淺談銀團(tuán)貸款收費(fèi)問(wèn)題

國(guó)家開發(fā)銀行江蘇省分行市場(chǎng)與投資處 周煒

南京銀行股份有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)部 張邯

引言

銀團(tuán)貸款又稱為辛迪加貸款（Syndicated Loan），是由獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成的銀行集團(tuán)（Banking Group）采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。

一般來(lái)說(shuō)，銀團(tuán)貸款金額大、期限長(zhǎng)，貸款條件較優(yōu)惠，既能保障項(xiàng)目資金的及時(shí)到位又能降低建設(shè)單位的融資成本，是重大基礎(chǔ)設(shè)施或大型工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)融資的主要方式。

一、目前在國(guó)際銀團(tuán)中收費(fèi)情況介紹

在國(guó)際銀團(tuán)貸款中，借款人除了支付貸款利息以外，還要承擔(dān)一些費(fèi)用，如承諾費(fèi)、管理費(fèi)、代理費(fèi)、安排費(fèi)及雜費(fèi)等等。

在國(guó)際銀團(tuán)中，承諾某項(xiàng)交易時(shí)，安排費(fèi)和承諾費(fèi)通常合并收取。市場(chǎng)慣例是將所有費(fèi)用合并報(bào)價(jià)，并將費(fèi)用年化，以確定客戶承擔(dān)的每年費(fèi)用,例如：5年期貸款：

利差：每年1.25%

安排費(fèi)和承諾費(fèi)：固定1%

總體價(jià)格：每年1.45%

二、我國(guó)的做法

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)文件《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)〈銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引〉的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2007]68號(hào)）第六章“銀團(tuán)貸款收費(fèi)”第四十五條、第四十六條對(duì)銀團(tuán)收費(fèi)約定如下：“銀團(tuán)貸款的收費(fèi)應(yīng)遵循‘誰(shuí)借款、誰(shuí)付費(fèi)’的原則，由借款人支付。其費(fèi)用種類和金額由借貸雙方協(xié)商確定，不得在利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確認(rèn)”；“牽頭行不得向銀團(tuán)貸款成員附加任何不合理?xiàng)l件，不得以免予收費(fèi)的手段，開展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，不得借籌組銀團(tuán)貸款向銀團(tuán)成員和借款人搭售其他金融產(chǎn)品或收取其他費(fèi)用”

上述規(guī)定明確了我國(guó)銀團(tuán)貸款收費(fèi)的對(duì)象是借款人，商業(yè)銀行受借款人委托組織銀團(tuán)，且不得向參貸行收取任何費(fèi)用。目前我行直接銀團(tuán)貸款收費(fèi)主要包括：銀團(tuán)牽頭行安排費(fèi)、銀團(tuán)成員行參貸費(fèi)及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，我國(guó)銀團(tuán)一般不收取承諾費(fèi)，承諾費(fèi)與安排費(fèi)及參貸費(fèi)作為次費(fèi)，由牽頭行與借款人協(xié)商后一次或分多次收取。

三、問(wèn)題的提出及解決

目前，商業(yè)銀行在實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程中也確實(shí)遵守上述規(guī)定。但是在近期我國(guó)銀行業(yè)資金面普遍寬松的宏觀條件下，在商業(yè)銀行實(shí)際組團(tuán)過(guò)程中，借款人就對(duì)上述約定提出了不同意見。借款人認(rèn)為，項(xiàng)目如果不組建銀團(tuán)而采取雙邊貸款的方式可以節(jié)約融資費(fèi)用；其次，針對(duì)不同銀行的雙邊貸款可以逐個(gè)進(jìn)行議價(jià)，雖然時(shí)間可能較長(zhǎng)，談判難度大，但是結(jié)果可能是部分銀行愿意提供優(yōu)惠利率貸款，有利于節(jié)約融資費(fèi)用。項(xiàng)目情況好的，應(yīng)適當(dāng)減免借款人的銀團(tuán)費(fèi)用，由參加行向牽頭行支付安排費(fèi)或參貸費(fèi)等；項(xiàng)目情況不理想的，由借款人向牽頭行及參加行支付銀團(tuán)費(fèi)用。

另外，在銀行資金寬裕的時(shí)期，商業(yè)銀行由于可用于發(fā)放貸款的資金較多，必然傾向于選擇好項(xiàng)目發(fā)放貸款形成收益。優(yōu)質(zhì)借款人可以選擇的融資渠道多，范圍也較廣，如果選擇組建銀團(tuán)融資，由于組團(tuán)不但涉及貸款利息，同時(shí)還涉及銀團(tuán)安排費(fèi)、參貸費(fèi)等多項(xiàng)銀團(tuán)費(fèi)用，人為加大了融資成本。由于貸款人都傾向于向好項(xiàng)目?jī)A斜，必然導(dǎo)致銀團(tuán)超額認(rèn)購(gòu)。

在實(shí)際組團(tuán)過(guò)程中，除了出現(xiàn)上述問(wèn)題，還可能存在兩種極端情況：第一種情況是借款人極為強(qiáng)勢(shì)，提出優(yōu)惠利率等多種要求，由于銀團(tuán)貸款條件必須一致，為組團(tuán)成功，牽頭行及各參加行在協(xié)商后接受借款人的銀團(tuán)條件，導(dǎo)致銀團(tuán)成員行利益受損。這種情況多出現(xiàn)在國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目以及還款現(xiàn)金流充裕，收益性好的項(xiàng)目上。目前，銀行放貸資金比較寬松，許多借款人提出降低銀團(tuán)貸款利率的要求，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行為保證組團(tuán)成功，只能收取較低的中間業(yè)務(wù)收入，但貸款利息收入大幅下降。

第二種情況是銀團(tuán)牽頭行、參加行達(dá)成一致意見，銀團(tuán)成員行比較強(qiáng)勢(shì)，迫使借款人最終同意銀團(tuán)提出的有利于貸款人的銀團(tuán)方案，這樣就可能導(dǎo)致借款人的財(cái)務(wù)成本偏高，銀團(tuán)成員行有可能存在搭“順風(fēng)車”的情況。在這種情況下，借款人對(duì)銀團(tuán)持消極態(tài)度，也許今后就不希望再通過(guò)銀團(tuán)融資。

針對(duì)上述情況，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)近期發(fā)布了《關(guān)于嚴(yán)格自律遵守大額授信上限、大力推動(dòng)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀協(xié)發(fā)【2009】55號(hào)），通知要求：“各單位要按照《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》和《銀團(tuán)貸款合作公約》的要求，籌組銀團(tuán)時(shí)嚴(yán)禁向參加行收取任何費(fèi)用，影響銀行參與銀團(tuán)的積極性。

首先，在銀團(tuán)組建過(guò)程中，牽頭行能夠認(rèn)真履行銀團(tuán)牽頭行職責(zé)，尊重和重視借款人及各參加行意見；

其次，針對(duì)不同類型的貸款項(xiàng)目，在具體條件談判、貸款方案確定、成員行身份安排、銀團(tuán)份額劃分、法律合同談判等方面盡量做到公平、公正和透明化，兼顧借款人和貸款人的利益；

同時(shí)，牽頭行在代表銀團(tuán)與客戶特別是優(yōu)質(zhì)客戶的談判中，最大可能地為銀團(tuán)爭(zhēng)取利益，在借款人的融資成本可控的前提下，保證各參加行綜合收益，爭(zhēng)取較好的貸款條件，實(shí)現(xiàn)銀團(tuán)利益最大化；

此外，在銀團(tuán)費(fèi)用的分配中盡最大可能提高參加行的參貸費(fèi)，增加成員行的中間業(yè)務(wù)收入，提高各銀行參團(tuán)的積極性是銀團(tuán)組建成功，借款人、貸款人多方都滿意的根本保證。

[1]史萬(wàn)鈞 ：銀團(tuán)貸款與項(xiàng)目融資實(shí)務(wù)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2007年，5-12

[2]鄒小燕：國(guó)際銀團(tuán)貸款，中信出版社，2002年版,45-57