中小企業(yè)資金運營管理模式優(yōu)化探究

摘 要：在推動國家經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，中小企業(yè)扮演著重要的角色，獲得了全社會廣大群眾的普遍認可。資金運營管理被視作企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵組成部分，且在中小企業(yè)的總資產(chǎn)中，資金運營占據(jù)了很大的比重。盡管如此，一些企業(yè)在管理資金運營時，經(jīng)常發(fā)生現(xiàn)金流不足、融資困難以及運行效益不佳等問題。因此，提高資金運營的管理水平，解決企業(yè)運營中現(xiàn)金流的不足、經(jīng)營金融效率低以及融資問題，已經(jīng)成為中小企業(yè)管理的最重要議題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；資金運營管理；模式優(yōu)化

在我國市場經(jīng)濟不斷完善和國有企業(yè)改革的深度推進下，中小型企業(yè)對我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展起到了舉足輕重的作用，并得到了社會的普遍認可。然而，在商業(yè)競爭的激烈環(huán)境中，推動經(jīng)濟增長的中小企業(yè)常常面臨挫折，甚至倒閉。相對于資金充足、規(guī)模較大的企業(yè)，中小企業(yè)資金運營周期往往較短，這也會對企業(yè)的運營產(chǎn)生較大影響。站在企業(yè)內(nèi)部視角來看，中小企業(yè)的融資問題和對營運資金的無效管理，是其破產(chǎn)的主要原因。

一、營運資金管理的概念

1.營運資金的概念

營運資金亦稱“運用資金”。國外稱為營運資本，是企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營中可供運用、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。對于營運資金的概念本文從以下三個角度進行分析。首先，從較為狹隘的視角來看，營運資金意味著從流動資產(chǎn)中減去流動負債所得到的余額，也就是凈營運資金。其次，站在廣義的角度進行分析，營運資金可被理解為企業(yè)的全部流動資產(chǎn)。最后，從營運資金管理的角度出發(fā)，營運資金應(yīng)被視為企業(yè)的流動資金和流動負債的合集。本文更加認同營運資金的第三種詮釋。以筆者對營運資金理念的理解來看，本文所說的資金運營管理應(yīng)當(dāng)包括對企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的全面概括。簡單來說，營運資金管理就是運用科技而合理的財務(wù)操作方式去配備和操控流動資產(chǎn)和流動負債的所有事宜，以保障企業(yè)短期的償債能力和持久的盈利實力，它是以商業(yè)活動現(xiàn)金流量監(jiān)管為核心的一系列管理行為的概括。

2.營運資金管理的內(nèi)容

營運資金管理的內(nèi)容，可以從不同的角度去概括。若從管理目標(biāo)的視角出發(fā)，管理營運資金涵蓋了流動資產(chǎn)的管理、流動負債的應(yīng)對和聯(lián)合治理，而從處理流程的觀點看，預(yù)測、決策、規(guī)劃、監(jiān)控、評估以及分析等步驟均在運營資金管理的范圍之內(nèi)。在所有的營運資金管理中，現(xiàn)金流動性始終是中心，因此可以理解為，營運資金管理是以商業(yè)活動中現(xiàn)金流的控制為重心，進行一系列管理的行為的全稱。其具體事項包含了現(xiàn)金資本的管理、短期投資的處理、庫存的管理、短期借款的管理、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理等。其細節(jié)內(nèi)容也涉及尋找并維持最適宜的現(xiàn)金余額；每周末或每月末投入到有價證券的現(xiàn)金數(shù)目；調(diào)整信用條件；短期借款的規(guī)劃；庫存的監(jiān)控等。在中國，企業(yè)的營運資金管理聚焦于短期資產(chǎn)的管理，如現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款核對、庫存管理以及短期證券的管理等。

3.樂主科技公司運營現(xiàn)狀分析

目前企業(yè)的架構(gòu)比較簡單，由總公司全資或者控股下屬子公司?？偣局饕牟块T包括負責(zé)下屬子公司運營的區(qū)域運營部門、與廣告銷售相關(guān)的銷售部品牌運營和客服等部門，除了負責(zé)區(qū)域運營的子公司，總公司還有一個子公司——志創(chuàng)，其負責(zé)門體的生產(chǎn)和安裝。由于志創(chuàng)企業(yè)有獨立的運營能力，而且模式與總公司不一樣，可以將其看作一個獨立的企業(yè)操作，暫不納入本分析中。

目前企業(yè)的運營模式是由子公司向物業(yè)推廣門體，簽訂租賃合同后，委托志創(chuàng)生產(chǎn)和更換原物業(yè)的出入門，然后由子公司和總公司共同進行媒體推廣，從而獲得廣告收入。

在門體推廣的過程中，推廣門體的限價由總公司按照區(qū)域核定，子公司與物業(yè)簽訂合同，約定面上的租金價格，另外還有底下的推廣費用，一般每年租金價格和按年核算的推廣費合計不得超過限價，如果超過限價需要總公司核定才能支付，合同簽訂期限為3—5年，推廣費一次性支付，租金按年支付。

二、中小企業(yè)營運資金管理存在的問題

1.融資困難

在市場競爭日益激烈的環(huán)境下，樂主科技公司會受到外部環(huán)境的影響而存在營運資金不足的情況。首先，不管是在市場競爭中的營銷利潤低，還是出現(xiàn)墊資嚴重的情況，都會使企業(yè)面臨經(jīng)營困境，出現(xiàn)資金短缺的困擾。其次，企業(yè)自身的經(jīng)營問題，在發(fā)展過程中，面對市場信息變化，企業(yè)需要不斷擴大生產(chǎn)規(guī)?；蜻M行多元化經(jīng)營，如果投資方向決策或管理方面出現(xiàn)問題，資金的缺乏必然會影響企業(yè)的投資政策，進而制約發(fā)展。最后，金融市場存在許多不穩(wěn)定因素，銀行貸款是企業(yè)傳統(tǒng)的融資籌措方式，但金融機構(gòu)需考慮自身資金的安全和盈利性，其手續(xù)煩瑣、額度有限、利率高，企業(yè)依然面臨融資困難，無法籌集充足的營運資金。

2.流動資金不足

由于規(guī)模小而且信譽不足，中小型企業(yè)在經(jīng)濟交易過程中常遇到問題。一方面，為確保穩(wěn)定運營，擴大市場覆蓋和增強利潤模式是至關(guān)重要的。為了激活銷售業(yè)績，并達到穩(wěn)健且快速增長的效果，許多中小型企業(yè)都選擇了賒賬銷售產(chǎn)品或服務(wù)。另一方面，中小型企業(yè)在向供應(yīng)商購買原材料時，通常很難獲得延期付款的待遇。因此，應(yīng)收賬款的大幅上漲和應(yīng)付賬款的減少使得中小型企業(yè)的流動資金更加緊張。樂主科技公司在發(fā)展過程中就存在流動資金不足的問題，導(dǎo)致企業(yè)自身發(fā)展速度較慢。

3.缺乏市場調(diào)查，資金周轉(zhuǎn)不暢

樂主科技公司在日常經(jīng)營的過程中，對市場的調(diào)研缺乏科學(xué)性以及系統(tǒng)性，經(jīng)營決策過于草率，進一步對企業(yè)日常的經(jīng)營與生產(chǎn)產(chǎn)生影響，例如采購預(yù)算存在的偏差會直接對企業(yè)流動資產(chǎn)中存貨比重產(chǎn)生影響。企業(yè)高層管理者對企業(yè)的管理更多依靠自身的經(jīng)驗，企業(yè)內(nèi)部控制方案不夠嚴謹。

在進行倉庫管理的過程中，雖然樂主科技公司建立了賬務(wù)管理簿，但是完整性較為欠缺，對采購工作人員的工作造成影響，企業(yè)的實時生產(chǎn)數(shù)據(jù)以及資產(chǎn)數(shù)據(jù)無法從賬面中得以體現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)存貨積壓以及資產(chǎn)不實的情況，大量資金被占用，降低了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。企業(yè)管理者在開展資金運營管理工作的過程中，不能做到審時度勢，也未能及時地對市場的發(fā)展作出準(zhǔn)確的調(diào)研，難以有效地配置企業(yè)資源，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)的問題。

三、中小企業(yè)資金運營管理模式優(yōu)化探究

1.拓寬融資渠道，增強融資能力

在經(jīng)濟新常態(tài)金融環(huán)境下，國家政策大力扶持中小企業(yè)的融資貸款，是為解決企業(yè)資金緊缺狀況。這一政策無疑為企業(yè)營運資金的籌措拓寬了渠道。除通過自身資金積累外，企業(yè)可借助于短期金融借款、短期融資、占用供貨款、商業(yè)票據(jù)等多種籌措方法滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求，不管何種融資方法都有利弊，較優(yōu)的融資順序是：內(nèi)部融資＞債權(quán)融資＞股權(quán)融資。

樂主科技在選擇最優(yōu)籌資組合時，需注意加以分析和比較，保障企業(yè)流動負債的歸還能力，不影響企業(yè)信譽，從而為企業(yè)帶來良好的效益。對企業(yè)而言，資本注入極其重要，特別是負債資本，因為它具備金融杠桿的優(yōu)點并能夠合法避稅。不少企業(yè)竭力提升負債資本的占比，然而，這種做法反而引發(fā)了過高的負資產(chǎn)率，妨礙了企業(yè)償還債務(wù)的能力，增大了金融風(fēng)險，最終把企業(yè)推向了金融危機的邊緣。因此，中小企業(yè)必須對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行合理規(guī)劃，在不斷增加內(nèi)部資本儲備的同時，適當(dāng)進行負債籌資，以滿足企業(yè)投資需求。接下來，應(yīng)改進資本市場，拓展籌資路徑。中小企業(yè)資本募集路徑窄，這是阻礙其生存和擴張的一大挑戰(zhàn)，只有穩(wěn)定的籌資路徑才能給企業(yè)的發(fā)展提供有力保障。此外，還可以通過變更產(chǎn)權(quán)，落實管理階段購買和員工股權(quán)計劃，吸引員工和管理階層的投資，進一步擴大中小企業(yè)的籌資規(guī)模和增加籌資方式。

2.建立歸口部門，實施項目管理

以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或財務(wù)主管為主導(dǎo)，針對現(xiàn)金、庫存、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)以及應(yīng)付賬單、短期借貸等流動負債項目，獨立設(shè)立管理運營資金的專門部門。構(gòu)建完全的運營資金集中管理責(zé)任機制，對每一個管理運營資金的項目責(zé)任部門要有明確規(guī)定。同時，制定出有關(guān)運營資金管理的相關(guān)規(guī)章制度，其中要明確管理職責(zé)，制定細致、具有實施性的運營資金管理績效評估、激勵和懲罰制度。推行實時評估機制，定期對現(xiàn)金、庫存、應(yīng)收應(yīng)付賬單、短期借貸等重要運營資金管理項目的管理現(xiàn)況做出檢查。對營運資金的管理效果突出、達標(biāo)的責(zé)任部門給予表揚和相應(yīng)的實物獎勵；對不遵守企業(yè)制定的營運資金管理規(guī)定的責(zé)任部門進行批評，而且予以相應(yīng)的實物懲罰。此外，要積極學(xué)習(xí)西方企業(yè)的高級管理經(jīng)驗，根據(jù)企業(yè)的具體需求，以科學(xué)的方式來管理資金流轉(zhuǎn)的每一個環(huán)節(jié)。

3.追求協(xié)同管理，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

中國的中小型企業(yè)需專心研究西方先進企業(yè)在營運資金管理上的成熟經(jīng)歷，特別是保證營運資金各項的合理存在、時間上的連續(xù)銜接并確保消耗的全額補充。為了達到這個目的，中小企業(yè)必須根據(jù)具體狀況，專注于尋找合適的項目結(jié)構(gòu)，并努力讓日常的營運資金循環(huán)遵循這種結(jié)構(gòu)。也就是保證營運資金各項目之間的流動性，一個項目的終止和新項目的確立應(yīng)在相同時間內(nèi)完成，同時，這個終止的項目應(yīng)該迅速得到全額賠償。樂主科技公司可以通過定期運用定性和定量兩者并重的方式，對營運資金項目的總數(shù)進行管理。

充分明確各類流動資產(chǎn)、流動負債項目以及流動資產(chǎn)和流動負債之間的比例關(guān)系。假如在營運資金的任何一項或總體上發(fā)現(xiàn)比例失衡，都需利用適當(dāng)?shù)霓k法進行調(diào)節(jié)，排除不均衡因素，整合營運資金各項內(nèi)容，保障營運資金各環(huán)節(jié)和整體架構(gòu)的合理性，并進一步提升營運資金管理的效果。

4.提高信用水平，充分利用商業(yè)信用

信托責(zé)任是西方現(xiàn)代企業(yè)實現(xiàn)競爭力提升的核心要素，也屬于契約關(guān)系方面的本質(zhì)體現(xiàn)。因此，中型和小型企業(yè)應(yīng)當(dāng)理解并掌握現(xiàn)代企業(yè)的優(yōu)勢和關(guān)鍵之處，同時汲取他們的經(jīng)驗。具體而言，信任的構(gòu)建應(yīng)該從內(nèi)部開始，向市場所有領(lǐng)域推廣。首先，從企業(yè)內(nèi)部來看，樂主科技公司要在企業(yè)內(nèi)部確立“誠信為本”的觀念，并根據(jù)企業(yè)的具體情境，按照資金進出的情況，實現(xiàn)在合作基礎(chǔ)上的信譽建設(shè)；其次，通過構(gòu)建企業(yè)文化，將信任應(yīng)用到員工培訓(xùn)中，從員工到企業(yè)整體，逐步提升企業(yè)的信譽等級。另外，提高企業(yè)的信譽等級，應(yīng)在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)中實行，并根據(jù)業(yè)務(wù)資金管理的內(nèi)容和流程，在產(chǎn)品和服務(wù)輸出、借款和利息償還等方面起到示范作用。完成信譽體系的建設(shè)后，可以逐步擴大市場，并持續(xù)拓展，從而建立中小企業(yè)的信任體系。

在商業(yè)經(jīng)濟活動中，樂主科技公司務(wù)必堅守信譽為先的原則，既要遵守合同條款，準(zhǔn)時支付應(yīng)付款項，按約定的時間交付產(chǎn)品和提供服務(wù)；還要規(guī)范償還借款及利息。通過積極的努力，不斷提升企業(yè)信譽度，并提高信用評級。在建立了良好的信用評級后，企業(yè)可以透過遞延付款和預(yù)收款項的方式，充分利用非利息的商業(yè)信貸，以緩解現(xiàn)金流短缺的問題。

5.提升中小企業(yè)管理人員財務(wù)會計水平

由于規(guī)模較小，員工人數(shù)有限，管理層次不復(fù)雜，樂主科技公司在運營管理上出現(xiàn)了以下兩個主要問題。其一，部分企業(yè)的高管或者經(jīng)理的教育程度偏低，財務(wù)知識缺乏甚至無法理解財務(wù)報告。其二，一些財務(wù)或會計部門的一線員工沒有接受過正規(guī)的會計教育，對財務(wù)知識了解不深。這兩個問題在一定程度上阻止了樂主科技公司在財務(wù)管理和營運資金管理上的提升，成為影響其營運資金管理的重要因素。為改善以上困境，本文提出以下幾項策略：首先，增強會計持續(xù)教育的效能，細分培訓(xùn)課程，尤其是針對近期頒布的財經(jīng)法規(guī)。其次，要求中小企業(yè)的經(jīng)營者或高級管理層定期學(xué)習(xí)財政法規(guī)和基礎(chǔ)財務(wù)管理知識，設(shè)置合適的培訓(xùn)課程，創(chuàng)新教育方式，提高管理者的財務(wù)管理水平。再次，樂主科技公司應(yīng)鼓勵其財務(wù)人員在任職或離職時繼續(xù)接受高等學(xué)校的會計教育，提高學(xué)歷和專業(yè)水平，并對取得學(xué)歷或?qū)W位的員工予以獎勵。最后，定期邀請專家或?qū)W者進行企業(yè)內(nèi)部財務(wù)培訓(xùn)。

6.樹立正確管理理念

首先，要著眼于風(fēng)險理論。由于企業(yè)所處的外界環(huán)境未可知的變因，以及中小企業(yè)內(nèi)部的缺陷，使得這些企業(yè)對風(fēng)險更加反應(yīng)敏銳，卻缺乏足夠的抵御力。無論在何種運營環(huán)節(jié)，或資金流動的階段，經(jīng)營資金都難免存在面對風(fēng)險的可能。因此，中小企業(yè)必須持續(xù)關(guān)注在管理營運資金中可能會出現(xiàn)的風(fēng)險，塑造正確的風(fēng)險認知。中小企業(yè)應(yīng)構(gòu)建出風(fēng)險主導(dǎo)的資金管理理念，加強對流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一方面，中小企業(yè)要隨時保持適量的流動資金，保證企業(yè)正常償還債務(wù)，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，如設(shè)定最小現(xiàn)金持有量和壞賬準(zhǔn)備比例等。另一方面，中小企業(yè)要確定適宜的流動負債數(shù)量和流動負債在企業(yè)全部負債中的最大占比，避免流動負債數(shù)量及其占比過大引發(fā)的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

對于中小企業(yè)來說，營運資金管理的一大目標(biāo)是降低支出，因為只有低成本才能帶來較高的收益。經(jīng)營資金管理的支出分為四大部分：利息支出、管理費用、機會成本以及喪失的成本。當(dāng)考慮中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險時，簡單地增加流動資產(chǎn)和減少流動負債以降低風(fēng)險，無疑會增加經(jīng)營資金的總成本。也就是說，經(jīng)營資金管理的成本與企業(yè)運營風(fēng)險密切相關(guān)，不能因為降低成本而忽視風(fēng)險。中小企業(yè)需要在自己能承受的風(fēng)險范圍內(nèi)，將總經(jīng)營資金管理成本控制在合理的范圍內(nèi)。

四、結(jié)語

在企業(yè)財務(wù)管理中，經(jīng)營資金管理占據(jù)著核心地位，特別是對中小企業(yè)，經(jīng)營資金在企業(yè)總資產(chǎn)中的比例相當(dāng)大。因此，改善經(jīng)營資金管理，解決企業(yè)在日常運作過程中的資金短缺和融資問題，已是中小企業(yè)管理的重點。文章為此提出了一系列解決策略，只要中小企業(yè)能堅持加強管理，并獲得政府優(yōu)惠政策的支持，必將為我國的經(jīng)濟增長做出更大的貢獻。

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作者簡介：梁錦炫（1982.10— ），男，漢族，廣東江門人，碩士研究生，中級會計師，研究方向：財務(wù)管理。