企業(yè)并購重組中的稅收籌劃策略分析

摘" 要：在市場經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步發(fā)展的時(shí)代背景下，為保證企業(yè)內(nèi)部資源高效整合，提升企業(yè)競爭優(yōu)勢，企業(yè)必須要充分發(fā)揮出并購重組優(yōu)勢，推動(dòng)企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，借助稅收籌劃手段將稅負(fù)控制在最小范圍內(nèi)，進(jìn)一步控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的成本投入。同時(shí)，企業(yè)開展稅收籌劃還要從整體發(fā)展角度出發(fā)制定稅收籌劃方案，將獲取穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)效益作為核心目標(biāo)，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。對此本文將分析基于并購重組開展稅收籌劃的重要意義和基本原則，進(jìn)而提出并購重組下的常見稅收籌劃模式和有效策略。

關(guān)鍵詞：并購重組；稅收籌劃；競爭優(yōu)勢；稅收負(fù)擔(dān)

DOI：10.12231/j.issn.1000-8772.2025.18.028

企業(yè)開展并購重組是整合社會資源與推動(dòng)自身穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑。在此期間，并購成本是決定并購成敗的重要條件，稅收則是并購成本中的重點(diǎn)內(nèi)容。因此，開展高效合理的稅收籌劃可以幫助企業(yè)降低稅務(wù)負(fù)擔(dān)。近些年國家也在企業(yè)并購政策方面給予了足夠支持，企業(yè)并購行為也逐漸增加，需要企業(yè)深入探索并購重組中的稅收籌劃路徑，對影響稅收的各項(xiàng)因素展開系統(tǒng)分析，確保企業(yè)能將并購成本控制在最低范圍內(nèi)，幫助企業(yè)獲取更加理想的經(jīng)濟(jì)效益。

1 企業(yè)并購重組稅收籌劃相關(guān)概述

企業(yè)并購重組就是在開展經(jīng)營活動(dòng)基礎(chǔ)上針對非經(jīng)營活動(dòng)開展的一項(xiàng)交易，主要內(nèi)容包括股權(quán)收購、債務(wù)整合與分立合并等。通過對企業(yè)內(nèi)部組織與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理調(diào)整，能為企業(yè)爭取更多競爭優(yōu)勢，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)和資源整合方面發(fā)揮著重要價(jià)值。而稅收籌劃則是納稅主體或相關(guān)機(jī)構(gòu)，在深入分析企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀之后，在參考相關(guān)納稅法規(guī)基礎(chǔ)上制定的稅務(wù)方案。開展稅收籌劃可以有效緩解稅收負(fù)擔(dān)，確保企業(yè)能在嚴(yán)格把控成本投入的前提下獲取豐厚經(jīng)濟(jì)利潤，整個(gè)過程具有以下特點(diǎn)：一是稅收籌劃合法性，各環(huán)節(jié)都會嚴(yán)格按照相關(guān)法律規(guī)定開展。二是稅收籌劃總體性。企業(yè)開展的稅收籌劃需要從整體角度出發(fā)，綜合考慮企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展期間的其他費(fèi)用支出。比如并購企業(yè)可以采取貸款方式完成資金籌備，雖然可以對所得稅稅額進(jìn)行有效控制，但需要承擔(dān)一定的利息負(fù)擔(dān)，對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了一定影響。因此，企業(yè)開展稅收籌劃要從全局發(fā)展角度出發(fā)，在深入分析各類費(fèi)用和稅額之后制定合理的稅收籌劃方案。三是稅收籌劃長期性。通常情況下，實(shí)際納稅期限遞延并不會減少應(yīng)繳稅額，只是延長了繳納時(shí)間。但貨幣本身就具有時(shí)間價(jià)值，通過在時(shí)間條件上進(jìn)行延遲，可以有效節(jié)省企業(yè)成本資金，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造良好效益。從目標(biāo)層面來看，企業(yè)從整體角度出發(fā)開展并購重組就是在提升自身競爭實(shí)力，獲取更加理想的經(jīng)濟(jì)效益。并且節(jié)省稅收成本也是企業(yè)開展并購重組的重要原因。所以在企業(yè)并購整合期間，不能單方面考慮稅收成本，還要重視其他方面的因素。而開展稅收籌劃就是提前籌劃控制并重組企業(yè)內(nèi)部的稅收成本，進(jìn)而規(guī)避企業(yè)在并購重組期間面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題，確保企業(yè)稅后經(jīng)濟(jì)利潤得到顯著提升。另外，企業(yè)圍繞經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)展開經(jīng)營一般都是為了提升自身經(jīng)濟(jì)利益。但傳統(tǒng)的稅收成本控制并不能完全保證整體利益提升，有時(shí)還會呈現(xiàn)出相反效果，絕大部分情況都是在短期之內(nèi)增加了企業(yè)效益，對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展不利。而開展稅收籌劃不是針對最重要目標(biāo)，而是以企業(yè)并購重組整體目標(biāo)為核心，稅收籌劃目標(biāo)始終為企業(yè)整體目標(biāo)提供服務(wù)。

2 基于并購重組的企業(yè)稅收籌劃重要意義

2.1 有利于提升企業(yè)競爭優(yōu)勢

在法律規(guī)定范圍內(nèi)開展的稅收籌劃可以幫助企業(yè)有效控制稅務(wù)成本與財(cái)務(wù)壓力，使企業(yè)能在激烈的市場競爭環(huán)境中占據(jù)穩(wěn)定優(yōu)勢。同時(shí)，稅收籌劃也是企業(yè)開展理財(cái)活動(dòng)的重點(diǎn)內(nèi)容，主要是以資金活動(dòng)為基礎(chǔ)開展的。在企業(yè)各項(xiàng)決策正式制定之前，精細(xì)化稅收籌劃可以對企業(yè)經(jīng)營行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，企業(yè)在正確決策支持下也會呈現(xiàn)出良性經(jīng)營狀態(tài)。但稅收籌劃本身就具有系統(tǒng)性和復(fù)雜性，企業(yè)要想在稅收籌劃基礎(chǔ)上減輕稅負(fù)，必須要強(qiáng)化自身財(cái)務(wù)核算與財(cái)務(wù)管理，確保企業(yè)經(jīng)營管理模式能更加規(guī)范。尤其是在市場競爭日益激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，只有深入了解市場發(fā)展規(guī)律并發(fā)揮稅收籌劃優(yōu)勢，才能在新時(shí)期市場競爭環(huán)境下獲取穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)利潤。

2.2 有利于提升企業(yè)納稅意識

鼓勵(lì)企業(yè)在并購重組期間積極開展稅收籌劃，可以使企業(yè)納稅遵從度明顯提升。開展稅收籌劃的基本條件就是保證稅收合規(guī)性[1]。同時(shí)，開展高質(zhì)量稅收籌劃可以使企業(yè)在獲取合法經(jīng)營利潤的同時(shí)履行納稅義務(wù)，使企業(yè)內(nèi)部納稅人員具備良好的法律意識。此外，稅收籌劃與納稅意識提升之間存在同步關(guān)聯(lián)，積極開展稅收籌劃也是企業(yè)開展普法教育的重要途徑之一。

2.3 有利于發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿作用

企業(yè)納稅方對國家政策的良好回應(yīng)可以充分發(fā)揮出相關(guān)政策的規(guī)范作用，進(jìn)而滿足宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控需求。所以企業(yè)在并購重組稅收籌劃過程中必須要多方面了解稅收法律規(guī)定，精準(zhǔn)了解稅收政策提出的各項(xiàng)需求。納稅主體在稅收籌劃方案選擇時(shí)也要參考節(jié)稅要求，促使社會經(jīng)濟(jì)能從客觀層面得到提升。此外，基于合法要求下的并購重組稅收籌劃，便于對企業(yè)整體發(fā)展布局進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，促使企業(yè)能長久健康發(fā)展。

3 企業(yè)并購重組稅收籌劃相關(guān)理論

3.1 協(xié)同效應(yīng)

應(yīng)用于企業(yè)經(jīng)營管理期間的協(xié)同效應(yīng)理論主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)和經(jīng)營兩方面。經(jīng)營方面的協(xié)同效應(yīng)指的是在協(xié)同之后完成實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)，在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)規(guī)?；A(chǔ)上提升經(jīng)營效率。而財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)則是在協(xié)同后為企業(yè)創(chuàng)造更加理想的經(jīng)濟(jì)利益。從企業(yè)并購重組層面來看，稅收協(xié)同效應(yīng)主要是由稅收擋板和稅盾效應(yīng)兩部分內(nèi)容組成。如果企業(yè)在資產(chǎn)評估方面出現(xiàn)公允價(jià)值超出賬面價(jià)值的情況，那么在并購過程中就要選擇應(yīng)稅合并模式，確保后期折舊額能得到顯著提升，將納稅所得額控制在最小范圍內(nèi)。

3.2 有效稅收籌劃

科學(xué)合理的稅收籌劃理論能探索企業(yè)降低稅負(fù)的有效路徑，還能將效益最大化作為稅收籌劃基本方向，具體內(nèi)容包括非稅成本與隱性稅收。其中，非稅成本主要是企業(yè)企業(yè)在稅收籌劃方案具體實(shí)施期間所產(chǎn)生的成本支出，引發(fā)非稅成本支出的原因體現(xiàn)在多方面，其中信息不對稱問題表現(xiàn)得較為明顯。并且，企業(yè)在并購重組期間的稅收籌劃在稅收和非稅成本之間存在緊密關(guān)聯(lián)，企業(yè)在降低稅負(fù)壓力的前提下也會導(dǎo)致非稅成本明顯提高，這就需要企業(yè)必須做出合理選擇。而隱性稅收則是在稅收規(guī)定之內(nèi)開展的不容易被直接察覺的稅收行為，通常來自于市場環(huán)境，出現(xiàn)隱性稅收的主要原因就是供需之間存在不均衡關(guān)系，導(dǎo)致優(yōu)惠資產(chǎn)價(jià)格明顯提升，投資回報(bào)率低于普通回報(bào)率[2]。

4 企業(yè)并購重組稅收籌劃的基本原則

4.1 合法性原則

企業(yè)開展稅收籌劃最基本的原則就是要在法律規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行，嚴(yán)格在規(guī)定制度范圍內(nèi)落實(shí)稅收籌劃要求，確保企業(yè)能獲取理想穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)效益，將并購重組成本控制在合理范圍內(nèi)。對此，企業(yè)應(yīng)深度了解與并購重組稅收籌劃相關(guān)的法律規(guī)定，在滿足合規(guī)開展要求的前提下，選擇合適的稅收籌劃方案，確保并購重組要求得到貫徹落實(shí)。

4.2 預(yù)見性原則

企業(yè)在稅收籌劃開展期間應(yīng)將注意力集中在可預(yù)見性活動(dòng)開展中，在并購重組之前就提前分析稅收籌劃路徑。同時(shí)，企業(yè)并購重組過程中的相關(guān)業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，需要企業(yè)提前了解與納稅相關(guān)的各類情況，便于對整個(gè)稅收并購重組過程進(jìn)行管控。由此可見，要想保證稅收籌劃獲取理想經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)應(yīng)提前將并購重組活動(dòng)落實(shí)到位，確保稅收籌劃可以按照提前預(yù)定方向進(jìn)行。

4.3 成本效益原則

企業(yè)在并購重組過程中開展的稅收籌劃并不是為了單純獲取經(jīng)濟(jì)利潤，在稅收籌劃過程中會出現(xiàn)很多額外成本。因此，企業(yè)應(yīng)綜合考慮稅收成本和增量成本，隨后要根據(jù)成本效益基本原則判斷活動(dòng)在經(jīng)濟(jì)層面的執(zhí)行效果，以此為基礎(chǔ)制訂合理計(jì)劃方案。

5 企業(yè)并購重組下的稅收籌劃模式分析

5.1基于現(xiàn)金并購支付的稅收籌劃

基于現(xiàn)金支付開展的并購方式能有效提升并購效率，具有簡單化和高效化特點(diǎn)。借助此方法開展稅收籌劃可以從以下兩方面進(jìn)行：一是在現(xiàn)金并購方式可以通過分期付款開展，既要為資金運(yùn)轉(zhuǎn)提供良好運(yùn)作空間，也要將并購企業(yè)稅收壓力控制在合理范圍內(nèi)[3]。并購雙方如果都能合理運(yùn)用此形式，那么企業(yè)稅收就會明顯減少，獲取了理想經(jīng)濟(jì)利潤。二是在完成并購之后，企業(yè)通過評估資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值有所提升，折舊信貸量變得越來越多，能將后續(xù)一段時(shí)期的經(jīng)營稅前利潤有效扣除，減少了企業(yè)經(jīng)營成本投入。除了上述兩方面工作之外，基于現(xiàn)金并購下的稅收籌劃主要是以增值稅為重點(diǎn)關(guān)注對象，在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合并之后，雖然在表面上看似是提升了并購成本，但實(shí)際上是降低了并購重組稅收壓力，在推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益提升方面發(fā)揮著重要作用。

5.2 基于股權(quán)并購支付的稅收籌劃

企業(yè)開展股權(quán)并購支付模式通常都是圍繞資本市場環(huán)境開展的，具體表現(xiàn)在以下幾方面：一是根據(jù)預(yù)期要求完成并購之后，內(nèi)部資產(chǎn)會成為企業(yè)股份，企業(yè)會取代部分對應(yīng)資產(chǎn)。同時(shí)，合并后的企業(yè)會根據(jù)股份要素實(shí)現(xiàn)并購目標(biāo)。二是并購企業(yè)股權(quán)交換會針對合并企業(yè)股東股份占比實(shí)現(xiàn)并購目標(biāo)。整個(gè)過程不需要企業(yè)支付過多資金，所以并不會在短期之內(nèi)出現(xiàn)額外風(fēng)險(xiǎn)。但會導(dǎo)致相關(guān)控制權(quán)被稀釋。所以，企業(yè)可以在了解股權(quán)并購支付計(jì)稅基礎(chǔ)的前提下，免繳相關(guān)所得稅。

5.3 基于債券發(fā)行并購的稅收籌劃

在企業(yè)并購重組過程中，并購債券能發(fā)揮出一定的節(jié)稅優(yōu)勢。為避免企業(yè)在并購之后失去對應(yīng)的控制權(quán)，通常都會采取債券形式向目標(biāo)企業(yè)發(fā)起并購。經(jīng)過合并之后的企業(yè)會獲得延遲支付現(xiàn)金的權(quán)利，而且在債券發(fā)行方面也會表現(xiàn)出靈活性特征，減輕了企業(yè)在后續(xù)一段時(shí)期內(nèi)的發(fā)展壓力，能從根本上提升企業(yè)運(yùn)營能力[4]。這也說明并購企業(yè)可以降低現(xiàn)金支付延遲時(shí)間的前提下處理資金周轉(zhuǎn)問題，使企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可以控制在最小范圍內(nèi)，此方法生成的債券利息也可以從稅前財(cái)務(wù)費(fèi)用中篩選去除，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤能顯著提升。

6 企業(yè)并購重組中的稅收籌劃有效策略

6.1 全面發(fā)揮稅收籌劃指導(dǎo)價(jià)值

企業(yè)開展并購重組能滿足新時(shí)期經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展需求，企業(yè)在市場環(huán)境內(nèi)的綜合競爭實(shí)力也會得到全面提升，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。而稅收籌劃是順利開展并購重組的重要條件，只有將稅收籌劃工作落實(shí)到位，才能提升并購重組成功率，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)符合企業(yè)發(fā)展需求的核心目標(biāo)。此外，選擇正確的稅收籌劃目標(biāo)可以強(qiáng)化企業(yè)并購重組整體效果。所以，企業(yè)應(yīng)針對自身發(fā)展類型進(jìn)行分析，確保在并購重組實(shí)施之后能對流轉(zhuǎn)稅進(jìn)行有效管控。在并購重組結(jié)束后，被并購企業(yè)營業(yè)稅會轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部稅務(wù)，省略了對外繳納環(huán)節(jié)，能幫助企業(yè)減免稅務(wù)目標(biāo)。除此之外，在稅收籌劃目標(biāo)選取過程中還要多利用優(yōu)惠政策，真正滿足稅收減免要求。從目前發(fā)展形勢來看，絕大多數(shù)企業(yè)都開始享受優(yōu)惠政策帶來的便利，經(jīng)濟(jì)效益也得到明顯提升。

6.2 與稅務(wù)機(jī)關(guān)深入交流

企業(yè)開展并購重組中的稅收籌劃，必須要在稅務(wù)法律規(guī)定范圍內(nèi)開展各項(xiàng)工作，嚴(yán)禁出現(xiàn)違規(guī)行為，避免對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和自身聲譽(yù)形象造成影響。對此，企業(yè)應(yīng)深入了解稅收政策規(guī)定和自身發(fā)展現(xiàn)狀，精準(zhǔn)判斷政策變動(dòng)趨勢，進(jìn)而將成本支出控制在最小范圍內(nèi)，幫助企業(yè)獲取更加理想的經(jīng)濟(jì)效益。與此同時(shí)，在時(shí)代進(jìn)步發(fā)展環(huán)境下，政府部門針對各類產(chǎn)業(yè)也加大了扶持力度，這些支持既體現(xiàn)在資金和資源方面，也針對稅收政策提出了相關(guān)優(yōu)惠建議，其主要目的就是降低企業(yè)納稅負(fù)擔(dān)。此外，企業(yè)應(yīng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)部門進(jìn)行深入交流，掌握新時(shí)期政策消息并根據(jù)稅務(wù)機(jī)關(guān)提出的建議調(diào)整稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估流程，結(jié)合企業(yè)并購重組真實(shí)情況開展稅收籌劃，爭取在稅務(wù)機(jī)關(guān)的支持幫助下杜絕操作不規(guī)范行為[5]。

6.3 選擇合適的并購出資方式

企業(yè)常見的并購出資方式主要包括現(xiàn)金購入、股票置換及混合支付。其中，現(xiàn)金購入并購主要涵蓋著股票和資產(chǎn)兩項(xiàng)內(nèi)容。企業(yè)利用現(xiàn)金購入股票主要是在出售基礎(chǔ)上獲取經(jīng)濟(jì)利潤，從而上繳相對應(yīng)的所得稅，使目標(biāo)企業(yè)所得稅可以穩(wěn)定提升，第一時(shí)間上繳所得稅并提升企業(yè)稅負(fù)。而現(xiàn)金購入資產(chǎn)模式可以使企業(yè)在享受原本目標(biāo)的折舊，從而有效減少稅收款項(xiàng)[6]。也就是說，企業(yè)選擇現(xiàn)金購入的并購模式能提升稅收籌劃的成功幾率。股票置換形式主要是利用股票形式完成目標(biāo)企業(yè)并購任務(wù)，以此來順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期制定的稅收籌劃目標(biāo)。從目標(biāo)企業(yè)角度來看，在股票交換基礎(chǔ)上獲取的資本并不需要上繳所得稅，股票在出售之后才開始繳納稅務(wù)，通過股票換取方式獲得的目標(biāo)公司也會成為并購企業(yè)子公司，在子公司出現(xiàn)盈利虧損的情況時(shí)，母公司就會對此虧損部分進(jìn)行彌補(bǔ)。除此之外，混合支付并購方式能將稅負(fù)降至最小范圍內(nèi)。也就是說，企業(yè)要根據(jù)自身發(fā)展情況選擇具體并購方法。

7 結(jié)束語

綜上所述，基于企業(yè)并購重組下的合理稅收籌劃，可以將企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)降至最低并有效管控并購成本。但部分企業(yè)并沒有認(rèn)識到稅收籌劃重要性，只是通過制定經(jīng)營決策來減少采購成本。然而，稅收籌劃是企業(yè)高質(zhì)量經(jīng)營發(fā)展的必要條件，良好的稅收籌劃可以為企業(yè)創(chuàng)造長久穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)利潤。所以，企業(yè)應(yīng)從思想層面提升重視力度，確保與企業(yè)并購重組相關(guān)的工作都能貫徹落實(shí)到位。

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作者簡介：蘇雙雙（1986-），女，漢族，山東青島人，本科，中級會計(jì)師、中級審計(jì)師，研究方向：內(nèi)控管理、投融資管理、并購重組。