基于熵權(quán)法和功效系數(shù)法的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

張嘵博

【摘要】文章首先運(yùn)用熵權(quán)法對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得到各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，再運(yùn)用功效系數(shù)法計(jì)算財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)得分，從而對(duì)DF汽車公司財(cái)務(wù)績(jī)效結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)該公司提出合理化建議。

【關(guān)鍵詞】熵權(quán)法；功效系數(shù)法；財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

【中圖分類號(hào)】F275

企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)估方法眾多，但由于企業(yè)所在行業(yè)的不同，所面對(duì)的市場(chǎng)環(huán)境也不盡相同，如何正確地選取評(píng)估方法，對(duì)其進(jìn)行評(píng)估顯得尤為重要。經(jīng)過大量的調(diào)研，本文選取熵權(quán)法和功效系數(shù)法相結(jié)合的方法來對(duì)DF汽車公司進(jìn)行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)。

一、構(gòu)建財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)級(jí)體系

本文參考了《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》，分別從償債、盈利、運(yùn)營(yíng)、成長(zhǎng)四個(gè)方面，結(jié)合目前汽車制造業(yè)特征和DF汽車公司2018—2022年的財(cái)務(wù)狀況，選擇能夠反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的17個(gè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建DF汽車公司企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，具體見表1。

二、采用熵權(quán)法確定指標(biāo)權(quán)重

計(jì)算選用的公式如下：

（一）數(shù)據(jù)無量綱化處理

最后，把指標(biāo)權(quán)重的數(shù)值乘以100，得到相應(yīng)的指標(biāo)權(quán)數(shù)。DF汽車公司指標(biāo)信息熵及權(quán)數(shù)如表2所示。

三、采用功效系數(shù)法計(jì)算指標(biāo)評(píng)分

本文選擇國務(wù)院國資委考核分配局編制的《企業(yè)績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)值》作為參考，運(yùn)用功效系數(shù)法得到各指標(biāo)得分，計(jì)算公式如下：

本檔基礎(chǔ)分=單項(xiàng)指標(biāo)權(quán)數(shù)×本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)

上檔基礎(chǔ)分=單項(xiàng)指標(biāo)權(quán)數(shù)×上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)

功效系數(shù)=（指標(biāo)實(shí)際值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）÷（上檔標(biāo)準(zhǔn)值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）

調(diào)整分=功效系數(shù)×（上檔基礎(chǔ)分-本檔基礎(chǔ)分）

單項(xiàng)指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分+調(diào)整分

單項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分指數(shù)=單項(xiàng)指標(biāo)得分÷單項(xiàng)指標(biāo)權(quán)數(shù)

通過公式計(jì)算得出DF汽車公司2018—2022年度財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)單項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)分指數(shù)表如表3所示。DF汽車公司2018—2022年度分項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)指數(shù)和綜合評(píng)分指標(biāo)指數(shù)表如表4所示。

根據(jù)《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法》所劃分的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)區(qū)間，在對(duì)DF汽車公司的財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行測(cè)評(píng)的過程中，以評(píng)價(jià)結(jié)果作為劃分依據(jù)，得到各指標(biāo)的評(píng)價(jià)等級(jí)。DF汽車公司2018—2022年的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)等級(jí)如表5所示。

DF汽車公司的償債能力總的來說保持在較高的水平，其中速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率總體比較穩(wěn)定且評(píng)分整體較高，但現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率波動(dòng)較大，評(píng)分在中等甚至偏下。

DF汽車公司的盈利能力波動(dòng)較大并不穩(wěn)定，并且總體評(píng)分處于中等偏下水平，其中盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)波動(dòng)幅度最大，總體表現(xiàn)起伏不定，而資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利用率這四個(gè)指標(biāo)相對(duì)來說波動(dòng)小一些，但評(píng)分也在中等徘徊，并不十分理想。

DF汽車公司營(yíng)運(yùn)能力處在中等偏低水平。在功效系數(shù)法下DF汽車公司的營(yíng)運(yùn)能力各單項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)較為明顯，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率波動(dòng)較大，且評(píng)分處在較差水平。

DF汽車公司的成長(zhǎng)能力績(jī)效評(píng)價(jià)在2018—2022年基本處于中等偏下水平，每一項(xiàng)指標(biāo)的波動(dòng)都非常大，從而也導(dǎo)致了總體評(píng)分波動(dòng)很大，并且總體評(píng)分偏低。

四、DF汽車公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果較差的原因

（一）營(yíng)業(yè)成本較高

在對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，DF汽車公司對(duì)成本的管理不是很全面，營(yíng)業(yè)成本逐年上升，對(duì)于其成本費(fèi)用控制并不嚴(yán)格，2018—2021年DF汽車公司的產(chǎn)品生產(chǎn)成本與期間費(fèi)用均呈上漲趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)幅度較為明顯。DF汽車公司的成本費(fèi)用利潤(rùn)率雖多數(shù)年份均高，但總體呈下降趨勢(shì)。DF汽車公司材料的采購過于分化，未利用自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低成本，企業(yè)對(duì)于成本費(fèi)用的控制直接影響到企業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，因此DF汽車公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)其成本費(fèi)用的管控力度，進(jìn)一步提升企業(yè)盈利水平。

（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較低

通過對(duì)DF汽車公司財(cái)務(wù)績(jī)效的營(yíng)運(yùn)能力分析，在功效系數(shù)法下營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)分處于中等水平，進(jìn)一步對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，發(fā)現(xiàn)DF汽車公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比同行業(yè)較高，回收速度較快，但近幾年DF汽車公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈直線下降趨勢(shì)，DF汽車公司2018—2022年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由37.98%降到16.64%，主要是應(yīng)收賬款的逐年增加，尤其是2022年同比增長(zhǎng)58.39%，達(dá)到138億元，可能是因?yàn)镈F汽車公司為進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，采取相對(duì)寬松的信貸政策，進(jìn)行大量賒銷而造成的。

（三）存貨周轉(zhuǎn)速度較低

通過對(duì)DF汽車公司財(cái)務(wù)績(jī)效的營(yíng)運(yùn)能力分析，在功效系數(shù)法下營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)分處于中等水平，進(jìn)一步對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，發(fā)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)在財(cái)務(wù)績(jī)效中處于一個(gè)較差的水平，其主要原因是其存貨周轉(zhuǎn)率偏低，說明其流動(dòng)資產(chǎn)和資本利用率低。DF汽車公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在財(cái)務(wù)績(jī)效中的表現(xiàn)不佳，存貨周轉(zhuǎn)率由2018年的7.88%逐漸降至2022年的4.03%，原因是在2020年DF汽車公司為占領(lǐng)市場(chǎng)進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)擴(kuò)張，在2021年新冠疫情帶來的巨大打擊下，第一季度銷售額大幅度下滑，進(jìn)一步造成庫存積壓，出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷的情況，同時(shí)加速渠道變革，積極布局新零售渠道，加劇庫存積壓，使存貨周轉(zhuǎn)率下降。

五、提升DF汽車公司財(cái)務(wù)績(jī)效建議

（一）加強(qiáng)成本控制

DF汽車公司應(yīng)該嚴(yán)格制訂員工的管理體系，嚴(yán)格落實(shí)員工的工資考評(píng)制度，健全員工的激勵(lì)和獎(jiǎng)懲機(jī)制，并對(duì)員工進(jìn)行嚴(yán)格的績(jī)效考評(píng)。制定降低成本、提高效率、提高員工素質(zhì)的激勵(lì)措施，實(shí)行賞罰分明。如果不能有效地實(shí)施長(zhǎng)期的管理體系，將會(huì)引起員工對(duì)企業(yè)成本管理的態(tài)度和行為發(fā)生改變。DF汽車公司要根據(jù)管理制度和方法，實(shí)行監(jiān)督，根據(jù)控制要求和標(biāo)準(zhǔn)，定期檢查、監(jiān)督各項(xiàng)目，發(fā)現(xiàn)問題的根源，提出相應(yīng)的改善措施，調(diào)整計(jì)劃，減少損失，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效果，并嚴(yán)格按照相關(guān)的制度進(jìn)行問責(zé)。

（二） 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

DF汽車公司應(yīng)設(shè)立專門的信用管理機(jī)構(gòu)。監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)制訂一套合理的信貸政策，全面監(jiān)控客戶的資信狀況和資金回收。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和信用政策，根據(jù)客戶的信用情況和信用程度，建立信用等級(jí)，并由銷售部門根據(jù)客戶的信用情況來確定信用等級(jí)。企業(yè)要根據(jù)客戶信用狀況、資金狀況、還款能力等方面進(jìn)行持續(xù)的調(diào)查和分析，并根據(jù)客戶的信用狀況和資金狀況，判斷其還款能力，從而確定應(yīng)收款項(xiàng)能否按期收回，從而維護(hù)公司的經(jīng)濟(jì)利益。

（三）加強(qiáng)存貨管理

DF汽車公司應(yīng)合理推測(cè)市場(chǎng)供求平衡點(diǎn)，要結(jié)合有關(guān)的市場(chǎng)調(diào)查，尋找市場(chǎng)供求的平衡點(diǎn)，做出與市場(chǎng)需求密切相關(guān)的政策，同時(shí)，管理層也要適時(shí)做出相應(yīng)的調(diào)整，以避免銷售渠道庫存的循環(huán)積壓。一方面，要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的培訓(xùn)，及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，保證決策與市場(chǎng)信息聯(lián)系密切，理性地預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求，采取正確的對(duì)策；另一方面，要對(duì)企業(yè)的存貨情況有一個(gè)全面的了解，制定出合理的計(jì)劃，建立起存貨的收發(fā)、入庫、清點(diǎn)制度，從而加快倉庫的管理和運(yùn)行，避免庫存的積壓或短缺。

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責(zé)編：夢(mèng)超