出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資模式研究分析

陳尾云

摘 要：近幾年我國出口跨境電商發(fā)展迅猛，其中中小型跨境電商企業(yè)成為主力軍。但對于中小型企業(yè)長期存在的“融資難”發(fā)展問題，在出口跨境電商領(lǐng)域同樣存在，并嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展。為了滿足出口跨境電商企業(yè)的資金需求，跨境電商行業(yè)的供應(yīng)鏈金融隨之產(chǎn)生，其在一定程度上緩解了出口跨境電商企業(yè)的融資難問題。本文在對出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資模式的研究中先分析當(dāng)前出口跨境電商的發(fā)展和融資現(xiàn)狀，然后指出出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資存在的模式、特點及問題，最后提出跨境電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展的策略，以供參考。

關(guān)鍵詞：出口跨境電商;供應(yīng)鏈金融;模式

中圖分類號：F746 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）04（a）--03

近幾年，隨著跨境電商行業(yè)的發(fā)展，在我國“一帶一路”和自貿(mào)區(qū)建設(shè)的大力推動下，出口跨境電商加快了市場布局的腳步，越來越多的中小型企業(yè)加入到出口跨境電商這個大軍。2015年中小型出口跨境電商企業(yè)開始考慮存貨進行海外倉銷售，或者自建海外倉，同時從2018年開始，很多企業(yè)開始考慮轉(zhuǎn)型升級，除了在第三方平臺如Amazon等高流量平臺上銷售產(chǎn)品外，開始自建獨立站，通過獨立站的方式把產(chǎn)品及服務(wù)賣給國外的消費者。同時供應(yīng)鏈出現(xiàn)了轉(zhuǎn)型升級，采購、物流、銷售、金融環(huán)環(huán)相扣，企業(yè)要發(fā)展，信息流、資金流、物流各個環(huán)節(jié)都必須協(xié)調(diào)發(fā)展。但是在出口跨境電商企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級的過程中，資金困難約束著企業(yè)的發(fā)展。2015年6月，國務(wù)院總理特別指出跨境電商的發(fā)展需要解決中小型企業(yè)“融資難”的問題，各地要不斷推進外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)幫助跨境電商企業(yè)解決通關(guān)、物流、倉儲和融資等跨境電商供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的問題，這在一定程度上使各方對跨境電商企業(yè)融資難的問題引起了高度關(guān)注。作為國際貿(mào)易領(lǐng)域中極具競爭力的新業(yè)態(tài)，中國跨境電商在國家政策的扶持下，成為推動中國外貿(mào)甚至經(jīng)濟增長的新動力。于是各銀行等金融機構(gòu)為解決出口跨境電商中小型企業(yè)的資金問題，各種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品模式應(yīng)運而生。

1 我國跨境電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 我國跨境電商發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布的《2017年度中國出口跨境電商發(fā)展報告》，2015年中國跨境電商交易額達到5.1萬億元，到了2017年其規(guī)模增長至7.6萬億元，同比增長20.63%。截至2018年底中國跨境電商交易規(guī)模超9萬億元，達到9.1萬億元，同比增長19.5%，并預(yù)測在2019年中國跨境電商交易規(guī)模將增長至10.8萬億元[1]。未來幾年跨境電商增長勢頭依舊不減，但2020年由于受到新型冠狀病毒影響，其增長趨勢估計會有所減緩。

針對中國出口跨境電商交易現(xiàn)狀，2017年中國出口跨境電商交易規(guī)模達到6.3萬億元，同比增長14.5%。截至2018年中國出口跨境電商交易規(guī)模增長至7.1萬億元，同比增長12.7%，增長勢頭依然很猛，每年在跨境電商總交易額中占的比率都接近80%左右。中國跨境電商能夠發(fā)展如此迅速，特別是出口跨境電商表現(xiàn)非凡，主要是由于國家政策的大力扶持和鼓勵。截至2020年1月，中國目前已有22個跨境電商綜合試驗區(qū)，10個跨境電商試點，通過綜合試驗區(qū)和試點城市向周邊輻射，以推動跨境電商交易規(guī)模的進一步擴大。

1.2 我國出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資現(xiàn)狀

出口跨境電商企業(yè)由于供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)特別是物流環(huán)節(jié)的運營性質(zhì)與其他行業(yè)不同，在采購、物流運輸、清關(guān)、銷售、回款等方面的周期都比較長。如若使用海外倉，出口企業(yè)就得考慮使用海運的方式作為頭程運輸方式，歷時要一兩個月，而物流費用都需要現(xiàn)結(jié)，同時采用海外倉需要大量的資金擁有存貨庫存，這就使得企業(yè)急需資金進行周轉(zhuǎn)，為了減少企業(yè)的運營壓力，以更快的速度搶占市場份額，這就需要銀行等金融機構(gòu)為其提供資金，融資需求強烈。2017年，中國出口跨境電商市場中心監(jiān)測到的融資事件共有32起，金額總計71.27億元，而到2018年融資金額達到125億元，具體趨勢如圖1所示。從圖1中可以看出，近幾年中國出口跨境融資總額都在不斷增長，但是能夠統(tǒng)計出來的數(shù)字都是大型出口跨境電商企業(yè)獲得的融資，相比于出口跨境電商的年度總交易額，其融資的規(guī)模非常小，而對于中小型出口跨境電商企業(yè)來講，其能夠獲得金融機構(gòu)的融資額度更是微乎其微。

2 出口跨境電商供應(yīng)鏈金融模式分析

目前根據(jù)出口跨境電商供應(yīng)鏈中不同企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈下，與銀行等金融機構(gòu)合作提供的資金支持的不同，將出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資模式分為以下四種：一是基于跨境電商平臺與銀行等金融機構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融模式;二是由跨境物流企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融模式;三是由第三方跨境電子支付平臺提供的供應(yīng)鏈金融模式;四是基于海外倉儲服務(wù)公司與銀行等金融機構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融模式。

2.1 通過跨境電商平臺提供的供應(yīng)鏈金融模式

這種供應(yīng)鏈金融模式主要是基于出口跨境電商平臺與銀行的合作，如阿里巴巴平臺，整合供應(yīng)鏈的信息流、資金流和物流的各個環(huán)節(jié)的交易記錄，從確認(rèn)訂單到庫存管理、跨境物流、第三方跨境收付款結(jié)算等形成整條閉環(huán)的供應(yīng)鏈，并生成電子信用體系。由該平臺上銷售的出口跨境電商賣家在急需資金的情況下，便可以通過這個平臺申請，由跨境電商平臺審核該企業(yè)的電子信用，并通過數(shù)據(jù)共享與銀行信用相結(jié)合，最終確定是否允許該企業(yè)融資并確定融資額度。該模式由于銀行與跨境電商平臺的共同合作，能夠大大降低中小型出口跨境電商企業(yè)的貸款風(fēng)險[2]。

2.2 由跨境物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式

在跨境電商行業(yè)內(nèi)，由于跨境物流費用大部分都要求現(xiàn)結(jié)，賬期比較短，給出口跨境電商賣家?guī)硪欢ǖ馁Y金壓力，為了緩解物流費用帶來的資金壓力，部分金融機構(gòu)或者資金充足的跨境物流企業(yè)通過資金信貸的方式幫助其解決物流費用方面及賬期的需求，額度一般在10萬～1000萬。這種模式的出口跨境供應(yīng)鏈金融服務(wù)的信息主要來自于跨境物流公司，因此要求出口跨境電商企業(yè)必須要與跨境物流服務(wù)供應(yīng)商有長期穩(wěn)定的合作，同時跨境物流企業(yè)能夠提供真實、有效的物流費用相關(guān)數(shù)據(jù)以保障信貸的風(fēng)險控制。

2.3 由第三方跨境電子支付企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式

出口跨境供應(yīng)鏈上的部分第三方跨境支付公司為了滿足其客戶的資金需求，在為跨境電商企業(yè)提供收款服務(wù)的同時根據(jù)客戶即出口跨境電商賣家的月收款額度為其提供資金保障，以緩解跨境電商企業(yè)的資金壓力，目前規(guī)模比較大的有Pingpong的一站式解決平臺SellerOS和連連Link平臺，作為第三方跨境支付中的兩大平臺都是通過整合跨境電商的貨物流、信息流和資金流為跨境電商賣家提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。要申請這種金融服務(wù)必須采用該第三方支付公司的收付款服務(wù)，同時為控制風(fēng)險，一般情況下最高額度不超過月收款規(guī)模的80%，而對于大型出口跨境電商企業(yè)由于收款額度較大，實際上支付公司對其資金支持的額度是有一定限制的，一般最高額度維持在2000萬左右。

2.4 海外倉儲庫存質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融模式

這種供應(yīng)鏈金融模式主要是針對使用海外倉服務(wù)的跨境電商賣家，根據(jù)其庫存的量并以庫存作為抵押由銀行或其他金融機構(gòu)給予一定的資金支持，以便于企業(yè)的產(chǎn)品采購、物流費用支付。一般情況下銀行等金融機構(gòu)提供的額度在50萬人民幣以上，根據(jù)庫存的周期賬期大約在90～120天。這種供應(yīng)鏈金融主要是由金融機構(gòu)與海外倉儲服務(wù)公司合作，向出口跨境電商企業(yè)提供融資便利。申請這種融資產(chǎn)品的條件需要在海外倉具有一定額度的相對動態(tài)穩(wěn)定的庫存貨值，并且能夠配合海外倉服務(wù)商驗證貨值的真實性，并授權(quán)倉儲物流服務(wù)商提供自身倉儲物流數(shù)據(jù)給金融機構(gòu)，以便風(fēng)險控制。

3 出口跨境電商供應(yīng)鏈融資存在的問題

3.1 重抵押、輕信用

出口跨境電商行業(yè)雖然發(fā)展迅猛，但是發(fā)展的時間非常短暫，供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)如物流、第三方跨境支付、清關(guān)等各流程都需要時間來不斷完善，導(dǎo)致很多金融機構(gòu)即使想要在資金上支持出口跨境電商企業(yè)的發(fā)展，但是對于出口跨境電商企業(yè)的評估手段有限，其風(fēng)險評估的認(rèn)定遠遠低于跨境企業(yè)的實際表現(xiàn)，這就導(dǎo)致目前很多出口跨境電商企業(yè)的融資大部分都停留在重抵押、輕信用的階段。

3.2 融資中的信用和信息風(fēng)險比較大

由于跨境電商是通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的企業(yè)經(jīng)營活動，存在虛擬性和開放性的特點，這就使得參與跨境電商主體特別是出口跨境電商企業(yè)的信用良莠不齊，由于跨境電商平臺的賣家企業(yè)遍布世界各地，平臺基本上不可能對每個會員企業(yè)進行實地調(diào)查，因此融資過程中銀行等金融機構(gòu)只能通過根據(jù)出口跨境電商企業(yè)主動提供給平臺的信息并結(jié)合銀行信用收集征信。同時出口跨境電商整個供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)存在著信息傳播的不確定性和網(wǎng)絡(luò)安全隱患的問題，如由于利益驅(qū)使使得企業(yè)提供虛假信息，或者企業(yè)在信息共享過程中存在篡改、竊取等風(fēng)險，使得整個供應(yīng)鏈存在著很多不可控的因素。這就使得作為多個主體共同作用的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，若任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將直接影響整個供應(yīng)鏈金融的順利開展。

3.3 各方參與力度有限，提供資金有限

目前，雖然政府大力支持供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展，但是能夠為出口跨境電商企業(yè)提供資金支持的較好的金融信息平臺有限，很多出口跨境電商企業(yè)與銀行金融機構(gòu)之間并沒有很好的溝通渠道，也使他們無法獲取供應(yīng)鏈金融服務(wù)的相關(guān)信息。而供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)如跨境物流公司、第三方支付平臺、海外倉儲服務(wù)公司等與銀行機構(gòu)的合作也比較有限。同時即使有金融機構(gòu)能為出口跨境電商企業(yè)提供資金服務(wù)，但并非所有的出口跨境電商企業(yè)均被納入銀行征信體系，因而在大額資金融資過程中，受到約束的條件較多，更多的只是提供小額貸款服務(wù)。此外，大多數(shù)規(guī)模較小的銀行等金融機構(gòu)并沒有足夠的資金實力來抵御互聯(lián)網(wǎng)的不可知的風(fēng)險，所以一旦資金鏈斷掉，將會對銀行等金融機構(gòu)及出口跨境電商企業(yè)甚至整體供應(yīng)鏈帶來巨大的損失。

3.4 配套政策和法律法規(guī)不完善

目前不管是供應(yīng)鏈金融，或者是跨境電商都是屬于新生的事物，而其融合對于政府各部門來講都屬于未知的新鮮領(lǐng)域，在發(fā)展過程中需要有關(guān)部門對其內(nèi)部運轉(zhuǎn)進行深入地研究并提升認(rèn)知水平，但目前由于跨境電商供應(yīng)鏈金融處于發(fā)展的萌芽期，很多部門并未對其做深入地了解，也并未為其制定明確的法律及政策。因此，在現(xiàn)實中監(jiān)管力度嚴(yán)重不夠、相關(guān)的法律法規(guī)不夠健全，這就使得出口跨境電商供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險難以控制。

4 出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資發(fā)展對策

4.1 提供多種供應(yīng)鏈融資方式，提高風(fēng)險控制能力

在對出口跨境電商企業(yè)提供融資的過程中，金融機構(gòu)或供應(yīng)鏈上的各個環(huán)節(jié)都不能夠只針對跨境電商企業(yè)本身所擁有的資質(zhì)進行風(fēng)險評估，應(yīng)該要對整個供應(yīng)鏈進行評價評估。銀行金融機構(gòu)除了提供資產(chǎn)貨物抵押融資方式外，還可以研究提供線上保理、預(yù)付融資等多種方式;同時為降低風(fēng)險，可以引入出口信用保險，加上銀行專業(yè)化的風(fēng)控手段去控制出口跨境電商供應(yīng)鏈金融可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，可以大大提高風(fēng)險控制能力，最終實現(xiàn)銀行、保險公司與跨境電商平臺以及供應(yīng)鏈上其他節(jié)點企業(yè)的共贏。

4.2 加強對出口跨境電商供應(yīng)鏈信息平臺建設(shè)的投入，實現(xiàn)信用的共享

出口跨境電商供應(yīng)鏈中存在著供應(yīng)鏈上的各個節(jié)點企業(yè)傳播信息的不確定性和網(wǎng)絡(luò)安全隱患等問題，因此需要建立健全的供應(yīng)鏈信息平臺，并共享各個參與企業(yè)的信用信息。而信息平臺是通過大數(shù)據(jù)的支撐，一方面出口跨境電商企業(yè)本身必須提高對信用的重視，同時提供資金支持的金融機構(gòu)都要加強對出口跨境電商參與主體的資質(zhì)審查、信用評估，并形成數(shù)據(jù)庫。而跨境電子商務(wù)平臺也要加強對商品和服務(wù)的實時監(jiān)控，以確保交易雙方的合理公平。出口跨境電商供應(yīng)鏈信息平臺對供應(yīng)鏈金融服務(wù)影響深遠，因此對物流信息平臺、第三方跨境電子支付收付款服務(wù)信息平臺的搭建刻不容緩。

4.3 加強跨境電商供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的緊密合作，進一步加大資金的支持

出口跨境電商的供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)主體有跨境物流、第三方跨境電子支付企業(yè)、跨境電商平臺、出口電商企業(yè)、供應(yīng)商、海外倉儲服務(wù)公司等各參與主體，每一個主體所承擔(dān)的責(zé)任不一樣，大小規(guī)模也不同，但是作為一個供應(yīng)鏈整體，必須要密切合作，在保證信息通暢、信用風(fēng)險可控的前提下，資金充裕的供應(yīng)鏈核心企業(yè)如跨境電商平臺、第三方電子支付企業(yè)等可以加大對出口跨境電商企業(yè)的資金支持，放寬融資申請的準(zhǔn)入條件，提高資金的授信額度，以提升整個供應(yīng)鏈效率，實現(xiàn)多方共贏。

4.4 完善相關(guān)的法律法規(guī)，政府需提供政策支持

政府相關(guān)部門應(yīng)該重視并研究出口跨境電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)，提升對出口跨境電商供應(yīng)鏈金融的認(rèn)識水平，同時應(yīng)加強對供應(yīng)鏈金融體系的風(fēng)險防范效果，以促進資金流、信息流的順利進行。此外，針對法律約束不嚴(yán)、保障力度不足等問題，建議政府應(yīng)制定并完善相應(yīng)的政策法規(guī)如《合同法》 《擔(dān)保法》等，加強對跨境電商供應(yīng)鏈金融的法律規(guī)范力度，促進有關(guān)部門與銀行金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)運作，對于失信企業(yè)等必須給予嚴(yán)厲打擊，規(guī)范供應(yīng)鏈運作體系，最終真正解決出口跨境電商企業(yè)特別是中小型企業(yè)融資難的問題。

5 結(jié)語

目前出口跨境電商企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式有基于跨境電商平臺、基于跨境物流、基于海外倉儲服務(wù)公司與金融機構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，以及基于第三方跨境電子支付企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。而出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資普遍存在著重抵押、輕信用;融資過程信用風(fēng)險大、信息傳播不確定性;同時還存在著融資的資金規(guī)模較小，國家政策法規(guī)不夠完善等問題。為促進出口跨境電商供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，國家應(yīng)出臺相關(guān)政策大力扶持出口跨境電商的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。同時銀行等金融機構(gòu)應(yīng)研究供應(yīng)鏈融資方式的多樣化，提高風(fēng)險控制能力。此外，銀行等金融機構(gòu)與出口跨境電商供應(yīng)鏈上的企業(yè)加強緊密合作，以保證信息流暢并獲得可靠的信息，加快供應(yīng)鏈信息平臺的建設(shè)力度，實現(xiàn)信用的分享，最終實現(xiàn)供應(yīng)鏈上所有參與企業(yè)的共贏。

參考文獻

曹磊，張周平，周洋.2017年度中國出口跨境電商發(fā)展報告[R].北京：電子商務(wù)研究中心，2018.

徐佳雷.跨境電商供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和對策研究——以義烏市為例[J].大眾投資指南，2019（23）.