董事網(wǎng)絡(luò)下企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)研究

摘要：本文以2010年至2022年滬深A(yù)股上市公司作為研究對(duì)象，基于同群效應(yīng)理論構(gòu)建了董事網(wǎng)絡(luò)模型，對(duì)我國企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，并對(duì)其中的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行了進(jìn)一步探討。研究證明：在董事網(wǎng)絡(luò)中，同群企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新會(huì)促進(jìn)焦點(diǎn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。進(jìn)一步地，具有學(xué)術(shù)背景的董事能夠正向調(diào)節(jié)網(wǎng)絡(luò)中的同群效應(yīng)，通過促進(jìn)創(chuàng)新信息的傳遞推動(dòng)焦點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新；在董事網(wǎng)絡(luò)中，程度中心度越高、結(jié)構(gòu)洞豐富度越高的企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)越顯著。文章以董事網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)探討綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)，為推動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新實(shí)踐提供了新的啟示。

關(guān)鍵詞：綠色創(chuàng)新；同群效應(yīng)；董事網(wǎng)絡(luò)

中圖分類號(hào)：F272.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1674-537X（2024）01.0076-09

一、引言

新時(shí)代我國經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，更加重視生態(tài)環(huán)保，致力于促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與環(huán)保的良性循環(huán)。我國在耶魯大學(xué)發(fā)布的《2022年環(huán)境績效指數(shù)》中得分28.4分，排名偏低，凸顯出環(huán)境狀況亟待改善。黨的二十大報(bào)告提出“加快節(jié)能降碳先進(jìn)技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用”、“推動(dòng)形成綠色低碳生產(chǎn)方式和生活方式”等關(guān)鍵指示，企業(yè)是綠色技術(shù)創(chuàng)新的主要推動(dòng)者和實(shí)踐者，在其中有著不可或缺的作用，不斷提升科技研發(fā)水平和應(yīng)用能力。通過采用先進(jìn)的生產(chǎn)和經(jīng)營方式，企業(yè)可以減少對(duì)資源環(huán)境的毀壞，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。而由于綠色創(chuàng)新活動(dòng)通常是投入較高、風(fēng)險(xiǎn)較大，且收益可能有滯后性，導(dǎo)致不少企業(yè)對(duì)其持保守態(tài)度，缺乏積極性。

中國經(jīng)濟(jì)高速增長主要是傳統(tǒng)重工業(yè)先行的發(fā)展模式推動(dòng)的成果，但期間大量的資源損耗和污染排放帶來了嚴(yán)峻的生態(tài)環(huán)境問題，導(dǎo)致中國的經(jīng)濟(jì)損失約占8％-15％GDP（余泳澤和尹立平，2022）。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展之下，企業(yè)很難再作為孤立的個(gè)體存在，而是與其他企業(yè)通過地區(qū)、行業(yè)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等關(guān)聯(lián)而成為群體，其行為決策與其他企業(yè)是相互關(guān)聯(lián)影響的。需要注意的是，企業(yè)間能夠由于共同的董事成員在其中傳遞和協(xié)調(diào)企業(yè)間的相關(guān)信息，而建立起緊密的關(guān)聯(lián)關(guān)系。在中國上市公司中，約有93.13％的上市公司與其他公司之間存在管理層聯(lián)結(jié)關(guān)系（馮戈堅(jiān)和王建瓊，2021）。從這一觀點(diǎn)出發(fā)，綠色創(chuàng)新的研究視角應(yīng)得到進(jìn)一步拓展，包括對(duì)企業(yè)聯(lián)結(jié)的考量。近年來，已有部分學(xué)者開始研究企業(yè)綠色創(chuàng)新是否與其所在的某種群體有關(guān)，這些研究大多根據(jù)行業(yè)或地區(qū)來劃分同群，驗(yàn)證了同群效應(yīng)的存在。過往研究證明了企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來環(huán)境效益、經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)自身發(fā)展，還對(duì)相關(guān)企業(yè)的綠色創(chuàng)新具有帶動(dòng)和引領(lǐng)作用。而企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)，并不僅僅表現(xiàn)在同行業(yè)或同地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中，應(yīng)深化對(duì)其他方面同群效應(yīng)的探討，如從董事網(wǎng)絡(luò)的角度探討其同群效應(yīng)。

本文將企業(yè)同群建立在董事網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，若焦點(diǎn)企業(yè)中的一名董事在其他企業(yè)也任職董事，則這些所有的企業(yè)可認(rèn)定為焦點(diǎn)企業(yè)的同群企業(yè)，在此基礎(chǔ)上探究企業(yè)綠色創(chuàng)新是否存在同群效應(yīng)。進(jìn)一步，本文聚焦董事成員的創(chuàng)新能力探討綠色技術(shù)創(chuàng)新在網(wǎng)絡(luò)中的傳導(dǎo)機(jī)制，并分別討論了董事網(wǎng)絡(luò)中心度和結(jié)構(gòu)洞豐富度對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新同群效應(yīng)的影響。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響因素研究

企業(yè)綠色創(chuàng)新主要受外部環(huán)境因素和企業(yè)內(nèi)部因素影響。從外部因素來看，學(xué)者們的研究大多分別從政策制度和市場環(huán)境著手。關(guān)于外部政策制度，有學(xué)者提出環(huán)境規(guī)制與企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步之間存在“U”型關(guān)系，這一觀點(diǎn)得到了張成等（2011）和蔣伏心等（2013）的支持；有學(xué)者如黃亮等（2021）研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新正相關(guān)，且這種關(guān)系呈線性特征：還有的學(xué)者認(rèn)為，雖然企業(yè)綠色專利申請(qǐng)數(shù)量在環(huán)境規(guī)制的作用下有所增加，但也導(dǎo)致了相關(guān)創(chuàng)新活動(dòng)質(zhì)量下降等結(jié)果（陶鋒等，2021）。張玉明等（2021）基于生態(tài)現(xiàn)代化理論和利益相關(guān)者理論，提出媒體關(guān)注度能顯著提高企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效。楊曉輝和游達(dá)明（2021）基于消費(fèi)者需求偏好進(jìn)行分析，結(jié)果表明消費(fèi)者的政府補(bǔ)貼和環(huán)保意識(shí)有利于促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。基于工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，汪明月等（2021）發(fā)現(xiàn)技術(shù)不確定性對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用，而市場不確定性則具有正向調(diào)節(jié)作用。任英華等（2023）研究表明，大數(shù)據(jù)發(fā)展對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有積極推動(dòng)作用，主要通過加強(qiáng)地區(qū)環(huán)境規(guī)制、緩解融資約束和提升人力資本水平等途徑實(shí)現(xiàn)。

從內(nèi)部因素來看，研究主要從企業(yè)本身?xiàng)l件、管理者個(gè)人特征等方面展開。王鋒正和陳方圓（2018）通過研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模維度、財(cái)務(wù)維度和治理維度等基本特征影響其綠色技術(shù)創(chuàng)新。冉戎等（2023）認(rèn)為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任可通過提供冗余資源來提高企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出。余偉和郭小藝（2023）基于重污染行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了管理者短視對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新有負(fù)面影響。張?jiān)鎏锏龋?023）實(shí)證檢驗(yàn)了高管海外經(jīng)歷所帶來的管理者風(fēng)險(xiǎn)傾向、自我信任、環(huán)境感知能力的提高可有效推動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新。齊麗云等（2023）認(rèn)為企業(yè)高管的技術(shù)性職能背景正向影響綠色技術(shù)創(chuàng)新。另外，高管團(tuán)隊(duì)的綠色認(rèn)知能促進(jìn)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新能力的提高（鄒志勇等，2019；李亞兵等，2023）。

（二）企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)研究

對(duì)于企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)，許多學(xué)者已采用多種方法界定同群企業(yè)，并且同群效應(yīng)的存在性得到了多位學(xué)者的證實(shí)。郝祖濤等（2017）提出企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新會(huì)通過產(chǎn)業(yè)集群網(wǎng)絡(luò)影響同群企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新行為。田玲等（2021）的研究結(jié)果揭示了企業(yè)綠色創(chuàng)新行為受到同群企業(yè)面臨的制度壓力的影響：此外，實(shí)施低碳試點(diǎn)政策的城市，在碳排放方面會(huì)顯著受到與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地理鄰近城市的同群效應(yīng)影響（勾莉，2023）。張艷和方怡文（2022）經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，同一地區(qū)內(nèi)其余企業(yè)的行為會(huì)對(duì)焦點(diǎn)企業(yè)的綠色創(chuàng)新決策產(chǎn)生影響。還有的學(xué)者通過行業(yè)來定義同群，認(rèn)為同群企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新行為和效果對(duì)焦點(diǎn)企業(yè)具有一定程度的影響（王旭和褚旭，2022），該同群效應(yīng)受到多個(gè)關(guān)鍵因素的正向影響，包括行業(yè)競爭的激烈程度、企業(yè)信息披露的透明度、企業(yè)提取信息的效率以及解讀信息的精準(zhǔn)度等（吳衛(wèi)紅等，2022），且媒體關(guān)注能夠正向調(diào)節(jié)該效應(yīng)（孟常青和盧麗娟，2023）。

現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響因素和同群效應(yīng)的存在性展開了一系列探索，但鮮有文獻(xiàn)基于董事網(wǎng)絡(luò)的視角刻畫同群，討論綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)。同一董事網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)能夠進(jìn)行高效的信息共享、相互學(xué)習(xí)與借鑒，因此，董事網(wǎng)絡(luò)下的企業(yè)綠色創(chuàng)新可能具有同群效應(yīng)。本文可能的邊際貢獻(xiàn)：第一，構(gòu)建董事網(wǎng)絡(luò)，并以此界定企業(yè)間的同群關(guān)系，并驗(yàn)證企業(yè)綠色創(chuàng)新是否受同群效應(yīng)影響：第二，對(duì)董事網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部影響機(jī)制的深入研究豐富了對(duì)同群效應(yīng)機(jī)制的研究。

三、理論分析與研究假設(shè)

綠色技術(shù)創(chuàng)新涉及節(jié)能、可再生能源等環(huán)境友好型的創(chuàng)新領(lǐng)域，這些創(chuàng)新不僅能推動(dòng)企業(yè)以綠色、高效的方式進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，還符合我國當(dāng)前對(duì)環(huán)境保護(hù)和綠色可持續(xù)發(fā)展的迫切需求，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提升國際競爭力等方面也展現(xiàn)出巨大潛力。企業(yè)在綠色技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新會(huì)得到眾多媒體的關(guān)注（梁運(yùn)吉等，2023）、帶來節(jié)能減排和價(jià)值鏈水平提升的雙重效應(yīng)（顏青等，2022）等進(jìn)而提升公司價(jià)值，為其高質(zhì)量發(fā)展注入動(dòng)力。董事不僅是經(jīng)濟(jì)體系中的核心參與個(gè)體，更在多元社會(huì)結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位，其經(jīng)濟(jì)決策和行動(dòng)深受社會(huì)各界的廣泛影響和制約，這種綜合影響使得董事的決策具有高度的復(fù)雜性和深遠(yuǎn)的社會(huì)影響。董事會(huì)負(fù)責(zé)制定公司戰(zhàn)略，掌控公司的投資和經(jīng)營，因此董事會(huì)成員的風(fēng)險(xiǎn)偏好、創(chuàng)新能力等個(gè)人特征對(duì)于企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的選擇和程度具有較大影響。連鎖董事促成了企業(yè)之間的聯(lián)系，形成社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，這種網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部的互動(dòng)和關(guān)聯(lián)深刻影響著企業(yè)的決策行為，進(jìn)而產(chǎn)生明顯的同群效應(yīng)。王營和曹延求（2017）認(rèn)為董事網(wǎng)絡(luò)對(duì)社會(huì)資本轉(zhuǎn)化發(fā)揮著重要作用，即資源獲取與信息交流可以通過企業(yè)之間互通實(shí)現(xiàn)，因此聯(lián)結(jié)企業(yè)呈現(xiàn)出相互影響的趨勢。馮戈堅(jiān)等（2019）指出，管理者在制定資本結(jié)構(gòu)時(shí)，往往因無法確保決策的最優(yōu)性而感到顧慮。在這種情況下，參考同群企業(yè)的行為作為一種策略工具，可以成為管理人員的重要指南，輔助其制定出更為理性的決策。當(dāng)兩個(gè)企業(yè)擁有同一董事，因緊密的聯(lián)結(jié)關(guān)系而更容易相互影響，可能在綠色創(chuàng)新行為上表現(xiàn)出相似性。本文將從信息傳遞的視角深入剖析董事網(wǎng)絡(luò)同群效應(yīng)實(shí)現(xiàn)過程中所可能存在的作用機(jī)制，以期更好地理解企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響因素及其內(nèi)在邏輯。

從信息傳遞的視角出發(fā)，董事網(wǎng)絡(luò)匯聚了各節(jié)點(diǎn)上的董事所攜帶的豐富信息資源。在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)中，董事們可以獲取到關(guān)聯(lián)企業(yè)的各類關(guān)鍵信息，成為焦點(diǎn)企業(yè)的決策參考。首先，如果兩家企業(yè)由于擁有同一位董事而密切聯(lián)系，由于這種聯(lián)結(jié)是天然形成的，則兩個(gè)企業(yè)之間的信息交流、資源共享將會(huì)更加自然、真實(shí)和便捷，企業(yè)之間的信任度和緊密性更強(qiáng)，更有利于形成同群效應(yīng)。其次，實(shí)施綠色創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)較大，其回報(bào)可能具有延時(shí)性，企業(yè)在做出決策前需要進(jìn)行橫向、縱向多方面的對(duì)比和考量，因此出于對(duì)成本和可行性的考慮，企業(yè)更可能選擇與自身相似或熟悉的企業(yè)作為參考。陳仕華和盧昌崇（2013）提出，當(dāng)企業(yè)面臨決策時(shí)，與之具有董事聯(lián)結(jié)關(guān)系的企業(yè)是適宜的參考。因此當(dāng)企業(yè)在做決策時(shí)，它們通常容易被同群企業(yè)行為結(jié)果所影響，進(jìn)而在認(rèn)知和決策上參考其他企業(yè)的行為和結(jié)果。最后，當(dāng)企業(yè)接收到同群企業(yè)通過綠色創(chuàng)新獲得了某方面收益的信息時(shí)，由于不想落后于競爭對(duì)手而采取相同的行動(dòng)，以維持競爭形勢，因此綠色創(chuàng)新行為在企業(yè)之間互相影響。

根據(jù)前文分析，本文提出假設(shè)：

H1：董事網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為存在顯著的同群效應(yīng)。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選擇2010-2022年滬深A(yù)股上市公司作為樣本，并遵循以下步驟對(duì)樣本進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮Y選工作：（1）剔除金融行業(yè)上市公司樣本；（2）剔除ST和ST'樣本；（3）剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本；（4）剔除沒有董事網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)樣本；（5）對(duì)控制變量中的連續(xù)變量進(jìn)行1％和99％分位的縮尾處理。經(jīng)上述處理共得到22635個(gè)年度一企業(yè)觀測值，本文所涉及的綠色專利數(shù)據(jù)來自CNRDS數(shù)據(jù)庫，環(huán)境規(guī)制測算數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》以及國家統(tǒng)計(jì)局，其余數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。

（二）變量選取

1.焦點(diǎn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平

基于劉柏和王馨竹（2021）的做法，本文選取綠色專利申請(qǐng)數(shù)量表示企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平。采用專利申請(qǐng)數(shù)而非專利授權(quán)數(shù)的原因在于，第一種方法更好地反映了企業(yè)創(chuàng)新的準(zhǔn)確時(shí)刻，避免涉及由于有關(guān)部門審查標(biāo)準(zhǔn)、審查時(shí)間的限制等而造成的時(shí)間損耗。

2.同群企業(yè)綠色創(chuàng)新水平

本文通過董事網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建同群，具體的構(gòu)建方法是：通過董事任職信息，找到焦點(diǎn)企業(yè)中每個(gè)董事是否同時(shí)在其他公司兼任董事，若是則將這些公司劃分為焦點(diǎn)企業(yè)的同群企業(yè)，焦點(diǎn)企業(yè)及其同群企業(yè)構(gòu)成一個(gè)董事網(wǎng)絡(luò)。構(gòu)建董事網(wǎng)絡(luò)的一模矩陣時(shí)，當(dāng)兩位董事存在至少在同一企業(yè)任職董事的情況則聯(lián)結(jié)關(guān)系記為1，否則為0，據(jù)此全面展示董事間的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)。為確保統(tǒng)計(jì)結(jié)果不受董事姓名重復(fù)的影響，此處借鑒陳運(yùn)森（2012）的方法，通過董事編碼來區(qū)分每位董事，以此實(shí)現(xiàn)研究數(shù)據(jù)的嚴(yán)謹(jǐn)性和準(zhǔn)確性。其中，選取的董事為標(biāo)準(zhǔn)董事，即職務(wù)類別編碼第一位為1的成員，包括董事（常務(wù)、代理等）、董事長、獨(dú)立董事、董事局主席和其他董事。同群企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的計(jì)算方法是，取焦點(diǎn)企業(yè)所對(duì)應(yīng)的所有同群企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的均值。

3.控制變量

參考王旭和褚旭（2021）的研究，本文嘗試綜合考慮另外的潛在因素對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的影響，包括環(huán)境規(guī)制、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)價(jià)值、企業(yè)成長性、資產(chǎn)負(fù)債率、高管激勵(lì)、研發(fā)投入、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事占比、企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，同時(shí)設(shè)置了年份虛擬變量和行業(yè)虛擬變量。變量具體定義如表1所示。