EPC+F模式在國際綠色金融工程中的賬務(wù)處理及稅務(wù)籌劃實踐

彭坤

【摘要】近年來，EPC+F模式以其工程承包方為業(yè)主解決部分項目融資款，或者協(xié)助業(yè)主獲取融資以啟動項目的優(yōu)勢，在國際工程承包領(lǐng)域中的應(yīng)用越來越頻繁。這種業(yè)務(wù)操作模式有效規(guī)避了應(yīng)收賬款的回款風(fēng)險，優(yōu)勢較為明顯。但因?qū)儆诳缇硺I(yè)務(wù)協(xié)作，賬務(wù)處理模式上有所差異，稅收體制設(shè)置上有所不同，使其不可避免地遇到一些財務(wù)管理實務(wù)上的難點(diǎn)，成為掣肘EPC+F模式高質(zhì)量發(fā)展的障礙。文章以某中資企業(yè)綠色金融工程為例，詳實介紹EPC+F模式的賬務(wù)處理思路和稅收籌劃路徑，以期能對該類業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行提供管理思路上的借鑒和管理手段上的啟發(fā)。

【關(guān)鍵詞】EPC+F模式；工程融資；賬務(wù)處理；稅務(wù)籌劃

【中圖分類號】F812.42

一、引言

黨的二十大報告指出，“共建‘一帶一路成為深受歡迎的國際公共產(chǎn)品和國際合作平臺”。十年來，隨著“一帶一路”倡議的深入實踐，國內(nèi)各大企業(yè)紛紛出海，實施的項目在世界多個國家開花結(jié)果，尤其是在與我國有著長久歷史友誼的非洲地區(qū)，案例更為豐富多樣。

在東南非區(qū)域的一些國家，依然面臨著嚴(yán)重的電力短缺困境，原來以煤炭（29%）、水利（占比15%）發(fā)電為主的供電結(jié)構(gòu)，在能源供應(yīng)及溫室效應(yīng)等因素的影響之下，弊端逐漸顯現(xiàn)，風(fēng)力、太陽能為能源供應(yīng)的相關(guān)工程隨之紛紛引發(fā)國際社會關(guān)注，成為市場競爭的焦點(diǎn)領(lǐng)域。當(dāng)前，我國的國際工程承包商也大都參與到了該類項目的角逐之中，隨著管理經(jīng)驗的豐富和業(yè)務(wù)運(yùn)作模式的成熟，它們已逐步擺脫了最初的工程施工承包階段，普遍開始向EPC+F模式演進(jìn)。EPC（Engineering、Procurement、Construction）是指企業(yè)受業(yè)主委托，按照合同約定對工程建設(shè)項目的設(shè)計、采購、施工、試運(yùn)行等實行全過程或若干階段的承包。F（Finance）是指融資。EPC+F，即工程承包方為業(yè)主解決部分項目融資款，或者協(xié)助業(yè)主獲取融資以啟動項目。國際融資要素助推了以光伏為代表的綠色能源工程在非洲等地區(qū)的應(yīng)用與發(fā)展，這種業(yè)務(wù)操作模式有效規(guī)避了應(yīng)收賬款的回款風(fēng)險，優(yōu)勢較為明顯。但因?qū)儆诳缇硺I(yè)務(wù)協(xié)作，賬務(wù)處理模式上有所差異，稅收體制設(shè)置上有所不同，使其不可避免地遇到一些財務(wù)管理實務(wù)上的難點(diǎn)，成為掣肘EPC+F模式高質(zhì)量發(fā)展的障礙。

二、EPC+F模型概述及其場景應(yīng)用

（一）EPC+F模型概述

相較于傳統(tǒng)的EPC模式，EPC+F模式多了一道程序，就是融資（Finance）。這就要求工程項目的總承包商需擺脫原來的“包工頭”傳統(tǒng)思維，逐步加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，將資金融通作為工程建設(shè)項目開篇的第一要務(wù)，保證好項目現(xiàn)金流，兼顧好項目利潤率。同時，也要加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣块T的溝通，積極推銷以可再生能源為要素的相關(guān)項目，嵌入綠色金融的理念，撬動更大項目的實施。

在EPC+F國際融資的模式中，金融產(chǎn)品主要有三類，分別為“兩優(yōu)貸款”、出口信貸和內(nèi)保外貸。

“兩優(yōu)貸款”，主要為援外優(yōu)惠貸款，以及優(yōu)惠出口買方信貸，均為我國政府對外具有優(yōu)惠性質(zhì)的貸款，由商務(wù)部歸口管理，目前唯一承辦銀行為中國進(jìn)出口銀行。該產(chǎn)品一般以項目主權(quán)評級機(jī)構(gòu)，或所在國政府指定機(jī)構(gòu)為借款人，依托國家主權(quán)信用進(jìn)行借款。依托“兩優(yōu)貸款”施工的項目，一般都具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流保障和利潤可觀的優(yōu)勢。

出口信貸相比“兩優(yōu)貸款”而言，因其具有商業(yè)貸款性質(zhì)，在國際融資施工過程中更為普遍。出口信貸，又分為出口買方信貸與出口賣方信貸。顧名思義，在國際工程及貿(mào)易交易中，借款的承擔(dān)方將決定產(chǎn)品的類型。如果是貨物或勞務(wù)的買方，也就是我們通常所指的“甲方”作為還本付息義務(wù)人，則為出口買方信貸；如果是貨物或勞務(wù)的賣方，也就是我們通常所指的“乙方”到期償付本息，則為出口賣方信貸。

內(nèi)保外貸模式，是由國內(nèi)母公司以資產(chǎn)或信用質(zhì)押的形式，由國內(nèi)銀行背書，向國外的銀行開立保函等的形式，由國外銀行向項目所在國的子分公司放款的過程。一般而言，國外銀行發(fā)放的貸款，不能向國內(nèi)回流。近年來由于政策性限制，此產(chǎn)品已逐漸淡出市場。

（二）項目場景應(yīng)用——以某中資企業(yè)綠色金融工程為例

該項目系國內(nèi)某中資企業(yè)在贊比亞實施的太陽能磨坊廠建設(shè)項目。贊比亞地處東南部非洲中部，氣候為熱帶草原氣候，分為明顯的旱季、雨季兩季，全年平均氣溫在18-20℃之間，具有豐富的銅、鈷、鋅等礦產(chǎn)資源，該國居民以玉米面制成的“西瑪”為主食，境內(nèi)河流眾多、水網(wǎng)密布。2008年水利發(fā)電占全國總發(fā)電量的近99%，居于支配性地位。但自2014年起，由于連年的干旱致其水利發(fā)電主要水庫的水位降至之前的30%。在沒有其他能源作為補(bǔ)充的情況下，導(dǎo)致政府不得不采取限電措施，以節(jié)約用電壓力。與此同時，全國1200萬人口所依賴的磨坊廠也難以開足產(chǎn)能，人民日常生活用電需求難以得到滿足。

贊比亞玉米面市場多被如ZamBeef、MilliMill等大廠商控制，價格居高不下。2015年每袋25公斤玉米面的價格為60克瓦查（當(dāng)?shù)貛牛粋€成年工人每天的勞動收入在30-40克瓦查之間。僅此一袋主食的價格，就相當(dāng)于一個家庭主要勞動力近2天的工資。贊比亞大部分商品需要進(jìn)口，居民生活成本很高。此外，磨坊廠往往在城鎮(zhèn)地區(qū)才有，贊比亞地廣人稀，有時需要一個青壯年男性，騎自行車到10～20公里以外，或者更遠(yuǎn)的地方才能買到。

贊比亞位于東非高原，首都盧薩卡海拔在1200米左右，干季光照資源非常充足，年太陽總輻射量>65億焦耳/㎡/年。居民生活成本高，采購不方便，水利發(fā)電量降低，光照充足等現(xiàn)狀，使得當(dāng)?shù)卣饾u意識到需要借助光伏在內(nèi)的其他可再生能源。2015年贊比亞時任總統(tǒng)簽署了《總統(tǒng)一號令》，斥資2億美元在全國建設(shè)1583套太陽能磨坊廠，以及8個生產(chǎn)服務(wù)站，用以解決玉米粉供應(yīng)不足導(dǎo)致的價格居高不下等問題，保障居民生活所需。

此項目分布在贊比亞的10個省份79個區(qū)中沒有電力供應(yīng)的地區(qū)，由我國國家開發(fā)銀行提供融資貸款支持，前期項目15%預(yù)付款由政府自行籌措。此項貸款是以贊比亞財政部為主導(dǎo)的主權(quán)信用貸款，由該國政府負(fù)責(zé)還本付息，每還款期的財政支出列入政府每年的財政預(yù)算。項目的具體實施方為原贊比亞農(nóng)業(yè)部下屬的一家國有企業(yè)ZCF承擔(dān)。項目交付后，也由該企業(yè)進(jìn)行運(yùn)營管理。此融資貸款項目風(fēng)險緩釋措施主要是以中國信保公司提供的保單為依托，降低金融機(jī)構(gòu)的資金回籠風(fēng)險。

贊比亞政府在項目籌措期間對總承包商的篩選更加傾向于中國企業(yè)。該項目的優(yōu)勢在于債權(quán)人是中資金融機(jī)構(gòu)，中資企業(yè)具有先天的中標(biāo)優(yōu)勢，貸款發(fā)放后，按貸款人的相關(guān)指令可以直接轉(zhuǎn)入總承包商的指定賬戶，可獲得穩(wěn)定的項目資金保障，不再有應(yīng)收賬款回收上的風(fēng)險，為項目的運(yùn)行提供穩(wěn)定且可靠的現(xiàn)金流。同時，新能源項目可以利用國內(nèi)優(yōu)良的光伏產(chǎn)能，確保項目能夠取得可觀利潤。此外，該項目的實施，直接或間接地為贊比亞提供了近1萬個工作崗位，結(jié)束了無電區(qū)居民手舂粗制玉米面的現(xiàn)狀，解決了當(dāng)?shù)鼐用褓徺I玉米面昂貴、機(jī)械磨面加工不便利的難題，保證了當(dāng)?shù)氐募Z食供應(yīng)，成功地使民眾賴以生存的主糧價格下降了約1/3左右，改善了民生，被稱為“贊比亞政府一號工程”。

該項目在2019年成功入選博鰲亞洲論壇發(fā)布的 “一帶一路”綠色發(fā)展案例，2020年入選國家部委“一帶一路”建設(shè)促進(jìn)中心專題案例，2021年被北京大學(xué)管理案例研究中心“綠色能源、綠色金融助力綠色可持續(xù)發(fā)展”經(jīng)典案例收錄，并獲得2021年度“泰山杯”獎。

三、EPC+F模式賬務(wù)處理思路

科學(xué)合理的賬套設(shè)置是規(guī)范EPC+F模式賬務(wù)處理的前置條件和關(guān)鍵。在賬套設(shè)置上，財務(wù)管理人員要注重對所在國及國際會計準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)，積極考取國際相關(guān)會計證書，按照所在國財務(wù)管理相關(guān)規(guī)定，設(shè)置既符合所在國財務(wù)要求，又便于國內(nèi)集團(tuán)公司監(jiān)管查詢的會計賬套，引入功能齊全的財務(wù)管理軟件，采用雙賬套切換的形式，滿足不同會計準(zhǔn)則及語言表現(xiàn)的需求。

對賬套設(shè)置的幣種選擇，將與企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)程度最大的貨幣幣種作為記賬本位幣，準(zhǔn)確區(qū)分外幣貨幣性項目及外幣非貨幣性項目。對外幣貨幣性項目進(jìn)行多幣種輔助核算，按照交易發(fā)生日的當(dāng)月月初即期匯率進(jìn)行核算，月末就多幣種核算的貨幣性科目進(jìn)行匯兌損益調(diào)整。資產(chǎn)負(fù)債表日，按照時態(tài)法的相關(guān)規(guī)定對報表幣種進(jìn)行切換，所有資產(chǎn)、負(fù)債均以現(xiàn)時匯率折算。利潤表項目采用交易發(fā)生日當(dāng)月月初的即期匯率進(jìn)行折算。報表外幣轉(zhuǎn)換產(chǎn)生的差額，直接計入“其他綜合收益”，以準(zhǔn)確反映相關(guān)貨幣性資產(chǎn)或負(fù)債項目的人民幣計價，準(zhǔn)確量化人民幣計價的利潤規(guī)模。

EPC+F模式下的工程建設(shè)項目，金融機(jī)構(gòu)放款多為外幣，由此會產(chǎn)生匯率風(fēng)險。有鑒于此，需要重點(diǎn)強(qiáng)化對貨幣資金的賬務(wù)處理。若以美元為主，因幣值相對穩(wěn)定，則匯率風(fēng)險較??；若以幣值變化較大的當(dāng)?shù)貛欧N或其他幣種，可以使用一定金融衍生品，如套期、遠(yuǎn)期、期權(quán)等工具，降低貨幣面臨的匯率風(fēng)險。

四、EPC+F模式稅收籌劃路徑

EPC+F項目體量較大，動輒幾億美元，甚至幾十億美元。因此，稅收籌劃工作必須要前置。需要按項目調(diào)研啟動、投標(biāo)準(zhǔn)備、合同簽訂、項目實施全流程，把握好每一環(huán)節(jié)的稅收籌劃內(nèi)容，將所涉及到的稅負(fù)盤點(diǎn)清晰，最大限度地降低稅控風(fēng)險。

（一）項目前期啟動階段，做好稅收籌劃盡職調(diào)查

項目前期啟動階段，應(yīng)優(yōu)先做好稅收籌劃的項目調(diào)研。全面梳理工程項目涉及到的業(yè)務(wù)內(nèi)容，通過向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行稅務(wù)咨詢、引入第三方國際會計師事務(wù)所等方式，多措并舉做好稅收籌劃的盡職調(diào)查工作。

對EPC+F模式的稅收籌劃，要以稅負(fù)整體最低為目標(biāo)統(tǒng)籌國內(nèi)與國外稅負(fù)。由于項目所需設(shè)備、材料等一般需要從國內(nèi)出口至項目國，因此，需要重點(diǎn)考慮出口退稅相關(guān)事項，準(zhǔn)備好出口企業(yè)的購銷合同（包括出口合同、外貿(mào)綜合服務(wù)合同、外貿(mào)企業(yè)購貨合同、生產(chǎn)企業(yè)收購非自產(chǎn)貨物出口的購貨合同等），出口貨物的運(yùn)輸單據(jù)（包括海運(yùn)提單、航空運(yùn)單、鐵路運(yùn)單、貨物承運(yùn)單據(jù)、郵政收據(jù)等承運(yùn)人出具的貨物單據(jù)，出口企業(yè)承付運(yùn)費(fèi)的國內(nèi)運(yùn)輸發(fā)票，出口企業(yè)承付費(fèi)用的國際貨物運(yùn)輸代理服務(wù)費(fèi)發(fā)票等），出口企業(yè)委托其他單位報關(guān)的單據(jù)（包括委托報關(guān)協(xié)議、受托報關(guān)單位為其開具的代理報關(guān)服務(wù)費(fèi)發(fā)票等），與國內(nèi)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)達(dá)成一致，以降低國內(nèi)母公司的稅負(fù)率。

為提升稅收籌劃工作效率、降低稅務(wù)管理成本，實施EPC+F模式的國內(nèi)母公司，可以設(shè)立一家子（分）公司，用于單獨(dú)處理此類進(jìn)出口業(yè)務(wù)，前期主要承接集團(tuán)內(nèi)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，在業(yè)務(wù)實踐中培養(yǎng)專業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)人才，待條件和時機(jī)成熟時逐步將業(yè)務(wù)拓展至集團(tuán)外部，形成企業(yè)集團(tuán)新的利潤增長點(diǎn)。

（二）投標(biāo)準(zhǔn)備階段，厘清BOQ價格與列示結(jié)構(gòu)

在投標(biāo)準(zhǔn)備階段，重點(diǎn)是構(gòu)建好EPC+F模式的業(yè)務(wù)運(yùn)作。一般來看，EPC+F模式由國內(nèi)母公司作為合同簽訂主體，所在國的項目子（分）公司作為分包施工主體這種模式能有效的降低稅負(fù)率。

該模式下，在制作報價單（Bill of Quantity）時，應(yīng)盡量將母公司或國內(nèi)出口企業(yè)所涉及到的設(shè)備及材料出口內(nèi)容，與國外子公司所涉及到的基礎(chǔ)施工、安裝內(nèi)容分別列示。這樣的設(shè)計架構(gòu)有利于后期在項目國申請免稅文件時，將母公司或出口企業(yè)所涉及到的進(jìn)口稅種，與子（分）公司所涉及的所在國流轉(zhuǎn)稅種進(jìn)行有效的區(qū)分，可以提高免稅文件申請的效率，降低企業(yè)運(yùn)營成本。同時，應(yīng)當(dāng)將前期調(diào)研過程中BOQ項目所涉及到的不可抵扣的稅費(fèi)，增加至項目報價中，以確保報價項目的合理利潤不被稅費(fèi)侵蝕。

（三）合同簽訂階段，明確組織架構(gòu)，梳理法律層疊順序

一般而言，EPC+F模式下的項目會涉及到在所在國的免稅事項。首先，合同中應(yīng)當(dāng)明確被豁免稅種的具體名稱。此外，應(yīng)及時與所在國的稅務(wù)部門進(jìn)行溝通，取得稅務(wù)豁免事項的合法性。為了確保稅務(wù)豁免的法律效力，在協(xié)議或合同事項簽署時，要尤其注意約定的稅務(wù)事項不能高于或越過當(dāng)?shù)貒叶悇?wù)法令的限定，相關(guān)稅種豁免條款必須要得到稅務(wù)部門的書面肯定答復(fù)。

合同簽訂主體，可以是國內(nèi)母公司（離岸主體），也可以是當(dāng)?shù)刈缘淖樱ǚ郑┕净虼硖帲ǚ请x岸主體）。

當(dāng)合同簽訂的主體為國內(nèi)母公司（離岸主體）時，當(dāng)?shù)氐淖樱ǚ郑┕净蛘叽硖帉⒁允┕し职痰慕巧嬖?，母公司需要與當(dāng)?shù)氐淖樱ǚ郑┕竞炗喎职鼌f(xié)議。這種情況下，要重點(diǎn)關(guān)注項目所在國家對轉(zhuǎn)移定價的相關(guān)要求，建議按照成本加成的方式制定分包協(xié)議的價單（BOQ），避免當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門的審查。子（分）公司稅費(fèi)的繳納，應(yīng)在所在國完成。母公司作為設(shè)備銷售方的角色存在，其稅費(fèi)在國內(nèi)完成。同時，需重點(diǎn)注意的是，當(dāng)國內(nèi)母公司進(jìn)行所得稅的匯總納稅時，應(yīng)當(dāng)充分考慮項目利潤在所在國已經(jīng)承擔(dān)過稅負(fù)的情況（如果國外稅率高于國內(nèi)時），按照監(jiān)管要求和流程及時辦理企業(yè)所得稅的抵扣，避免經(jīng)營所得稅的重復(fù)課稅。母公司出口的設(shè)備材料，按照主合同的約定可以直接出口給當(dāng)?shù)氐恼块T（主權(quán)信用貸款）。此時，相關(guān)設(shè)備、材料進(jìn)口，所產(chǎn)生的關(guān)稅（Duty）、消費(fèi)稅（Excise）等稅費(fèi)，將被合理合法的豁免。如果獲得了當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門關(guān)于增值稅（VAT）豁免的相關(guān)文件，增值稅（VAT）也將會被免除。此時，占合同絕大部分金額的設(shè)備及材料費(fèi)，其所產(chǎn)生的大量進(jìn)口環(huán)節(jié)相關(guān)稅費(fèi)，已經(jīng)被免除。

當(dāng)合同簽訂的主體為當(dāng)?shù)刈缘淖樱ǚ郑┕净虼硖帲ǚ请x岸主體）時，根據(jù)我國與贊比亞政府簽訂的避免雙重征稅協(xié)定之內(nèi)容，子（分）公司需要在當(dāng)?shù)乩U納所有的相關(guān)稅款。由于項目所涉及的業(yè)務(wù)均發(fā)生在當(dāng)?shù)?，只有被國?nèi)認(rèn)定為分公司的主體，需要在國內(nèi)通過匯總申報的方式，繳納企業(yè)所得稅。

（四）項目實施過程中，確保各項涉稅交易和事項合規(guī)運(yùn)行

在項目進(jìn)口過程中，應(yīng)當(dāng)將所有涉及到的清關(guān)、免稅文件留存?zhèn)洳椋糜谥文腹九c業(yè)主的貿(mào)易往來事項，具體工作內(nèi)容可由子（分）公司人員進(jìn)行代管，必要時可以尋求所在國知名的會計師事務(wù)所的智力支持。

項目所在國的子（分）公司，在當(dāng)?shù)夭少徹浳锘騽趧?wù)時，應(yīng)當(dāng)向?qū)Ψ介_具前期申請到的免稅文件（LPO-Local Purchase Order），免除當(dāng)?shù)卦鲋刀悾╒AT），以確保子（分）公司也能同等地享受到免稅條款的待遇。同時，對日常的報銷或采購業(yè)務(wù)，即使開出了LPO免稅文件，也應(yīng)當(dāng)及時向下游供應(yīng)商索要免除稅率的發(fā)票，用于合規(guī)口徑下的財務(wù)賬務(wù)處理，并應(yīng)按當(dāng)?shù)囟惙ㄒ蠹皶r申報繳納各項稅費(fèi)，確保日常業(yè)務(wù)活動的開展符合納稅遵從，收緊各項涉稅交易和事項的稅控風(fēng)險敞口。

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責(zé)編：夢超