政府干預對上市公司環(huán)保投資的影響

嚴冬梅

[提要] 在市場經濟條件下，企業(yè)資本的逐利性，一味追求高的收益率。企業(yè)為獲取短期利益不考慮環(huán)境成本從而造成的環(huán)境惡化時刻提醒著我們，在市場失靈的形勢下需要政府的干預，政府的干預往往是企業(yè)進行環(huán)保投資的最初動力。那么，政府的干預如何影響企業(yè)的環(huán)保投資呢？本文著重探討政府和企業(yè)環(huán)保投資的關系。

關鍵詞：政府干預；環(huán)保投資；市場失靈

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：政府干預對上市公司環(huán)保投資影響研究——以化工行業(yè)為例

收錄日期：2016年11月21日

一、政府干預概述

（一）政府干預的必要性。進入工業(yè)社會以來，科學發(fā)展日新月異，人類在向大自然不斷索取開采資源的同時，也帶來了嚴重的環(huán)境污染：三友化工污染門事件、山西長治苯胺泄漏導致河水污染事件、廣西鎘污染事件、云南曲靖5，000噸鉻渣污染水庫、福建紫金礦業(yè)有毒廢水泄漏事件……一個個鮮活的案例無時無刻不提醒我們?yōu)榱酥蛔非罄娴乃麄兪且誀奚h(huán)境為代價的，這種代價不僅需要我們更是需要子孫后代來為之承擔的。而“導致環(huán)境問題的制度根源是市場失靈”，由于企業(yè)本身追求資本逐利性、高資本收益率的特點，僅僅依靠企業(yè)自身的自覺意識和市場無形的手的推動作用已經無法滿足人們對環(huán)境質量的要求。這時政府這只有形的手就顯得尤為重要了。

（二）政府主要環(huán)保投資干預方式

1、政府通過出臺政策進行環(huán)境管制。企業(yè)所有的投資決策，包括投資資本的配置、生產技術的選擇、污染治理設備的購買等，都會受到環(huán)境管制強度的影響。我國更是一直把環(huán)境保護放在和發(fā)展經濟同等重要的地位上來。原環(huán)境保護部部長周生賢強調：離開經濟發(fā)展抓環(huán)境保護是“緣木求魚”，脫離環(huán)境保護搞經濟發(fā)展是“竭澤而漁”?！吨泄仓醒腙P于制定國民經濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》提出實行最嚴格的環(huán)境保護制度，黨中央、國務院印發(fā)《關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》和《生態(tài)文明體制改革總體方案》，共同形成了深化生態(tài)文明體制改革的戰(zhàn)略部署和制度架構。更出臺了黨政領導干部生態(tài)環(huán)境損害責任追究等配套文件，打好生態(tài)文明建設和體制改革的“組合拳”。

2、嚴格環(huán)保執(zhí)法監(jiān)管。據國家環(huán)保部門出具的2015年環(huán)境狀況公告中信息顯示，國家執(zhí)法監(jiān)管會以偷排、偷放等惡意違法排污行為和篡改、偽造監(jiān)測數據等弄虛作假行為為重點，依法嚴厲打擊環(huán)境違法行為。全國實施按日連續(xù)處罰、查封扣押、限產停產案件8，000余件，移送行政拘留、涉嫌環(huán)境污染犯罪案件近3，800件。各地環(huán)保部門下達行政處罰決定9.7萬余份，罰款42.5億元，比2014年增長34%。開展環(huán)境保護大檢查，全國共檢查企業(yè)177萬家次，查處各類違法企業(yè)19.1萬家，責令關停取締2萬家、停產3.4萬家、限期整改8.9萬家。

二、政府干預對上市公司環(huán)保投資的影響

（一）政府環(huán)境政策頒布數量影響著上市公司環(huán)保投資行為。政府制定的有關環(huán)境的法律法規(guī)對企業(yè)的環(huán)境保護投資行為可以產生直接的影響。李建發(fā)和肖華的研究結果表明：絕大部分企業(yè)自發(fā)的環(huán)保投資行為最主要還是為了遵循環(huán)境法律法規(guī)對環(huán)境保護必要支出方面的要求，并且對于未來即將發(fā)生的環(huán)保投資行為也同樣是為了遵循環(huán)境法律法規(guī)的規(guī)定。由此可以說明，我國企業(yè)的環(huán)保投資較大地受到環(huán)境法律的影響，我國有關環(huán)境的立法在不斷完善，各種環(huán)境保護的法規(guī)體系也在不斷更新創(chuàng)新中，企業(yè)遵守環(huán)境法律法規(guī)從而增加的環(huán)保投入也必將越來越多。政府環(huán)保政策的頒布和環(huán)境監(jiān)管力度越來越強通常是企業(yè)主動進行投資的最原始動力。環(huán)境政策具有強制性，并且包括政府的各項環(huán)境保護法規(guī)的頒布和實施，企業(yè)會被逼著進行環(huán)境保護的行列中，也就是說在政府的環(huán)境管制壓力下企業(yè)“不得不”采取并實施環(huán)境治理方案，從而避免可能會存在的環(huán)境處罰成本和政治風險。

（二）政府環(huán)境污染治理投資額影響著上市公司環(huán)保投資額。從表1可以看出，我國近幾年環(huán)境污染治理投資額中城市基礎設施建設所占比重最大，這是由于隨著城鎮(zhèn)化進程的不斷加快，人們對城鎮(zhèn)生活質量的不斷提高，政府只有不斷加大對城市基礎設施建設投資額才能滿足人們對環(huán)境健康的要求，才能持續(xù)穩(wěn)定地推進城鎮(zhèn)化進程。同時，新項目“三同時”建設所占投資額比重也較大，這是由于為了維持生態(tài)環(huán)境穩(wěn)定，規(guī)定在新建是將項目投資額總額的7%用到“三同時”中。而本文主要是對政府環(huán)保投資額中對新項目“三同時”建設和工業(yè)污染源治理兩部分進行分析，因為這部分投資一部分會流入工業(yè)企業(yè)，另一部分會進入建筑行業(yè)企業(yè)。政府環(huán)境污染治理的投資會給這類企業(yè)更大的主動性進行環(huán)境保護，原因主要在于企業(yè)自主的環(huán)境保護會構成企業(yè)產品的成本，考慮到市場上多數企業(yè)會規(guī)避這一環(huán)保投資行為，因此大多數上市公司會選擇不進行投資進而來降低產品成本。如果政府對上市公司進行了環(huán)境保護投資，企業(yè)的產品中就不會加入這一成本，進而就能夠促使企業(yè)主動地進行環(huán)境保護投資，因此政府的環(huán)境污染治理投資是促使上市公司進行環(huán)境保護投資的原因之一。（表1）

（三）政府排污費征收力度影響著上市公司環(huán)保投資。政府環(huán)境監(jiān)管力度與上市公司環(huán)境保護投資的關系分析，主要基于以下兩個方面：一方面要想解決由市場失靈引起的環(huán)境問題必須要通過政府的強制調解來實現。而排污費作為一種市場環(huán)境污染調節(jié)的手段，就成為了政府實現環(huán)境監(jiān)管的重要途徑之一；另一方面庇古稅和科斯定理是政府環(huán)境監(jiān)管手段的經濟學理論依據，而排污費征收的理論也是依據這一理論，排污費的征收有助于上市公司主動進行環(huán)境保護投資。由此可見，政府環(huán)境監(jiān)管手段之一的排污費征收與上市公司環(huán)保投資存在必然的聯系。

（四）政府對環(huán)境的處罰力度影響上市公司環(huán)保投資。政府對環(huán)保法規(guī)的處罰越高，意味著企業(yè)不僅需要支付更多的費用，更有可能面臨嚴重的行政處罰，因而公司不僅會面臨收入減少的風險，更有可能會使公司信譽受損，因此在政府嚴格的環(huán)境處罰威逼下，企業(yè)為了避免環(huán)境污染行為帶來的不利影響，上市公司一般都會依照國家法律的規(guī)定，增加環(huán)保投資，實現節(jié)能減排。

（五）政府環(huán)境保護宣傳教育力度影響上市公司環(huán)保投資。政府環(huán)境保護宣傳部門通過環(huán)保宣傳、環(huán)保教育、環(huán)保技能培訓，通過利用電影、電視、公益宣傳片等傳播媒介，組織和開展針對企業(yè)、學校、社區(qū)和其他公眾環(huán)保知識的宣傳和教育，旨在提高公眾的環(huán)保意識，促使社會各界參與到環(huán)保行列中來。一方面政府通過與企業(yè)的合作，利用媒體宣傳組織環(huán)境保護方面的活動，使企業(yè)的環(huán)保行為受到公眾的廣泛關注，敦促企業(yè)采用環(huán)保投資決策，從而起到很好的激勵效果；另一方面政府通過各種渠道，向消費者、投資者管理層傳遞和宣傳政府有關環(huán)保方面的政策和態(tài)度，促使消費者選擇環(huán)保的產品，更使?jié)撛诘耐顿Y者更傾向于投資環(huán)境風險較低的公司，企業(yè)作為這一行為的利益相關者從而間接地影響了企業(yè)的環(huán)境保護投資規(guī)模。

三、提出幾點建議

首先，政府要進一步完善環(huán)保法律法規(guī)，做到企業(yè)和政府的各種行為都有法可依；其次，政府需要在政府職能和市場本身機制之間進行投資主體的角色平衡，要有環(huán)境污染治理不是單靠政府一人行為就能解決的意識，要把原本作為環(huán)境污染主體的企業(yè)逐步推向環(huán)境保護投資主體地位中來；再次，任何制度的頒布如果脫離了監(jiān)管的體系都是一張廢紙，政府要大力加強環(huán)保的監(jiān)管力度在做到有法可依的基礎上，還要有法必依，充分發(fā)揮“污染者付費”的導向作用；最后，政府要大力進行環(huán)保宣傳，營造環(huán)保氛圍，不僅讓企業(yè)在利益壓迫下被迫進行環(huán)保行為，還要讓企業(yè)管理者深刻認識到環(huán)境污染的危害，從被動變主動的進行環(huán)保投資。

主要參考文獻：

[1]李建發(fā)，肖華.我國企業(yè)環(huán)境報告：現狀、需求與未來[J].會計研究，2002.

[2]唐國平，李龍會，吳德軍.環(huán)境管制、行業(yè)屬性與企業(yè)環(huán)保投資[J].會計研究，2013.