外匯期權(quán)交易中資金的分配使用探討

陳韶敏

摘 要：在外匯期權(quán)交易中，資金的分配和使用是關(guān)系到投資者在這個(gè)市場(chǎng)中生存和獲利的重要因素，投資者一定要根據(jù)自己的交易能力，在交易的不同階段，按比例分配使用好資金。

關(guān)鍵詞：資金分配；仿真交易；交易新手；成熟的交易者

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198（2014）15-0066-01

與資本市場(chǎng)中的其它交易品種一樣，外匯期權(quán)交易同樣需要一筆資金的投入，才能正式開戶并進(jìn)行交易。而作為一種收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的品種，合理地應(yīng)用好資金，是關(guān)系到投資者在這個(gè)市場(chǎng)中生存和抵御風(fēng)險(xiǎn)并最終獲利的關(guān)鍵。那么，如何分配使用手中的資金呢。投資者的外匯期權(quán)交易是一個(gè)由生到熟、循序漸進(jìn)、不斷成長(zhǎng)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，投資者的資金分配是不同的。

1 仿真交易階段的資金為零

仿真交易或者是模擬交易階段是每一個(gè)準(zhǔn)備進(jìn)入外匯期權(quán)交易的投資者在投資開戶并正式交易前必須經(jīng)過(guò)的一個(gè)階段。一則熟悉將要交易的品種規(guī)則，同時(shí)也是檢測(cè)自己運(yùn)用資金在市場(chǎng)上能夠長(zhǎng)久地生存并最終獲利的能力。這個(gè)階段虛擬的資金可大可小，時(shí)間可長(zhǎng)可短，是為實(shí)際交易作準(zhǔn)備，實(shí)際投入資金為零。當(dāng)然，這個(gè)階段很重要，如同戰(zhàn)前的沙盤演練，反復(fù)操作，不斷思考，可以在實(shí)際交易中盡量減少失誤。

2 交易新手的資金分配以3%-10%為宜

當(dāng)投資者投入資金開戶后，就進(jìn)入了實(shí)際交易階段。這時(shí)候，每一筆交易的結(jié)果，或贏利或虧損，就是實(shí)實(shí)在在的真金實(shí)銀的盈虧。無(wú)疑，外匯期權(quán)交易市場(chǎng)是一個(gè)獲利機(jī)會(huì)極多，利潤(rùn)極大的市場(chǎng)。面對(duì)無(wú)數(shù)個(gè)高額利潤(rùn)的誘惑，這一階段的交易新手最容易犯的錯(cuò)誤就是不間斷地反復(fù)交易，生怕踏空，錯(cuò)失每一次獲利機(jī)會(huì)。而且大都是滿倉(cāng)或半倉(cāng)操作，以期獲取最大利潤(rùn)。殊不知外匯期權(quán)交易市場(chǎng)是復(fù)雜多變而又風(fēng)險(xiǎn)極大的，偶爾的一點(diǎn)失誤就有可能造成全軍覆沒(méi)。而滿倉(cāng)的結(jié)果就有可能是所投入資金的全部喪失。新手交易的這一階段，實(shí)際上是仿真交易的延續(xù)階段，還是在熟悉和適應(yīng)市場(chǎng)。這一階段的投資者交易經(jīng)驗(yàn)不足，心態(tài)不穩(wěn)，喜歡追漲殺跌，這就很容易造成大的虧損。因此，為了使投資者能夠在這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)中長(zhǎng)久地生存下去。新手交易者應(yīng)該嚴(yán)格控制每一次交易的資金規(guī)模，一般以所投入資金的3%—10%為宜。以投入一萬(wàn)元為例，每次的交易額控制在三百到一千元范圍內(nèi)較好。假如投資者確實(shí)贏利能力較強(qiáng)，比方說(shuō)通過(guò)實(shí)踐操作，一年可獲取兩倍以上的利潤(rùn)。那么，他就可以適當(dāng)?shù)卦黾用看钨Y金操作的比例。如果投資者總是虧多贏少，每次3%—10%的資金比例可以使投資者在這個(gè)市場(chǎng)上多堅(jiān)持一段時(shí)間，并在一段時(shí)間，如半年或一年或是更長(zhǎng)的一段時(shí)間后，根據(jù)自己的盈虧狀況加以分析。看看自己是否適合在這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)中生存并最終贏利。

3 成熟的交易者的資金分配以30%—50%為宜

所謂熟能生巧。對(duì)于一個(gè)在外匯期權(quán)交易市場(chǎng)身經(jīng)百戰(zhàn)，經(jīng)過(guò)了無(wú)數(shù)次實(shí)戰(zhàn)的錘煉，經(jīng)歷了許多次重大虧損后依舊頑強(qiáng)地堅(jiān)持交易，并且善于思考，不斷地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)并逐漸地走向成熟的交易老手來(lái)說(shuō)。他同資本市場(chǎng)的其他成功的交易者一樣，已經(jīng)在長(zhǎng)年累月的實(shí)際交易中逐漸摸索出了一套適合自己的交易模式和贏利方法。這一階段的交易員已經(jīng)克服了新手們那種緊盯盤面，不斷做單，生怕錯(cuò)過(guò)每一次贏利機(jī)會(huì)的心態(tài)。在他們的交易理念中，盡量地減少虧損才是最重要的。因此，投資者不會(huì)輕易下單，因?yàn)槭袌?chǎng)上真正適合于自己的投資機(jī)會(huì)并不是很多。尤其是對(duì)于外匯期權(quán)交易中的雙向開倉(cāng)交易者來(lái)說(shuō)。既要考慮時(shí)間的因素，還要考慮價(jià)格在存續(xù)周期內(nèi)的波幅。而要價(jià)格和時(shí)間都合適，那么，投資機(jī)會(huì)就就更少了。所以，成熟的投資者不會(huì)頻繁地做單，也不會(huì)長(zhǎng)久地緊盯盤面。在他們的眼里，期權(quán)交易不過(guò)是一種簡(jiǎn)單的數(shù)字游戲而已?？幢P時(shí)間越來(lái)越少，一個(gè)月最多看上七八個(gè)交易日，當(dāng)沒(méi)有機(jī)會(huì)時(shí)，只是每天閑暇時(shí)掃一眼外匯及外匯期權(quán)價(jià)格。離市場(chǎng)遠(yuǎn)些，似乎價(jià)格和交易是與自己無(wú)關(guān)的事情。交易次數(shù)也越來(lái)越少。有時(shí)一個(gè)月甚至幾個(gè)月才交易一次，但也不排除一月內(nèi)交易數(shù)次。一切視行情及交易機(jī)會(huì)而定。

由于成熟的投資者已經(jīng)有了以上的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，每次交易前都做好了充分的準(zhǔn)備工作。所以，他們的交易資金的分配以30%-50%為宜。資金過(guò)大的，可以適當(dāng)?shù)卦賹⒈壤档托Ｒ驗(yàn)?，外匯期權(quán)交易市場(chǎng)同資本市場(chǎng)的其它交易品種一樣，是復(fù)雜多變，風(fēng)險(xiǎn)巨大的，任何最好、最有把握的交易機(jī)會(huì)中都蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)。所以，滿倉(cāng)操作是交易中的大忌，稍有不慎，很可能導(dǎo)致全軍覆沒(méi)。因此，留有余地是交易中必備的策略，是交易者東山再起的資金來(lái)源。而在這個(gè)以小博大的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中，對(duì)于那些贏利水平較強(qiáng)的投資老手來(lái)說(shuō)，30%-50%的資金分配，已足以使交易者的資金從小變大，獲取可觀的收入了。

總之，外匯期權(quán)交易中資金的分配使用會(huì)隨著投資者的成長(zhǎng)而不斷改變，但謹(jǐn)慎投資無(wú)疑是最重要的。