我國中小企業(yè)融資難問題的思考

劉婷

摘要：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟構(gòu)成的主要組成部分，在解決社會就業(yè)問題、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、科技創(chuàng)新等方面都起到至關(guān)重要的作用。中小企業(yè)面臨人工成本增加、原材料價格上漲、技術(shù)含量低、行業(yè)門檻低、工業(yè)生產(chǎn)模式落后等問題，發(fā)展方式帶來的弊端日益顯現(xiàn)，加上全球經(jīng)濟的不景氣，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型是必要且迫切的。本文立足企業(yè)自身和外部環(huán)境進行分析，圍繞如何獲得多種融資渠道，擺脫融資困境等問題，提出有效解決方案。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;融資渠道

隨著國內(nèi)和國際局勢多變，社會分工和國際分工越來越深化，經(jīng)濟全球化帶來新的機遇也帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)競爭異常激烈，產(chǎn)品研發(fā)、創(chuàng)新能力、物流渠道等方面的競爭都離不開資金的支持，如何及時有效獲得資金，一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。

一、我國中小企業(yè)的重要性

根據(jù)統(tǒng)計局發(fā)布的全國第四次經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)顯示，2018年末，我國共有中小微企業(yè)法人單位1807萬家，較2013年末增長115%，占全部規(guī)模企業(yè)法人單位（以下簡稱全部企業(yè)）的99.8%。此外，截至2018年末，中小微企業(yè)吸納就業(yè)人員23，300.4萬人，占全部企業(yè)就業(yè)人員的比重為79.4%;擁有資產(chǎn)總計達到402.6萬億元，占全部企業(yè)資產(chǎn)總計的77.1%;全年營業(yè)收入達到188.2萬億元，占全部企業(yè)全年營業(yè)收入的68.2%。中小微企業(yè)稅收、就業(yè)、產(chǎn)值、資產(chǎn)均超過全國總量的一半，已然成為我國經(jīng)濟體系的一大支撐力量。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）內(nèi)部經(jīng)營管理不合規(guī)、不合理，經(jīng)營風(fēng)險較高

中小企業(yè)大多為家族式經(jīng)營管理模式，未建立形成科學(xué)有效內(nèi)部管理體系，財務(wù)不透明，核算較混亂，企業(yè)發(fā)展具有較大不確定性，風(fēng)險高。銀行金融機構(gòu)無法從外部渠道獲得更多有效數(shù)據(jù)，進行信貸風(fēng)險控制，一般對中小企業(yè)設(shè)置較高的準入門檻或拒絕放貸。

（二）融資渠道單一

由于歷史沿革、法律、業(yè)績指標、財務(wù)管理等問題，中小企業(yè)無法得到發(fā)行股票、債券等多種融資渠道。銀行是最主要的融資渠道，其次是民間融資機構(gòu)。銀行授信門檻較高，風(fēng)控謹慎，程序繁雜，多層級審批制鏈條長、周期長，而民間借貸機構(gòu)手續(xù)簡便，放款靈活，但融資成本比較高，只能補充緩解銀行信貸資金壓力不足，無法作為長期主要的融資渠道。

（三）外部競爭環(huán)境帶來融資需求

中小民營企業(yè)通常受生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、品牌影響力、市場認可度等各方面的影響，迫于市場及生存壓力，一般給予客戶較長信用賒銷。貨款回收還受客戶驗收、審批、付款等冗雜審批環(huán)節(jié)的影響;大量呆賬、壞賬、三角債的產(chǎn)生，應(yīng)收款無法收回。

近幾年國家倡導(dǎo)綠色生活，減少污染排放，倒逼生產(chǎn)方式綠色化，環(huán)境生態(tài)部2019年10月11日下發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》，對鋼鐵、焦化、鑄造行業(yè)實施部分錯峰生產(chǎn)，建材行業(yè)實施全面錯峰生產(chǎn)，導(dǎo)致市場上一段時間耐火材料出現(xiàn)短缺，而相繼帶來的耐火材料原料價格也出現(xiàn)大幅度上漲。下游客戶議價能力提高，付款周期縮短，進一步加劇公司資金緊張。

三、我國中小企業(yè)融資難問題的成因分析

（一）中小企業(yè)管理存在問題

受自身規(guī)模和競爭地位影響，中小企業(yè)無法培養(yǎng)及引進高素質(zhì)管理人才，缺乏完善的內(nèi)部治理機制和財務(wù)管理體系，沒有建立起科學(xué)有效的管理制度，各項內(nèi)部管理制度嚴重缺失或者滯后，無法建立成熟有效的融資管理模式。

中小企業(yè)規(guī)模相對較小，管理比較簡單，企業(yè)的創(chuàng)始人就是經(jīng)營者也是所有者，為了節(jié)省人工成本，崗位職責(zé)得不到明確劃分，中層管理者的職權(quán)得不到正常的發(fā)揮，工作積極性受到嚴重影響，沒有建立合理有效的晉升機制，員工價值得不到充分發(fā)揮和體現(xiàn)。

（二）中小企業(yè)資產(chǎn)管理方面的缺陷

中小企業(yè)大多資產(chǎn)不清晰，在購買固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)時為了節(jié)省成本，通常以收據(jù)方式結(jié)算，企業(yè)的機器設(shè)備、廠房、土地受到發(fā)展局限的影響，未獲得不動產(chǎn)證或者合法票據(jù)，資產(chǎn)不能確權(quán)或者合法憑據(jù)證明，無法通過抵押等方式獲得金融機構(gòu)融資。

中小企業(yè)技術(shù)改造、固定資產(chǎn)基礎(chǔ)建設(shè)、新項目籌建等投入，通過項目貸款融資，原則上要求自有資金比例不低于30%，且項目資金先于銀行貸款資金投入或同比例投入，中小企業(yè)都受限于自有資金不足，難以符合審查要求，無法及時獲得項目貸款資金。

（三）中小企業(yè)分布的行業(yè)特點

中小企業(yè)多從事勞動密集型生產(chǎn)經(jīng)營活動，技術(shù)含量低、產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，無法擁有核心技術(shù)和產(chǎn)品，自主研發(fā)創(chuàng)新意識也較差，又受不斷攀升的人工、能源、動力等影響，訂單無法滿足生產(chǎn)，制造成本進入不斷升高的惡性循環(huán)，經(jīng)濟效益差，憑借緩慢的原始積累根本無法滿足企業(yè)進一步市場擴張、設(shè)備更新?lián)Q代、智能化改造、產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的資金需求，導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)源資金動力不足。

在消費升級的大背景下，消費人群、結(jié)構(gòu)、方式已經(jīng)發(fā)生質(zhì)的變化，消費群體更加追求個性化、品質(zhì)化、創(chuàng)新及新穎、趣味化，中小企業(yè)產(chǎn)品單一、生產(chǎn)制造能力差，無法迅速積累行業(yè)經(jīng)營、客戶數(shù)據(jù)做出產(chǎn)品調(diào)整或更新升級，來適應(yīng)多變、多樣化的消費需求。

（四）中小企業(yè)客戶信用管理缺失

中小企業(yè)為獲得較高銷售額和競爭力，通常使用信用銷售開拓及占有市場，在缺乏詳細了解客戶信用狀況和償付能力的情況下，盲目進行賒銷，后續(xù)沒有對應(yīng)收賬款賬期跟蹤管理，也沒有對應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)進行有效監(jiān)測分析，無法及時發(fā)現(xiàn)異常，無法對賬期時間長、應(yīng)收金額大重點催收，以及對催收困難的客戶采取法律訴訟等手段，導(dǎo)致大量應(yīng)收款無法收回，加劇了資金緊張。

（五）政策性融資產(chǎn)業(yè)限制

政策性融資聚焦支持重點產(chǎn)業(yè)，投向符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及重點行業(yè)，如新興產(chǎn)業(yè)、高科技、創(chuàng)新、先進制造型等企業(yè)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)受到產(chǎn)業(yè)壁壘、行業(yè)等方面的制約，無法獲得政府性產(chǎn)業(yè)基金投資，完成設(shè)備自動化、智能化改造升級、發(fā)展轉(zhuǎn)型。

（六）金融機構(gòu)偏好及門檻設(shè)置

金融機構(gòu)注重資金安全性強、流動性高、收益見效快，一般傾向投放于上市公司、大型企業(yè)或科技創(chuàng)新型企業(yè)，低風(fēng)險、盈利模式有保障的企業(yè)，對中小企業(yè)存在信貸制度高門檻和偏見。

各金融機構(gòu)的評級體系也存在差異，同一企業(yè)在不同銀行評級差別較大，公允性有所缺失，金融機構(gòu)一般以行業(yè)大類評級標準衡量、評價行業(yè)細分類別企業(yè)，不能結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)特殊性實現(xiàn)區(qū)別化評級，很多中小企業(yè)信貸授信業(yè)務(wù)無法達到準入條件，無法通過金融機構(gòu)評級。

（七）外部金融環(huán)境帶來的影響

央行將防控金融風(fēng)險，對銀行表外業(yè)務(wù)監(jiān)管趨嚴，表外資產(chǎn)增速放緩，一定程度上加速資金緊張，加大了企業(yè)的信用風(fēng)險。銀行會降低對商業(yè)票據(jù)、保函、信用證等投資規(guī)模，隨著票據(jù)總量減少，無疑增加了中小企業(yè)融資難度。

美國實行大規(guī)模貨幣量化寬松政策，對全球經(jīng)濟產(chǎn)生外溢性效應(yīng)，資本以股權(quán)或債券方式進入新興經(jīng)濟體，獲取了高額利潤，間接推高了這些國家的匯率和通脹率，美聯(lián)儲會隨著國內(nèi)經(jīng)濟的復(fù)蘇或國內(nèi)經(jīng)濟要素指標的變化，逐步退出量化寬松政策，美國國債收益率會繼續(xù)上升，部分資金會在全球回流美國，一定程度上會加速資金流動性收緊，新興國家將面臨股市、債市大幅下跌、貨幣貶值、資金缺口加大等問題。

隨著貿(mào)易戰(zhàn)的逐步升級，美國對從中國進口的商品大規(guī)模加征關(guān)稅，限制中國企業(yè)對美企的投資、并購等，主要針對航空、新技術(shù)、新材料、鋼鐵、鋁產(chǎn)品等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進行加征，加大了國內(nèi)鐵礦石等大宗原材料需求缺口，一定程度抬高了我國基礎(chǔ)建設(shè)、高新技術(shù)、新型材料領(lǐng)域投入的成本。

四、我國中小企業(yè)融資難問題的應(yīng)對策略

（一）提高自身管理者素質(zhì)及管理水平

管理者是決定企業(yè)效率至關(guān)重要的因素，需要認清與國際大型企業(yè)的管理差距，從而提高自身管理水平，明確創(chuàng)新方向。管理者強化社會責(zé)任，規(guī)范經(jīng)營、守法經(jīng)營，協(xié)調(diào)及加強內(nèi)部資源管理，制定企業(yè)愿景、使命、長期發(fā)展戰(zhàn)略，深耕細分市場，提升中層管理者的管理水平，建立科學(xué)經(jīng)營管理決策體系，從而降低經(jīng)營風(fēng)險，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

（二）加強中小企業(yè)財務(wù)管理

規(guī)范經(jīng)營，建立健全財務(wù)管理體系，督促業(yè)務(wù)及時取得合法單據(jù)，定期盤點各項資產(chǎn)，梳理公司財產(chǎn)歸屬問題，對產(chǎn)權(quán)不清晰向法律機構(gòu)或其他中介尋求咨詢，獲得意見，向企業(yè)管理層提出合理化建議或解決方案，避免企業(yè)財產(chǎn)法律方面出現(xiàn)缺陷。

按照企業(yè)會計準則，建立健全財務(wù)基礎(chǔ)核算體系，對各項經(jīng)營業(yè)務(wù)準確及時核算，確保對外提供真實可靠的財務(wù)報表、報表附注等各項經(jīng)營數(shù)據(jù)。

（三）優(yōu)化資金管理程序

中小企業(yè)要完善和加強資金計劃制定、融資管理，重點理順財務(wù)管理關(guān)系，規(guī)范資金審批程序，根據(jù)未來一定時期的銷售、生產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)及投資計劃，本著節(jié)約合理配置資金的原則，預(yù)計貨幣的收支狀況，嚴格監(jiān)控超額、超預(yù)算或超審批權(quán)限資金等支出，從資金審批、支付過程進行控制，事中突擊抽查、事后檢查，進行資金綜合平衡，合理有序運用資金，提高資金有效利用率，滿足企業(yè)內(nèi)部各項資金需求和供給，從而降低企業(yè)整體財務(wù)成本。

（四）加強技術(shù)創(chuàng)新能力

首先，提高產(chǎn)品附加值和市場競爭力，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)等信息手段，引進供應(yīng)鏈系統(tǒng)等現(xiàn)代化管理工具，建立線上線下的多種營銷模式，提升自身渠道的建設(shè)，企業(yè)內(nèi)部各部門逐步實現(xiàn)分布式辦公，溝通便利，過程可追溯，實現(xiàn)從訂單管理、材料采購、制造過程、銷售管理及客戶反饋的閉環(huán)管理。

其次，加強研發(fā)隊伍人才的培養(yǎng)，招聘引進行業(yè)高層次專業(yè)人才，積極與高等院校、科研機構(gòu)建立良好的溝通交流平臺，通過知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或注資等方式深化合作，實現(xiàn)對科研成果生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化及市場推廣，發(fā)揮更大的商業(yè)價值。

再次，建立針對研發(fā)隊伍的績效激勵評價機制，建立具備可操作的、客觀的研發(fā)人員薪酬績效管理，緊緊圍繞公司整體戰(zhàn)略，對組織目標進行指標分解、量化，科學(xué)、合理、有效的分解到各個部門、崗位，從而進行指標監(jiān)控、績效考核、績效結(jié)果評價，確保公司研發(fā)任務(wù)目標的實現(xiàn)，確保企業(yè)能夠持久保持創(chuàng)新能力和研發(fā)能力。

（五）合理利用政府政策性融資

首先，2020年5月，財政部編制印發(fā)了《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)績效評價指引》，規(guī)范地方各級政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)績效評價工作，引導(dǎo)政府性融資擔(dān)保為主，其他擔(dān)保機構(gòu)為補充，搭建政府、企業(yè)、銀行三方融資平臺，解決銀企融資難涉及的問題，堅持市場化運作，風(fēng)險分擔(dān)機制，堅持政策的普惠性，實操性、提供零擔(dān)保費用或者收取少量擔(dān)保費，為缺乏擔(dān)保單位或抵押物的中小企業(yè)，提供融資擔(dān)保增信，通過降低貸款利率的上浮幅度或者財政貼息，為中小民營企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。

其次，國家從政策層面對銀行提出了“不壓貸、不抽貸、不斷貸”的具體要求，商業(yè)銀行也推出了“無本續(xù)貸”有關(guān)政策制定相關(guān)辦法和具體要求，中小企業(yè)應(yīng)積極響應(yīng)誠信經(jīng)營，建立良好的社會信用，才能更好的獲得資金青睞。

再次，各地方政府針對中小企業(yè)融資服務(wù)平臺搭建，同時給予貸款貼息財政補貼，對符合條件的固定資產(chǎn)投資項目按照2020年新到位的貸款額實付利息的50%給予貼息支持。多關(guān)注地方財政政策，多渠道獲得資金支持。

最后，合理利用產(chǎn)業(yè)基金引導(dǎo)支持相關(guān)政策。以山東省財政為例，截至目前，共安排44.5億元，參股設(shè)立46只股權(quán)投資類、基礎(chǔ)設(shè)施類基金，基金認繳規(guī)模達到1451億元。吸引金融和社會資本支持實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助力全省新舊動能轉(zhuǎn)換，取得明顯成效。企業(yè)應(yīng)立足自身，多方面了解并研究相關(guān)政策，積極響應(yīng)產(chǎn)業(yè)基金財政分配方案，通過股權(quán)、融資擔(dān)保、追加投資或其他方式引進投資領(lǐng)域，利用財政政策杠桿放大效應(yīng)，突破融資難制約發(fā)展的瓶頸，加大創(chuàng)新研發(fā)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、智能化、自動化等方面的投入。

（六）積極拓寬融資渠道

首先，中小企業(yè)實現(xiàn)多元化融資方式，不僅具有產(chǎn)品優(yōu)勢，也要有產(chǎn)業(yè)思維，優(yōu)化資本和融合價值投資等理念，獲得更多融資渠道。適當(dāng)讓出企業(yè)控制權(quán)，引進戰(zhàn)略合作伙伴或投資人，進行股權(quán)設(shè)計，股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化配置，建立合理穩(wěn)健治理層和管理層機構(gòu)。

其次，加強流動資金貸款管理，積極利用銀稅e貸政策，日常完善管理規(guī)范，依法納稅、穩(wěn)定經(jīng)營，建立良好的納稅信用，金融機構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，將企業(yè)納稅信息和企業(yè)工商、司法、征信類信息相結(jié)合，為中小企業(yè)提供可循環(huán)的流動資金貸款業(yè)務(wù)。中小企業(yè)流動資金貸款高，基本上是用于固定資產(chǎn)或基礎(chǔ)建設(shè)投入，這些周期長、見效慢等投資，應(yīng)積極尋求利用相關(guān)政府產(chǎn)業(yè)基金、銀行項目貸款、政府技改項目專項貸款等。

再次，建立完善內(nèi)控體系，樹立守法經(jīng)營理念，做好內(nèi)部財務(wù)核算和管理，建立良好的銀企溝通渠道，財務(wù)報表等各項經(jīng)營指標及時向銀行公開，雙方建立良好的數(shù)據(jù)信任基礎(chǔ)，以便資金快速到位。

最后，了解上市相關(guān)政策，積極創(chuàng)造條件進入資本市場，通過上市發(fā)行股票獲得更有力、持久的資金支持，既可以獲得較大的融資金額，同時也能降低融資成本。通過上市也能提高知名度和公信力，可以獲得更多的優(yōu)質(zhì)客戶資源。

（七）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立和完善

首先，由政府主導(dǎo)，并吸引有關(guān)地方政府、金融、投資機構(gòu)和社會資本，以股權(quán)或債權(quán)等方式投資企業(yè)發(fā)展。

其次，切實落實《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》的有關(guān)規(guī)定，建立和完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保的損失風(fēng)險補償機制，區(qū)域性發(fā)展再擔(dān)保機構(gòu)，積極探索風(fēng)險分擔(dān)、政策性補貼等模式，確保中小貸款業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

最后，進一步發(fā)展和完善政策性擔(dān)保體系，增加擔(dān)保企業(yè)數(shù)量、規(guī)模、資金實力，鼓勵民間資本參與，發(fā)展多樣化的創(chuàng)新型擔(dān)保模式，更好充分發(fā)揮融資服務(wù)職能。

五、結(jié)束語

全面分析內(nèi)外市場環(huán)境、貨幣政策、匯率波動等影響，立足企業(yè)自身發(fā)展階段，制定超前預(yù)見性決策和融資方案，通過銀行融資、股權(quán)、債權(quán)等方式，多渠道有效解決融資問題，促使企業(yè)獲得良好的發(fā)展。

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