中小企業(yè)財務(wù)困境成因及對策研究

林麗丹　孫政

摘要：隨著我國改革開放的不斷深化，中小企業(yè)以其蓬勃的發(fā)展活力成為推動我國市場經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長的重要力量。然而，中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時，也面臨諸多財務(wù)問題，甚至可能陷入財務(wù)困境，最終走向破產(chǎn)。多年來，中小企業(yè)財務(wù)困境一直是財務(wù)會計研究領(lǐng)域的重要課題?；诖耍灾行∑髽I(yè)財務(wù)困境特征為出發(fā)點，分析我國中小企業(yè)財務(wù)困境的現(xiàn)狀，剖析出現(xiàn)財務(wù)困境的原因，并提出規(guī)范宏觀環(huán)境、樹立財務(wù)管理理念、提升經(jīng)營管理能力等對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)困境；預測控制

0 引言

部分優(yōu)秀的中小企業(yè)過五關(guān)斬六將日趨發(fā)展壯大，成為各行各業(yè)的領(lǐng)航者。也有部分中小企業(yè)出于各種原因原地踏步或陷入財務(wù)困境。一些頗負盛名的中小企業(yè)甚至走到倒閉境地。這些無不讓正面臨發(fā)展難題的其他中小企業(yè)惴惴不安。研究中小企業(yè)財務(wù)困境的成因和財務(wù)特征可以有效預防財務(wù)困境的形成和爆發(fā)，有助于經(jīng)營者管理企業(yè)，穩(wěn)定企業(yè)與利益相關(guān)者之間的價值鏈，維護企業(yè)投資者的利益。一是增強企業(yè)管理層預防風險的能力。管理層是戰(zhàn)略制定者，如果能采用適當?shù)姆椒A測到財務(wù)危機，并及時采取控制措施，不但可以有效避免企業(yè)陷入財務(wù)困境，還能使企業(yè)修正和完善長期戰(zhàn)略，促使企業(yè)健康發(fā)展。二是穩(wěn)定企業(yè)與利益相關(guān)者之間的價值鏈，避免價值鏈惡化出現(xiàn)連鎖反應(yīng)。企業(yè)的日常經(jīng)營必然會與許多業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)方形成依存關(guān)系，涉及資金的往來，形成價值鏈。若一家企業(yè)陷入財務(wù)困境，必然會影響到業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)方企業(yè)，產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，使上下游企業(yè)受到?jīng)_擊。因此，企業(yè)不僅要控制財務(wù)危機的發(fā)生，而且在開展業(yè)務(wù)之前要充分判斷關(guān)聯(lián)企業(yè)的財務(wù)狀況，盡可能減少損失。三是指導投資者更好地進行投資。企業(yè)的經(jīng)營狀況直接影響到投資人的利益得失。對投資人來說，借助財務(wù)困境預測可以提早了解財務(wù)危機發(fā)生的概率，從而通過減少投資或進行投資組合來降低損失；對于潛在的股東而言，財務(wù)困境預測也有利于其合理選擇投資對象。

1 中小企業(yè)的界定和財務(wù)困境

1.1 中小企業(yè)界定的準則

一般而言，在學術(shù)研究中，學者對中小企業(yè)的劃分主要有兩個標準：規(guī)模和地位。規(guī)模通常指企業(yè)雇員人數(shù)、實收資本額、總資產(chǎn)數(shù)額、總營業(yè)額等，地位通常指企業(yè)市場占有份額、市場支配地位等。為規(guī)范中小企業(yè)運行，更好地促進實體經(jīng)濟發(fā)展，2011年，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》。2017年，國家統(tǒng)計局對2011年制定的《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法》進行修訂，發(fā)布了《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》。根據(jù)該辦法，不同行業(yè)的判定標準有所不同，見表1。

1.2 財務(wù)困境

1.2.1 財務(wù)困境的概念

財務(wù)困境也稱財務(wù)危機，是指企業(yè)現(xiàn)金流不足以補償現(xiàn)有債務(wù)，其實質(zhì)是企業(yè)沒有控制好財務(wù)風險而造成現(xiàn)金流斷裂、資不抵債、虧損破產(chǎn)的經(jīng)濟現(xiàn)象。財務(wù)困境通常包括3種事項：①企業(yè)虧損和現(xiàn)金流嚴重不足；②無力償還到期債務(wù)；③破產(chǎn)。這里的破產(chǎn)包括清算、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等。以上3種財務(wù)困境事項逐步變得嚴重，是企業(yè)陷入財務(wù)困境后在不同階段面臨的情況。

1.2.2 財務(wù)困境的形成過程

1980年，鄧白氏公司（Dun & Bradstreet）以破產(chǎn)企業(yè)為對象進行了深入調(diào)查。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，缺乏管理經(jīng)驗、依賴不可靠的經(jīng)驗、徹底的管理無能是大部分企業(yè)破產(chǎn)的重要原因。此項調(diào)查說明了薄弱的財務(wù)管理是企業(yè)倒閉的根源所在。財務(wù)困境的形成過程可以總結(jié)為：薄弱的財務(wù)管理—無效的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營錯誤—財務(wù)危機惡化—破產(chǎn)。

（1）薄弱的財務(wù)管理。財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，具有核心和龍頭地位，企業(yè)運營過程受到財務(wù)管理的制約。若財務(wù)管理薄弱，將對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的諸多方面產(chǎn)生不利影響。薄弱的財務(wù)管理體現(xiàn)在管理活動不全面、財務(wù)人員素質(zhì)不足、財務(wù)制度執(zhí)行不到位、財務(wù)監(jiān)控不力、內(nèi)部控制不健全、賬目混亂、財務(wù)預算形同虛設(shè)等方面。

（2）薄弱的財務(wù)管理導致企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃無效和經(jīng)營錯誤。財務(wù)管理始終貫穿企業(yè)運行全過程。企業(yè)從戰(zhàn)略制定到計劃執(zhí)行，再到經(jīng)營活動，都離不開財務(wù)管理。錯誤的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營活動表現(xiàn)為高負債經(jīng)營、缺乏自有資本的過頭經(jīng)營、資產(chǎn)使用效率低下、成本費用過高、成本補償不足、資源分配不當、拖延償還到期債務(wù)等。

（3）經(jīng)營策略不當進一步導致財務(wù)危機惡化。該過程的特征是資金周轉(zhuǎn)困難、資不抵債、經(jīng)營者無心經(jīng)營、企業(yè)財務(wù)陷入混亂等。

（4）財務(wù)危機惡化后，許多企業(yè)管理層由于缺乏相關(guān)經(jīng)驗，沒有抓住關(guān)鍵時機采取有效措施進行應(yīng)對，最終導致企業(yè)深陷財務(wù)困境，走向破產(chǎn)。

1.2.3 財務(wù)困境的財務(wù)指標特征

財務(wù)指標衡量企業(yè)業(yè)績和評價財務(wù)狀況，能夠判斷企業(yè)是否已陷入財務(wù)困境。財務(wù)指標涉及企業(yè)活動的各個方面。

（1）償債能力比率。對于企業(yè)償債能力的評估，通常按照債務(wù)期限的長短分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債比率包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率等，用以衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。長期償債能力比率包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等，用以衡量企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。以速動比率為例，除去存貨、一年到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等項目后的流動資產(chǎn)，構(gòu)成速動資產(chǎn)，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)。如果速動比率過低，表明企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款過多，資金來源大部分是短期借款，企業(yè)短期償債能力較差，容易陷入財務(wù)危機。

（2）營運能力比率。該比率是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的財務(wù)指標，常見的有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資本周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)等。如果這些指標偏低，說明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力不足、變現(xiàn)能力差。這會限制企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，導致企業(yè)資金鏈條不穩(wěn)定，甚至斷裂，從而發(fā)生財務(wù)危機。

（3）盈利能力比率。該比率衡量企業(yè)獲取利潤的能力，通過銷售凈利率、總凈利率、權(quán)益凈利率、成本費用率、資本報酬率等指標來反映。如果盈利能力比率較低，說明企業(yè)盈利能力低下，資產(chǎn)利用狀況糟糕，無法維持正常運營，財務(wù)困境可能隨時發(fā)生。

2 我國中小企業(yè)財務(wù)困境現(xiàn)狀

在我國國民經(jīng)濟體系中，中小企業(yè)占據(jù)十分重要的地位，是經(jīng)濟發(fā)展中最具活力的主體之一。中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、成本費用低、經(jīng)營模式靈活、成長速度快，具有大型企業(yè)不可替代的作用。但中小企業(yè)發(fā)展面臨多重壓力，受到諸多因素的制約，主要體現(xiàn)在財務(wù)管理不健全、融資渠道不完善、經(jīng)營活動不合理等方面。

2.1 財務(wù)管理因素導致的財務(wù)困境

2.1.1 資金管理能力不足，隨意性較大

在經(jīng)營活動中，有時中小企業(yè)并不是完全缺乏資金，而是缺乏合理管理資金的能力^[1]。資金管理能力不足主要表現(xiàn)在3個方面。①現(xiàn)金管理混亂。某些中小企業(yè)收入費用不入賬或記賬錯誤。②資金使用缺乏科學、嚴密的規(guī)劃。某些中小企業(yè)可能盈利狀況不錯，但缺乏對充裕資金使用的規(guī)劃和對未來發(fā)展的嚴密計劃，沒有將資金用在刀刃上，失去了發(fā)展擴大的機會和資源。③大量賒銷導致應(yīng)收賬款大幅增長。供貨企業(yè)競爭激烈，經(jīng)常采取墊資發(fā)貨的方式，導致應(yīng)收賬款激增。由于企業(yè)缺少嚴格的信用標準、信用條件和收賬政策，缺乏對客戶信用狀況的了解，也缺少有效的催賬經(jīng)驗和方法，應(yīng)收賬款難以收回，進而形成壞賬。與此同時，企業(yè)對于存貨也缺乏科學的控制，導致大量資金被占用，進一步加劇了資金周轉(zhuǎn)困難。

2.1.2 財務(wù)機構(gòu)設(shè)置不合理，財務(wù)人員素質(zhì)欠佳

很多中小企業(yè)沒有設(shè)置財務(wù)管理機構(gòu)，在財務(wù)人員的任用上，沒有聘用具備足夠資質(zhì)的專業(yè)人員，而是采用“親緣化”制度。財務(wù)會計職位多由企業(yè)投資者和經(jīng)營者的親人出任，不僅缺乏相互約束、相互制衡的監(jiān)督機制，而且會造成會計核算和財務(wù)管理工作由非專業(yè)人員承擔。他們只能從事日常記賬、算賬和報賬，導致會計職能被大大弱化，不能充分發(fā)揮控制、監(jiān)督、預測、預算、反饋等作用。除此之外，這些會計人員有時會虛構(gòu)財務(wù)數(shù)據(jù)，做低收入，做高成本，設(shè)置“賬外賬”“小金庫”，或者設(shè)置多個賬套，以配合中小企業(yè)達到減少稅收支出或轉(zhuǎn)移和隱匿資產(chǎn)的目的。

2.1.3 高風險經(jīng)營，財務(wù)風險意識淡薄

隨著市場環(huán)境的不斷變化，中小企業(yè)面臨的風險也在加劇，主要體現(xiàn)在兩個方面。①資產(chǎn)負債率過高。國際上通常認為，當一家企業(yè)的資產(chǎn)負債率高于50%時，該企業(yè)面臨的財務(wù)風險較高。一些中小企業(yè)不考慮自身償債能力，為了加快發(fā)展，盲目擴大資本投入，不斷從銀行獲取高額貸款。貸款到期后，這些中小企業(yè)因無法按時支付債務(wù)利息，便加大擔保，繼續(xù)從銀行借款，用以償還已到期的貸款，陷入以貸還貸的惡性循環(huán)。②企業(yè)之間相互擔保。有些中小企業(yè)為了投資新項目，不惜承擔高成本進行借貸，企業(yè)之間相互擔保的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。當多家企業(yè)相互擔保時，甚至還會出現(xiàn)“擔保環(huán)”“擔保鏈”現(xiàn)象，形成復雜的債務(wù)鏈。從表面上看，這些企業(yè)的擔保能力符合要求，實質(zhì)上已失去支付能力，資金鏈隨時可能斷裂。

2.1.4 缺乏有效的內(nèi)部控制

良好的內(nèi)部控制是企業(yè)有條不紊地開展經(jīng)營活動的必要保證。然而，我國許多中小企業(yè)屬于家族型企業(yè)，沒有建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理模式，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)未實現(xiàn)科學的分離。這種傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式必然會給企業(yè)的長遠發(fā)展帶來負面影響。企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)高度集中于幾個人，意味著企業(yè)內(nèi)部控制的失效。這會導致企業(yè)財務(wù)管理薄弱、會計核算失真等。同時，中小企業(yè)中通常缺少內(nèi)部審計部門，即使有也缺乏獨立性，無法有效監(jiān)督內(nèi)部財務(wù)會計活動。

2.2 融資問題導致的財務(wù)困境

2.2.1 銀行貸款門檻高

中小企業(yè)的主要融資渠道是商業(yè)銀行貸款，但成功從銀行獲得貸款的中小企業(yè)并不多，現(xiàn)階段通過銀行貸款解決資金缺口的中小企業(yè)占比較小，這與其在國民經(jīng)濟中所做出的重要貢獻極不相稱。在取得貸款的中小企業(yè)中，融資的主要形式是抵押貸款，但貸款期限短、要求嚴、成功率低；其次是擔保貸款，但成功率也不高，還會出現(xiàn)虛假擔保的現(xiàn)象。僅憑商業(yè)信用取得貸款的中小企業(yè)少之又少。盡管國家多次下調(diào)存款準備金率并降息，但政策效果不甚明顯，并不能從源頭上解決中小企業(yè)資金短缺、融資困難等問題。此外，中小企業(yè)在貸款時還面臨“所有制歧視”問題，即銀行更愿意將資金貸給國有企業(yè)。種種現(xiàn)象表明，中小企業(yè)不易取得銀行貸款，這是近年來制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸^[2]。

2.2.2 民間借貸高利貸化

由于中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款，紛紛轉(zhuǎn)向了民間貸款。眾所周知，民間借貸利率通常高于銀行貸款利率。盡管我國對民間借貸高利率進行了規(guī)范——包括2015年出臺的《民間借貸司法解釋》規(guī)定民間借貸的“兩段三區(qū)”利率規(guī)則及2020年最高人民法院將民間借貸保護上限調(diào)整為4倍LPR（貸款市場報價利率），但是民間借貸利率依然加重了中小企業(yè)的運行成本。民間貸款的利率已經(jīng)接近甚至超過了一些中小企業(yè)的利潤率。即便如此，中小企業(yè)還是對民間貸款青睞有加。主要原因是，該渠道操作簡便且到賬快，無須企業(yè)提供信用條件和擔保信息，也不像銀行貸款那樣需要層層審批。民間貸款還有一個突出的弊端就是風險大。民間貸款就是一條資金鏈，涉及多個環(huán)節(jié)，一旦資金鏈中的某個環(huán)節(jié)斷裂，就會影響整個鏈條，甚至造成產(chǎn)業(yè)鏈條“震蕩”，令企業(yè)財務(wù)狀況岌岌可危。

2.2.3 缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)

盡管中小企業(yè)數(shù)量不斷增加并成為社會經(jīng)濟體系的重要組成部分，但專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)卻有限。城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社本是為中小企業(yè)服務(wù)的機構(gòu)，但當其發(fā)展到一定規(guī)模時，往往合并改制成合作銀行或商業(yè)銀行，其服務(wù)對象也逐漸由中小企業(yè)轉(zhuǎn)向大企業(yè)，致使中小企業(yè)信貸渠道越來越窄。

2.2.4 融資渠道狹窄

根據(jù)渠道不同，融資一般可分為內(nèi)源融資和外源融資。在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)利用內(nèi)部利潤進行融資，所得資金占其全部資金需求的比例較小。內(nèi)源融資比例較低，意味著企業(yè)內(nèi)部資金匱乏，不易形成自我積累的融資機制^[2]。在外源融資方面，中小企業(yè)利用資本市場進行融資存在諸多阻力。從股票發(fā)行融資看，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》要求，股份有限公司上市的條件之一是發(fā)行前股本總額不少于3 000萬元。這對于諸多中小企業(yè)來說顯然是一個很難跨越的門檻。盡管深圳證券交易所設(shè)立了中小企業(yè)板塊，但其上市條件仍要求發(fā)行前股本總額不低于3 000萬元，并未降低股本總額的門檻限制。從債券融資看，由于自身條件限制，中小企業(yè)通過債券融資也十分困難，融資規(guī)模有限。

2.3 經(jīng)營活動因素造成的財務(wù)困境

2.3.1 投資活動單一

由于中小企業(yè)發(fā)展迅速，管理者評價企業(yè)整體效益時還是將利潤作為主要依據(jù)，往往只將經(jīng)營重點局限在生產(chǎn)和銷售方面，注重短期效應(yīng)，缺乏對長遠目標的關(guān)注。中小企業(yè)獲得資金后，大部分用于內(nèi)部投資，如購置設(shè)備、購買原材料、擴建廠房等，很少用于兼并、收購、擴張等戰(zhàn)略性投資活動，用于證券投資的更是稀少。單一投資活動的弊端可能在短期內(nèi)不易暴露，但長期下去就會發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模與企業(yè)發(fā)展不匹配。企業(yè)單一的獲利模式難以與社會多元化發(fā)展相匹配。在過度競爭的行業(yè)中，企業(yè)容易失去與其他企業(yè)抗衡的能力。

2.3.2 就業(yè)人員素質(zhì)不高，管理能力不足

中小企業(yè)雇用的勞動者文化水平普遍較低。加上難以獲得系統(tǒng)的崗前技能培訓，財務(wù)人員專業(yè)能力較弱，制約了企業(yè)的發(fā)展。此外，中小企業(yè)大多采取家族經(jīng)營管理模式，高級管理層通常由具有親緣關(guān)系的人擔任，很少通過外部招聘吸收人才。濃厚的家族觀念束縛了企業(yè)人力資源機制建設(shè)，制約了企業(yè)勞動技術(shù)水平的提高。隨著中小企業(yè)規(guī)模的擴大和宏觀環(huán)境的不斷變化，家族成員的能力和觀念無法與時俱進。若不進行人事調(diào)整、改變家族繼承的格局，中小企業(yè)發(fā)展容易停滯不前。

2.3.3 經(jīng)營理念不成熟，戰(zhàn)略規(guī)劃不合理

通常來說，中小企業(yè)短時間內(nèi)形成成熟的經(jīng)營理念并不現(xiàn)實。一些中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期沒有設(shè)定明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，經(jīng)營“跟著感覺走”，不顧自身發(fā)展現(xiàn)狀，盲目效仿大企業(yè)的經(jīng)營模式，甚至“打腫臉充胖子”。某些中小企業(yè)家在取得短暫的成功之后忘乎所以，結(jié)果以失敗收場。

3 破解中小企業(yè)財務(wù)困境的對策建議

國家要為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。同時，防范財務(wù)困境，化解財務(wù)風險，實現(xiàn)健康發(fā)展，是中小企業(yè)發(fā)展的重心。本文從宏觀環(huán)境和企業(yè)角度出發(fā)，針對財務(wù)困境提出以下對策建議：

3.1 規(guī)范企業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境

3.1.1 提供資金扶持

融資問題是掣肘中小企業(yè)進一步發(fā)展壯大的關(guān)鍵，因此政府的資金支持對于中小企業(yè)來說十分重要。政府可以建立針對中小企業(yè)的全方位的資金扶持政策，充分利用好稅收優(yōu)惠、財政資金補貼、專項資金獎勵等手段。與此同時，政府要充分做好政策的宣貫工作，集中公開各類扶持政策及企業(yè)享受扶持政策的信息。

3.1.2 完善相關(guān)法律，做好對企業(yè)的監(jiān)督扶持工作

政府應(yīng)進一步完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策和法規(guī)，加快相關(guān)法律的立法步伐，完善服務(wù)體系。信貸方面，放寬中小企業(yè)信貸門檻，建立健全擔保體系，改善企業(yè)信用狀況，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境；稅收方面，適當降低中小企業(yè)稅收負擔，加強對中小企業(yè)稅務(wù)籌劃方面的培訓和服務(wù)；市場方面，完善市場組織，確立公平的競爭機制，防止大企業(yè)壟斷市場，為中小企業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境。

3.1.3 社會中介機構(gòu)發(fā)揮對中小企業(yè)的服務(wù)作用

政府部門對中小企業(yè)的監(jiān)管通常體現(xiàn)在宏觀層面，而社會中介機構(gòu)可以具體到基層，發(fā)揮對中小企業(yè)的服務(wù)作用。如在會計監(jiān)管方面，不少中小企業(yè)委托會計師事務(wù)所對本企業(yè)進行審計或作為會計代理。會計師事務(wù)所作為獨立的中介機構(gòu)，能體現(xiàn)中小企業(yè)會計信息質(zhì)量的客觀真實性，解決企業(yè)財務(wù)管理混亂問題。在稅務(wù)代理方面，一些中小企業(yè)聘請稅務(wù)師事務(wù)所為本企業(yè)提供稅務(wù)咨詢服務(wù)，解決納稅方面的問題，從而合理節(jié)稅，減輕經(jīng)營負擔。政府應(yīng)著力提升這些中介機構(gòu)的服務(wù)能力，拓寬其服務(wù)領(lǐng)域，激發(fā)服務(wù)市場的發(fā)展活力^[3]。政府在注重服務(wù)能力提升的同時，也應(yīng)當制定相關(guān)政策法規(guī)，引導各類服務(wù)機構(gòu)合規(guī)運行，使中小企業(yè)能夠充分享受到專業(yè)化的社會中介服務(wù)，從而保持可持續(xù)發(fā)展。

3.2 中小企業(yè)自我嚴格規(guī)范管理

3.2.1 提升經(jīng)營管理能力，降低經(jīng)營風險

1.保持良好的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)陷入財務(wù)困境的征兆之一就是資產(chǎn)負債率居高不下。因此，中小企業(yè)要合理選擇資本結(jié)構(gòu)，把負債控制在合理范圍內(nèi)。具體內(nèi)容：①創(chuàng)業(yè)時，要根據(jù)自身規(guī)模選擇合理的投資組合；②實現(xiàn)稅后利潤后，應(yīng)盡可能充實資本，以確保營運資金周轉(zhuǎn)順暢；③在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應(yīng)降低經(jīng)營成本，提高收益水平^[4]。

2. 重視核心業(yè)務(wù)

保證企業(yè)資金鏈不斷裂的重點是保障企業(yè)的核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。中小企業(yè)發(fā)展過程中最大的問題就是盲目追求經(jīng)濟效益，忽視了對核心業(yè)務(wù)的開辟和經(jīng)營。中小企業(yè)可以在保障核心業(yè)務(wù)競爭力的同時，橫向或縱向拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域，即實行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略。這樣既能保證核心業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，輸送穩(wěn)定的資金流，又能拓展自身業(yè)務(wù)范圍和市場，增強多元化競爭力，提高市場份額，從而進一步增加企業(yè)的整體價值。

3.加強營運資本管理能力

加強營運資本管理能力，提升資產(chǎn)使用效能，有利于中小企業(yè)正常運作和發(fā)展，更好地落實戰(zhàn)略規(guī)劃。①建立存貨管理制度。中小企業(yè)可通過合理地控制進貨批量和時間，進行必要的保險儲備，把存貨總成本和庫存量降到最低水平。②建立應(yīng)收款管理制度。中小企業(yè)應(yīng)當及時調(diào)查和了解客戶的信用狀況與財務(wù)情況，對不同信用等級的客戶采取不同的信用政策，定期對客戶和應(yīng)收款進行跟蹤調(diào)查，及時清理超過合同期限的應(yīng)收款，努力完成應(yīng)收款回收工作。③建立物資清查制度。中小企業(yè)應(yīng)定期盤點物資，及時處理賬實不符或盤虧的資產(chǎn)。

4. 規(guī)范投資行為

中小企業(yè)的發(fā)展與投資決策息息相關(guān)。合理的投資決策可以使企業(yè)不斷壯大，不當?shù)耐顿Y決策又會斷送企業(yè)前程，引來財務(wù)危機。因此，中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范自身的投資行為。①樹立投資風險管理意識。投資伴隨著風險，中小企業(yè)要在保證投資報酬率的基礎(chǔ)上，盡可能降低風險。管理者可以選擇一種風險管理策略，或者結(jié)合使用多種風險管理策略。②做好投資預算工作。中小企業(yè)應(yīng)充分考慮到投資的貨幣時間價值和風險價值，使投資取得良好的效益。③制定以壯大企業(yè)核心競爭力為目標的投資決策。中小企業(yè)不應(yīng)盲目投資，以免進入過度多元化的誤區(qū)。

3.2.2 加強財務(wù)控制

1.建立健全財務(wù)制度

如果沒有健全的財務(wù)制度，中小企業(yè)財務(wù)管理就可能出現(xiàn)混亂，不斷發(fā)生做假賬或賬外賬問題，直接影響企業(yè)的經(jīng)營效益。因此，建立健全財務(wù)制度對于中小企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。首先，中小企業(yè)要讓所有員工認識到財務(wù)管理、財務(wù)制度的重要性，將合法合規(guī)的財務(wù)意識融入企業(yè)文化，把財務(wù)制度同企業(yè)制度緊密聯(lián)系在一起，使二者同步發(fā)展。其次，中小企業(yè)要嚴格依據(jù)國家的會計規(guī)章制度，結(jié)合自身發(fā)展特點和管理模式，建立符合法規(guī)、適合企業(yè)、操作性強的財務(wù)制度。在實踐中，中小企業(yè)還要根據(jù)自身具體運營活動情況，靈活調(diào)整和運用相關(guān)制度。最后，中小企業(yè)要提高財務(wù)人員的素質(zhì)，增加財務(wù)業(yè)務(wù)培訓項目。

2.完善內(nèi)部控制制度

中小企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動，如采購銷售、資產(chǎn)管理、現(xiàn)金預算等，都離不開內(nèi)部控制的約束。完善的內(nèi)部控制制度，可以對企業(yè)內(nèi)部的各部門、各流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)進行有效監(jiān)督和控制，及時發(fā)現(xiàn)并糾正各類問題，有利于企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。中小企業(yè)要提高員工對內(nèi)部控制的重視度，建立完善的組織結(jié)構(gòu)和嚴密的管理制度，加強內(nèi)部控制，同時制定內(nèi)部控制監(jiān)督機制，確保內(nèi)部控制有效運作。

3. 建立風險處理機制

中小企業(yè)在經(jīng)營過程中會面對諸多風險，因此應(yīng)增強應(yīng)對風險的能力，建立有效的風險應(yīng)對機制。①建立風險降低機制。企業(yè)可采用多種方法分散和降低風險，如投資多元化、業(yè)務(wù)外包、產(chǎn)品線多元化、篩選和監(jiān)控客戶、企業(yè)聯(lián)營及市場調(diào)研等。②建立風險轉(zhuǎn)移機制。合同和財務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風險的主要方式，因此中小企業(yè)可通過購買保險將風險轉(zhuǎn)移出去。③建立風險規(guī)避機制。在做決策前，企業(yè)應(yīng)事先評價各種方案可能產(chǎn)生的風險，合理規(guī)避風險^[5]。

4.提高財務(wù)人員素質(zhì)

會計人員應(yīng)當遵守職業(yè)道德，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。會計師要運用現(xiàn)代化的管理模式，投入到企業(yè)決策項目中，不斷加強對新觀念的學習，樹立符合社會主義市場經(jīng)濟且與現(xiàn)代企業(yè)制度相協(xié)調(diào)的理財觀念，增強服務(wù)企業(yè)的實力，以適應(yīng)日新月異的會計環(huán)境。企業(yè)高級財務(wù)管理人員應(yīng)當為企業(yè)實行科學管理、科學決策并最終成功轉(zhuǎn)型當好參謀，增強創(chuàng)新預測能力，如收支預測、意外事故預測、經(jīng)濟效益預測等方面的能力，為中小企業(yè)規(guī)避財務(wù)風險提出可行方案。

4 結(jié)語

總之，中小企業(yè)在不斷發(fā)展壯大的同時，要預防財務(wù)困境，將財務(wù)風險控制意識融入企業(yè)文化和價值觀，貫穿企業(yè)運行的每個環(huán)節(jié)，讓每一位員工都參與到風險控制活動中，形成強有力的風險管理文化。與此同時，政府也不應(yīng)在中小企業(yè)發(fā)展過程中缺位。相關(guān)部門應(yīng)當認識到中小企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的重要作用，深入調(diào)查研究，制定支持政策，營造良好的市場氛圍，讓中小企業(yè)保持發(fā)展活力，茁壯成長。

參考文獻

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[3]劉婷.探究中小企業(yè)財務(wù)危機的成因及應(yīng)對策略[J].現(xiàn)代商業(yè)，2022（27）：173-175.

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收稿日期：2023-07-04

作者簡介：

林麗丹，女，1990年生，本科，會計師，主要研究方向：預算管理、財務(wù)會計。

孫政，女，1995年生，碩士研究生，助理會計師，主要研究方向：企業(yè)稅務(wù)、財務(wù)會計。