中小企業(yè)融資問題研究

摘 要：至今為止，中小企業(yè)融資難問題一直都沒能得到有效解決。近幾十年以來，中小企業(yè)發(fā)展迅速，無論是在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，還是在增加就業(yè)等方面都起著重要作用，中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可或缺的力量。但是，與此同時(shí)也存在著許多急需解決的問題，其中，融資難問題是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的最重要因素之一。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；銀行信貸；國(guó)家

一、研究中小企業(yè)融資問題的背景和意義

1.企業(yè)融資的定義

企業(yè)融資是指企業(yè)資金問題的解決。對(duì)企業(yè)融資的定義有狹義和廣義兩種解釋。狹義方面，企業(yè)融資就是指資金的流入，采用各種方法獲取企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金。而從廣義方面來看，企業(yè)融資不只是指資金的流入，也指資金的流出。無論是大企業(yè)還是中小企業(yè)、服務(wù)類企業(yè)還是制造類企業(yè)，融資直接與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展相聯(lián)系，因?yàn)?，有時(shí)候企業(yè)的現(xiàn)有資金不足以支持企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

而本文所闡述的中小企業(yè)融資就是指融資的對(duì)象是中小企業(yè)，在正確評(píng)估企業(yè)所擁有的資金的情況下，根據(jù)其制定的未來發(fā)展戰(zhàn)略，采用某些方式以獲得企業(yè)所必需資金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

2.中小企業(yè)在社會(huì)中的重要地位

無論是在發(fā)達(dá)國(guó)家中還是在發(fā)展中國(guó)家中，中小企業(yè)都在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。中小企業(yè)的重要之處不僅體現(xiàn)在其在企業(yè)數(shù)量上的優(yōu)勢(shì)不可超越，還體現(xiàn)在中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加財(cái)政收入、創(chuàng)造勞動(dòng)者就業(yè)崗位等方面。斯蒂格勒曾在《規(guī)模經(jīng)濟(jì)》一文中指出，企業(yè)并不是越大越有效率，各個(gè)企業(yè)所擁有的資源以及企業(yè)對(duì)資源的利用率不可能是完全相同的，所以企業(yè)的最佳規(guī)模也不是唯一的，只要是在各種競(jìng)爭(zhēng)中能得以存在的企業(yè)規(guī)模都是最佳企業(yè)規(guī)模。美國(guó)的加爾布雷斯曾在《經(jīng)濟(jì)學(xué)和公共目標(biāo)》中指出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)模式不是單一的，是由大型企業(yè)經(jīng)濟(jì)和小型企業(yè)經(jīng)濟(jì)這兩大系統(tǒng)組成，美國(guó)中小企業(yè)占其企業(yè)總數(shù)量的比例以及提供的勞動(dòng)者就業(yè)機(jī)會(huì)所占的比例都很大，被譽(yù)為“美國(guó)新經(jīng)濟(jì)的助推器”。另外，日本經(jīng)濟(jì)的特色之一就是中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，日本的中小企業(yè)占企業(yè)的總數(shù)差不多已達(dá)到九層以上，日本的每一個(gè)大企業(yè)的生產(chǎn)幾乎都是由眾多中小企業(yè)協(xié)助完成的，中小企業(yè)被日本譽(yù)為“日本經(jīng)濟(jì)活力的源泉”。由此可見，中小企業(yè)對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都起著重要作用。

3.中小企業(yè)融資約束

一直以來融資難的問題嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。作為投資方，多數(shù)不愿將資金投入到中小企業(yè)之中，原因在于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)一般較為單一、企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率較為低下、企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等。投資方往往需要經(jīng)過較長(zhǎng)的時(shí)間才能獲得一定的投資收益，而在此期間投資方還要伴隨著中小企業(yè)的成長(zhǎng)，所以相比之下，投資者傾向于將資金投入到可以保證持續(xù)獲得收益的大型企業(yè)之中。尤其在金融危機(jī)之后，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，物價(jià)上漲，勞動(dòng)力成本升高，導(dǎo)致很多中小企業(yè)的增加值、增長(zhǎng)率同比嚴(yán)重降低。而在銀行方面，對(duì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資條件限制更加嚴(yán)格，致使很多中小企業(yè)的資金鏈斷裂，大量企業(yè)面臨著破產(chǎn)倒閉的困境?？梢?，中小企業(yè)所能得到的融資遠(yuǎn)跟不上其發(fā)展的步伐。

二、中小企業(yè)融資所存在的問題

1.融資渠道單一

現(xiàn)階段中小企業(yè)融資渠道較為單一，多數(shù)中小企業(yè)采用的融資渠道有兩個(gè)。其一是靠個(gè)人積累資金和家族集資，這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)一般來說規(guī)模都比較小，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力弱，企業(yè)的科技力量薄弱，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)容易被外部的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所影響。另外，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不完善，所能提供的財(cái)務(wù)信息不健全，缺少對(duì)企業(yè)未來的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，并且家族觀念根深蒂固，企業(yè)的管理模式落后，由于這些因素的影響，企業(yè)吸收外部投資困難。然而個(gè)人積累的資金和家族集資有限，致使企業(yè)獲得的容易不穩(wěn)定，不能及時(shí)滿足企業(yè)的發(fā)展需要。其二是依賴銀行的貸款，雖然近些年來信托投資公司、證券公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)也在以較快的速度發(fā)展，但是這些金融機(jī)構(gòu)并沒有完全面向中小企業(yè)進(jìn)行融資。另外，銀行這邊也把目光投向了可以獲得更多利益的大型企業(yè)，不愿意貸款給貸款額度小，手續(xù)繁瑣，獲得利益又小的中小企業(yè)，致使中小企業(yè)的融資處于更加困難的境地。

2.中小企業(yè)信息不透明

與大型企業(yè)比較可以發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)多數(shù)都存在一個(gè)問題，那就是企業(yè)信息透明度不高。其形成原因大概有三個(gè)：首先，中小企業(yè)一般成立時(shí)間不長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)又少，在市場(chǎng)上還沒有建立起企業(yè)信用，影響力度小，因此，社會(huì)上掌握的與企業(yè)有關(guān)的信息少。其次，如今的市場(chǎng)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，如果過多的公開企業(yè)相關(guān)的信息，就有被其他企業(yè)搶先占去商業(yè)機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而失去市場(chǎng)份額。最后，如果想提高企業(yè)信息的透明度，可能就需要雇用專業(yè)的審計(jì)人員，購(gòu)買專用的設(shè)備或軟件，這就需要花費(fèi)一定的費(fèi)用。由于中小企業(yè)的規(guī)模小，獲得利潤(rùn)少，這些費(fèi)用對(duì)企業(yè)來說增加了成本。另外，這些中小企業(yè)基本上是通過某些特定渠道進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，例如說長(zhǎng)期或定期為某些大型企業(yè)提供貨物等，但是，中小企業(yè)的這些競(jìng)爭(zhēng)資本很容易被其他企業(yè)所效仿。所以說，中小企業(yè)保持其信息的隱秘性具有兩面性，一方面保護(hù)了其企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，另一方面也影響了其銀行信貸融資，阻礙了發(fā)展。

3.銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的輕視

銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放銀行貸款時(shí)更愿意選擇大型企業(yè)，原因主要有兩個(gè)方面，一個(gè)是傳統(tǒng)金融體制根深蒂固。從銀行方面來看，無論是發(fā)放大額貸款還是小額貸款所需要的手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用相差不多，從銀行的利益方面考慮，更希望將貸款發(fā)放給大型企業(yè)。另一個(gè)則是銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款政策。銀行等金融機(jī)構(gòu)主要是根據(jù)企業(yè)的規(guī)模大小以及企業(yè)的信用程度來決定貸款的發(fā)放。這些政策本身就對(duì)大型企業(yè)有利，中小企業(yè)規(guī)模小，獲得利潤(rùn)少，加之其本身會(huì)出現(xiàn)一些企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息不健全等問題，從而導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)漠視中小企業(yè)的融資申請(qǐng)。

4.缺少信貸支持的政策引導(dǎo)

國(guó)家重點(diǎn)支持大型企業(yè)的政策傾向?qū)е赂鞔筱y行將貸款目標(biāo)轉(zhuǎn)向了大型企業(yè)，從而形成了對(duì)大型企業(yè)和中小型企業(yè)信貸融資問題進(jìn)行差別對(duì)待的局面，這樣大型企業(yè)的信貸融資有了保障，但同時(shí)卻忽視了中小企業(yè)的信貸融資需要。國(guó)家信貸方面的制度不完善，信貸擔(dān)保體系不成熟，國(guó)家政策扶持做的不到位也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。

三、中小企業(yè)融資問題的解決對(duì)策

1.優(yōu)化企業(yè)管理，創(chuàng)新融資模式

中小企業(yè)應(yīng)該改變舊有管理方式并引進(jìn)科學(xué)的管理模式。當(dāng)前的中小企業(yè)中，企業(yè)的所有者即是管理者，而且大部分企業(yè)的管理人員中又有很大一部分是其家族人員。這種管理模式本身并沒有很大問題，但是之所以成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的原因之一，是因?yàn)檫@種管理模式不僅僅是拒絕了外面的人才，同時(shí)也將科學(xué)的管理模式排斥在外。首先，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，銀行主要是根據(jù)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及收入等情況進(jìn)行評(píng)估，然后才進(jìn)行貸款的發(fā)放，如果企業(yè)提供的報(bào)表不健全或是有虛假的成分存在，就很難獲得銀行的貸款融資。其次，加強(qiáng)人才培養(yǎng)。中小企業(yè)中一般從外部聘用的專業(yè)性人才較少，所以要加強(qiáng)企業(yè)人員的培養(yǎng)，提高其現(xiàn)有人員的專業(yè)素能。最后，中小企業(yè)要積極尋找并開拓新的融資途徑。企業(yè)既要利用好銀行貸款等傳統(tǒng)的融資方式，還要積極開拓非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資方式，比如說企業(yè)可以將現(xiàn)在暫時(shí)不使用的固定資產(chǎn)或是物件放到非金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押，以換取資金周轉(zhuǎn)。

2.提高中小企業(yè)的信息透明度

當(dāng)今的市場(chǎng)上，無論是銀行還是其他投資者都是以企業(yè)對(duì)外公開的信息為基礎(chǔ)來做貸款或投資的決定。中小企業(yè)之所以融資難就是因?yàn)槠鋵?duì)外公開的信息少且不準(zhǔn)確，銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)其企業(yè)信用沒有信心。這個(gè)方面可以借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，美國(guó)對(duì)企業(yè)信息公開的相關(guān)內(nèi)容作了詳細(xì)規(guī)定，且具有強(qiáng)制性，這樣規(guī)定，其實(shí)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)交易效率起到了促進(jìn)作用，也提高了企業(yè)的融資額度。進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整。中小企業(yè)之所以對(duì)信息公開有所顧忌，原因之一是因?yàn)槠髽I(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容容易被效仿，充分分析當(dāng)前市場(chǎng)的趨勢(shì)以及企業(yè)自身的實(shí)際情況，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以提高產(chǎn)品的科技含量，進(jìn)而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的真實(shí)性管理。遵守勞動(dòng)合同，依照法律繳納各稅，按期償還企業(yè)各項(xiàng)債務(wù)，如實(shí)的反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，提高企業(yè)的信息透明度及信用度。

3.改變銀行等金融機(jī)構(gòu)的舊有貸款理念

首先，靈活把握貸款融資政策標(biāo)準(zhǔn)。各個(gè)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)不可能完全相同，所以銀行在發(fā)放貸款時(shí)采用統(tǒng)一的企業(yè)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)顯然就不合理。比如說有的企業(yè)雖然規(guī)模小，但是其負(fù)債率低，企業(yè)管理科學(xué)或者是企業(yè)的科學(xué)技術(shù)水平高，有發(fā)展?jié)摿Φ龋诿嫦蜻@樣的中小企業(yè)進(jìn)行貸款融資的時(shí)候就可以降低一些標(biāo)準(zhǔn)。其次，擴(kuò)大擔(dān)保抵押物的范圍。受傳統(tǒng)金融體制的影響，銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)需要企業(yè)以固定資產(chǎn)作為抵押物，可是，縱觀當(dāng)今市場(chǎng)，中小企業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)占有市場(chǎng)很大份額，無論是中小企業(yè)還是第三產(chǎn)業(yè)都沒有足夠的固定資產(chǎn)來作抵押。適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大抵押物的范圍，比如可以把企業(yè)所擁有的剛才，石油等原材料作為抵押，也可以把企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押。這樣不僅可以解決中小企業(yè)貸款時(shí)抵押物不足的問題，也可以減輕銀行將不動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)時(shí)耗長(zhǎng)，手續(xù)多的煩惱。

4.加大國(guó)家政策對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度

首先，大力發(fā)展中小銀行。對(duì)于企業(yè)來說，從銀行直接進(jìn)行信貸是最便捷，最高效的融資途徑，對(duì)于中小企業(yè)來說亦是如此。但是大型銀行在某些時(shí)候要著眼于大局，這樣可能就給中小企業(yè)的信貸融資帶來很多不便，所以不能讓中小企業(yè)在融資方面只依賴大銀行，而是要積極發(fā)展中小銀行來專門為中小企業(yè)辦理信貸融資業(yè)務(wù)。其次，鼓勵(lì)民間的融資組織發(fā)展。民間融資組織是指沒有經(jīng)過國(guó)家工商行政部門注冊(cè)過，是各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在融資過程中自發(fā)生成的金融組織，包括合會(huì)、標(biāo)會(huì)、基金會(huì)等等。民間融資組織無論是在規(guī)模上還是在數(shù)量上都發(fā)展迅速，已經(jīng)在中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮了重要作用。最后，從國(guó)家政策層面扶持中小企業(yè)的融資問題。中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中起到了不可忽視的作用，政府應(yīng)該把中小企業(yè)的融資問題作為國(guó)家工作的重點(diǎn)，給予其一定的政策福利，比如在某些方面可以減免其稅收，或是給予其一定的財(cái)政補(bǔ)貼。

四、結(jié)束語(yǔ)

近些年來，中小企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，它們從多方面促進(jìn)著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是，其在發(fā)展過程中遇到了諸多阻礙因素，融資難是阻礙其發(fā)展的因素之一。本文通過對(duì)中小企業(yè)的定義、中小企業(yè)在社會(huì)中的地位、中小企業(yè)在發(fā)展中收到的約束進(jìn)行描述，分析了目前中小企業(yè)存在融資渠道單一、企業(yè)信息不透明、銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)不重視、缺少信貸支持政策引導(dǎo)等問題，并相應(yīng)的提出了創(chuàng)新中小企業(yè)的融資模式、提高中小企業(yè)信息透明度、改變銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款理念以及加大國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度等措施。希望以此能解決中小企業(yè)在發(fā)展中所遇到的難題，得到更好的發(fā)展，服務(wù)于國(guó)家，造福于社會(huì)。

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作者簡(jiǎn)介：呂承棟（1994- ），男，籍貫：遼寧省大連市，民族：漢，所在院校：遼寧理工學(xué)院，院系：管理系，所學(xué)專業(yè)：財(cái)務(wù)管理，本科生