國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融時代的產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新

趙楠

摘 要：隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新成為重要課題之一。由于互聯(lián)網(wǎng)本身具備高效、透明、低成本和用戶需求個性化等特點，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體都具備了打破地域性、打破行業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品信息公開透明等進(jìn)步元素。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在創(chuàng)新上，出現(xiàn)了跨界融合、支付技術(shù)快速發(fā)展和顛覆性的具體產(chǎn)品形式等特點。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；金融創(chuàng)新

中圖分類號：F49 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3198（2014）15-0159-02

1 國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。狹義上講，是指通過計算機(jī)連接終端和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺所提供的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場。廣義上講，還包括互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供的實體金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)的法律法規(guī)等。

互聯(lián)網(wǎng)金融——成為時下最為流行的詞匯之一。嚴(yán)格來講，金融互聯(lián)網(wǎng)不是簡單的行業(yè)疊加，而是在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了安全、移動等通信及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，衍生出更符合用戶需求的新模式與新業(yè)務(wù)。金融互聯(lián)網(wǎng)從傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行、第三方支付、在線理財、信用評級審核等，逐漸向無線支付、掌上理財、O2O等新產(chǎn)品及服務(wù)模式上轉(zhuǎn)變。

根據(jù)目前現(xiàn)有的業(yè)態(tài)形式和國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗來看，普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為六個模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。在對這些細(xì)分模式的案例對比的基礎(chǔ)上，總結(jié)目前現(xiàn)有我過互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具備以下幾個特點。

1.1 高效率和低成本

互聯(lián)網(wǎng)金融的高效率主要體現(xiàn)在，由于行業(yè)本身不受到了地域和時間限制，則信息傳遞的效率高、業(yè)務(wù)達(dá)成的效率高。以P2P產(chǎn)品人人貸為例，有貸款需求和有閑置資金的用戶，分別在網(wǎng)絡(luò)上公布信息并完成信用評級及審核認(rèn)證，隨后在網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行信貸行為的撮合，一般來說出借方獲得的利息高于銀行存款，借款方則可以根據(jù)自己的具體情況設(shè)置借貸條款和金額。這種雙贏局面（考慮到人人貸本身的抽成則應(yīng)是三贏局面）在傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域中，考慮到信息和地域的限制卻很難達(dá)成。安信證券一份研究報告顯示，2012年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量達(dá)200億元，而2013年成交規(guī)模預(yù)計達(dá)到600億元，與6年前相比，P2P網(wǎng)貸的市場交易量增長了約10倍，該數(shù)據(jù)也間接證明了正是互聯(lián)網(wǎng)金融的高效。

1.2 開放的服務(wù)形式和透明的服務(wù)內(nèi)容

互聯(lián)網(wǎng)的特點是信息的傳播速度快，且信息相對透明?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也秉承了這一特點，實際上隨著互聯(lián)網(wǎng)向移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融領(lǐng)域的信息傳播也隨著介質(zhì)的進(jìn)步而變的更加快捷和透明。

1.3 用戶需求的個性化

在傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域，無論是銀行、還是非銀行的金融機(jī)構(gòu)受制于產(chǎn)品形式的單一、渠道的單一和地域的限制等，其所提供的產(chǎn)品和服務(wù)也是具備一定限制條件的。而互聯(lián)網(wǎng)的最大特點實際上就是多元化的產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)容和打破了傳統(tǒng)意義上的地域限制，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的整體發(fā)展具備長尾效應(yīng)。

用戶對金融服務(wù)本身具備不同的需求，包括資產(chǎn)規(guī)模門檻、投資期限、預(yù)期收益等，所以傳統(tǒng)金融服務(wù)中，以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)大多愿意服務(wù)于高凈值的用戶群體。但阿里與天弘基金合作退出的余額寶項目證明，也由于其產(chǎn)品本身沒有資金規(guī)模和投資期限的限制、產(chǎn)品購買不受地區(qū)限制、此外預(yù)期收益比無風(fēng)險投資略高等特點，所以短期內(nèi)該產(chǎn)品聚集了大量人氣。上述案例反映出，互聯(lián)網(wǎng)金融可以更好地滿足用戶的個性化需求。

1.4 相關(guān)技術(shù)快速發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是建立在技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上的，隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和云技術(shù)等的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也得到了長足的進(jìn)步。這些高新技術(shù)按照業(yè)務(wù)流程可以主要分為大數(shù)據(jù)運算、數(shù)據(jù)挖掘、云技術(shù)、可視化技術(shù)和LBS位置服務(wù)等。

建立在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務(wù)平臺上的大數(shù)據(jù)運算功能作為收集用戶信息、用戶行為、用戶偏好的整體數(shù)據(jù)入口，在經(jīng)歷后臺數(shù)據(jù)加工與挖掘的基礎(chǔ)上得出更為精準(zhǔn)的用戶分析和產(chǎn)品服務(wù)推送。此外在過程中通過云服務(wù)減少企業(yè)服務(wù)成本、加快服務(wù)響應(yīng)速度，整體提高了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品用戶體驗和服務(wù)效率。

1.5 競爭日趨白熱化

目前參與到互聯(lián)網(wǎng)金融競爭領(lǐng)域的企業(yè)類型包括傳統(tǒng)金融企業(yè)（包括銀行、基金公司、券商、信托、借貸公司等）、電商企業(yè)（阿里巴巴、蘇寧、京東、國美等）、和第三方金融公司。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身具備外部性，建立相應(yīng)的平臺、獲得規(guī)模用戶成為這些互聯(lián)網(wǎng)金融公司的首要目標(biāo)。傳統(tǒng)金融企業(yè)的典型的案例包括建行善融商務(wù)、民生電商、E中信等，而阿里巴巴等電商公司由于擁有大量的用戶基數(shù)，在原有業(yè)務(wù)體系上成立小微企業(yè)信貸服務(wù)和個人金融服務(wù)，是電商企業(yè)邁進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的代表。這些跨國規(guī)模門檻的企業(yè)都在嘗試建立自己的平臺，且現(xiàn)有的市場格局的競爭環(huán)境也日趨白熱化。

2013年底前期的各互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的補貼價格戰(zhàn)就是最好的例證之一。百度、網(wǎng)易、數(shù)米基金等在新產(chǎn)品上市初期都做出了類似保收益的承諾，分別將互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的年化收益定到了8%-12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了市場水平。以補貼提高產(chǎn)品收益，用來換回用戶數(shù)量及銷售規(guī)模的行為在業(yè)內(nèi)非常普遍，這也從側(cè)面反映了該行業(yè)目前的競爭壓力非常大。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的特點

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品和服務(wù)，從業(yè)態(tài)和商務(wù)模式上相應(yīng)有了發(fā)展和變化，具體包括以下幾個方面。

2.1 跨界融合

2013年8月15日，平安旗下平安金科與eBay簽約合作，未來平安金科江為eBay賣家提供融資方案，為互聯(lián)網(wǎng)商家與金融機(jī)構(gòu)提供合作平臺。實際上金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的聯(lián)合在今年屢見不鮮，最具備示范效應(yīng)的是2013年6月13日正式上線的“余額寶”，這是典型的基金與互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺合作的跨界產(chǎn)品。

近期電信行業(yè)也推出了貨幣基金的合作產(chǎn)品，中國聯(lián)通與安信基金推出“話費寶”，該產(chǎn)品的運作原理是將客戶的電信合約計劃費用投資于基金公司管理的貨幣基金產(chǎn)品，而每月分紅得到的基金份額則一部分支付于該月話費。此種類型的產(chǎn)品是金融領(lǐng)域內(nèi)部的跨界合作，開始向不同行業(yè)的跨界創(chuàng)新的延伸。

2.2 產(chǎn)品形式具備顛覆性

互聯(lián)網(wǎng)金融下的新產(chǎn)品，相較于傳統(tǒng)的服務(wù)產(chǎn)品在形態(tài)和功能來說更具備顛覆性意義。比如拉卡拉退出的移動智能POS，在一定意義上已經(jīng)顛覆了用戶對于傳統(tǒng)POS機(jī)和移動結(jié)算POS的認(rèn)知，其小巧的設(shè)計更符合移動互聯(lián)網(wǎng)時代的便捷特征，而移動支付和互聯(lián)網(wǎng)支付也部分取代了傳統(tǒng)金融企業(yè)中生活支付的部分功能。

傳統(tǒng)的銀行ATM服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融時代已經(jīng)出現(xiàn)了新的面孔——VTM（Video Teller Machine），國內(nèi)簡稱為虛擬柜員機(jī)。這款產(chǎn)品已經(jīng)在國內(nèi)部分商業(yè)銀行投放使用，該產(chǎn)品具備互聯(lián)網(wǎng)時代鮮明特色，除了具備傳統(tǒng)的ATM的查詢、存錢、取錢和轉(zhuǎn)賬功能外，還能夠進(jìn)行發(fā)卡、銷戶、掛失、存款證明開具等銀行柜面業(yè)務(wù)。此外還通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以實現(xiàn)用戶線上直接與客服人員進(jìn)行視頻和操作講解。這在一定程度上將傳統(tǒng)金融的柜臺業(yè)務(wù)虛擬化，也在一定程度上提高了銀行個人業(yè)務(wù)的服務(wù)效率。

而最具備顛覆意義的則是比特幣的出現(xiàn)。比特幣是一種P2P形式的數(shù)字貨幣，這種“貨幣“根據(jù)特定算法而計算生成，而不是傳統(tǒng)意義上的而金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，但是比特幣可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行流通，甚至可以兌換大多數(shù)國家的真實貨幣。雖然目前很多國家并不承認(rèn)比特幣，且該領(lǐng)域缺乏系統(tǒng)監(jiān)管，但這種虛擬貨幣在個別領(lǐng)域中已具備了真實貨幣所擁有的的全部特性。

2.3 支付形式創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融的支付手段主流的方式目前包括：NFC、二維碼、線上直接支付等，這相對于傳統(tǒng)的貨幣支付來說，是在支付手段、支付渠道和支付方式上的創(chuàng)新。截止2013年3月底，國內(nèi)已擁有第三方支付牌照的企業(yè)223家，除了大量的第三方支付平臺外，其中NFC移動支付也就是通過近場通信實現(xiàn)移動支付目前已經(jīng)被廣泛運用到了信用卡支付領(lǐng)域。而另一種支付創(chuàng)新是作為支付的“貨幣”本身也有了變化，出了前文中提到的比特幣外，部分互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金也擁有了支付功能，其中余額寶和華安基金公司的貨幣基金產(chǎn)品，目前均已實現(xiàn)了代替“貨幣”進(jìn)行支付的功能。

值得一提的是，互聯(lián)網(wǎng)金融在支付手段上的不斷推陳出新，從本質(zhì)上講是在逐漸削弱銀行的支付中介作用，但由于規(guī)模目前不是很大，所以無法取代傳統(tǒng)金融支付的支柱地位。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險簡析

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融公司的企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)整體運作流程，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新存在以下幾個風(fēng)險。

3.1 流動性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，是手段和渠道上面的變革，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。金融機(jī)構(gòu)存在的流動性風(fēng)險是普遍問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相應(yīng)的也存在流動性風(fēng)險問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶數(shù)量規(guī)模大、且用戶推廣成本比例偏高、交易渠道暢通便捷等原因，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)擠兌風(fēng)險明顯大于傳統(tǒng)金融企業(yè)。

3.2 信用風(fēng)險

在資歷方面由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運作時間短，后臺對接項目運作時缺乏管理經(jīng)驗，這些企業(yè)或多或少面臨信用風(fēng)險。以P2P公司為例，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年年初至今，由于運作不規(guī)范等問題造成的P2P公司資金鏈斷裂，從而造成的跑路案例已接近50起，而去年在統(tǒng)計的P2P跑路平臺共75家。信用風(fēng)險，大多因為P2P企業(yè)大部分的業(yè)務(wù)流程是在線上完成的，而線上模式只能尋求到信用記錄和其他零散信息來確認(rèn)放貸，而傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中，有擔(dān)保抵押和完整的信用評分，這是大多數(shù)P2P企業(yè)目前無法做到的。當(dāng)借貸方出現(xiàn)問題后，企業(yè)無法重新拆借或追回貸款，從而可能導(dǎo)致資金鏈斷裂而引發(fā)信用風(fēng)險。

3.3 運營風(fēng)險

大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的推廣，是通過補貼、活動、精準(zhǔn)營銷等一系列高成本推廣方式完成的，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融公司獲得個人用戶的成本偏高。例如百度百發(fā)金融產(chǎn)品和網(wǎng)易金融分別推出的貨幣基金和銀行理財，百度和網(wǎng)易分別對其進(jìn)行了現(xiàn)金補貼。推廣成本再加上人員成本，平臺搭建維護(hù)成本等，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是高價品。在運營過程中要面臨很多人員和系統(tǒng)等問題，這些對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，持續(xù)投入成為唯一可行辦法。

3.4 技術(shù)風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身帶有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的屬性，其平臺搭建和系統(tǒng)開發(fā)、后臺數(shù)據(jù)整合、系統(tǒng)認(rèn)證和防火墻等均需要一定投入。此外金融企業(yè)本身的屬性是用戶信息中有大量的個人真實身份信息和金融賬戶信息，這部分?jǐn)?shù)據(jù)的安全性如果出現(xiàn)系統(tǒng)漏洞或安全漏洞，非常容易被盜用者使用并造成個人用戶損失。如出現(xiàn)技術(shù)風(fēng)險，則對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)乃至個人用戶都造成較大負(fù)面影響。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融日趨快速發(fā)展，我國的監(jiān)管層也給予了相當(dāng)重視。從目前市場情況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的細(xì)分領(lǐng)域中，僅互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金、第三方支付等發(fā)展較為成熟，這是由貨幣基金是基于傳統(tǒng)基金公司作為銷售和擔(dān)保平臺，而第三方支付發(fā)展時間較長，且有明確的擔(dān)保規(guī)則決定的。而在眾籌、P2P等領(lǐng)域中的風(fēng)險問題則存在的較多。未來如需要解決上文中提到的風(fēng)險，需要互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)分別在商務(wù)模式創(chuàng)新、信用審批和擔(dān)保流程、后臺數(shù)據(jù)管理等多方面加強(qiáng)建設(shè)。

參考文獻(xiàn)

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