物流金融的模式分析

李文靜

【摘 要】物流金融是物流服務(wù)和金融服務(wù)的創(chuàng)新結(jié)合，是為了解決企業(yè)面臨的資金缺口問題，提高企業(yè)效益而出現(xiàn)的新興領(lǐng)域。經(jīng)過實(shí)踐的證明，物流金融具有強(qiáng)大的生命力和發(fā)展空間，為我國物流業(yè)的發(fā)展提供了充足的資金保證。文章主要是對比分析國內(nèi)外的物流金融的發(fā)展?fàn)顩r，分析我國物流金融的四大模式。

【關(guān)鍵詞】物流金融；多方共贏；四大模式

一、前言

物流金融是指金融服務(wù)和物流服務(wù)相互集成的創(chuàng)新綜合服務(wù)[1]。企業(yè)資金缺口問題是物流金融服務(wù)的驅(qū)動因素。企業(yè)的資金缺口問題會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受阻，為了提高企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈上的經(jīng)營效益，金融業(yè)和物流業(yè)結(jié)合產(chǎn)生物流金融。物流金融發(fā)展的必然性是“多方共贏”。首先，物流金融可以為中小企業(yè)的融資困難問題提供支持，解決供應(yīng)鏈上的資金薄弱環(huán)節(jié)。其次，物流金融可以為融資主體提供豐厚的利潤并且可通過企業(yè)評估和擔(dān)保等手段降低貸款風(fēng)險(xiǎn)?！岸喾焦糙A”的優(yōu)點(diǎn)使物流業(yè)和金融業(yè)結(jié)合的物流金融這一新興領(lǐng)域快速發(fā)展。

我國物流金融的發(fā)展仍處于起步階段，與西方發(fā)達(dá)國家還具有一定差距。但是隨著五六金融模式不斷創(chuàng)新，相關(guān)制度的不斷完善，我國物流金融呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢。

二、國內(nèi)外物流金融對比

（一）制度環(huán)境

在制度環(huán)境方面，西方1952年出臺的《統(tǒng)一商法典》就比較明晰地確定了物流金融中擔(dān)保物權(quán)問題，保證了物流金融業(yè)務(wù)中的債券關(guān)系。而我國目前只要《合同法》和《擔(dān)保法》可以判斷業(yè)務(wù)糾紛的法律屬性，物權(quán)登記制度混亂低效，對于債權(quán)人來說造成損失的風(fēng)險(xiǎn)較大。

（二）行業(yè)環(huán)境

在行業(yè)環(huán)境上，20世紀(jì)初就出現(xiàn)了倉單質(zhì)押融資類型的物流金融服務(wù)。倉單系統(tǒng)最早出現(xiàn)在公元前2000年的美索不達(dá)米亞的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，用于發(fā)貨人融資。西方國家大多是金融機(jī)構(gòu)推動物流金融服務(wù)。近幾十年，西方國家開始允許混合經(jīng)營，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，從事物流金融的機(jī)構(gòu)數(shù)量越來越多，模式也變得多樣。比如從事物流金融的機(jī)構(gòu)有法國巴黎銀行、美國的花旗銀行、UPS金融公司等等。

（三）業(yè)務(wù)基本要素

西方的混合經(jīng)營制度是使得可以開展物流金融服務(wù)的。一類是物流企業(yè)兼并銀行或者在銀行成立專門的金融業(yè)務(wù)部門處理；另一類是銀行、保險(xiǎn)公司或者其他信貸企業(yè)可以委托第三方物流公司對借款的中小企業(yè)進(jìn)行評估和管理。這樣就可以擴(kuò)寬中小型企業(yè)貸款的渠道，業(yè)務(wù)更加暢通。在我國，受銀行和相關(guān)國家政策制度的影響，物流金融服務(wù)中提供資金的主題主要是商業(yè)銀行。一類是商業(yè)銀行通過委托第三方物流企業(yè)對借款公司進(jìn)行評估和管理控制；另一類是銀行授權(quán)于物流企業(yè)，物流企業(yè)按照約定的規(guī)定開展物流金融服務(wù)。

三、我國物流金融模式分析

（一）債務(wù)債權(quán)的關(guān)系模式

債務(wù)債券的關(guān)系模式主要是缺乏資金的企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借款，解決資金瓶頸問題，以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的運(yùn)營，提高企業(yè)的效益，從而提高整個(gè)供應(yīng)鏈的經(jīng)營效益。在這種模式下，金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)之間建立的不是短期小額松散的借貸關(guān)系，而是強(qiáng)者建立的長期大額穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

（二）股權(quán)關(guān)系模式

股權(quán)關(guān)系模式主要分為單向持股模式和雙向持股模式。商業(yè)銀行、生產(chǎn)單位或者物流企業(yè)單方面持有對方股權(quán)為單向持股模式。商業(yè)銀行、生產(chǎn)單位和物流企業(yè)互相持有對方股權(quán)為雙向持股模式。經(jīng)過近幾年的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)單位以及物流企業(yè)之間的外在債權(quán)關(guān)系逐步發(fā)展成內(nèi)在的股權(quán)融合。這種模式使得中小企業(yè)獲得融資更加容易，從而提高了物流金融服務(wù)效率。

（三）組建金融控股公司模式

這種模式是指實(shí)力較強(qiáng)的物流公司通過專業(yè)的服務(wù)，將供應(yīng)鏈上的物流、資金流、商流、信息流進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，為企業(yè)提供全程的金融服務(wù)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)在于可以有效保證生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷商資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，確保物流企業(yè)業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，從而達(dá)到優(yōu)化供應(yīng)鏈的效果。

（四）人事滲透模式

人事滲透模式是指商業(yè)銀行和物流企業(yè)之間互相指派人員，參與對方的經(jīng)營業(yè)務(wù)。這種模式主要適合經(jīng)營效益比較穩(wěn)定、信貸資金占比重的大企業(yè)，信用等級較高的物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行雙向股權(quán)合作，以雙方的股權(quán)代表為紐帶，將物流、商流、資金流和信息流有機(jī)結(jié)合。

四、總結(jié)

經(jīng)過近幾年的迅速發(fā)展，我國物流金融業(yè)務(wù)不斷迸發(fā)出新的活力，物流金融的模式也不斷創(chuàng)新。目前使用較為廣泛的模式主要有：債務(wù)債權(quán)模式、股權(quán)關(guān)系模式、組建金融控股公司模式和人事滲透模式四大模式。目前我國物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀與國際現(xiàn)狀相差較大。在未來，物流金融這一新興領(lǐng)域還會在廣度和深度上有著重大突破。

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