湖北省科技型中小企業(yè)融資問題研究

耿會巖

摘要：目前，科技型中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、提供更多就業(yè)機會及推動我國科學(xué)技術(shù)研究方面發(fā)揮著日益重要的作用。就湖北省而言，眾多優(yōu)質(zhì)企業(yè)擁有較多的專利技術(shù)，發(fā)展?jié)摿艽螅蛩鼈兙哂谐杀就度敫?、風(fēng)險性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的特點使得融資難、融資方式單一等問題突出，導(dǎo)致湖北省企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新慢，一定程度上阻礙其發(fā)展。該文主要通過對湖北省科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行研究，從多方面分析其融資存在的問題。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè) ?融資問題 ?湖北省 ?金融機構(gòu)

中圖分類號：F83 ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? 文章編號：1672-3791（2022）04（a）-0000-00

Research on the Financing Issues of Small and Medium-sized Technological Enterprises in Hubei Province

GENG Huiyan

（Guizhou University of Finance and Economics， Guiyang， Guizhou Province，550025 China）

Abstract：At present， science and technology smes are playing an increasingly important role in promoting high-quality development of national economy， providing more employment opportunities and promoting science and technology research in China. As for Hubei Province， many high-quality enterprises have many patented technologies and great development potential. However， due to their characteristics of high cost and investment， high risk and unstable asset structure， problems such as difficult financing and single financing mode are prominent， which lead to slow technological innovation of enterprises in Hubei Province and hinder their development to a certain extent. This paper mainly through the hubei province of science and technology smes financing status research， analysis of its financing problems from many aspects.

Key Words： Technology-based SMEs;Financing problems; Hubei province; Financial institutions

1 ?湖北省科技型中小企業(yè)概況

截至2018年底，湖北省高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)已達(dá)6597家，居中部第一位，入庫科技型中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)到3505家。201年全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)高新制造業(yè)產(chǎn)值為22505.22億元，增幅16.3%;高新制造業(yè)產(chǎn)品銷售收入21233.26億元，增幅13%。2019年，高新技術(shù)企業(yè)和國家級科技企業(yè)孵化器分別增加了1200家和9家，新增產(chǎn)值8817.43億元，增速11.3%。

科技型中小企業(yè)科技含量逐步提高，基礎(chǔ)理論研究成果呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，在2019年，湖北省累計取得重大科技成果1597項，比上年增長17%。其中，軟科學(xué)成果60項，應(yīng)用技術(shù)成果1401項，基礎(chǔ)理論成果136項。全年共簽訂技術(shù)合同39511份，技術(shù)合同成交額1449.6億元，比上年增長17.2%，湖北省科技成果取得較大進(jìn)展。

科技型中小企業(yè)“走出去”步伐加快。目前，越來越多湖北企業(yè)“走出去”，2008年只有十幾家，而到2016年已達(dá)八十多家，呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。

2 ?湖北省科技型中小企業(yè)融資分析

2.1 ?融資成本

湖北省科技型中小企業(yè)融資成本高，主要在于銀行貸款利率高、第三方服務(wù)費用高、民間融資成本高。因財務(wù)制度和管理方式的不足，一些科技型中小企業(yè)無法向銀行提供如企業(yè)固定資產(chǎn)、財務(wù)報表等材料，導(dǎo)致其有資金需求時，往往轉(zhuǎn)向利息較高但手續(xù)簡便的小額貸款公司、民間借貸等[1]。加上商業(yè)銀行的運營理念中對穩(wěn)健性和可持續(xù)性要求較高，只有當(dāng)創(chuàng)新和科研成功后會有豐厚的利潤水平，但往往與銀行的貸款宗旨相矛盾，導(dǎo)致融資困難，付出的時間和人力成本較高。我國資本市場還不夠完善，科技型中小企業(yè)想要通過債券市場融資門檻較高，許多科技型中小企業(yè)在成長期難以滿足發(fā)行公司債券的要求[2]。中國證券法規(guī)定，發(fā)行公司債券的股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于6000萬元?？萍夹椭行∑髽I(yè)通過抵押方式獲得資金時，能夠用于抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)很少，因此借此途徑獲得融資就顯得更加困難。

2.2 ?融資渠道

湖北省科技型中小企業(yè)融資主要的渠道有以下幾點。

2.2.1 ?內(nèi)源性融資

即通過企業(yè)自留資金和自籌資金以及計提折舊等方式完成，這些方式成本低、靈活性強，但數(shù)量受限。隨著企業(yè)不斷發(fā)展壯大，這種方式已逐漸被企業(yè)淘汰。

2.2.2 ?政策性融資

為了充分發(fā)揮科技型中小企業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，各地政府都會出臺扶持政策，通過降低利息、政府補貼等方式為其提供資金支持。這種方式在科技型中小企業(yè)融資方式中所占比重較小，更多是體現(xiàn)政府政策意圖[3]。

2.2.3 ?銀行貸款

就目前來看，銀行貸款仍是湖北省科技型中小企業(yè)信貸融資的重要渠道，隨著企業(yè)的擴張，其所占比重明顯上升。但由于科技型中小企業(yè)自身的特點，有時很難達(dá)到銀行貸款要求，想要從銀行獲得信貸更加困難。

2.2.4 ?上市融資

這一融資方式適用于那些企業(yè)聲譽好、資金實力雄厚、已發(fā)展到一定階段的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。對于大多數(shù)企業(yè)而言，這一融資方式并非最佳。

2.2.5 ?民間融資

民間融資以人緣、地緣、商業(yè)關(guān)系為基礎(chǔ)，借貸雙方信息對稱，辦理方便，但利率一般比銀行利率高出好些，由于法律地位不明確，融資易引發(fā)糾紛[4]。

2.3 ?融資環(huán)境

融資環(huán)境是一定條件下影響企業(yè)獲得經(jīng)營所需資金的各種因素，包括可選擇的方式、風(fēng)險制約體系、政府政策等內(nèi)容。該文主要從科研教育水平、金融機構(gòu)存貸款情況和政府提供資金情況分析湖北省科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境。

2.3.1 ?科研教育水平

2018年，湖北省區(qū)域科技創(chuàng)新綜合水平保持在全國第7位，高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)超過6500家，科技企業(yè)孵化器在孵企業(yè)突破20000家。此外，科技成果取得重大進(jìn)展。2015—2019年間，湖北省專利申請與授權(quán)量逐年遞增。湖北省專利申請量在2019年達(dá)到了141411件，比2018年增加11591件，增長了8.9%。湖北省市場價值較高的專利數(shù)量龐大，這也為其開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供了可能。

2.3.2 ?金融機構(gòu)存貸款情況

對于科技型中小企業(yè)來說存貸比較高說明銀行可用于發(fā)放貸款的資金較少，但也從側(cè)面表明企業(yè)從銀行獲得的貸款資金增加，銀行更加愿意向企業(yè)發(fā)放貸款。湖北省金融機構(gòu)存貸比與我國發(fā)達(dá)省市相比較低些，貨幣供應(yīng)要低于發(fā)達(dá)地區(qū)，說明湖北省科技型中小企業(yè)仍有可以通過銀行貸款取得資金的空間[5]。

2.3.3 ?政府提供資金狀況

如前所述，科技型中小企業(yè)的融資來源于多方面，其中政府的資金和政策支持也起到重要支撐作用。通過對湖北、湖南、安徽、江西、河南和山西六省的對比，可以看出湖北省政府對科技型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了很大的支持。湖北省政府對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持在中部六省中一直最高，表明企業(yè)得到了政府的大力支持。湖北省政府對科技型中小企業(yè)給予了足夠的重視，出臺了多項措施，直接或間接地向科技型中小企業(yè)和金融中介機構(gòu)提供金融援助。

2019年，湖北省科學(xué)技術(shù)協(xié)會發(fā)布《湖北省科學(xué)技術(shù)協(xié)會關(guān)于實施“千萬行動”服務(wù)湖北優(yōu)質(zhì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推動建立多層次協(xié)同創(chuàng)新平臺，提高薄弱領(lǐng)域。同時，也明確了省科學(xué)技術(shù)協(xié)每年將安排專項經(jīng)費，通過以獎代補的形式，來評審“服務(wù)創(chuàng)新示范學(xué)會”項目，對做出成效的全省學(xué)會、高校（院所）科協(xié)資助。

3 ?湖北省科技型中小企業(yè)融資難分析

3.1 ?內(nèi)部原因分析

3.1.1 ?專利質(zhì)押融資規(guī)模小

武漢創(chuàng)建了國家專利質(zhì)押貸款模式，但在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點工作的三年中，科技型中小企業(yè)通過這一方式共獲得融資17.15億元，不到武漢市政府設(shè)定的專利質(zhì)押融資額度的15%。同時，科技類企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)這一無形資產(chǎn)的認(rèn)識不全面，重視度不夠，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識薄弱，維權(quán)意識不強，對于商標(biāo)的申請和注冊缺少積極性。另外，企業(yè)并沒有全方位了解和掌握知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)營的方式，忽略了知識產(chǎn)權(quán)在融資貸款、產(chǎn)權(quán)交易等方面的重要作用。

3.1.2 ?財務(wù)制度不規(guī)范

從財務(wù)制度來看，如前所述，這類企業(yè)中心在產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用，不夠重視財務(wù)方面的規(guī)范性，他們通常地理解財務(wù)就是做賬和做報表，導(dǎo)致財務(wù)工作不規(guī)范，企業(yè)的報表無法反映真實的運行情況[6]。此外，尤其在企業(yè)的初創(chuàng)期，企業(yè)的財務(wù)人員有時一身多職，財務(wù)管理混亂，職業(yè)模糊，財務(wù)運行情況缺乏有效監(jiān)督。加之財務(wù)人員自身素質(zhì)不高，財務(wù)管理水平有待提高，使得缺乏對企業(yè)的戰(zhàn)略分析，無法向管理者提供具有前瞻性的分析，無法為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供合理規(guī)劃。

3.1.3 ?從企業(yè)自身特點來看

科技型中小企業(yè)資金投入高、風(fēng)險不穩(wěn)定的特點，決定了其需要大量資金和承擔(dān)更大的風(fēng)險。可以說，其研發(fā)的產(chǎn)品就是科技型中小企業(yè)的生命線，若產(chǎn)品未被市場完全接受，則企業(yè)面臨的失敗的可能性會更高，有可能導(dǎo)致運作失敗。這類企業(yè)的商業(yè)風(fēng)險和違約風(fēng)險選高于大企業(yè)，由于其管理經(jīng)驗不足、缺乏資金積累、管理結(jié)構(gòu)不強，使得在面對經(jīng)濟(jì)波動的時候，抗風(fēng)險的能力減弱。根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會科學(xué)技術(shù)中小企業(yè)司和金融監(jiān)管委員會的調(diào)查得知，科技型中小企業(yè)成立后能夠存活兩年的企業(yè)占70%，能夠存活五年的占40%。企業(yè)的倒閉或違約概率大，銀行出于資金安全性的考慮，對這類企業(yè)的貸款更加謹(jǐn)慎。

3.1.4 ?從企業(yè)經(jīng)營管理來看

科技型中小企業(yè)要求其產(chǎn)品具有高科技的含量，重心大多放在了產(chǎn)品的研發(fā)上，而忽略了企業(yè)的經(jīng)營管理。這些企業(yè)的創(chuàng)始人大多是科研人員出身，往往缺乏金融、財務(wù)等方面的專業(yè)知識，對銀行及其他融資模式知之甚少。加上企業(yè)初創(chuàng)期規(guī)模小，實力較弱，很難吸收專業(yè)的管理及財務(wù)人才。公司分工不明確，對投融資信息不夠敏感，缺少融資機會。由于企業(yè)間的信息不對稱，使得掌握了更多投融資信息的企業(yè)更容易獲得銀行和其他途徑的借款[7]。

3.2 ?外部原因分析

3.2.1 銀行內(nèi)部評級體系不健全

銀行對借款人的審核也只是對其經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營內(nèi)容審查，對于涉及的技術(shù)領(lǐng)域并不了解，因而對其產(chǎn)品很難做出客觀評價，無法判斷其產(chǎn)品的未來發(fā)展前景，因而向這類企業(yè)發(fā)放貸款的意愿不強烈。因無法全面掌握所需信息，銀行很可能將償還意愿良好或償還意愿強的企業(yè)拒之門外，使不良貸款發(fā)生率增加。銀行很難將貸款的高風(fēng)險和低風(fēng)險有效區(qū)分，出于安全性的考慮，銀行就會限制對這類企業(yè)的貸款。

3.2.2 ?金融市場體系不健全

科技型中小企業(yè)新興市場組織不發(fā)達(dá)，金融中介服務(wù)體系建設(shè)嚴(yán)重滯后。首先，我國金融業(yè)對外開放程度不高，金融市場存在缺陷，風(fēng)險投資公司參差不齊，機構(gòu)投資者在市場中占比較小。其次，信用擔(dān)保機構(gòu)建設(shè)無法滿足這類企業(yè)快速發(fā)展的需要，且政府出資設(shè)立的機構(gòu)占很大比重，而民間資本在建設(shè)中的作用還沒有發(fā)揮出來。最后，與中小企業(yè)特征相適應(yīng)的風(fēng)險分擔(dān)機制還不完善，這不僅使擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展受限，還會打擊這些機構(gòu)積極性，使它們在擔(dān)保選擇上更加謹(jǐn)慎。

參考文獻(xiàn)

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