淺論科技型企業(yè)貸款利率定價創(chuàng)新

劉雯

【摘 要】貸款定價是商業(yè)銀行經(jīng)營管理體系的核心組成部分，隨著利率市場化的推進、信貸規(guī)模的日趨收緊以及結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力的增大，如何科學(xué)、合理地進行貸款定價成為商業(yè)銀行迫切需要解決的問題。科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，研究科技型企業(yè)的發(fā)展規(guī)律及融資需求，探索科技型企業(yè)貸款定價模式的創(chuàng)新，既有利于商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場市場化的影響，又有利于更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

【關(guān)鍵詞】貸款定價；科技企業(yè)；利率創(chuàng)新

一、商業(yè)銀行貸款定價存在的問題

當(dāng)前，各商業(yè)銀行普遍加強了對貸款定價的研究，但成效不一，主要存在以下問題：一是內(nèi)部管理精細化程度不夠，大多依賴主觀判斷和故有經(jīng)驗，盲目跟從同業(yè)，粗放的定價方式未能及時、準(zhǔn)確、動態(tài)的反映借款人的信用水平、風(fēng)險程度及綜合貢獻等；二是相關(guān)配套制度不到位，定價授權(quán)管理體制不靈活，基層機構(gòu)對貸款定價的參與程度較低，加之信用評級權(quán)限的上收，使得定價鏈條過長，對市場變化的反應(yīng)偏慢。

二、提升商業(yè)銀行貸款定價管理水平的主要途徑

1.完善貸款定價機制。通過建立健全貸款定價機制，強化流程銀行建設(shè)，改進定價組織架構(gòu)、授權(quán)體系、定價方法、評價模式等，完善相關(guān)配套考核制度，將貸款收益率指標(biāo)納入考核，逐步實現(xiàn)定價管理由粗放走向精細。

2.制定差別化定價策略。堅持“風(fēng)險與收益相匹配”原則，綜合考量區(qū)域、行業(yè)、信貸品種等風(fēng)險狀況差異，對不同類型客戶采取差別化定價策略，確保貸款經(jīng)營目標(biāo)的有效實施，持續(xù)優(yōu)化貸款資源配置。

三、科技型企業(yè)貸款利率定價創(chuàng)新

本文科技型企業(yè)貸款利率定價模型主要基于企業(yè)的成長能力、企業(yè)對銀行交易貢獻、產(chǎn)品粘性以及企業(yè)所獲社會榮譽4個維度建立指標(biāo)評價體系，通過構(gòu)建動態(tài)可變的利率定價模式，提升商業(yè)銀行對科技型企業(yè)貸款定價的精細化管理水平。

1.科技型企業(yè)定價模型。在綜合考慮科技型中小企業(yè)的特點，比較各種指標(biāo)權(quán)重確定方法的優(yōu)劣以后，本文采用層次分析法（AHP）來構(gòu)建科技型企業(yè)定價模型。

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，簡稱AHP）是將與決策總是有關(guān)的元素分解成目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，在此基礎(chǔ)之上進行定性和定量分析的決策方法。該方法是美國運籌學(xué)家匹茨堡大學(xué)教授薩蒂于20世紀(jì)70年代初，在為美國國防部研究“根據(jù)各個工業(yè)部門對國家福利的貢獻大小而進行電力分配”課題時，應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論和多目標(biāo)綜合評價方法，提出的一種層次權(quán)重決策分析方法。系統(tǒng)的思想在于不割斷各個因素對結(jié)果的影響，而層次分析法中每一層的權(quán)重設(shè)置最后都會直接或間接影響到結(jié)果，而且在每個層次中的每個因素對結(jié)果的影響程度都是量化的，非常清晰、明確。

層次分析法（AHP）確定指標(biāo)體系的權(quán)重過程如下：

第一步：填寫判斷矩陣。

第二步：計算重要性排序。經(jīng)過相關(guān)數(shù)據(jù)處理得到5項指標(biāo)的重要性排序，即權(quán)重分配，依次為 22.36%、14.71%、 14.71%、24.11% 、24.11% 。

第三步：一致性檢驗。以上得到的權(quán)重分配是否合理，還需要對判斷矩陣進行一致性檢驗。經(jīng)過檢驗判斷矩陣具有滿意一致性。

本著便捷性原則，最終的定價評分指標(biāo)體系權(quán)重系數(shù)取整為20%、15%、15%、25%、25%。

2.科技型企業(yè)定價指標(biāo)體系。本文科技型企業(yè)的定價指標(biāo)體系主要從企業(yè)成長能力、企業(yè)對銀行的交易貢獻、企業(yè)對銀行的產(chǎn)品粘性3個基礎(chǔ)維度進行量化評價，共設(shè)置6項指標(biāo)，利用層次分析法對每個評分指標(biāo)賦予權(quán)重，基礎(chǔ)分合計100分；同時，為突出對優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)的正向評價，模型另設(shè)企業(yè)所獲外部榮譽作為附加分評價指標(biāo)，對獲有專利獎勵、外部榮譽的科技型企業(yè)進行加分，加分不超過10分。（詳見右上表）

3.科技型企業(yè)定價模式。科技型企業(yè)的定價模式有“優(yōu)惠初始利率遞增”和“普通初始利率遞減”兩種。具體如下：

（1）“優(yōu)惠初始利率遞增”模式。該模式體現(xiàn)銀行對處于初創(chuàng)期科技企業(yè)的積極扶持，總付息成本主要包括以下兩個要素：①首年優(yōu)惠初始利率。為體現(xiàn)對科技企業(yè)初期發(fā)展的扶持，企業(yè)首年優(yōu)惠利率浮動水平一般低于其傳統(tǒng)貸款利率水平。②遞增利率浮動水平。從貸款次年起，根據(jù)定價評分表對企業(yè)經(jīng)營狀況和與銀行合作情況逐年進行評分，并根據(jù)評分結(jié)果確定企業(yè)每年在初始優(yōu)惠利率浮動水平基礎(chǔ)上應(yīng)提高的浮動水平。

（2）“普通初始利率遞減”模式

該模式突出銀行對處于成長期科技企業(yè)的政策傾斜，總付息成本主要包括以下兩個要素：①首年普通初始利率.首年的普通初始利率確定與傳統(tǒng)貸款利率一致。②遞減利率浮動水平.從貸款次年起，根據(jù)定價評分表對企業(yè)經(jīng)營狀況和與銀行合作情況逐年進行評分。并根據(jù)評分結(jié)果確定企業(yè)每年在首年普通初始利率浮動水平基礎(chǔ)上應(yīng)降低的浮動水平，增加銀企合作粘性。

4.實證分析.某商業(yè)銀行于2017年1月成功為某科技有限公司發(fā)放500萬元科技企業(yè)貸款，期限3年，采取“優(yōu)惠初始利率遞增”模式，根據(jù)以上科技企業(yè)貸款利率定價模型進行分析如下：

上述案例中，假設(shè)貸款日央行基準(zhǔn)利率為4.75%，客戶貸款首年初始利率為5.225%（央行基準(zhǔn)上浮10%），傳統(tǒng)企業(yè)貸款利率為5.7%（央行基準(zhǔn)上浮20%），那么首年的初始利率低于傳統(tǒng)企業(yè)貸款利率47.5個BPS。從次年起，每年根據(jù)優(yōu)惠定價評分指標(biāo)體系進行評定打分。

假設(shè)從第二年起，該企業(yè)根據(jù)貸款定價指標(biāo)體系評分為75分，結(jié)合優(yōu)惠利率得分對照表（詳見下表），確定企業(yè)當(dāng)年在初始優(yōu)惠利率5.225%的基礎(chǔ)上應(yīng)提高的浮動水平為8%；假設(shè)企業(yè)第3年的評分為85分，則當(dāng)年在初始優(yōu)惠利率5.225%的基礎(chǔ)上應(yīng)提高的浮動水平為5%。

假設(shè)貸款期間央行基準(zhǔn)利率保持不變，該筆定價模式下貸款3年的貸款利率值分別為5.225%、5.605%和5.4625%，累計低于傳統(tǒng)企業(yè)貸款利率（5.7%、5.7%和5.7%）80.75個BPS，企業(yè)累計節(jié)約利息支出4.04萬元。

參考文獻：

商業(yè)銀行建立存貸款利率定價模型的探索——基于我國利率市場化的推進[J].戴媛.武漢金融，2016（02）.endprint