碳排放權(quán)交易對中國低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響

摘要：基于2008—2018年30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，以碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策為準(zhǔn)自然試驗(yàn)，通過構(gòu)建固定效應(yīng)雙重差分模型研究其“減碳增績”效果。研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易政策同時(shí)實(shí)現(xiàn)了環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益，即發(fā)揮顯著的“減碳增績”效果，并且經(jīng)過動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)、安慰劑檢驗(yàn)等依舊穩(wěn)健。進(jìn)一步地，異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易的政策效果在重產(chǎn)業(yè)地區(qū)中表現(xiàn)得更加明顯。機(jī)制檢驗(yàn)證實(shí)，碳排放權(quán)交易主要通過調(diào)整能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)“減碳”，通過促進(jìn)研發(fā)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)“增績”，促進(jìn)中國低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。研究結(jié)論進(jìn)一步豐富了碳排放權(quán)交易政策效應(yīng)的研究，對中國低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)具有現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：碳排放權(quán)交易；低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；雙重差分模型；能源消費(fèi)；研發(fā)創(chuàng)新

中圖分類號：X196；F124；F832.5" " " " "文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：0439-8114（2024）12-0230-07

DOI：10.14088/j.cnki.issn0439-8114.2024.12.040 開放科學(xué)（資源服務(wù)）標(biāo)識碼（OSID）：

The impact of carbon emissions trading on the transformation of China’s low-carbon economy：Based on the intermediary perspective of energy consumption and Ramp;D innovation

LIU Yu-xuan，TIAN Ze

（School of Business， Hohai University， Changzhou" 213000，Jiangsu，China）

Abstract： Based on the panel data of 30 provinces from 2008 to 2018， and taking the carbon emission trading pilot policy as the natural experiment， the effect of “reducing carbon and increasing performance” was studied by constructing a fixed-effect difference-in-differences model. The study found that the carbon emission trading policy had achieved both environmental benefits and economic benefits， that was， it had played a significant “reducing carbon and increasing performance” effect， and it was still stable after dynamic effect tests and placebo tests. Further， the heterogeneity analysis found that the policy effect of carbon emission trading was more obvious in the heavy industry area. The mechanism test confirmed that carbon emission trading mainly achieved “reducing carbon” by adjusting the energy consumption structure， and “increasing performance” by promoting Ramp;D innovation， to promote the transformation of China’s low-carbon economy. The research conclusions further enriched the research on the effect of carbon emission trading policies， and had practical significance for the transformation of China’s low-carbon economy and the realization of the “dual carbon” goal.

Key words： carbon emissions trading； low-carbon economy transformation； difference-in-differences model；energy consumption； Ramp;D innovation

收稿日期：2022-04-11

基金項(xiàng)目：國家社會科學(xué)基金后期資助項(xiàng)目（21FJYB047）；中央高?？蒲袠I(yè)務(wù)資助項(xiàng)目（B210207018）

作者簡介：劉宇軒（2001-），女，江蘇宿遷人，在讀本科生，專業(yè)方向?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)與貿(mào)易，（電話）15996761911（電子信箱）liuyuxuan1105@126.com。

2021年8月，政府間氣候變化專門委員會發(fā)布了第六次氣候變化評估報(bào)告，明確表示各國應(yīng)加強(qiáng)行動(dòng)力度以應(yīng)對嚴(yán)峻的氣候問題。全球治理工作的重要任務(wù)之一是控制溫度升高、提高減排力度，加快將高碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為綠色低碳經(jīng)濟(jì)［1］。面對嚴(yán)峻的氣候形勢，中國提出了“2030碳達(dá)峰·2060碳中和”的宏偉目標(biāo)，“減污降碳協(xié)同增效”“綠色零碳高質(zhì)量發(fā)展”。在借鑒歐盟、美國等控排經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，引入碳排放權(quán)交易制度，通過市場配置二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)碳排放總量的減少。2011年國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布試點(diǎn)通知，率先在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳七省市開展碳交易試點(diǎn)。2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動(dòng)。

碳排放權(quán)交易能否實(shí)現(xiàn)碳減排，高效促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這成為近幾年來國內(nèi)學(xué)者研究的重點(diǎn)。眾多學(xué)者采用基于“五省兩市”試點(diǎn)地區(qū)和其他非試點(diǎn)地區(qū)的面板數(shù)據(jù)，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)確實(shí)存在減排效果，實(shí)現(xiàn)了環(huán)境紅利［2-4］。對于政策減排效果的衡量，眾多學(xué)者都采用直觀CO2排放量或人均CO2排放量［5，6］。但是，當(dāng)前較少的學(xué)者考慮到碳排放權(quán)交易試點(diǎn)能否實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)績效，并且僅有少部分學(xué)者探討了環(huán)境績效的產(chǎn)生機(jī)制［7，8］和異質(zhì)性效果［9，10］。

基于上述分析，本研究以2008—2018年30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，同時(shí)研究碳排放權(quán)交易對碳排放和碳績效兩個(gè)指標(biāo)的影響。同時(shí)，基于能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)和研發(fā)創(chuàng)新投入的視角探討產(chǎn)生“雙重紅利”的潛在機(jī)制。本研究進(jìn)一步為碳排放權(quán)交易的政策效果提供了論證，對于加快中國低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)具有現(xiàn)實(shí)意義。

1 理論機(jī)制

環(huán)境成本具有外部性的特點(diǎn)，長期以來中國環(huán)境成本都是由全社會承擔(dān)。但是，環(huán)境規(guī)制可以有效地實(shí)現(xiàn)環(huán)境成本內(nèi)部化，使污染主體承擔(dān)環(huán)境治理責(zé)任［11］。進(jìn)一步地，“波特假說”認(rèn)為在嚴(yán)格而靈活的環(huán)境規(guī)制下，環(huán)境成本內(nèi)部化可以顯著促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高，實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙贏［12］。碳排放權(quán)交易制度將一定的碳排放總額分配給經(jīng)濟(jì)主體，并允許不同碳排放水平的主體之間通過市場機(jī)制進(jìn)行購買或售賣［13］。對于追求利潤最大化的經(jīng)濟(jì)主體，這種靈活的市場型環(huán)境規(guī)制有利于激發(fā)其通過各種途徑實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“低排放”與“高效率”的雙贏局面［14］，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型［15，16］。碳排放權(quán)交易制度作為《京都議定書》中的關(guān)鍵手段，具體而言分別通過以下兩種渠道實(shí)現(xiàn)“雙重紅利”。

碳排放權(quán)交易制度能夠直接影響中國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)環(huán)境紅利。首先，對于碳排放額度緊張的經(jīng)濟(jì)主體而言，需要額外從市場中購買碳排放權(quán)。因此，經(jīng)濟(jì)主體傾向于生產(chǎn)碳排放更低的能源產(chǎn)品［17，18］，通過供給端調(diào)整能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)。其次，經(jīng)濟(jì)主體可以提高經(jīng)濟(jì)績效進(jìn)而補(bǔ)償增加的環(huán)境成本［19］。但是，這種渠道往往是通過價(jià)格機(jī)制實(shí)現(xiàn)環(huán)境成本的轉(zhuǎn)移，消費(fèi)者面臨傳統(tǒng)能源價(jià)格上漲時(shí)將增加清潔能源的替代使用，因此能夠直接通過消費(fèi)端調(diào)整能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)20］。最后，能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化可以進(jìn)一步促進(jìn)能源供給結(jié)構(gòu)調(diào)整，形成能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的良性循環(huán)。能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有利于降低碳排放，實(shí)現(xiàn)“減碳”的環(huán)境紅利。

基于“波特假說”，碳排放權(quán)交易制度有利于激發(fā)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)紅利。首先，對于碳排放額度富余的經(jīng)濟(jì)主體而言，可以將富余的額度貯存以后備用，或者直接在市場中出售獲取收益。因此，這直接激勵(lì)其通過研發(fā)創(chuàng)新降低碳排放量，以圖在碳排放權(quán)交易市場中掌握主動(dòng)權(quán)［21，22］。其次，碳排放權(quán)交易制度有利于提供信息更對稱的研發(fā)創(chuàng)新環(huán)境，從而降低不確定性風(fēng)險(xiǎn)，助推經(jīng)濟(jì)主體研發(fā)創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)化［23，24］。最后，額度富余的企業(yè)依然不可避免地需要支付一定環(huán)境成本，而研發(fā)創(chuàng)新可以促進(jìn)未來經(jīng)濟(jì)收益持續(xù)增長，有利于抵消長期的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)［25］。研發(fā)創(chuàng)新投入作為技術(shù)進(jìn)步的關(guān)鍵因素，能夠顯著促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“增績”的經(jīng)濟(jì)紅利。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 變量設(shè)置

2.1.1 被解釋變量 二氧化碳排放量的計(jì)算方法有很多，國內(nèi)學(xué)者大多采用能源消耗系數(shù)法。本研究主要參考劉宇等［26］的能源消耗系數(shù)估算方法，首先估算中國30個(gè)省份（除港澳臺以及西藏）2008—2018年九類能源（包括煤炭、焦炭、原油、汽油、煤油、柴油、燃料油、液化石油氣、天然氣）產(chǎn)生的二氧化碳。計(jì)算公式如下。

[CO2=C×w=iCO2i=iCi×wi]" " " " （1）

式中，[C]表示能源消耗量；[w]表示能源燃燒的二氧化碳排放系數(shù)；[i]表示第[i]種能源。具體的能源排放系數(shù)如表1所示。

碳排放（lnCO2）：為了便于回歸結(jié)果展示，本研究參考前人研究成果對計(jì)算得到的各省碳排放總量進(jìn)行對數(shù)化處理，衡量各省份的減碳效果。

碳績效（GCO2）：本研究借鑒孫作人等［27］的方法，以各省份GDP與CO2排放量的比值作為碳績效，衡量各省份低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

2.1.2 解釋變量 試驗(yàn)變量（Treat）：若樣本為試點(diǎn)省份之一，則Treat為1，否則為0。

時(shí)間變量（Time）：若樣本所在年份為2013年及之后，則Time為1，否則為0。

政策變量（Treat×Time）：基于雙重差分模型，交乘項(xiàng)Treat×Time表示碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策。

2.1.3 控制變量 本研究控制了時(shí)間與個(gè)體的固定效應(yīng)，并且參考張連眾等［28］、許和連等［29］、劉傳明等［30］的研究成果，加入了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（Rgdp）、第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展（Indu）、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展（Serv）、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（Basic）、人口規(guī)模（People）、私家車數(shù)量（Car）、能源效率（Energy）以及城市化率（Urban）等作為控制變量（表2）。

2.2 研究模型

本研究選擇雙重差分模型來評估碳排放權(quán)交易的政策效應(yīng)，即對碳排放和碳績效的影響，進(jìn)而判斷碳排放權(quán)交易能否有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型?；舅悸肥菍⑻寂欧艡?quán)交易作為一個(gè)準(zhǔn)自然試驗(yàn)，試點(diǎn)省份作為試驗(yàn)組，非試點(diǎn)省份作為控制組。試點(diǎn)年份設(shè)定為2013年，2013年以前為非試點(diǎn)期，2013年及以后為試點(diǎn)期。主要模型設(shè)計(jì)如下。

[CO2it=α0+α1Treati×Timet+α2Controlsit+βi+δt+εit]" " " " " " " " " " " （2）

式中，[i]和[t]分別表示第[i]個(gè)省份和第[t]年；[CO2it]表示政策效應(yīng)；[Treati]表示省市虛擬變量，如果為試驗(yàn)組，則[Treati=1]，如果為控制組，則[Treati=0]；[Timet]表示年份虛擬變量，如果[t]≥2013，則[Timet=1]，否則為0；交乘項(xiàng)[Treati×Timet]的系數(shù)估計(jì)值[α1]代表碳排放權(quán)交易政策實(shí)施的凈影響，當(dāng)且僅當(dāng)?shù)赱i]省市在[t]年開展了試點(diǎn)，且[t]≥2013，[Treati×Timet]賦值為1，否則為0；[Controlsit]表示參考前人研究成果加入的可能影響區(qū)域碳排放的一系列控制變量；[βi]表示個(gè)體固定效應(yīng)；[δt]表示時(shí)間固定效應(yīng)；[εit]表示隨機(jī)干擾項(xiàng)。

由于本研究分別研究排放權(quán)交易對碳排放量和碳績效的影響，因此將模型（2）轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵履Ｐ停?）和模型（4）。

[lnCO2it=α0+α1Treati×Timet+α2Controlsit+βi+δt+εit]" " " " " " " " " （3）

[GCO2it=α0+α1Treati×Timet+α2Controlsit+βi+δt+εit]" " " " " " " " " " （4）

2.3 數(shù)據(jù)說明

由于港澳臺及西藏的經(jīng)濟(jì)和環(huán)境狀況較為特殊，因此本研究的面板數(shù)據(jù)選擇中國其他30個(gè)省份。同時(shí)，由于深圳、廣州均屬于廣東，在分類試點(diǎn)地區(qū)與非試點(diǎn)地區(qū)時(shí)合并考慮，即試點(diǎn)省份為北京、天津、上海、湖北、廣東和重慶。

本研究從《中國能源統(tǒng)計(jì)年鑒》以及國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)庫獲取了測算所需的各省九類化石能源的消費(fèi)總量，從《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》獲取了地區(qū)生產(chǎn)總值、地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值、地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值，從國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫獲取了其他的控制變量數(shù)據(jù)。

3 實(shí)證分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

表3是對各變量的描述性統(tǒng)計(jì)，即在控制住前期試驗(yàn)組與控制組的差異后，計(jì)算得出試驗(yàn)后的凈差異?？梢园l(fā)現(xiàn)，雙重差分后碳排放（lnCO2）為負(fù)，而碳績效（GCO2）為正，同時(shí)其他變量并無明顯差異。

本研究對上述雙重差分效果進(jìn)行了可視化處理，圖1、圖2分別描繪了碳排放與碳績效的均值動(dòng)態(tài)。由圖1、圖2可知，無論是碳排放還是碳績效，在2008—2012年間基本保持了平行的動(dòng)態(tài)趨勢。2013年之后，二者均表現(xiàn)出了顯著差異，試驗(yàn)組相較于控制組產(chǎn)生了顯著的“增績減排”效果。

3.2 基準(zhǔn)回歸分析

為了分析碳排放權(quán)交易政策的“減碳” “增績”效果，本研究采用雙重差分法對模型（3）、模型（4）進(jìn)行了估計(jì)，基準(zhǔn)回歸分析結(jié)果如表4所示。由列（1）可知，交乘項(xiàng)Treat×Time的系數(shù)在0.01水平上顯著為負(fù)，列（2）加入控制變量之后依然在0.05水平上顯著為負(fù)。說明在其他條件不變的情況下，碳排放權(quán)交易政策能使試點(diǎn)地區(qū)平均減少約12.8%的碳排放。

由列（3）可知，交乘項(xiàng)Treat×Time的系數(shù)在0.01水平上顯著為正，列（4）加入控制變量之后依然在0.01水平上顯著為正。說明在其他條件不變的情況下，碳排放權(quán)交易政策能使試點(diǎn)地區(qū)平均增加約19.8%的碳績效。

因此，實(shí)證回歸結(jié)果說明碳排放權(quán)交易政策不僅實(shí)現(xiàn)了減碳的環(huán)境績效，還提高了經(jīng)濟(jì)績效的，促進(jìn)了中國低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.3.1 動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn) 使用雙重差分模型檢驗(yàn)政策效果的重要前提是滿足平行趨勢假設(shè)，即在碳排放權(quán)交易政策實(shí)施之前，試驗(yàn)組與控制組沒有顯著差別。本研究采用動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)樣本的平行趨勢，設(shè)立以下的模型。

[CO2it=α0+t=-55αtTreati×Timet+α2Controlsit+βi+δt+εit]" " " " " " " " " （5）

圖3、圖4分別描繪了碳排放和碳績效的動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。其中，空心點(diǎn)表示回歸系數(shù)，虛線段表示95%置信區(qū)間。從圖3、圖4可以看出，2013年之前置信區(qū)間明顯包含0，表明在碳排放權(quán)交易政策實(shí)施之前，試驗(yàn)組和控制組的變化趨勢是一致的。2013年及之后，碳排放的系數(shù)開始顯著為負(fù)，而碳績效的系數(shù)開始顯著為正。并且隨著政策的推移，政策效果愈發(fā)顯著。

上述檢驗(yàn)不僅說明本研究滿足了平行趨勢假設(shè)，而且進(jìn)一步為政策效果隨時(shí)間推移愈發(fā)顯著提供了證據(jù)。

3.3.2 安慰劑檢驗(yàn) 為了避免估計(jì)結(jié)果受到其他潛在不可觀測因素的影響，本研究進(jìn)一步采取安慰劑檢驗(yàn)。具體而言，通過隨機(jī)抽樣的方式生成試點(diǎn)省份，并且循環(huán)500次生成回歸結(jié)果。

圖5、圖6分別繪制了碳排放和碳績效的估計(jì)系數(shù)核密度以及對應(yīng)P值分布?？梢园l(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)隨機(jī)抽樣的回歸系數(shù)值都在0值附近，且P值大于0.1。同時(shí)，實(shí)際估計(jì)系數(shù)以橫軸的豎虛線表示，明顯異于隨機(jī)抽樣的結(jié)果。因此，本研究的檢驗(yàn)結(jié)果比較穩(wěn)健，基本不存在其他的替代解釋。

3.3.3 增加控制變量 2013年前后，中國同時(shí)期發(fā)布了其他大量的命令控制型環(huán)境規(guī)制，可能對本研究碳排放權(quán)交易政策產(chǎn)生替代解釋。因此，本研究加入各省經(jīng)過GDP標(biāo)準(zhǔn)化的環(huán)境保護(hù)財(cái)政支出（Env）作為控制變量，以消除命令控制型環(huán)境規(guī)制的替代作用，檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。

由表5可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)境保護(hù)財(cái)政支出（Env）確實(shí)對碳排放和碳績效產(chǎn)生了顯著影響，肯定了同時(shí)期其他環(huán)境規(guī)制的成效。但是，交乘項(xiàng)Treat×Time的系數(shù)并未產(chǎn)生顯著變化，說明碳排放權(quán)交易政策仍然具有較強(qiáng)的解釋效果。

4 進(jìn)一步討論

4.1 異質(zhì)性分析

相較于新興的第三產(chǎn)業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)對能源的依賴更重，同時(shí)也是碳排放控制的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。因此，本研究認(rèn)為第二產(chǎn)業(yè)占比更多的地區(qū)對碳排放權(quán)交易制度更為敏感。具體而言，以各省第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比的中位數(shù)為分組標(biāo)準(zhǔn)。高于均值的地區(qū)為重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，低于均值的地區(qū)為輕產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過分組回歸的方式進(jìn)行檢驗(yàn)。

表6報(bào)告了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)異質(zhì)性分析的回歸結(jié)果?？梢园l(fā)現(xiàn)，無論是碳排放還是碳績效，重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地區(qū)的顯著性和系數(shù)值均優(yōu)于輕產(chǎn)業(yè)。上述結(jié)果說明，碳排放權(quán)交易政策對重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地區(qū)的影響更為明顯。

4.2 機(jī)制分析

4.2.1 能源消費(fèi)結(jié)構(gòu) 本研究認(rèn)為，碳排放權(quán)交易制度可以通過調(diào)整能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)減排效果。具體而言，本研究以煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的比重衡量能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（Estru），并采用逐步回歸法進(jìn)行中介機(jī)制檢驗(yàn)。具體模型如下。

[Estruit=α0+α1Treati×Timet+α2Controlsit+βi+δt+εit]" " " " " " " " " " （6）

[lnCO2it=α0+α1Treati×Timet+α2Estruit+α3Controlsit+βi+δt+εit]" " " " （7）

表7列（1）匯報(bào)了能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果。首先，交乘項(xiàng)Time×Treat對能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的回歸系數(shù)在0.01水平上顯著為負(fù)，說明碳排放權(quán)交易制度顯著抑制了煤炭消費(fèi)占比。其次，將能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)作為控制變量，交乘項(xiàng)Time×Treat對碳排放量的回歸系數(shù)值和顯著性水平下降，說明能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整在“減碳”效果中起到了中介作用。

4.2.2 研發(fā)創(chuàng)新投入 本研究認(rèn)為，碳排放權(quán)交易制度可以通過增加研發(fā)創(chuàng)新投入提高碳績效。具體而言，本研究以各地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入衡量研發(fā)創(chuàng)新投入（Ramp;D），并采用逐步回歸法進(jìn)行中介機(jī)制檢驗(yàn)。具體模型如下。

[RDit=α0+α1Treati×Timet+α2Controlsit+βi+δt+εit]" " " " " " " " " " （8）

[GCO2it=α0+α1Treati×Timet+α2RDit+α3Controlsit+βi+δt+εit]" " " " " （9）

表7列（2）匯報(bào)了研發(fā)創(chuàng)新投入的機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果。首先，交乘項(xiàng)Time×Treat對研發(fā)創(chuàng)新投入的回歸系數(shù)在0.05水平上顯著為正，說明碳排放權(quán)交易制度顯著促進(jìn)了地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入。其次，將研發(fā)創(chuàng)新投入作為控制變量，交乘項(xiàng)Time×Treat對碳績效的回歸系數(shù)值和顯著性水平上升，說明研發(fā)創(chuàng)新投入在“增績”效果中起到了中介作用。

5 小結(jié)與建議

本研究基于中國30個(gè)省份（不包括港澳臺及西藏）2008—2018年的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了碳排放權(quán)交易政策的“減碳增績”效果，并通過動(dòng)態(tài)效應(yīng)、安慰劑和增加控制變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。進(jìn)一步嘗試探討了政策效果的異質(zhì)性與中介機(jī)制。

研究結(jié)果表明中國的碳排放權(quán)交易政策對降低二氧化碳排放量具有顯著作用，在提升碳績效方面也有顯著影響。同時(shí)，碳排放權(quán)交易政策在區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)出明顯的異質(zhì)性，重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的政策效果更加顯著。機(jī)制分析表明，碳排放權(quán)交易政策可以通過能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)減碳，增加研發(fā)創(chuàng)新投入實(shí)現(xiàn)增績。

基于此，本研究提出如下建議：首先，應(yīng)當(dāng)加快健全、完善碳排放權(quán)交易市場，堅(jiān)持以市場為主體、政府為導(dǎo)向，加快實(shí)現(xiàn)“2030 碳達(dá)峰·2060 碳中和”的重大承諾。其次，應(yīng)當(dāng)加快第二產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，利用經(jīng)濟(jì)激勵(lì)措施促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向高技術(shù)含量、低污染排放轉(zhuǎn)型升級。最后，為了強(qiáng)化碳排放權(quán)交易政策執(zhí)行效果的持續(xù)性，需要調(diào)整能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)與增加研發(fā)創(chuàng)新投入“雙管齊下”。

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