財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營中的運用

摘要：近年來，隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，市場開放程度越來越高，一個企業(yè)要想在激烈的市場競爭中獲得勝利，必須得依靠自身的管理意識與管理能力。因此，實施新的管理體系，有效整合企業(yè)內(nèi)部各種資源，以帶動企業(yè)整體管理架構(gòu)的變革進而提升企業(yè)的核心競爭力，依靠內(nèi)部控制能力與科學有效的決策提升企業(yè)管理也就顯得尤為重要。財務(wù)分析作為一種能為企業(yè)正確決策提供準確的信息或依據(jù)的方法，越來越得到企業(yè)的重視。本文介紹了財務(wù)分析的概念和作用，闡述了財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營中運用的主要方法和注意事項，并對其局限性提出了改善建議，旨在推動財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的科學、高效應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;管理意識;管理能力;核心競爭力;經(jīng)營決策

一、財務(wù)分析概述

（一）財務(wù)分析的概念

財務(wù)分析是以財務(wù)核算形成的各類財務(wù)報表以及相關(guān)的輔助資料為依據(jù)，采用科學的方法和技術(shù)，對企業(yè)或其他經(jīng)濟組織的財務(wù)狀況或經(jīng)營成果進行分析與評價的一項經(jīng)濟管理活動，其分析的主要內(nèi)容包括企業(yè)的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動及分配活動，其評價的主要能力包括企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力等。

（二）財務(wù)分析的作用

財務(wù)分析能為信息需求主體進一步提供更為準確的信息或依據(jù)，協(xié)助其從縱向、橫向全方位了解企業(yè)的歷史和現(xiàn)狀，并據(jù)以預測企業(yè)的未來，進而做出正確的判斷和決策。企業(yè)的信息需求主體一般包括企業(yè)的經(jīng)營者、投資者、債權(quán)人以及其他相關(guān)的社會組織或個人。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營中的具體應(yīng)用

（一）財務(wù)分析的目的

財務(wù)分析的目的是獲取和使用財務(wù)信息，包括評價企業(yè)的財務(wù)狀況、盈利能力、資產(chǎn)管理水平、成本費用控制水平以及未來的發(fā)展能力，讓企業(yè)的管理層可以及時掌握企業(yè)的運轉(zhuǎn)狀態(tài)，更加有效地進行日常內(nèi)部經(jīng)營管理。同時為企業(yè)員工的業(yè)績評價提供重要依據(jù)。

（二）應(yīng)用財務(wù)分析的總體思路

企業(yè)內(nèi)部管理者通過財務(wù)分析的內(nèi)容，可以及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中存在的問題與不足，并采取有效措施解決這些問題，使得企業(yè)能夠充分利用現(xiàn)有的資源，促進盈利能力持續(xù)穩(wěn)定的增長。經(jīng)濟利潤不僅包括已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟事項，也包括未來尚未發(fā)生的經(jīng)濟事項，因此它的計量要采用不同類型的財務(wù)指標和非財務(wù)指標從不同的角度進行;其次通過各種指標的橫向和縱向的可比性，找出不利偏差;然后分析這些不利偏差，應(yīng)用財務(wù)分析工具和方法找出產(chǎn)生的具體原因;最后就是結(jié)合上述步驟給企業(yè)內(nèi)部管理者決策提出建議，從而保證年度目標的實現(xiàn)，確保企業(yè)的經(jīng)營活動始終不偏離發(fā)展戰(zhàn)略。

（三）財務(wù)分析的內(nèi)容

1.籌資活動分析

籌資活動分析是根據(jù)企業(yè)的財務(wù)制度及發(fā)展戰(zhàn)略，分析企業(yè)各項資金的使用及現(xiàn)金流整體情況，預測企業(yè)未來的資金需求量及籌資方式，為企業(yè)的資金運作、調(diào)度與統(tǒng)籌提供信息及決策支持。

2.投資活動分析

投資活動分析是對企業(yè)的投資項目進行財務(wù)測算、成本分析、敏感性分析等活動，協(xié)助投資人或經(jīng)營者制定投資方案，以期實現(xiàn)投資收益、防范投資風險。

3.經(jīng)營活動分析

經(jīng)營活動分析是對企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售等運營情況進行預算執(zhí)行分析、業(yè)績達成分析分析等，為經(jīng)營者進行業(yè)務(wù)決策提供專業(yè)的財務(wù)支持。

4.分配活動分析

分配活動分析是對企業(yè)所實現(xiàn)的收益結(jié)合企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營活動進行分配規(guī)模、支付方式等分配政策的分析，以協(xié)助高層管理者制定企業(yè)的分配方案。

（四）財務(wù)分析的方法

財務(wù)分析的方法主要歸類為比較分析法、比率分析法、因素分析法三類，具體適用應(yīng)根據(jù)分析者的目的進行相應(yīng)的選擇。

1.比較分析法

比較分析法也稱水平分析法，具體是指反映企業(yè)分析期某一方面財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的指標與所選定的比較標準進行對比分析，從而了解企業(yè)在這一指標上的變動情況，如增減幅度、差異數(shù)額等，以分析企業(yè)的財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢或與其他企業(yè)之間的差異情況的一種分析方法。比較分析法主要的比較數(shù)據(jù)是與企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)相比較、與企業(yè)的預算目標相比較、與同行業(yè)數(shù)據(jù)相比較;主要比較類型有重要財務(wù)指標的比較、會計報表的比較、會計報表項目構(gòu)成的比較;主要比較方法有定基動態(tài)比率法、環(huán)比動態(tài)比率法。

2.比率分析法

比率分析法是通過計算各種比率指標來揭示同一期財務(wù)報表的若干不同項目或類別之間的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，確定財務(wù)活動變動程度，借以考察、計量和評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種財務(wù)分析方法。比率分析的主要類型有結(jié)構(gòu)比率分析、效率比率分析和相關(guān)比率分析三類。

（1）結(jié)構(gòu)比率又稱構(gòu)成比率，是指某項財務(wù)指標中各個組成部分的數(shù)值在總體數(shù)值中的占比，用以反映部分與總體的關(guān)系。

（2）效率比率，是指企業(yè)經(jīng)營活動中所投入的成本費用與所得到的產(chǎn)出收獲之間的比率，用以反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。

（3）相關(guān)比率，是指將某項財務(wù)指標和與其相關(guān)的另一指標進行對比所得的比率，用以反映經(jīng)濟活動的相互影響關(guān)系。

3.因素分析法

因素分析法是指為了分析各項因素對指標產(chǎn)生的具體影響，根據(jù)它們之間的關(guān)系從數(shù)量上進一步計算其對所分析指標的影響方向和影響程度的一種方法。因素分析的主要方法有連環(huán)替代法和差額分析法。

（五）應(yīng)用財務(wù)分析方法的注意事項

在應(yīng)用財務(wù)分析方法時，要充分考慮數(shù)據(jù)的可比性、科學性等問題，同時，各種不同的分析方法也有各自應(yīng)注意的重點事項。

1.采用比較分析法的注意事項

（1）比較分析法一般用于對比同一企業(yè)各個時期或不同企業(yè)之間的指標，計算口徑是否一致將影響其可比性。

（2）比較分析法一般分析企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，如果分析所利用的數(shù)據(jù)受非正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的偶發(fā)項目影響將導致分析結(jié)果不準確，應(yīng)將偶發(fā)項目的影響剔除之后再進行對比。

（3）在運用比較分析法時，對于有顯著變動的指標應(yīng)運用例外原則對其做進一步的重點分析，避免以全掩偏、遺漏重點。

2.采用比率分析法的注意事項

（1）要注意用以進行對比的項目之間是否相關(guān)。

（2）要注意不同比率之間的對比口徑是否一致。

（3）要注意所采用的標準是否科學，應(yīng)謹慎選擇。

3.采用因素分析法的注意事項

（1）采用因素分析法時對因素的替代要遵循一定的順序。

（2）采用因素分析法時對各因素的替代是連環(huán)進行的。

（3）因素分析法的計算結(jié)果具有假定性。

三、財務(wù)分析的局限性及完善建議

財務(wù)分析是對企業(yè)經(jīng)營狀況進行量化分析較為科學的方法，但多數(shù)財務(wù)分析指標仍存在一定的局限性。

（一）流動比率指標的局限性和完善建議

流動比率指標是反映企業(yè)短期償債能力的指標，流動比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強。其局限性主要是指標結(jié)果受變現(xiàn)能力差異、計價基礎(chǔ)不一致、只反映靜態(tài)狀況等的影響。對其完善建議主要有：

1.分析流動比率時，可結(jié)合歷史數(shù)據(jù)及市場行情分別對每一項流動資產(chǎn)設(shè)計一個變現(xiàn)能力系數(shù)，解決流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不同導致的指標差異，使得分析結(jié)果更為客觀、真實。

2.采用未來價值計算出來的流動比率能更好地反映企業(yè)的短期償債能力。

3.要注意分析期前后流動資產(chǎn)和流動負債的變動情況，剔除人為操縱短期變化對指標的粉飾影響，避免誤導信息使用者。

（二）存貨周轉(zhuǎn)率指標的局限性和完善建議

存貨周轉(zhuǎn)率指標是反映企業(yè)營運能力的指標，存貨周轉(zhuǎn)率好壞體現(xiàn)了企業(yè)存貨管理水平的高低。其局限性主要體現(xiàn)在指標結(jié)果受存貨計價方法、存貨水平高低的影響。對其完善建議主要有：

1.對于不同企業(yè)之間或同一企業(yè)不同時期，存貨的計價方法是否一致直接影響存貨周轉(zhuǎn)率的可比性。

2.可采用移動平均庫存余額計算存貨周轉(zhuǎn)率，以消除短期內(nèi)存貨水平突然降低造成的影響。同時，在分析中還要注意存貨水平過高或過低可能會帶來的一些隱形成本，例如存貨水平過低可能會導致錯失銷售機會、延誤生產(chǎn)等。

（三）銷售利潤率指標的局限性和完善建議

銷售利潤率指標是反映企業(yè)獲利能力的指標，銷售利潤率越大，表明企業(yè)的獲利能力越強。其局限性是受企業(yè)籌資決策及投資損益、營業(yè)外收支凈額的影響。對其完善建議主要有：

1.在計算利潤總額時扣除作為籌資成本的財務(wù)費用。在其他因素相同的情況下，資本結(jié)構(gòu)的不同會導致財務(wù)費用水平不同，銷售利潤率就會有差異。

2.在計算利潤總額時扣除投資凈收益和營業(yè)外收支凈額，這兩者與企業(yè)正常經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利能力并沒有直接關(guān)系。

四、應(yīng)用財務(wù)分析的創(chuàng)新舉措

（一）財務(wù)管理創(chuàng)新

引導企業(yè)全員參與財務(wù)管理，實現(xiàn)業(yè)財融合、業(yè)財一體化，開源節(jié)流，激發(fā)全員為公司經(jīng)營決策提供有用的建議。

（二）績效考核創(chuàng)新

改善績效考核制度，使績效考核與企業(yè)經(jīng)濟效益掛鉤，充分激勵員工，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值。

（三）經(jīng)營管理創(chuàng)新

推動觀念轉(zhuǎn)變，加快制度創(chuàng)新，健全財務(wù)分析體系，形成良好的管理創(chuàng)新思維。

五、總結(jié)

隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，各行業(yè)的競爭越來越激烈，利潤水平趨薄，為了在競爭中立于不敗之地，加強經(jīng)營管理、合理控制成本費用勢在必行。在執(zhí)行內(nèi)部經(jīng)營管理過程中，管理層要善于提出內(nèi)部管理的需求，而財務(wù)人員要在財務(wù)專業(yè)知識的基礎(chǔ)上，充分了解業(yè)務(wù)運作流程細節(jié)，結(jié)合內(nèi)部管理的需求開展財務(wù)分析。只有這樣才能將財務(wù)分析這個管理工具應(yīng)用得當。最后各部門的協(xié)同配合也是企業(yè)管理者根據(jù)財務(wù)分析所做出的決策落到實處的保證。財務(wù)分析的方法和應(yīng)用也不是一成不變的，財務(wù)人員要緊跟時代發(fā)展，與時俱進，持續(xù)保持專業(yè)知識的學習更新，并在實踐中將所學進行檢驗。通過反復的學習和實踐，去推動財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的科學、高效應(yīng)用，使得財務(wù)人員的專業(yè)優(yōu)勢在企業(yè)經(jīng)營中得以充分發(fā)揮。

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作者簡介：

杜小軍，泉州市燃氣有限公司。