中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及防范探討

殷紅艷

摘要：新形勢下，我國市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了較大的改變，中小企業(yè)在其中發(fā)揮著十分重要的作用。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)局勢多變，經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展受阻，不少中小企業(yè)由于融資渠道單一、缺乏信用借貸及無法提供有效的信貸擔(dān)保而陷入融資困境。中小企業(yè)要穩(wěn)住自身發(fā)展，規(guī)避市場競爭風(fēng)險(xiǎn)，可依托互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，提升核心競爭力，積極創(chuàng)新發(fā)展。本文分析了中小企業(yè)容易造成融資風(fēng)險(xiǎn)的問題，并結(jié)合實(shí)際環(huán)境提出一些切實(shí)可行的防范措施建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

DOI：10.12433/zgkjtz.20233629

中小企業(yè)是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，我國中小企業(yè)出現(xiàn)了融資困難、融資渠道短缺等難題。而完善中小企業(yè)的融資途徑、優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融體系，能夠滿足中小企業(yè)短期的融資需求，促進(jìn)企業(yè)快速增長。推動(dòng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“能融肯融”，對改善中小企業(yè)的融資環(huán)境具有重要意義。

一、中小企業(yè)融資方式

根據(jù)企業(yè)融資時(shí)是否需要借助金融機(jī)構(gòu)的不同，融資方式可以分為直接融資和間接融資兩類。而在融資過程中，獲取銀行貸款是中小企業(yè)獲取融資的主要渠道，銀行作為金融中介的角色，屬于間接融資。而直接融資是指企業(yè)或通過證券企業(yè)向金融投資者發(fā)行股票或債券，以獲得相應(yīng)的對價(jià)。這種融資方式通過特殊的金融手段將投資者和融資者聯(lián)系起來，所以不需要通過銀行作為中間人。直接融資具有流通性、直接性、長期性和不可逆轉(zhuǎn)性等特征。相反，間接融資具有非流通性、間接性、短暫性和可逆性等金融特征。

首先，銀行將分散的投資者利用在銀行存款的方式集中起來，然后由銀行給融資者提供資金，從而為企業(yè)后續(xù)的財(cái)務(wù)運(yùn)作提供資金保障。另外，按資金來源渠道的不同，融資項(xiàng)目又可劃分為內(nèi)部融資和外部融資兩大類。內(nèi)部融資來自企業(yè)自有的資本，其中有閑置資金和部分運(yùn)營收入。通過這種方式進(jìn)行內(nèi)部融資，可以有效防范企業(yè)內(nèi)部信息泄露，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展提供有效保證。而由于一些中小企業(yè)自身的資本不能滿足自身發(fā)展的需求，往往需要外部的資金支持，即所謂的外源融資。這些中小企業(yè)的主要外部融資是社會(huì)組織（非金融）信貸和私人融資，還有外資企業(yè)投資。外源融資方式操作方便、快捷、資金充足，因而深受廣大中小型企業(yè)的青睞。但也存在一些不足之處，在融資過程中，若操作不當(dāng)，很容易造成企業(yè)內(nèi)部信息泄露，風(fēng)險(xiǎn)相對較高，所以在具體執(zhí)行過程中，企業(yè)必須建立完善的管理體系，時(shí)刻保持警惕。

二、中小企業(yè)融資的重要性

（一）中小企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維系社會(huì)穩(wěn)定的重要?jiǎng)恿?/p>

在現(xiàn)代化背景下，通過政策的不斷完善和服務(wù)體系的健全，中小企業(yè)在發(fā)展態(tài)勢良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不斷創(chuàng)新發(fā)展。具備高新創(chuàng)新技術(shù)的中小企業(yè)也是促進(jìn)我國科技進(jìn)步的重要力量。中小企業(yè)的存在有利于市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)，從而充分發(fā)揮市場機(jī)制的作用，實(shí)現(xiàn)資源的流動(dòng)和有效配置。

（二）中小企業(yè)融資發(fā)展有利于激發(fā)市場活力和社會(huì)創(chuàng)造力

2013年以來，我國不斷加大對中小企業(yè)的財(cái)政金融扶持力度，旨在有效緩解中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。為強(qiáng)化差異化政策支持，我國不斷引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)增強(qiáng)對中小企業(yè)融資服務(wù)，在落實(shí)政策支持的同時(shí)，積極減稅并激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)。中小企業(yè)融資發(fā)展有助于激發(fā)市場活力和社會(huì)創(chuàng)造力，因此，國家還大力推動(dòng)國有銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)，降低銀行對中小企業(yè)融資的要求等。通過支持?jǐn)U大金融債券發(fā)行規(guī)模，募集資金全部用于小微企業(yè)信貸投放，旨在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資中的風(fēng)險(xiǎn)問題

（一）財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)淡薄

從中小企業(yè)發(fā)展的情況來看，不少中小企業(yè)的管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較弱，缺乏系統(tǒng)化的管控體系。有些企業(yè)內(nèi)部管控體系的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，對融資風(fēng)險(xiǎn)因素毫無察覺，一旦產(chǎn)生融資問題時(shí)，企業(yè)內(nèi)部不知所措，不能有效解決融資的風(fēng)險(xiǎn)。雖然企業(yè)在事后會(huì)采取了相應(yīng)的措施，挽回了一些損失，但已經(jīng)無法解決企業(yè)的根本問題。由于缺少行之有效的內(nèi)部和外部的融資風(fēng)險(xiǎn)管理方法，企業(yè)在整個(gè)融資流程中缺少標(biāo)準(zhǔn)化程序、動(dòng)態(tài)化的管理，導(dǎo)致部分風(fēng)險(xiǎn)因素被忽略，管理者未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，從而造成企業(yè)機(jī)密被盜，給企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失。另外，一些企業(yè)高管在經(jīng)營管理方面目光短淺，奉行利益至上，忽視了融資風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，且企業(yè)內(nèi)部人員也是一人多用，員工的積極性普遍較低，缺乏有效的管理體系，因而在工作中容易出現(xiàn)了一些問題，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)到來時(shí)，沒有相應(yīng)的警覺和防范措施。

（二）企業(yè)信用不佳

部分中小企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營期間，由于盈利較少，且規(guī)模較小，難以吸引到優(yōu)秀人才。部分中小企業(yè)為獲取更高的利潤，克扣員工工資，無形中降低了其在求職者心中的位置，進(jìn)而影響企業(yè)的整體信譽(yù)，為此后的融資帶來更多的問題。多數(shù)中小企業(yè)的內(nèi)部資金存在問題，當(dāng)企業(yè)遭受外力影響時(shí)，產(chǎn)生產(chǎn)品滯銷、金融風(fēng)暴問題，不利于資金整體周轉(zhuǎn)效率提高。若企業(yè)未能如期償還債務(wù)，則會(huì)降低企業(yè)的貸款信用額度，無形中增加了融資成本。

（三）中小企業(yè)的信貸門檻太高

中小企業(yè)發(fā)展具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)對放貸主體要求標(biāo)準(zhǔn)高，對中小企業(yè)在貸款融資期間高成本的監(jiān)管限制了其貸款的積極性。中小企業(yè)多以少量的資金、周轉(zhuǎn)時(shí)間短、融資數(shù)量多為融資目的，這與金融機(jī)構(gòu)期望的借貸方存在較大差距。中小企業(yè)往往在一次貸款周期沒有完成的情況下就需要進(jìn)行下一次融資，而中小企業(yè)自身用于融資的抵押資金不足，容易造成融資失敗。中小企業(yè)自身存在較大的環(huán)境限制，內(nèi)部體系不完善、缺乏人才和技術(shù)、企業(yè)運(yùn)營時(shí)長較短等因素，使得中小企業(yè)自身信貸門檻高。此外，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)普遍缺少完善的財(cái)務(wù)審計(jì)體系，所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表不標(biāo)準(zhǔn)，難以反映其真實(shí)的經(jīng)營狀況，也導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難。

（四）中小企業(yè)融資渠道的限制

當(dāng)前，我國大部分中小企業(yè)都以銀行貸款作為企業(yè)融資的主要途徑，銀行等金融機(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)進(jìn)行借貸服務(wù)時(shí)，根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息等通過實(shí)質(zhì)或形式的審查方式對中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制。自身實(shí)力較弱的中小企業(yè)面對大型銀行的借貸要求和標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往回報(bào)率不足，銀行等金融機(jī)構(gòu)更愿意向?qū)嵙π酆竦拇笃髽I(yè)或具備高新技術(shù)的中小企業(yè)投資，風(fēng)險(xiǎn)控制以及資產(chǎn)回收率等問題嚴(yán)重阻礙了部分中小企業(yè)的融資。規(guī)模較小的地方企業(yè)或各級信用社等商業(yè)銀行成了中小企業(yè)的融資對象，但其財(cái)務(wù)實(shí)力較為薄弱的金融機(jī)構(gòu)很難維持大部分中小企業(yè)的融資需求，且資金回報(bào)周期一旦拉長將會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)陷入困境。

四、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)全程控制意識(shí)

中小企業(yè)要增強(qiáng)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)全程控制意識(shí)。與此同時(shí)，高層管理者要加強(qiáng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管控的培訓(xùn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組也要主動(dòng)學(xué)習(xí)和掌握融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的管控手段和方法，以最大限度地降低融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還要利用遠(yuǎn)期合約、期貨合約、金融互換等金融工具，以減少財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，中小企業(yè)要不斷提高員工對融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)基層員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高重視程度，為防范融資風(fēng)險(xiǎn)做好充足的準(zhǔn)備工作。

（二）增強(qiáng)企業(yè)自身經(jīng)營管理能力

1.提升企業(yè)擔(dān)保能力

中小企業(yè)融資難的主要原因之一是缺少足夠的抵押物及合適的擔(dān)保人。企業(yè)要想解決這個(gè)問題，需要企業(yè)提高管理水平，吸引人才，以提高創(chuàng)新能力及盈利能力，不斷完善企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，提高整體素質(zhì)。只有通過提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，才能有效提高擔(dān)保能力，改變?nèi)谫Y困難的現(xiàn)狀。

2.規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理

首先，制定好符合財(cái)稅要求的財(cái)務(wù)管理制度，按稅法規(guī)定照章報(bào)稅繳稅。建立符合現(xiàn)代化企業(yè)要求的內(nèi)部控制制度，制定科學(xué)的信用政策，嚴(yán)格按照制度辦事。其次，吸引高層次的財(cái)務(wù)人員，加強(qiáng)會(huì)計(jì)隊(duì)伍建設(shè)，全面提高財(cái)會(huì)人員素質(zhì)。最后，做到財(cái)務(wù)信息透明化、公開化、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，有助于得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任和認(rèn)可。

（三）促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)

要解決中小企業(yè)的融資問題，需要依托互聯(lián)網(wǎng)金融體系的發(fā)展態(tài)勢，從企業(yè)征信體系角度出發(fā)，一方面，嚴(yán)格監(jiān)管違法犯紀(jì)行為，依托相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范企業(yè)金融行為，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系，為中小企業(yè)融資服務(wù)。另一方面，有針對性地解決中小企業(yè)融資問題，鼓勵(lì)銀行放寬對中小企業(yè)貸款資歷的要求，助力企業(yè)融資。在完善貨幣政策的基礎(chǔ)上，保證銀行內(nèi)部資金流通，并落實(shí)好普惠金融準(zhǔn)則，適度懲戒不良貸款行為，改革銀行對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)逐步擴(kuò)充中小企業(yè)的融資條件，在促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展的同時(shí)，還能肅清借貸市場魚龍混雜的局面。

（四）開拓融資渠道

目前，中小企業(yè)存在著較大的融資渠道限制，不能滿足自身發(fā)展的需求，因此，需要拓寬融資渠道。第一，政府部門積極介入，引導(dǎo)具有較好發(fā)展前景和良好聲譽(yù)的企業(yè)，為其上市融資提供支持。第二，強(qiáng)化法律保障，完善中小企業(yè)票據(jù)市場，建立有利于企業(yè)融資的結(jié)構(gòu)體系，健全與之相適應(yīng)的金融服務(wù)體系，拓寬融資渠道。同時(shí)，中小企業(yè)與主要的金融機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系，合理規(guī)劃企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，以解決融資困境。第三，在目前的金融市場發(fā)展中，民間融資方興未艾，不能盲目阻止，要正確利用和管理民間金融，使其在市場中得到合理的定位。第四，從當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況來看，銀行的貸款占企業(yè)融資業(yè)務(wù)的大部分，而中小企業(yè)如果達(dá)不到銀行貸款要求，就不能通過此辦法有效融資。此時(shí)，不能局限于銀行，中小企業(yè)可積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資。

（五）健全財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

首先，完善監(jiān)督融資風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。建立健全中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管控體系，并在此基礎(chǔ)上健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，以提升對融資風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)，保證在企業(yè)出現(xiàn)融資問題時(shí)能進(jìn)行妥善的解決。堅(jiān)持崗位分離原則，嚴(yán)格管理不匹配的崗位和職位，實(shí)行一人一崗。企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督應(yīng)涵蓋各部門的業(yè)務(wù)和生產(chǎn)環(huán)境，并將其納入財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)管控的決策范圍。落實(shí)財(cái)政融資資金管理責(zé)任制，明確財(cái)政融資過程中各部門負(fù)責(zé)人的職責(zé)。

其次，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。建立基于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和控制機(jī)制的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)監(jiān)測融資狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)向主管部門報(bào)告，并及時(shí)采取融資風(fēng)險(xiǎn)管控手段。要對企業(yè)的速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、負(fù)債結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行調(diào)整，將資產(chǎn)流動(dòng)性和現(xiàn)金流量納入融資風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督范疇，從而對企業(yè)的償債能力、融資能力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力進(jìn)行評估。

（六）制定信息共享機(jī)制

中小企業(yè)在實(shí)施金融機(jī)構(gòu)融資行為時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)互相競爭，不同機(jī)構(gòu)之間的信息數(shù)據(jù)難以分享。由于中小企業(yè)受限于自身規(guī)模，信用等級普遍較低，且小額貸款行為較為頻繁，該類資金在多個(gè)企業(yè)流動(dòng)過程中，降低金融機(jī)構(gòu)對該類資金的管理控制效率，因而搭建信息共享機(jī)制極有必要。若想切實(shí)搭設(shè)合適的信息共享機(jī)制，讓中小企業(yè)的經(jīng)營管理信息出現(xiàn)在該項(xiàng)機(jī)制中，可利用原銀保監(jiān)會(huì)制定信息共享標(biāo)準(zhǔn)完成企業(yè)信息的收集工作。在日常工作中，定期公開銀行借貸信息，適時(shí)確認(rèn)不同類型企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顟B(tài)，促進(jìn)客戶資源與客戶信息的共享速度，增強(qiáng)各類融資借貸的透明度，提升對不同企業(yè)的了解度。完成信息共享機(jī)制的搭建后，利用合適的信息技術(shù)手段，適時(shí)更新共享信息，科學(xué)規(guī)范該類信息數(shù)據(jù)，明確信息共享過程中銀行或中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營問題，利用對該項(xiàng)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)控制，為中小企業(yè)重新開展信用等級排序，對信用等級較高的企業(yè)提升借貸額度：反之，縮減借貸額度。在信息共享機(jī)制的合理運(yùn)用下，中小企業(yè)的融資問題將得到順利解決，融資成本也能得到進(jìn)一步控制。

五、結(jié)語

綜上所述，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要經(jīng)濟(jì)體，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加地方財(cái)政收入的重要財(cái)源，是國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重要力量。而資金是企業(yè)的“血液”，融資是保證企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要途徑，特別是當(dāng)前，解決融資問題不容忽視，需要企業(yè)、銀行、政府各方共同努力，提出有針對性的建議，采取有效措施，創(chuàng)新和完善現(xiàn)有制度，加大對中小企業(yè)的扶持力度，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。

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