境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展的銀團(tuán)模式探討及應(yīng)用

劉雪松

摘要：本文針對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)10億美元對(duì)非中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款時(shí)面臨的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備不足和管理不足等問題，探討了“共同牽頭、母子合同、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、杠桿作用”的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展的銀團(tuán)模式。該銀團(tuán)模式以問題為導(dǎo)向進(jìn)行了銀團(tuán)、轉(zhuǎn)貸和非洲中小企業(yè)嫁接的微創(chuàng)新，通過物理嫁接實(shí)現(xiàn)化學(xué)反應(yīng)，對(duì)于境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)支持國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展有借鑒意義，在共同牽頭、母子合同以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面可以進(jìn)行延伸探討。

關(guān)鍵詞：銀團(tuán) 中小企業(yè) 境內(nèi)外

一、背景和意義

（一）扎實(shí)推進(jìn)非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款

在2009年中非合作論壇第四次部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，中國(guó)國(guó)務(wù)院總理宣布了中非合作8項(xiàng)新措施，其中提到設(shè)立金額為10億美元的非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款。根據(jù)非洲地區(qū)的金融環(huán)境和中小企業(yè)的實(shí)際情況，結(jié)合大型中資銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式，因地制宜的開拓性的尋找非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款的創(chuàng)新模式，是扎實(shí)推進(jìn)非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款的重要舉措。

（二）中資銀行推進(jìn)非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款工作面臨的現(xiàn)實(shí)困難

一是項(xiàng)目?jī)?chǔ)備不足。中資銀行涉入非洲中小企業(yè)貸款項(xiàng)目時(shí)間短，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備不足，短期內(nèi)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)可控的貸款項(xiàng)目十分困難。二是中資銀行分支機(jī)構(gòu)少，人員不足，無法滿足中小企業(yè)貸款日常管理需要。如果非洲中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)全面推進(jìn)，面對(duì)著中小企業(yè)個(gè)數(shù)多，分布分散的特點(diǎn)，現(xiàn)有中資金融機(jī)構(gòu)設(shè)置數(shù)量無法滿足直接管理非洲中小企業(yè)貸款的需要。

（三）解決方案：通過與境外區(qū)域性銀行銀團(tuán)合作，推進(jìn)非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)

一是境外大型區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)跟蹤或參與了大量非洲地區(qū)的項(xiàng)目，具有充足的中小企業(yè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和豐富的非洲地區(qū)貸款管理經(jīng)驗(yàn)，是非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款的理想合作伙伴。二是通過與境外大型區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)的銀團(tuán)合作，通過資金杠桿作用，使10億美元的非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款的實(shí)際使用效果放大數(shù)倍。

二、模式要點(diǎn)

（一）模式創(chuàng)新

與區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)合作開展非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款的銀團(tuán)融資模式，符合非洲中小企業(yè)專項(xiàng)貸款的政策導(dǎo)向，通過銀團(tuán)貸款的方式，發(fā)揮銀團(tuán)成員各自優(yōu)勢(shì)，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，并通過資金杠桿作用，形成共同資金供給，擴(kuò)大了實(shí)際對(duì)非洲中小企業(yè)的貸款投放額度，支持非洲中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）流程再造

銀團(tuán)成員簽訂《銀團(tuán)貸款母合同》，明確貸款的具體項(xiàng)目范圍，貸款條件，并授權(quán)由銀團(tuán)代理行在《銀團(tuán)貸款母合同》的具體項(xiàng)目范圍和貸款條件內(nèi)，與借款人通過直貸的方式簽訂《銀團(tuán)貸款子合同》，通過銀團(tuán)貸款代理行作為平臺(tái)具體運(yùn)作銀團(tuán)貸款。

（三）共同牽頭，境外金融機(jī)構(gòu)代理

在與境外大型區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)等強(qiáng)勢(shì)區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)的合作過程中，大型中資銀行和境外大型區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)作為共同牽頭行，境外大型區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)同時(shí)作為銀團(tuán)貸款的代理行，共同對(duì)銀團(tuán)貸款進(jìn)行盡職調(diào)查，分別進(jìn)行行內(nèi)審議。

（四）控制風(fēng)險(xiǎn)，多方共贏

對(duì)于大型中資銀行，該模式不僅可以充分利用非發(fā)行的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備優(yōu)勢(shì)，充分挖掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，還可以有力推動(dòng)非洲中小企業(yè)專項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)開展，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。對(duì)于境外大型區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，該合作模式為其項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富了融資渠道。對(duì)于非洲中小企業(yè)，則可獲得更多的資金支持，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)產(chǎn)品、多方共贏的良好局面。

三、模式比較

此前，中資金融機(jī)構(gòu)支持非洲中小企業(yè)發(fā)展一般采用轉(zhuǎn)貸模式，本文探討的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展的銀團(tuán)融資模式（下表中簡(jiǎn)稱“本銀團(tuán)融資模式”）與該轉(zhuǎn)貸模式以及一般銀團(tuán)貸款的區(qū)別與比較見下表。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制和定價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一是擔(dān)保方式：包括由擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)以及借款人提供的合格第三方提供的連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保合同隨母合同和子合同同樣生效。二是風(fēng)險(xiǎn)緩釋金。借款人按照獲得的貸款的比例，提供風(fēng)險(xiǎn)緩釋金資金池，劃入開設(shè)在銀團(tuán)貸款代理行的風(fēng)險(xiǎn)緩釋金賬戶，形成借款人風(fēng)險(xiǎn)互助。三是止損機(jī)制。當(dāng)中小企業(yè)貸款違約率達(dá)到一定比例時(shí)，銀團(tuán)牽頭行和參加行停止受理和發(fā)放貸款。

定價(jià)包括利率和費(fèi)用兩部分，根據(jù)國(guó)際慣例各方協(xié)商確定。

五、應(yīng)用

一是以問題為導(dǎo)向，模式嫁接的微創(chuàng)新思路具有可借鑒性。面對(duì)十億元非洲中小企業(yè)專項(xiàng)資金投放要求，中資金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目不足、管理無法跟上的問題，通過銀團(tuán)融資與中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸模式的嫁接的微創(chuàng)新，最終實(shí)現(xiàn)專項(xiàng)資金發(fā)揮杠桿作用，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在資金、項(xiàng)目和管理上的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多方共贏，該微創(chuàng)新的嫁接思路值得借鑒。二是本融資模式對(duì)于境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)合作支持中小企業(yè)發(fā)展具有可參考性。本融資模式豐富了中小企業(yè)貸款模式，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)貸款也可以參考，通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的銀團(tuán)合作。利用多家銀行的項(xiàng)目池和資金池，擴(kuò)寬項(xiàng)目來源和資金來源渠道；通過多家銀行承擔(dān)貸款份額，分散和緩釋貸款風(fēng)險(xiǎn)；牽頭行具有信用優(yōu)先權(quán)，具有貸款優(yōu)先受償權(quán)利，提高牽頭行組團(tuán)積極性；借助銀行的管理經(jīng)驗(yàn)，完善貸款發(fā)放，支付和回收的執(zhí)行體系。本模式的上述優(yōu)勢(shì)，無論是對(duì)境外還是在境內(nèi)中小企業(yè)貸款都具有適用性和可推廣價(jià)值。三是本融資模式具有較強(qiáng)的可操作性，關(guān)于共同牽頭、優(yōu)先償還、項(xiàng)目篩選、母子合同和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等方面都可以延伸探討，并在實(shí)踐中進(jìn)一步完善。

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