淺析我國中小企業(yè)融資難的原因及對策

劉國立

[摘 要]目前，融資難是我國中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的普遍問題，嚴重影響著企業(yè)的健康發(fā)展。一些中小企業(yè)不得不向民間高息借款渡過難關(guān)，據(jù)研究，目前中小企業(yè)通過民間資本融資成本在25%左右，有的甚至達到50%以上。如何有效改善中小企業(yè)融資難的狀況，關(guān)乎到中小企業(yè)健康長遠的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資難；擔保體系

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.06.011

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2016）06-00-02

中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟發(fā)展中所占地位日益明顯。目前，我國中小企業(yè)所占比重已經(jīng)超過96%，其在促進社會經(jīng)濟發(fā)展、擴大就業(yè)、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面起著重要的作用。近兩年隨著國際經(jīng)濟形式的下滑，中小企業(yè)在發(fā)展的過程中遇到了諸多的困難，其中融資難是目前中小企業(yè)面臨的主要問題之一。

1 我國中小企業(yè)融資過程中存在的問題

1.1 融資結(jié)構(gòu)不合理

目前，我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中，資金的來源主要集中在企業(yè)自身資金積累的基礎(chǔ)上，而通過其他途徑獲得發(fā)展資金的比例相對較小。缺少外部資金支持的中小企業(yè)在發(fā)展的過程中一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂，就會對中小企業(yè)產(chǎn)生毀滅性的打擊。目前，除了一部分中小企業(yè)能通過其他途徑得到小額的資金支持外，大部分中小企業(yè)外部資金來源主要依靠銀行貸款。通過銀行所獲得的外部資金來源主要以銀行抵押貸款或企業(yè)間互保貸款為主，企業(yè)間互保獲得貸款風險較大，而中小企業(yè)通過銀行借貸所獲得的資金，一般使用周期都比較短。

1.2 中小企業(yè)融資渠道窄

目前，國內(nèi)90%以上中小企業(yè)外部的融資來源于銀行貸款，而銀行對中小企業(yè)的貸款的門檻卻很高，對于中小企業(yè)來說機會很少。中小成長型企業(yè)融資和融資方式單一。目前，中國還沒有構(gòu)建以中小企業(yè)為主體的多層次金融市場體系。雖然目前金融市場有多種融資渠道，例如：向金融機構(gòu)借貸、發(fā)行企業(yè)債券、吸引風險投資、合伙私募資金等。但這些融資渠道只是針對于擁有優(yōu)良資產(chǎn)以及經(jīng)營業(yè)績良好的大企業(yè)，或者是非常優(yōu)秀的中小企業(yè)，對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，機會很少。

1.3 中小企業(yè)融資成本高

企業(yè)的融資成本主要包含按照貸款額支付相關(guān)的利息以及籌資、貸款過程中的相關(guān)費用。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在貸款的過程中不僅享受不到銀行所提供的各項優(yōu)惠政策，而且還要支付比大型企業(yè)貸款更多的利息。目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款形式主要為抵押貸款和擔保貸款這兩種形式。這兩種貸款形式在實施的過程中手續(xù)非常煩瑣，并且中小企業(yè)在貸款的過程中為了尋求抵押或者擔保，還要付出如擔保費、資產(chǎn)評估費等相關(guān)的額外費用。這使中小企業(yè)正規(guī)渠道融資困難重重。企業(yè)要發(fā)展需要資金的支持，因此，不少中小企業(yè)不得不通過民間借貸（高利貸）緩解短期的資金壓力。所有這些都使中小企業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展中處于被動的地位，缺乏相應的競爭力。

2 中小企業(yè)融資難的原因分析

2.1 缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機制

從發(fā)達國家對中小企業(yè)貸款利率的情況來看，一般銀行對中小企業(yè)的貸款利率要高于市場的平均利率水平。以美國為例，美國的銀行對中小企業(yè)的貸款利率要高于對大型企業(yè)的貸款利率，一般高1%～1.5%。而我國貸款利率是相對固定的，商業(yè)銀行對大企業(yè)的貸款利率與對中小企業(yè)的貸款利率基本是相同的，利率相同而本金風險大，這種情況嚴重影響了銀行向中小企業(yè)貸款的積極性，不利于銀行向中小企業(yè)放貸。

2.2 擔保體系不健全

目前，我國的擔保體系不完善，政府基本不參與中小企業(yè)的擔保，而社會上有實力的擔保機構(gòu)又少，并且還存在著擔保程序、手續(xù)煩瑣等許多問題。當前多數(shù)擔保機構(gòu)都實行會員制，中小企業(yè)需要繳納一定的押金和會費才能成為擔保機構(gòu)的會員，這在無形中又增加了中小企業(yè)的融資成本。對于銀行來說，在發(fā)放貸款前，首先要考慮本金的安全，因此，銀行對中小企業(yè)貸款時，對中小企業(yè)提供抵押物的要求非常嚴格。就我國目前情況來看，銀行對于抵押物的選擇一般偏向于不動資產(chǎn)的抵押，比如：房產(chǎn)、土地等。中小企業(yè)一般很少有自己固定的房產(chǎn)或土地，一般都是租賃的廠房或辦公共場所，這樣就造成了固定資產(chǎn)較少的情況，即抵押物不足，因此，中小企業(yè)就很難從銀行申請到大額貸款。

2.3 中小企業(yè)信用等級低

目前，信用等級低是我國中小企業(yè)普遍存在的問題。在申請貸款的過程中，小企業(yè)很難向銀行提供健全的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)績、財務狀況分析報告等資料，另外，許多中小企業(yè)為了獲得銀行提供的貸款，對銀行提供虛假信息，結(jié)果往往導致銀行的利益受到很大的損害。因此，銀行采取了提高信用風險控制系數(shù)的對策，這又增加了中小企業(yè)貸款的難度。

另外，中小企業(yè)一般是家族式的發(fā)展經(jīng)營模式，在經(jīng)營的過程中產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰，生產(chǎn)效率較低，很難通過合理有效的手段來規(guī)避市場風險，影響企業(yè)償還債務的能力，造成履行合約的能力不足。由于經(jīng)營不善而導致的中小企業(yè)高倒閉率和高違約率嚴重影響了銀行對中小企業(yè)貸款的信心，造成了中小企業(yè)貸款困難。

2.4 政府扶持力度不夠，法律法規(guī)不健全

目前，許多發(fā)達國家都設(shè)有專門機構(gòu)或相關(guān)的法律法規(guī)為中小企業(yè)提供發(fā)展資金的扶持幫助。比如：美國有專門的《小企業(yè)管理法》，并設(shè)置了小企業(yè)管理局，通過直接貸款、協(xié)調(diào)貸款和擔保等多種形式對中小企業(yè)提供資金幫助。而在我國，政府在資金、技術(shù)、人員等方面一直側(cè)重于對大型企業(yè)的扶持，一開始就使中小企業(yè)在市場競爭中處于不平等的地位。目前，我國中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)不健全，只是按照某個行業(yè)和所有制分別制定相關(guān)法律法規(guī)，缺乏完整的專門針對中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)，造成中小企業(yè)法律地位和權(quán)利不平等的局面。

3 解決中小企業(yè)融資難問題的對策建議

3.1 提高中小企業(yè)自身的競爭力

企業(yè)競爭力可以通過諸多方面表現(xiàn)出來，比如：生產(chǎn)能力、技術(shù)研發(fā)能力、新技術(shù)應用程度及銷售網(wǎng)絡(luò)配備等。提高中小企業(yè)競爭力能使企業(yè)在激烈的市場競爭環(huán)境中不斷獲得發(fā)展的資源以及最大的利潤。當前大多數(shù)中小企業(yè)也充分認識到提高企業(yè)競爭力的重要性，許多公司在經(jīng)營的過程中積極淘汰落后的技術(shù)與設(shè)備，大力應用新技術(shù)、新設(shè)備來提高生產(chǎn)能力，提升公司的競爭力，同時積極完善公司的財務制度，從而較為容易地獲得了銀行的貸款。

3.2 有針對性地制定中小企業(yè)幫扶政策

首先，政府相關(guān)部門應提供必要的財政支持，根據(jù)整體的經(jīng)濟發(fā)展形勢，制定專門針對中小企業(yè)發(fā)展的扶持政策。比如：劃撥專門的款項對符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的中小企業(yè)進行相應的資金扶持，培育新的經(jīng)濟增長點，鼓勵中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。財政扶持資金在利用的過程中必須有專門的機構(gòu)對資金進行監(jiān)管和考核，否則不僅會造成資金浪費，而且會打擊其他中小企業(yè)發(fā)展的積極性。其次，金融機構(gòu)要認真貫徹落實支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策法規(guī)，加大對中小企業(yè)的信貸支持，完善對中小企業(yè)的金融服務，提高中小企業(yè)的授信額度，積極開發(fā)適合中小企業(yè)特點的信貸項目。進一步健全完善針對中小企業(yè)的貸款擔保機制，加強對擔保機構(gòu)的行業(yè)管理，制定出臺行業(yè)管理的有關(guān)規(guī)則，積極發(fā)展專業(yè)特點突出的貸款擔保機構(gòu)，提高行業(yè)整體水平。最后，健全服務體系，鼓勵發(fā)展為中小企業(yè)提供服務的專業(yè)機構(gòu)，引導其為中小企業(yè)提供項目選擇、經(jīng)營指導、專業(yè)人才培訓、技術(shù)支持、法律援助等服務。

3.3 建立完善的中小企業(yè)信用評價體系

良好的信用體系是中小企業(yè)規(guī)范化經(jīng)營和國家經(jīng)濟發(fā)展的重要保證。信用體系的構(gòu)建有利于中小企業(yè)的健康發(fā)展，能有效緩解中小企業(yè)融資難問題。政府相關(guān)部門應充分利用現(xiàn)代化的信息手段多渠道收集中小企業(yè)的相關(guān)信息，建立規(guī)范化的信用檔案，通過官方媒體向全社會公開，接受全社會監(jiān)督并隨時供銀行系統(tǒng)查詢，并通過相關(guān)的法律法規(guī)嚴懲逃避銀行債務的企業(yè)及相關(guān)的責任人。對信用較好的中小企業(yè)，由政府牽頭聯(lián)合其他相關(guān)金融部門對其進行相應的資金扶持，比如：中國人民銀行寶雞市中心支行與寶雞市國稅局、地稅局聯(lián)合推出了“納稅+征信+信貸”的小微企業(yè)融資新項目，對連續(xù)3年按時足額納稅、納稅信用等級評級為B級（含）以上、社會第三方信用評級為3B以上的小微企業(yè)辦理“稅信貸”，最大授信額度為小微企業(yè)最近3年平均年納稅額5倍，最高不超過200萬元。目前，寶雞全市已有26戶小微企業(yè)通過“稅信貸”業(yè)務，成功獲得銀行融資2 500萬元。

3.4 設(shè)計適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品

金融機構(gòu)應在確保資金安全的情況下，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，創(chuàng)造公平公正的融資環(huán)境。目前，國家已經(jīng)出臺相應的政策法規(guī)，鼓勵銀行設(shè)置各種貸款品種向中小企業(yè)發(fā)放貸款以此支持中小企業(yè)的發(fā)展。同時，政府也鼓勵民間資本進入金融借貸領(lǐng)域，并制定了相關(guān)的法律法規(guī)避免高利貸現(xiàn)象的出現(xiàn)。目前，多家銀行已開發(fā)多種針對中小企業(yè)融資的小額貸款，并取得了很好的效果。

3.5 與國外中小企業(yè)合作

我國中小企業(yè)融資難，主要是因為他們生產(chǎn)技術(shù)水平較低。雖然發(fā)達國家的中小企業(yè)擁有先進的生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)管理方法，但國內(nèi)的商業(yè)銀行也很少與他們進行貸款業(yè)務往來。由此可見，國內(nèi)外的中小企業(yè)可以互補，互補之后能達到雙贏的效果。中國銀行中小企業(yè)部總經(jīng)理王健表示，中國中小企業(yè)有四五千萬家，如果與全球的中小企業(yè)結(jié)合起來，市場潛力不可限量。近兩年來，中國銀行多次赴法國、德國、意大利召開全國性中小企業(yè)投資論壇，目前已與有關(guān)國家的政府、銀行、商會等機構(gòu)形成中小企業(yè)投資服務合作機制，建立數(shù)萬家國內(nèi)外中小企業(yè)的信息資料庫。通過這個平臺的幫助，已有許多外國中小企業(yè)到中國安家落戶，也有很多中國中小企業(yè)在國外找到了合作伙伴。

3.6 政府應加大中小企業(yè)融資的扶持力度

為化解企業(yè)融資風險，政府相關(guān)部門應積極探索改革科技財政投入方式，設(shè)立科技貸款風險補償資金，對與政府相關(guān)部門建立合作關(guān)系的銀行業(yè)金融機構(gòu)為科技型中小微企業(yè)提供信貸支持而發(fā)生的不良貸款，給予風險補償。并與銀監(jiān)局聯(lián)合推動商業(yè)銀行建立專業(yè)科技支行，引導銀行業(yè)金融機構(gòu)降低科技型中小企業(yè)融資成本。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，想出了很多好的辦法，值得借鑒。比如：陜西為了解決中小企業(yè)融資難的問題，整合財政資金，設(shè)立了5億元規(guī)模的陜西省科技成果轉(zhuǎn)化引導基金、500萬元的科技企業(yè)科技保險補貼資金。其中，省科技成果轉(zhuǎn)化引導基金參與的西科天使投資基金，已支持初創(chuàng)期企業(yè)54家，8個項目已完成二輪融資，實現(xiàn)5～10倍的增值，6個項目計劃2016年上半年掛牌新三板；出資7 000萬元發(fā)起設(shè)立的西科天使二期、三期基金，引導社會投資4.8億元。目前，陜西省科技廳正在智能制造、機器人、光電子集成電路、軍民融合、眾創(chuàng)空間及大數(shù)據(jù)等6個重點領(lǐng)域，籌劃子基金設(shè)立工作。目前推出面向小微企業(yè)的創(chuàng)新型貸款品種達50余種。

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