政府干預(yù)對(duì)金融科技發(fā)展的影響及對(duì)甘肅省的啟示

姚瑤

【摘? 要】論文通過(guò)對(duì)我國(guó)金融科技發(fā)展及政府干預(yù)情況進(jìn)行深入分析，使用2018年省際數(shù)據(jù)構(gòu)建Moran's I指數(shù)和空間滯后模型分析了空間集聚效應(yīng)下政府干預(yù)對(duì)金融科技發(fā)展的作用，結(jié)果表明我國(guó)金融科技發(fā)展具有明顯的空間集聚效應(yīng)，在空間集聚效應(yīng)下，政府干預(yù)對(duì)西部地區(qū)金融科技發(fā)展推動(dòng)作用更加顯著。由此，論文對(duì)甘肅省推動(dòng)金融科技發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)彎道超車提出建議。

【關(guān)鍵詞】金融科技；空間相關(guān)性；政府干預(yù)；區(qū)域差異

【中圖分類號(hào)】F832；F124? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2023）08-0034-03

1 引言

政府干預(yù)是推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的重要力量，金融科技發(fā)展離不開政府的支持，從美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅到我國(guó)P2P平臺(tái)暴雷，均體現(xiàn)出政府適當(dāng)干預(yù)矯正市場(chǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)及外部性的必要性。但同時(shí)政府干預(yù)也是一把雙刃劍，過(guò)度的干預(yù)可能會(huì)扭曲市場(chǎng)預(yù)期，造成金融發(fā)展出現(xiàn)“量性有余而質(zhì)性不足”的不可持續(xù)狀態(tài)[1]，本研究通過(guò)構(gòu)建Moran's I指數(shù)模型，以我國(guó)31個(gè)省份在金融科技方面的發(fā)展?fàn)顩r作為研究對(duì)象，進(jìn)行了空間相關(guān)性研究，從而得出相關(guān)結(jié)論，并對(duì)甘肅省借助金融科技實(shí)現(xiàn)彎道超車提出相關(guān)建議。

2 相關(guān)理論及文獻(xiàn)綜述

2.1 金融科技的發(fā)展和影響

隨著“金融+科技”的深入發(fā)展與融合，對(duì)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)、盈利、風(fēng)控等方面產(chǎn)生了深遠(yuǎn)、全面而顯著的影響，推動(dòng)金融領(lǐng)域變革不斷提速。王文卓[2]的研究認(rèn)為金融科技的應(yīng)用將為金融業(yè)帶來(lái)基礎(chǔ)性和全面性的影響，影響業(yè)務(wù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程等。王曉丹[3]研究指出通過(guò)降低金融成本、減少信息不對(duì)稱、改善經(jīng)營(yíng)方式等手段，金融科技可以有效提升金融行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量與運(yùn)行效率。張林[4]參照國(guó)內(nèi)各個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建了具有動(dòng)態(tài)特征的面板模型，研究了解到金融與科技的融合發(fā)展是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)的必要條件。

2.2 政府干預(yù)對(duì)金融科技發(fā)展的作用

我國(guó)很多學(xué)者將研究的重點(diǎn)放在了金融科技不同發(fā)展階段產(chǎn)生的作用和對(duì)產(chǎn)業(yè)的支撐作用。徐義國(guó)[5]指出，政府可以通過(guò)引導(dǎo)資本流向技術(shù)創(chuàng)新為科技金融發(fā)展起到支持作用。王仁祥等[6]通過(guò)空間計(jì)量回歸模型分析了金融資本集聚和政府干預(yù)行為對(duì)金融與科技耦合的影響，結(jié)果表明適度的政府干預(yù)可以促進(jìn)金融與科技的融合發(fā)展，過(guò)度的政府干預(yù)則會(huì)增加耦合的脆弱性。

3 中國(guó)金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

3.1 全國(guó)金融科技發(fā)展及政府干預(yù)情況

3.1.1 金融科技實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，縮小了省際差距

根據(jù)北京大學(xué)每年的數(shù)字金融普惠指數(shù)可知，我國(guó)金融科技發(fā)展有以下兩個(gè)方面的特征：一是金融科技高速增長(zhǎng)。省級(jí)指數(shù)的中位數(shù)在2011年為33.6，在2018年升至294.3，這意味著平均每年增長(zhǎng)36.4%。同期正規(guī)金融部門新增的社會(huì)融資總額從12.8萬(wàn)億元增加到19.3萬(wàn)億元，平均增長(zhǎng)率為6%。二是趨同趨勢(shì)。省級(jí)指數(shù)的最高/最低比率從2011年的50.4下降到2018年的1.4，表明省際差距顯著縮小。市政一級(jí)的數(shù)據(jù)還顯示，內(nèi)陸地區(qū)在2011年至2018年迅速趕上了東海岸地區(qū)，展現(xiàn)出重要的包容性。

3.1.2 從頂層構(gòu)建對(duì)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到監(jiān)督與支持作用的政策框架

近年來(lái)，金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展引起了國(guó)家層面的關(guān)注，出臺(tái)了許多政策。2019年央行發(fā)布規(guī)劃性文件，站在國(guó)家發(fā)展的高度對(duì)未來(lái)3年金融科技的發(fā)展指明了方向。地方政府也積極出臺(tái)了一系列扶持政策（見表1）。同時(shí)，各個(gè)省份都為申報(bào)金融科技試點(diǎn)積極進(jìn)行準(zhǔn)備，并為此制定了配套政策，為項(xiàng)目落地提供了保障。

3.2 甘肅省金融科技發(fā)展及政府干預(yù)現(xiàn)狀

3.2.1 金融科技初步發(fā)展，研發(fā)能力不斷提升

甘肅省目前有金融科技企業(yè)27家，涵蓋網(wǎng)絡(luò)借貸、財(cái)富管理、股權(quán)眾籌等領(lǐng)域，目前金融科技發(fā)展以引進(jìn)合作為主。從產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)來(lái)看，甘肅省內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行及股份制銀行主要依托其總行研發(fā)平臺(tái)，采用平臺(tái)合作或科技輸出的方式定制產(chǎn)品、拓展業(yè)務(wù)；地方金融機(jī)構(gòu)則通過(guò)戰(zhàn)略合作和獨(dú)立研發(fā)的方式，建設(shè)專業(yè)化研發(fā)平臺(tái)。例如，建行甘肅省分行營(yíng)業(yè)部在2018年7月和蘭州科技發(fā)展有限公司達(dá)成了戰(zhàn)略合作，雙方合作取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展；阿里云在2020年1月開展了與甘肅銀行的多方面合作，研發(fā)領(lǐng)域包括了金融云建設(shè)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)、智能風(fēng)控、云計(jì)算分布式架構(gòu)等，推進(jìn)甘肅銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

3.2.2 發(fā)展規(guī)劃逐步完善，政策框架已見雛形

為加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)甘肅省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展，甘肅省政府先后出臺(tái)一系列推進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展的重大戰(zhàn)略部署和政策措施（見表2），從頂層對(duì)金融科技發(fā)展起到了引領(lǐng)作用。

4 空間集聚效應(yīng)下政府干預(yù)對(duì)金融科技發(fā)展的影響分析

本文對(duì)2018年我國(guó)各個(gè)省份金融科技Moran's I指數(shù)進(jìn)行了測(cè)算（見圖1），在選擇空間權(quán)重矩陣時(shí)運(yùn)用了地理距離矩陣。Moran's I指數(shù)全部符合10%顯著性水平測(cè)試要求。由此可見，金融科技的發(fā)展在空間有著比較明顯的集聚性，金融科技發(fā)展水平較高的城市，其周邊也大多同屬發(fā)展較好的城市，對(duì)于金融科技發(fā)展程度較低的地區(qū)而言也是如此。從甘肅省來(lái)看，Moran's I指數(shù)為0.287，與周邊省份空間相關(guān)性明顯，說(shuō)明甘肅省金融科技的發(fā)展與周邊金融科技發(fā)展水平息息相關(guān)。

為檢驗(yàn)政府干預(yù)是否會(huì)助推西部大部分地區(qū)金融科技發(fā)展，構(gòu)建如下回歸模型：

Fin=α1Gov+α2West+α3Gov×West+α4Grow+α5Indus+α6Tradi+α7Popu+α8Hum+α9Infra+C+ε

式中，變量Fin測(cè)度了金融科技發(fā)展水平，C為常數(shù)項(xiàng)，αi為待估參數(shù)，變量解釋如表3所示。

構(gòu)建滯后模型對(duì)金融科技的集聚效應(yīng)進(jìn)行研究，以下為其表達(dá)式：

Y=ρWY+Xβ+ε

式中，ρ是空間回歸系數(shù)，WY為滯后因變量，β是變量X對(duì)被解釋變量Y的影響系數(shù)，ε屬于隨機(jī)誤差項(xiàng)。表4內(nèi)容顯示了政府干預(yù)對(duì)金融科技發(fā)展的區(qū)域差異影響的分析結(jié)果。在逐步增加控制變量后，空間滯后項(xiàng)系數(shù)始終保持正向顯著，進(jìn)一步證實(shí)金融科技發(fā)展存在空間集聚效應(yīng)。變量Gov的系數(shù)始終顯著為負(fù)，說(shuō)明從長(zhǎng)期來(lái)看，政府干預(yù)會(huì)影響金融科技資源在地區(qū)間的有效配置。交互項(xiàng)（Gov×West）在添加了空間滯后項(xiàng)后仍正向顯著，由此可見，西部地區(qū)中政府干預(yù)行為可對(duì)金融科技發(fā)展起到促進(jìn)作用，縮小其與發(fā)達(dá)城市的發(fā)展差距。

5 政策建議

5.1 加強(qiáng)政府引導(dǎo)作用，建立金融科技發(fā)展的頂層政策框架

甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較為落后，在金融科技發(fā)展前期，市場(chǎng)配置資源的能力有限，應(yīng)由政府從政策規(guī)劃、財(cái)政資金的投資引導(dǎo)和稅收政策的優(yōu)惠等方面進(jìn)行主導(dǎo)，從技術(shù)運(yùn)用、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、平臺(tái)要素聚集、人才吸引等多維度，營(yíng)造良好的金融科技發(fā)展環(huán)境。但同時(shí)政府干預(yù)不宜常態(tài)化、長(zhǎng)期化，合理把握時(shí)機(jī)與角度，堅(jiān)持長(zhǎng)期內(nèi)讓市場(chǎng)發(fā)揮配置資源的決定性作用。

5.2 加強(qiáng)區(qū)域合作交流，鼓勵(lì)金融科技產(chǎn)品“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”

通過(guò)加強(qiáng)“走出去、引進(jìn)來(lái)”的雙向合作，提升甘肅省金融科技的整體競(jìng)爭(zhēng)力。一是與國(guó)內(nèi)先進(jìn)的金融科技中心開展合作，重點(diǎn)引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的金融科技企業(yè)和初創(chuàng)型科技企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、人才培育機(jī)構(gòu)在甘肅落地，創(chuàng)新服務(wù)和市場(chǎng)發(fā)展，取長(zhǎng)補(bǔ)短實(shí)現(xiàn)突破；二是與周邊兄弟省份開展合作，打造金融科技走廊，加快金融科技要素聚集，形成規(guī)模效應(yīng)，利用技術(shù)和資金的溢出效應(yīng)帶動(dòng)周邊城市發(fā)展。

5.3 加強(qiáng)科技創(chuàng)新人才引進(jìn)和技術(shù)應(yīng)用，持續(xù)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型

深化政府部門、高校科研院所、金融機(jī)構(gòu)及金融科技企業(yè)間人才引進(jìn)培育合作，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)圍繞金融科技發(fā)展戰(zhàn)略布局，設(shè)立金融科技事業(yè)部，為構(gòu)建金融科技服務(wù)鏈條提供助力，鼓勵(lì)金融科技助推金融服務(wù)場(chǎng)景化、移動(dòng)化、智能化發(fā)展，通過(guò)新技術(shù)對(duì)接供需雙方，提供創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬市場(chǎng)邊界。

5.4 加強(qiáng)金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為金融科技健康可持續(xù)發(fā)展打造沃土

大力發(fā)展以5G基建、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的“新基建”建設(shè)，為深化金融科技與產(chǎn)業(yè)融合互動(dòng)夯實(shí)基礎(chǔ)。推動(dòng)金融科技智庫(kù)建設(shè)，由政府有關(guān)部門、相關(guān)科研院所、金融機(jī)構(gòu)和知名金融科技企業(yè)組建金融科技技術(shù)專家組，組織研討交流、獎(jiǎng)勵(lì)評(píng)審和提供咨詢。

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