi)容。

1.相關風險和機會

企業(yè)需描述其識別出的可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會，并具體說明這些風險和機會發(fā)生的時間和跨度（即短期、中期、長期）。IFRS S1允許不同企業(yè)對于短期、中期和長期時間范圍有不同定義，但企業(yè)需要解釋其所做出的定義，以及這些跨度如何與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃范圍相聯(lián)結(jié)。

2.商業(yè)模式和價值鏈

企業(yè)需描述可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會對于其商業(yè)模式和價值鏈的影響，并具體描述影響較集中的部分，如地理區(qū)域、設備、資產(chǎn)類型等。

3.戰(zhàn)略和決策

企業(yè)需披露其在戰(zhàn)略和決策制定過程中如何應對可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會，既可以是已經(jīng)采取的行動，也可以是工作計劃，既需要披露定量信息，也需要披露定性信息。除了本期情況，還需披露上期披露的計劃的執(zhí)行情況。同時，企業(yè)對風險和機會的權(quán)衡取舍也需披露，如在決定新業(yè)務地理位置時，如何權(quán)衡該業(yè)務對當?shù)丨h(huán)境的影響以及可能創(chuàng)造的就業(yè)機會。

4.財務表現(xiàn)和現(xiàn)金流

該部分是“戰(zhàn)略”主題中最重要的內(nèi)容，既要披露定量信息，也要披露定性信息。具體而言，企業(yè)需披露可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會如何影響報告期的財務表現(xiàn)和現(xiàn)金流，及其在短期、中期、長期可能發(fā)生的變化。如果預計下期財務報表中的資產(chǎn)和負債賬面金額可能發(fā)生重大調(diào)整，還需披露相關的風險。

不過，IFRS S1允許在滿足一定條件時不披露定量信息，包括：（1）無法單獨識別該風險和機會對企業(yè)的財務影響；（2）對相關信息進行估計時所面臨的不確定性過高，以致于無法使用所獲得的定量信息；（3）企業(yè)沒有足夠的能力、資源提供定量信息。

但是，企業(yè)需解釋為何不披露定量信息，并補充提供相關定性信息；還需披露未披露定量信息的風險和機會與其他風險和機會結(jié)合對企業(yè)財務的綜合影響。

5.彈性

彈性即企業(yè)調(diào)整適應可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會所帶來的不確定性的能力，企業(yè)需定性和定量（如果適用）地評估其彈性，包括如何開展評估以及評估的時間范圍。

（三）風險管理

企業(yè)需披露其識別、評估、排序和監(jiān)控可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會的流程和政策，包括各類輸入數(shù)據(jù)和參數(shù)，是否以及如何運用場景分析來獲取信息，如何評估風險性質(zhì)、可能性和影響力，是否以及如何確定相關風險與其他風險的優(yōu)先級，如何監(jiān)測這些風險，以及相關流程與上一期相比所發(fā)生的變化。

（四）度量標準和目標

對于每一個可明確適用IFRS可持續(xù)發(fā)展信息披露準則的風險和機會，企業(yè)均應披露其衡量和監(jiān)測該風險和機會，以及企業(yè)與之相關的表現(xiàn)的度量標準。對于不適用IFRS可持續(xù)發(fā)展信息披露準則的風險和機會，企業(yè)應識別出能代表該風險和機會并與報告使用者決策相關的信息，在與IFRS披露準則不沖突的前提下，參考可持續(xù)發(fā)展會計準則委員會（SASB）的度量標準，在此基礎上可參考同行業(yè)或地區(qū)其他企業(yè)所做的披露。針對每一個度量標準，企業(yè)需披露計算方法和輸入數(shù)據(jù)，以及相關計算方法和假設存在的局限性。

在目標方面，企業(yè)需披露其用于監(jiān)測戰(zhàn)略進度的具體目標，其他法律法規(guī)要求企業(yè)達到的目標，以及對這些目標的度量標準。包括這些目標是定性還是定量的，涵蓋的時間跨度和基期時間，相關的里程碑標志和中期目標，企業(yè)在每個目標上的表現(xiàn)以及趨勢和變化分析，相關修訂和解釋。

四、其他一般披露要求

除了核心披露內(nèi)容外，IFRS S1還規(guī)定了其他一般披露要求，包括其他指引來源（即企業(yè)需滿足、或在IFRS信息披露準則不適用的情況下可參考的其他指引和準則），報告主體和時間，可比信息，合規(guī)性陳述，判斷、不確定性和以前期間錯報，關聯(lián)性信息。其中，報告主體和時間以及關聯(lián)性信息很大程度上影響企業(yè)相關工作的組織，可予以特別關注。

（一）報告主體和時間

報告主體：IFRS S1要求可持續(xù)發(fā)展相關財務披露的報告主體與財務報表的報告主體一致，例如，使用國際財務報告準則會計標準并提供合并財務報表的母企業(yè)，需披露自身及其子公司的可持續(xù)發(fā)展財務信息。

報告時間：企業(yè)需在報告財務報表的同時披露其可持續(xù)發(fā)展相關財務信息，且應與財務報表涵蓋同一報告期。企業(yè)一般以12個月為周期編制財務報告，但IFRS S1允許企業(yè)基于實際需要采用其他報告周期（例如52周）。

（二）關聯(lián)性信息

企業(yè)需披露兩類基本關聯(lián)性，一是可持續(xù)性發(fā)展各要素之間的聯(lián)系，例如不同的風險和機會之間的聯(lián)系；二是不同披露內(nèi)容之間的聯(lián)系，例如“核心披露內(nèi)容”中四個主題之間的聯(lián)系，以及可持續(xù)發(fā)展信息披露與其他信息披露（例如企業(yè)普通的財務報表）之間的聯(lián)系。同時，在編制可持續(xù)發(fā)展相關披露時使用的數(shù)據(jù)和假設，應與編制財務報表時的保持一致。如果企業(yè)采用貨幣作為可持續(xù)發(fā)展信息的計量單位，應與財務報表列報貨幣保持一致。

五、對中國的啟示

（一）打破企業(yè)組織邊界，加強價值鏈信息交互

可持續(xù)發(fā)展相關風險和機會來源于企業(yè)對自然資源和多種經(jīng)濟關系的依賴和互相影響，包括但不限于水、土地、能源等資源，以及與勞動力、供應商和當?shù)厣鐓^(qū)的關系。在資源逐漸緊缺，經(jīng)濟關系復雜化的背景下，這樣的依賴和影響關系對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務表現(xiàn)和投資價值等都會產(chǎn)生明顯的正向或負向影響?？梢钥闯觯琁FRS S1正是基于這樣的理念，從投資者的需求出發(fā)，規(guī)范企業(yè)在整個“價值鏈”上所面臨的風險和機會的識別和報告。

IFRS S1十分重視“價值鏈”的概念，即一系列與企業(yè)商業(yè)模式和外部運營環(huán)境相關的交互活動、資源和聯(lián)系，而中國目前還缺乏從信息披露角度對價值鏈和相關信息收集、運用的認識。因此，要符合可持續(xù)發(fā)展基本理念、滿足投資者期待，中國企業(yè)在信息披露方面需盡早打破法人主體邊界，從更高角度識別價值鏈以及自己所處的位置，更全面地認識和規(guī)劃未來可持續(xù)發(fā)展信息披露工作。除了關注自身，更要識別和獲取價值鏈上相關企業(yè)的信息以及對自身的影響，并定位到“可合理預期”的風險和機會相關的“重大”信息，逐步將這些信息的收集和披露納入自身信息披露的系統(tǒng)建設和工作流程中。

（二）全面認識利弊，理性開展信息披露工作

統(tǒng)一的可持續(xù)發(fā)展財務信息披露規(guī)范，有助于投資者獲得相關的信息，基于此作出更好的決策。對披露信息的企業(yè)而言，其自身和價值鏈上其他企業(yè)的數(shù)據(jù)質(zhì)量將得到提高，這對企業(yè)治理、戰(zhàn)略發(fā)展、資本渠道和成本、企業(yè)聲譽等方面都會產(chǎn)生積極影響，相關報告的流程也可能簡化。同時，企業(yè)能更及時把握價值鏈上新的商機，更快調(diào)整業(yè)務方向，增強業(yè)務彈性和發(fā)展能力。

另一方面，從IFRS S1的規(guī)定中可以看出，可持續(xù)發(fā)展財務信息披露并不僅僅關注各類可量化、貨幣化信息，更關注企業(yè)組織架構(gòu)、治理方式、戰(zhàn)略方向、管理流程、企業(yè)文化等基礎設施是否滿足可持續(xù)發(fā)展的要求。因此，無論投資者還是披露信息的企業(yè)，都需要投入大量資源提升甚至重塑其基礎設施，這些成本在信息披露規(guī)則建立的初期可能會很高。投資者可能需要建立或修改其內(nèi)部系統(tǒng)，調(diào)整數(shù)據(jù)收集和分析流程。而企業(yè)則需要招聘額外的員工，改變數(shù)據(jù)收集、分析和報告的方式，建立或修改內(nèi)部系統(tǒng)。企業(yè)的會計政策也可能隨著信息披露的需要而調(diào)整，例如對或有負債的估計，對資產(chǎn)公允價值的計量等。

如何權(quán)衡可持續(xù)發(fā)展信息披露的利弊是中國監(jiān)管部門和眾多企業(yè)需要提前謀劃和統(tǒng)籌考慮的問題，在看清收益的同時，也要準確判斷可能付出的成本。既要避免消極逃避，錯失發(fā)展機會，也要量力而行，步步為營。蘋果公司等西方企業(yè)已經(jīng)在可持續(xù)發(fā)展信息披露方面有較為豐富的經(jīng)驗，隨著這些企業(yè)經(jīng)驗曲線的推進，實施信息披露的成本可能逐漸降低。中國在推動相關體系建設時，可以加強與外國成熟企業(yè)的交流和學習，既能提高自身規(guī)則與國際規(guī)則的融合度，也可以充分利用他國經(jīng)驗降低實施成本。

（三）尊重客觀實際，循序漸進完善體系建設

IFRS信息披露體系由一般要求（即IFRS S1）和專項披露要求（目前發(fā)布了氣候相關的要求）組成，并不是一個準則包攬全部要求。這種從一般到特殊的制度體系，將披露工作模塊化，使企業(yè)可以根據(jù)需要選擇適用的模塊，避免一次性承擔過高的披露成本。同時，除了前文所述企業(yè)在滿足一定條件下可不披露“財務表現(xiàn)和現(xiàn)金流”定量信息之外，在采用IFRS可持續(xù)信息披露準則的第一年（即2024年），只需披露與氣候相關的風險和機會，并且可晚于其財務報表發(fā)布時間披露，還可以不提供比較信息。

可見ISSB在制定信息披露準則的時候，已經(jīng)提前考慮了企業(yè)可能面臨的困難及其他外部阻力，并在IFRS S1體系設計和具體規(guī)定中嵌入了相關安排，這值得中國監(jiān)管部門借鑒。我國幅員遼闊，各?。▍^(qū)）經(jīng)濟發(fā)展差異較大，企業(yè)的現(xiàn)代化水平也參差不齊，如果不考慮各地和不同規(guī)模的企業(yè)實際，一方面可能增加體系建設和信息披露成本，本末倒置占用過多資源披露信息而不是真正培養(yǎng)可持續(xù)發(fā)展能力；另一方面也提高了制度落地難度，削弱監(jiān)管效果。中國在制定相關制度時，可采用先分后總的思路，分地區(qū)、分行業(yè)、分規(guī)模，針對性地提出與國際規(guī)范接軌的信息披露要求，再提煉出共性問題作為通用規(guī)定，并可在重點區(qū)域和與環(huán)境關聯(lián)度較高的企業(yè)開展試點，經(jīng)驗成熟后推廣，逐步建立起全面、可行、有效、國際化的披露體系。

主要參考文獻：

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責編：楊雪