文旅企業(yè)加強(qiáng)投融資管理的研究

摘要：近年來(lái)，文旅產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，但是目前文旅企業(yè)也面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中投融資管理問題尤為突出，資金的有效獲取與合理配置限制了企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。文章深入剖析了文旅企業(yè)投融資管理的現(xiàn)狀，詳細(xì)分析了存在的問題及成因，并結(jié)合實(shí)際對(duì)案例提出針對(duì)性的對(duì)策建議，旨在為文旅企業(yè)優(yōu)化投融資管理和提升競(jìng)爭(zhēng)力提供有益的參考，以助力文旅產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與文化效益的雙贏。

關(guān)鍵詞：文旅企業(yè)；投融資管理；風(fēng)險(xiǎn)控制；可持續(xù)發(fā)展

文旅企業(yè)作為文化旅游產(chǎn)業(yè)的核心主體，近年來(lái)在政策支持、市場(chǎng)需求和技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)下，呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)持續(xù)升溫，旅游總收入不斷攀升（2023年國(guó)內(nèi)旅游總收入相比于2022年提升了約140.3%），而且文旅企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模也在逐年擴(kuò)大。資金是文旅企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素之一，在文旅項(xiàng)目的開發(fā)與運(yùn)營(yíng)過程中，無(wú)論是景區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和文化產(chǎn)品研發(fā)，還是市場(chǎng)推廣與服務(wù)提升，都需要大量的資金投入，而有效的投融資活動(dòng)能夠?yàn)槲穆闷髽I(yè)提供必要的資金支持，以保障項(xiàng)目的順利實(shí)施和企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)。文旅企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)于促進(jìn)文化傳承與創(chuàng)新、推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)等方面具有重要的意義，所以優(yōu)化文旅企業(yè)的投融資管理有助于文旅企業(yè)提高資源配置效率，并增強(qiáng)自身實(shí)力，推動(dòng)文旅產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量地發(fā)展。

一、文旅企業(yè)投融資管理的理論基礎(chǔ)

（一）企業(yè)投融資管理的概念

企業(yè)投融資管理是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)資金籌集和資金投放所進(jìn)行的一系列管理活動(dòng)。投資管理主要涉及企業(yè)對(duì)各類資產(chǎn)的投資決策和投資實(shí)施與投資控制，包括項(xiàng)目評(píng)估、投資組合優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益分析等內(nèi)容；融資管理則關(guān)注企業(yè)資金的來(lái)源渠道、融資方式的選擇、融資成本的控制以及資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化等方面。

（二）文旅企業(yè)投融資管理的特點(diǎn)

1. 投資周期長(zhǎng)且風(fēng)險(xiǎn)高

文旅項(xiàng)目通常需要較長(zhǎng)的開發(fā)周期，從項(xiàng)目的規(guī)劃和建設(shè)到運(yùn)營(yíng)，可能涉及多個(gè)階段，所以持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng)。在此期間，市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)、消費(fèi)者需求等因素都可能發(fā)生一定的變化，這就增加了項(xiàng)目投資的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，例如一些大型的主題公園項(xiàng)目，從前期規(guī)劃到建成開業(yè)，可能需要5～10年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，在這段時(shí)間內(nèi)企業(yè)還面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和資金周轉(zhuǎn)困難等風(fēng)險(xiǎn)。

2. 融資渠道相對(duì)狹窄

文旅企業(yè)的資產(chǎn)以無(wú)形資產(chǎn)為主，如文化品牌和旅游資源經(jīng)營(yíng)權(quán)等，這就導(dǎo)致融資時(shí)缺乏有效的抵押擔(dān)保物，這使得其在傳統(tǒng)融資渠道（如銀行貸款）上面臨一定困難。此外，文旅產(chǎn)業(yè)的季節(jié)性波動(dòng)和市場(chǎng)需求不穩(wěn)定等特點(diǎn)，也使得部分投資者對(duì)文旅企業(yè)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，導(dǎo)致其融資的渠道相對(duì)有限。

3. 對(duì)政策和市場(chǎng)變化敏感

政府的旅游政策調(diào)整和文化產(chǎn)業(yè)扶持政策的變化等，都會(huì)直接或間接地影響文旅企業(yè)的投融資決策和經(jīng)營(yíng)效益。同時(shí)，旅游市場(chǎng)的需求也具有較強(qiáng)的季節(jié)性、波動(dòng)性和不確定性，消費(fèi)者偏好的改變和突發(fā)事件（如疫情和自然災(zāi)害）等因素，都可能對(duì)文旅企業(yè)的收入和現(xiàn)金流產(chǎn)生重大的影響，進(jìn)而增加了投融資管理的難度。

（三）相關(guān)理論

1. 資本結(jié)構(gòu)理論

資本結(jié)構(gòu)理論法探討企業(yè)在籌集資金時(shí)，如何確定債務(wù)的資本和權(quán)益資本的比例，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，該理論認(rèn)為合理的資本結(jié)構(gòu)可以降低企業(yè)的綜合資本成本，以提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。文旅企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)，可以參考資本結(jié)構(gòu)理論，權(quán)衡債務(wù)融資和權(quán)益融資的利弊，找到適合自身發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)。

2. 投資組合理論

投資組合理論強(qiáng)調(diào)通過資產(chǎn)分散化來(lái)降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。文旅企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，可以將不同類型和不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的項(xiàng)目進(jìn)行組合，避免過度集中投資于單一的項(xiàng)目或領(lǐng)域，例如將資金分散投資于文化演藝、旅游景區(qū)開發(fā)、旅游餐飲住宿等多個(gè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和收益的平衡。

3. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理理論

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理理論旨在識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。文旅企業(yè)在投融資過程中，應(yīng)該運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面的評(píng)估，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，如風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)接收等策略，確保企業(yè)投融資活動(dòng)的穩(wěn)健進(jìn)行。

二、文旅企業(yè)投融資管理的現(xiàn)狀分析

（一）投資管理現(xiàn)狀

1. 投資方向與重點(diǎn)

文旅企業(yè)的投資方向具有顯著的行業(yè)特征和發(fā)展導(dǎo)向，其重點(diǎn)主要落于旅游景區(qū)的開發(fā)，通過精心的規(guī)劃與建設(shè)，挖掘景區(qū)的潛力，而且文旅企業(yè)還致力于文化旅游產(chǎn)品的創(chuàng)新，賦予產(chǎn)品深厚的文化底蘊(yùn)，旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是保障游客體驗(yàn)的關(guān)鍵，而旅游服務(wù)的提升則能夠增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。近年來(lái)，伴隨文化與旅游的深度融合，眾多企業(yè)的目光投向了新興的領(lǐng)域，如文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，在數(shù)字文旅領(lǐng)域，不少企業(yè)加大了對(duì)VR和AR技術(shù)在旅游體驗(yàn)中的應(yīng)用的研發(fā)投入，全力打造沉浸式的旅游產(chǎn)品，積極開拓研學(xué)旅行市場(chǎng)。

2. 投資決策過程

在投資決策環(huán)節(jié)，當(dāng)前大部分文旅企業(yè)已逐步構(gòu)建起了相對(duì)規(guī)范的流程體系。企業(yè)通常會(huì)積極地開展市場(chǎng)調(diào)研，廣泛收集消費(fèi)者的需求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等信息，同時(shí)還深入進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究，從多個(gè)關(guān)鍵的維度對(duì)投資項(xiàng)目展開全面的剖析，這涵蓋了精準(zhǔn)評(píng)估市場(chǎng)的前景，嚴(yán)謹(jǐn)論證技術(shù)的可行性，細(xì)致測(cè)算財(cái)務(wù)的盈利能力，以及全面考量風(fēng)險(xiǎn)因素等方面。然而不可忽視的是，在實(shí)際的投資決策實(shí)踐中，仍有部分企業(yè)的決策流程存在著明顯的缺陷，它們未能進(jìn)行充足的數(shù)據(jù)分析，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的工作也做得不夠到位，他們過度地依賴過往經(jīng)驗(yàn)來(lái)作出判斷，這在一定程度上增加了投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

3. 投資項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)控

在投資項(xiàng)目的實(shí)施階段，部分文旅企業(yè)展現(xiàn)出了較強(qiáng)的資源組織能力，依照預(yù)定的計(jì)劃有序地推進(jìn)項(xiàng)目。它們能夠合理地調(diào)配人力、物力和財(cái)力，保障項(xiàng)目的建設(shè)順利開展。然而，仍有不少企業(yè)在項(xiàng)目管理領(lǐng)域暴露出諸多的短板，一些企業(yè)進(jìn)度控制缺乏有效的手段，致使項(xiàng)目延期交付，還有一些企業(yè)的成本管理不善，造成了資金超支的現(xiàn)象頻發(fā)，還有一些企業(yè)在質(zhì)量把控的環(huán)節(jié)較為薄弱，以至于難以確保項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期的標(biāo)準(zhǔn)。至于項(xiàng)目監(jiān)控，多數(shù)企業(yè)雖已搭建起了基本的監(jiān)控機(jī)制，但監(jiān)控的指標(biāo)體系尚不完善，無(wú)法全面地反映項(xiàng)目的狀況，導(dǎo)致監(jiān)控的動(dòng)態(tài)跟蹤能力不足，難以根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目的策略，從而影響到了項(xiàng)目的最終成效。

（二）融資管理現(xiàn)狀

1. 融資渠道與方式

文旅企業(yè)的融資渠道主要包括銀行貸款、股權(quán)融資、債券融資、政府扶持資金等。其中，銀行貸款是企業(yè)最常用的融資方式之一，但由于文旅企業(yè)的特殊性，它們獲得銀行貸款的難度相對(duì)較大；在股權(quán)融資方面，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的文旅企業(yè)通過上市和引入戰(zhàn)略投資者等方式獲取資金；債券融資在文旅企業(yè)中的應(yīng)用相對(duì)較少，主要受制于企業(yè)規(guī)模和信用評(píng)級(jí)等因素；政府扶持資金對(duì)文旅企業(yè)的發(fā)展起到了重要的支持作用，但政府扶持的資金規(guī)模相對(duì)有限，且申請(qǐng)條件和審批流程都較為嚴(yán)格。

2. 融資成本與風(fēng)險(xiǎn)

文旅企業(yè)在融資方面面臨著較為嚴(yán)峻的形勢(shì)，其融資成本普遍處于較高的水平，中小型的文旅企業(yè)更是深受其困。在銀行貸款方面，企業(yè)需承擔(dān)一定的利息支出，在股權(quán)融資時(shí)，企業(yè)還需要滿足股東的股息回報(bào)要求，而債券融資則涉及利息和發(fā)行的費(fèi)用等，這些因素共同推高了企業(yè)的資金成本。與此同時(shí)，文旅企業(yè)在融資進(jìn)程中還遭遇著多種風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，例如，信用風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使企業(yè)在融資時(shí)受阻，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的存在也讓企業(yè)的處境更為艱難，比如市場(chǎng)利率一旦波動(dòng)，企業(yè)的融資成本便可能會(huì)隨之上升，而信用評(píng)級(jí)若下降，企業(yè)的融資能力與成本都會(huì)受到不利的影響，從而制約企業(yè)的發(fā)展。

3. 資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)狀況

就資本結(jié)構(gòu)而言，文旅企業(yè)普遍呈現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率偏高的狀況，債務(wù)融資在整體融資中占據(jù)著較大的比重，而權(quán)益資本卻相對(duì)匱乏，如此情形致使企業(yè)不得不承受較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致他們的償債壓力頗為沉重。再者，部分文旅企業(yè)的盈利能力并不是很強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效益欠佳，而且現(xiàn)金流還缺乏穩(wěn)定性。這不僅使企業(yè)的資金鏈緊繃，還進(jìn)一步惡化了財(cái)務(wù)困境，嚴(yán)重削弱了企業(yè)的融資能力，對(duì)其可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成了顯著的阻礙，并限制了企業(yè)在市場(chǎng)中的拓展和提升空間，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

（三）存在的問題及成因分析

1. 投資管理方面

在投資管理領(lǐng)域，文旅企業(yè)暴露出諸多問題。首先，企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)的科學(xué)性缺失，部分企業(yè)在挑選投資項(xiàng)目時(shí)，未深入探究市場(chǎng)需求的狀況，也沒有精準(zhǔn)地衡量自身的實(shí)力以及風(fēng)險(xiǎn)的承受水平，而是盲目地追逐熱門的項(xiàng)目，致使項(xiàng)目投資失敗的概率大幅度增加。其次，企業(yè)的項(xiàng)目投資管理存在著嚴(yán)重的缺陷，在實(shí)施過程中，部分企業(yè)的成本控制缺乏有效的舉措，進(jìn)度管理無(wú)序，質(zhì)量監(jiān)督機(jī)制形同虛設(shè)，這直接引發(fā)了項(xiàng)目成本超支和工期拖延以及質(zhì)量不合標(biāo)準(zhǔn)等不良后果。最后，投資后的評(píng)估工作嚴(yán)重滯后，企業(yè)未能及時(shí)全面地評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益，從而無(wú)法為后續(xù)投資決策提供有力的參考依據(jù)，使得企業(yè)的投資決策缺乏連貫性和前瞻性。

2. 融資管理方面

在融資管理層面，首先，企業(yè)在融資渠道方面存在嚴(yán)重的問題，出現(xiàn)單一且不順暢的狀況，大部分文旅企業(yè)過度依賴于銀行貸款，而在其他融資途徑上，如債券融資、股權(quán)融資、融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等的探索與應(yīng)用卻極為欠缺，這極大地限制了企業(yè)的融資規(guī)模與靈活性，致使企業(yè)在資金籌集上困難重重。其次，部分企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不夠合理，債務(wù)融資在整體的融資中占比過高，而權(quán)益資本的占比相對(duì)較少，這種失衡使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯著地增加，導(dǎo)致企業(yè)償債的壓力沉重，一旦經(jīng)營(yíng)不善或市場(chǎng)環(huán)境惡化，企業(yè)就極易陷入資金鏈斷裂的困境。最后，企業(yè)在融資成本控制上的表現(xiàn)不佳，缺乏有效的策略與手段，無(wú)法積極通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、拓展多元融資渠道、提升企業(yè)信用評(píng)級(jí)等方式來(lái)降低成本，導(dǎo)致企業(yè)的資金獲取代價(jià)過高，進(jìn)一步削弱了企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3. 綜合管理方面

在綜合管理領(lǐng)域，文旅企業(yè)存在著諸多的短板。一方面，專業(yè)人才匱乏問題突出，現(xiàn)有的投融資管理人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)差異較大，他們對(duì)國(guó)家的相關(guān)投融資政策法規(guī)的理解不夠深入，對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)缺乏敏銳的感知，在風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)與技能上存在明顯的不足，這些都嚴(yán)重制約了企業(yè)投融資決策的科學(xué)性與準(zhǔn)確性。另一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)嚴(yán)重不足，企業(yè)未構(gòu)建起完備的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及應(yīng)對(duì)體系，以至于在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、政策調(diào)整、信用狀況變化等各類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)無(wú)法精準(zhǔn)地識(shí)別、合理評(píng)估并有效管控。此外，部分企業(yè)的內(nèi)部控制制度也存在著缺陷，他們的內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)督機(jī)制流于形式，難以確保投融資活動(dòng)嚴(yán)格遵循法律法規(guī)及企業(yè)的規(guī)章制度，無(wú)法保障活動(dòng)的效益性與合法性，從而使企業(yè)在投融資過程中面臨著諸多的潛在風(fēng)險(xiǎn)與隱患。

三、加強(qiáng)文旅企業(yè)投融資管理的對(duì)策建議

（一）優(yōu)化投資決策機(jī)制

首先，文旅企業(yè)應(yīng)深入開展市場(chǎng)調(diào)研，充分了解消費(fèi)者的需求變化趨勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以及行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，建立科學(xué)的項(xiàng)目評(píng)估體系，從文化價(jià)值、旅游吸引力、市場(chǎng)需求、投資回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)程度等多個(gè)維度對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的評(píng)估。其次，文旅企業(yè)需要借鑒現(xiàn)代企業(yè)的投資管理經(jīng)驗(yàn)，引入凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)部收益率（IRR）、投資回收期等專業(yè)的投資決策工具，對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行量化分析，再結(jié)合成分分析（AHP）和模糊綜合評(píng)價(jià)法等多因素決策方法，綜合性地考慮項(xiàng)目的非經(jīng)濟(jì)因素，如社會(huì)文化影響和環(huán)境效益等，以實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)化和規(guī)范化。最后，文旅企業(yè)還應(yīng)當(dāng)組建由企業(yè)管理層、投資專家、行業(yè)分析師、財(cái)務(wù)顧問等組成的跨學(xué)科的投資決策團(tuán)隊(duì)，充分發(fā)揮各方的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，共同參與投資項(xiàng)目的論證和決策過程。另外，還需要加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)成員之間的溝通與協(xié)作，提高投資決策的效率和質(zhì)量，同時(shí)也需要建立決策責(zé)任追究制度，明確各成員在投資決策過程中的責(zé)任，確保決策的謹(jǐn)慎性和科學(xué)性。

（二）拓寬融資渠道與降低融資成本

首先，文旅企業(yè)需要積極地探索多元化的融資方式，除了傳統(tǒng)的銀行貸款、股權(quán)融資和債券融資外，還可以考慮引入產(chǎn)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資（PE）、風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）、資產(chǎn)證券化（ABS）等創(chuàng)新融資工具。例如，文旅企業(yè)可以將景區(qū)門票收入和演藝項(xiàng)目收益權(quán)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行證券化，通過資本市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的盤活和融資的目的。其次，文旅企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的溝通與合作，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，并積極地向金融機(jī)構(gòu)展示企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α⒔?jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和投資項(xiàng)目前景，爭(zhēng)取到更多的信貸支持和融資優(yōu)惠政策。此外，還可以與金融機(jī)構(gòu)共同開展金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，開發(fā)適合文旅企業(yè)特點(diǎn)的融資產(chǎn)品和服務(wù)，如文化旅游特色小鎮(zhèn)建設(shè)專項(xiàng)貸款和旅游景區(qū)提升改造項(xiàng)目融資等。最后，企業(yè)管理者需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理地確定債務(wù)融資與權(quán)益融資的比例，以優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，可以通過股權(quán)融資增加企業(yè)的自有資金規(guī)模，降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，以減輕償債的壓力。同時(shí)，文旅企業(yè)還需要合理地安排債務(wù)融資的期限結(jié)構(gòu)和還款方式，避免債務(wù)集中到期帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過加強(qiáng)企業(yè)的盈利能力建設(shè)，提高內(nèi)部的積累能力。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制

首先，文旅企業(yè)需要樹立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以此來(lái)明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、職責(zé)分工和工作流程，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)對(duì)的閉環(huán)管理體系。其次，文旅企業(yè)需要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、行業(yè)政策的變化以及企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的波動(dòng)情況，并針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，如風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)承受等。此外，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)的危機(jī)管理能力建設(shè)，提前制定危機(jī)公關(guān)預(yù)案，在面對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，能夠迅速采取有效措施，降低損失，以及維護(hù)企業(yè)的聲譽(yù)和穩(wěn)定發(fā)展。最后，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制體系建設(shè)，建立健全內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督機(jī)制，對(duì)投融資活動(dòng)的全過程進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，確保投融資決策的合規(guī)性及資金使用的安全性和效益性，而且還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、資金往來(lái)、合同管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，防范財(cái)務(wù)舞弊和資金挪用等風(fēng)險(xiǎn)。

（四）培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)人才

首先，文旅企業(yè)需要制訂系統(tǒng)的投融資管理人才培養(yǎng)計(jì)劃，針對(duì)企業(yè)現(xiàn)有員工的專業(yè)背景和業(yè)務(wù)能力，開展有針對(duì)性的培訓(xùn)課程，培訓(xùn)內(nèi)容包括投融資政策法規(guī)、金融市場(chǎng)知識(shí)、投資分析方法、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析等。企業(yè)通過內(nèi)部培訓(xùn)、輪崗鍛煉、導(dǎo)師制等方式，來(lái)提升員工的綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，以培養(yǎng)一批熟悉文旅企業(yè)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)和掌握投融資管理核心技能的專業(yè)人才隊(duì)伍。其次，文旅企業(yè)還需要拓寬人才的引進(jìn)渠道，積極吸引具有豐富投融資經(jīng)驗(yàn)和金融行業(yè)背景或文旅產(chǎn)業(yè)專業(yè)知識(shí)的高端人才加入企業(yè)，引進(jìn)投資經(jīng)理、融資專員、風(fēng)險(xiǎn)管理專家、財(cái)務(wù)分析師等關(guān)鍵崗位的人才。同時(shí)，還要為引進(jìn)的人才提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬福利待遇和良好的職業(yè)發(fā)展空間，以吸引和留住優(yōu)秀的人才。最后，企業(yè)需要建立科學(xué)合理的人才激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)投融資管理人才的工作積極性和創(chuàng)造性，通過完善薪酬體系，將員工的薪酬與工作績(jī)效和企業(yè)業(yè)績(jī)緊密掛鉤，以體現(xiàn)按勞分配和按貢獻(xiàn)取酬的原則。企業(yè)可以設(shè)立股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，對(duì)為企業(yè)投融資活動(dòng)作出突出貢獻(xiàn)的員工給予股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，使員工與企業(yè)的利益共享且風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

（五）加強(qiáng)政策支持與行業(yè)合作

一方面，文旅企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注國(guó)家和地方政府出臺(tái)的文化旅游產(chǎn)業(yè)的扶持政策，積極爭(zhēng)取政策的支持?？梢酝ㄟ^加強(qiáng)與政府部門的溝通協(xié)調(diào)，及時(shí)了解政策的動(dòng)態(tài)和項(xiàng)目的申報(bào)信息，積極申報(bào)各類文化旅游發(fā)展專項(xiàng)資金、補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策扶持的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用政策利好，來(lái)降低企業(yè)的投融資成本，以緩解資金壓力，并推動(dòng)企業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)和業(yè)務(wù)的發(fā)展。另一方面，各個(gè)文旅企業(yè)可以通過組建行業(yè)協(xié)會(huì)和產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等形式，加強(qiáng)企業(yè)間的溝通協(xié)作，以共同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)。此外，還需要推動(dòng)文旅產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的深度合作，以形成產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，提升整個(gè)文旅產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。例如，旅游景區(qū)企業(yè)可以與旅行社、酒店、餐飲、交通等企業(yè)展開合作，共同打造旅游精品線路和綜合旅游服務(wù)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

四、案例分析——以宋城演藝為例

宋城演藝是國(guó)內(nèi)文旅行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一，在主題公園和演藝秀領(lǐng)域取得了顯著的成就，所以通過對(duì)宋城演藝的投融資管理實(shí)踐進(jìn)行分析，可以為其他文旅企業(yè)提供有益的借鑒。在投資管理方面，宋城演藝注重項(xiàng)目的差異化投資，以“演藝”為核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造了多個(gè)具有獨(dú)特文化內(nèi)涵和藝術(shù)魅力的演藝秀項(xiàng)目，如《宋城千古情》《三亞千古情》等。在投資決策過程中，公司充分進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)研和可行性研究，結(jié)合當(dāng)?shù)氐奈幕Y源和旅游市場(chǎng)需求，確保項(xiàng)目的市場(chǎng)前景和盈利能力，同時(shí)公司還加強(qiáng)了項(xiàng)目投資管理，嚴(yán)格控制項(xiàng)目的成本和進(jìn)度，以確保項(xiàng)目可以高質(zhì)量地完成。在融資管理方面，宋城演藝積極拓展融資渠道，除了傳統(tǒng)的銀行貸款和股權(quán)融資外，還通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式籌集資金，公司合理地優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保持了適度的資產(chǎn)負(fù)債率，減少可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司還注重提升自身的盈利能力和信用評(píng)級(jí)，以降低融資成本。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，宋城演藝建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)機(jī)制，對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，例如在疫情期間，公司及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，加強(qiáng)成本控制，通過線上演藝等創(chuàng)新的方式拓展了收入的來(lái)源，有效地應(yīng)對(duì)了突發(fā)的公共衛(wèi)生事件對(duì)企業(yè)的沖擊。

五、結(jié)語(yǔ)

文旅企業(yè)的投融資管理對(duì)其發(fā)展是至關(guān)重要的，但是當(dāng)前文旅企業(yè)在投資管理和融資管理等方面雖有發(fā)展但仍然存在著諸多問題，為解決這些問題，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化投資決策機(jī)制、拓寬融資渠道、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制、培養(yǎng)專業(yè)人才并爭(zhēng)取政策支持與加強(qiáng)行業(yè)合作，通過這些措施，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，從而在文旅產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮更大的作用。

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（作者單位：湖北省京旅綠色建筑材料有限公司）