面向哈薩克斯坦的新疆農(nóng)業(yè)跨國投資風險分析

熊葦 汪晶晶 陳冉宜

摘?要：哈薩克斯坦是中亞地區(qū)最具發(fā)展?jié)摿Φ膰抑?，同時也是新疆維吾爾自治區(qū)眾多農(nóng)業(yè)企業(yè)對外投資的主要國家。然而由于經(jīng)濟、社會體制的不同，尤其是受新冠疫情的影響，赴哈薩克斯坦投資也面臨一定的風險。研究發(fā)現(xiàn)，新疆企業(yè)在哈薩克斯坦開展農(nóng)業(yè)投資面臨的經(jīng)濟風險最為突出，風險區(qū)域分布集中，涉及各類產(chǎn)業(yè);社會風險和政治風險次之;自然風險的區(qū)域分布單一，頻發(fā)于種植業(yè);間接法律風險是企業(yè)最需要引起重視的法律風險;人才短缺是企業(yè)在哈投資普遍面臨的內部風險。

關鍵詞：新疆企業(yè)?投資風險?哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)

2013年國家主席習近平提出“一帶一路”倡議，強調資金融通應構建區(qū)域性金融風險預警系統(tǒng)，形成應對跨境風險和危機處置的交流合作機制。2017年我國推出《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》，明確指出我國發(fā)展仍然面臨著諸多矛盾加、風險隱患增多的嚴峻挑戰(zhàn)，我們應當準確把握戰(zhàn)略機遇期內涵的變化，更加有效應對各種風險和挑戰(zhàn)1。2018年新疆維吾爾自治區(qū)黨委和自治區(qū)人民政府印發(fā)《新疆維吾爾自治區(qū)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（2018-2022）》，指出完善農(nóng)業(yè)支持保護制度，關鍵需要提高農(nóng)業(yè)風險保障能力。2021年，中共中央、國務院發(fā)布《中共中央國務院關于全面推進鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村的意見》，明確指出應對國內外各種風險挑戰(zhàn)，基礎支撐在“三農(nóng)”，迫切需要穩(wěn)住農(nóng)業(yè)基本盤，守好“三農(nóng)”基礎。農(nóng)業(yè)作為一國1國民經(jīng)濟的基礎性產(chǎn)業(yè)，研究農(nóng)業(yè)投資風險是我國農(nóng)業(yè)又好又穩(wěn)“走出去”的首要任務。

但是，隨著2020年新冠肺炎疫情在全球持續(xù)蔓延，世界經(jīng)濟大停擺，國際市場萎縮嚴重，全球經(jīng)濟的不確定性和不穩(wěn)定性進一步加劇。新疆農(nóng)業(yè)對外投資主要集中在周邊的中亞國家，哈薩克斯坦又是受新冠肺炎疫情影響比較嚴重的經(jīng)濟體，對中國采取封關斷航等限制措施，給中資企業(yè)在哈薩克斯坦的投資項目和人員安全帶來一定風險，新疆農(nóng)業(yè)對外投資企業(yè)面臨著嚴峻的風險與挑戰(zhàn)2。目前，國內很多企業(yè)由于對風險的了解不全面，且企業(yè)自身的風險抵御能力較弱，同時政府對企業(yè)的支持力度不夠，面臨著諸多投資風險，迫切需要全面了解企業(yè)在哈的農(nóng)業(yè)投資風險。因此，研究新疆在哈投資風險并對風險進行評估具有重要的現(xiàn)實意義。

一、新疆企業(yè)對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資現(xiàn)狀

基于新疆維吾爾自治區(qū)農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳于2020年底匯總的新疆企業(yè)對外農(nóng)業(yè)投資合作情況統(tǒng)計表，搜集整理了我國新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資境內主體及境外投資企業(yè)的性質、規(guī)模、投資存量、所在區(qū)域等13個指標數(shù)據(jù)，構建了我國新疆企業(yè)對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資信息數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)庫涵蓋5家境內主體設立的5家境外農(nóng)業(yè)投資企業(yè)，以下將根據(jù)5家對外投資企業(yè)的相關數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，從農(nóng)業(yè)跨國投資的主體構成、產(chǎn)業(yè)分布、投資形式、區(qū)位分布、區(qū)域來源等5個方面來具體闡述新疆企業(yè)對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資的現(xiàn)狀特點。

（一）主體構成

早期新疆農(nóng)業(yè)對外投資主體主要是由政府主導，以農(nóng)業(yè)科研院所為主，投資主體類型較為單一，隨著“一帶一路”倡議提出，中國與哈薩克斯坦的農(nóng)業(yè)投資合作中，中國新疆發(fā)揮著主力軍的作用且農(nóng)業(yè)投資企業(yè)絕大部分來自新疆的民營企業(yè)，民營企業(yè)也正在加快農(nóng)業(yè)“走出去”的步伐，新疆對哈薩克斯坦的農(nóng)業(yè)投資主體呈現(xiàn)“投資主體日趨多元化”的特征。

一是民營企業(yè)對外投資發(fā)展勢頭強勁，成為新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資的主角，且龍頭企業(yè)積極發(fā)揮著自身優(yōu)勢，展現(xiàn)出較大的市場活力。民營企業(yè)憑借其靈活的機制、決策迅速等優(yōu)勢，通過在國外投資建廠、租賃土地等方式在哈薩克斯坦開展農(nóng)業(yè)投資。通過此次調研結果顯示，2015年阿勒泰新吉國際貿(mào)易公司在東哈薩克斯坦州取得22萬畝的農(nóng)業(yè)種植耕地。此外，新疆輕工國際投資有限公司在阿拉木圖投入了大量的資金來建廠，目前的規(guī)模達到了十幾萬平方米。截至2020年底，新疆在哈薩克斯坦對外投資的5家農(nóng)業(yè)企業(yè)均為民營企業(yè)，累計對外投資額（投資存量）為3666萬美元，其中，新吉國際國際貿(mào)易公司和輕工國際投資有限公司作為自治區(qū)“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)”，投資存量達到1771萬美元，占比48%，可見龍頭企業(yè)在新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資中展現(xiàn)出較大的市場活力。

二是新疆在哈薩克斯坦開展投資的企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)業(yè)層次不高，在國際市場中競爭力較弱。如表2所示，從境內投資企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來看，哈薩克斯坦開展對外投資的農(nóng)業(yè)企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模1.1億元，其中，資產(chǎn)總額在1億元以上的有2家企業(yè)，分別是阿勒泰新吉國際貿(mào)易有限公司和新疆克明面業(yè)有限公司，占比82%;資產(chǎn)總額在1000萬元-1億元的有2家企業(yè)，分別是新疆輕工國際投資有限公司和新疆互通農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司;企業(yè)資產(chǎn)總額最少的是烏魯木齊博瑞宏達貿(mào)易有限公司，資產(chǎn)規(guī)模僅為500萬元。

如表1所示，從投資規(guī)模上看，截至2020年底，新疆在哈薩克斯坦開展農(nóng)業(yè)投資的企業(yè)僅有5家，且占新疆對外農(nóng)業(yè)投資企業(yè)總數(shù)的42%;據(jù)統(tǒng)計，由于新冠肺炎疫情帶來的影響，相比去年在哈投資的企業(yè)數(shù)量明顯下降，新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資存量總額為3666萬美元，僅占新疆農(nóng)業(yè)對外投資存量的16%。

（二）產(chǎn)業(yè)分布

憑借著地緣優(yōu)勢及農(nóng)產(chǎn)品加工的技術優(yōu)勢，目前新疆在哈國的投資主要集中在農(nóng)副產(chǎn)品加工以及種植業(yè)上，而從事倉儲物流、冷藏保鮮等境外投資公司數(shù)量比較少，呈現(xiàn)出“投資領域日趨多樣化，農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)優(yōu)勢突出”的顯著特征。

一是投資產(chǎn)業(yè)日趨多樣化，農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)是新疆對哈薩克斯坦投資的主要產(chǎn)業(yè)，行業(yè)分布失衡。截至2020年底，新疆在哈薩克斯坦的投資領域涉及糧食、棉花與飼料等農(nóng)作物種植，番茄制品、甘草料等農(nóng)產(chǎn)品加工、農(nóng)產(chǎn)品倉儲物流以及農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易等，表現(xiàn)的發(fā)展趨勢更為多元化。從當前境外投資的結構和規(guī)模來看，國內在對外合作上覆蓋了多個不同的領域，既包括傳統(tǒng)的種植業(yè)，同時又包含農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)等。而從這次的調研數(shù)據(jù)來分析，可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)境外投資集中在農(nóng)業(yè)種植以及農(nóng)副產(chǎn)品加工上，占據(jù)全部的近六成以上。從事農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易和農(nóng)產(chǎn)品倉儲物流的企業(yè)相對較少，分別有2家、1家，占比20%、30%，但投資經(jīng)營項目的領域沒有涉及農(nóng)業(yè)機械貿(mào)易、良種貿(mào)易和化肥貿(mào)易，行業(yè)分布明顯失衡。

二是農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)優(yōu)勢突出，企業(yè)效益高，有明顯的市場優(yōu)勢。根據(jù)此次調研，有3家公司的投資產(chǎn)業(yè)類型均為農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，占比達到60%。新疆輕工國際投資有限公司從上世紀的九十年代開始就在中亞各國展開投資，其經(jīng)營的項目不僅包括番茄、黃瓜等農(nóng)作物的種植和加工，同時還包括農(nóng)資、農(nóng)機等產(chǎn)品的貿(mào)易。此外，這家公司還在國外打造和發(fā)展自己的品牌，并在哈國搭建了超過一萬家的銷售門店，每年能夠輸送數(shù)千萬的產(chǎn)品到哈國市場。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，僅“新康”這款產(chǎn)品，哈國每年人均購買3個以上，覆蓋了全國35%的市場。

（三）投資形式

近年來，我國國家政策非常支持國內的農(nóng)業(yè)企業(yè)到國外去投資。因此，新疆在哈國的投資比例每年都在上升，涉及的產(chǎn)業(yè)也越來越為豐富，但是當下的投資形式還是比較單一的，依然是以獨資或者合資為主要形式。

從搜集的資料當中，可以發(fā)現(xiàn)我國新疆在哈國的投資主要以獨資為主，第二則是合資企業(yè)，沒有合作企業(yè)。如表4所示，在5家被調查企業(yè)中，獨資形式的公司為4家，占據(jù)全部的80%，而合資形式的只有1家，占據(jù)全部的20%。

從設立方式來看，境外設立的5家企業(yè)中，以子公司和聯(lián)營公司方式設立的境外企業(yè)為主。如表4所示，以子公司和聯(lián)營公司設立的境外企業(yè)分別有2家，分別占境外企業(yè)總數(shù)的40%。其他設立形式僅有1家。

（四）區(qū)位分布

農(nóng)業(yè)投資往往非常重視地理條件、氣候條件以及市場需求，所以，中國新疆目前在哈國的農(nóng)業(yè)投資一般是位于阿拉木圖市以及東哈薩克斯坦州等農(nóng)業(yè)資源豐富、經(jīng)濟較為發(fā)達的州和地區(qū)。

如表6所示，新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資共3666萬美元，其中努爾蘇丹市以及東哈薩克斯坦州的投資為2351萬美元，占農(nóng)業(yè)投資存量的64.1%。之所以占比大，是因為努爾蘇丹市交通便利，在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)非常重要的位置以及東哈薩克斯坦州充分利用了與新疆維吾爾自治區(qū)毗鄰的地緣優(yōu)勢。0.7億美元投資于哈薩克斯坦最大的城市-阿拉木圖市，占投資存量的19.6%;其余投資于科斯塔奈州和克孜勒奧爾達州的金額分別為200萬美元、400萬美元，各占投資存量的5.4%、10.9%。

（五）區(qū)域來源

本部分從企業(yè)數(shù)量和投資金額的分布情況兩方面，分析新疆農(nóng)業(yè)跨國投資企業(yè)的來源。依托我國（自治區(qū)）政策支持與自身資源稟賦及地緣優(yōu)勢，自2007年正式確立農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略以來，我國新疆14個地（州、市）農(nóng)業(yè)“走出去”步伐都明顯加快，但開展農(nóng)業(yè)對外直接投資的地區(qū)仍偏少，總體呈現(xiàn)出“企業(yè)主要集中在‘一圈一州、投資主要來源于‘一圈一市”特色鮮明的區(qū)域化發(fā)展投資格局。

如表7所示，截至2020年年底，境外設立的5家企業(yè)正常開展農(nóng)業(yè)跨國投資合作。從企業(yè)數(shù)量分布情況看，進行農(nóng)業(yè)跨國投資的境內投資主體主要分布于經(jīng)濟發(fā)展水平較高及政策優(yōu)勢突出的烏昌經(jīng)濟圈（烏魯木齊市和昌吉回族自治州）和伊犁哈薩克自治州（霍爾果斯市、博爾塔拉蒙古自治州、阿勒泰地區(qū)）。這里面，烏魯木齊市和伊犁哈薩克自治州是目前國內農(nóng)企前往哈國進行農(nóng)業(yè)投資分布最為密集的地方。從此次調研的資料來看，有4家境外企業(yè)來自烏魯木齊市，占境外企業(yè)總數(shù)的80%，1家境外企業(yè)來自伊犁哈薩克自治州（阿勒泰地區(qū)阿勒泰市），占境外企業(yè)總數(shù)的20%。

從投資金額的分布情況看，烏魯木齊市是新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資的主要來源地，投資金額為2610萬美元，占新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資總額的71.2%;其次是伊犁哈薩克自治州（阿勒泰地區(qū)阿勒泰市）農(nóng)業(yè)投資存量達到1056萬美元，占新疆對哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資總額的28.8%。

二、新疆在哈農(nóng)業(yè)投資風險現(xiàn)狀

（一）經(jīng)濟風險

經(jīng)濟風險表現(xiàn)最為突出，風險區(qū)域分布集中，涉及各類產(chǎn)業(yè)，是企業(yè)在哈薩克斯坦開展農(nóng)業(yè)投資面臨的最主要風險3。哈薩克斯坦在國際市場上有著重要的戰(zhàn)略地位，資源豐富，已為全球所關注。但同時，由于哈薩克斯坦的結算體系不完整、金融市場秩序混亂以及融資環(huán)境復雜，經(jīng)濟風險具有擴散性和周期性，引發(fā)經(jīng)濟風險的幾率普遍較高。因此，經(jīng)濟風險是企業(yè)在哈投資的最主要風險。從投資產(chǎn)業(yè)來看，經(jīng)濟風險發(fā)生在各類產(chǎn)業(yè)，從經(jīng)濟風險的區(qū)域分布情況看，經(jīng)濟風險在哈薩克斯坦普遍發(fā)生，主要集中在一些原本經(jīng)濟就較為發(fā)達的地區(qū)。從投資企業(yè)數(shù)量來看（見表8），具體來說，認為由利率風險、通貨膨脹風險以及海外融資風險導致投資失敗的企業(yè)各有3家，均占60%;金融風險、匯率風險以及市場風險導致投資失敗的企業(yè)各有2家，均占比40%。由此可見，企業(yè)在哈薩克斯坦投資失敗的重要原因是經(jīng)濟風險。

（二）社會風險

社會風險是僅次于經(jīng)濟風險的又一重大風險，民營企業(yè)在對哈薩克斯坦投資時應該引起高度重視4。我國與哈薩克斯坦的文化傳統(tǒng)、宗教習俗存在明顯的差異。此外，因為哈國的經(jīng)濟發(fā)展程度不高，當?shù)氐纳鐣嫒菪圆?，很多本地人不滿意外資來建廠或者經(jīng)營，因此這也會給外來資本的融入帶來較大的困難和障礙，使得我國新疆對哈薩克斯坦的農(nóng)業(yè)投資面臨潛在的社會性風險。從投資產(chǎn)業(yè)來看，社會風險集中于農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)、種植業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品進出口貿(mào)易;從投資區(qū)域來看，社會風險主要集中在阿拉木圖市、努爾蘇丹市、東哈薩克斯坦州、科斯塔奈州。如表9所示，從投資企業(yè)數(shù)量看，由于文化與宗教沖突風險、社會動蕩風險導致投資失敗的企業(yè)分別有2家，均占40%。

（三）政治風險

當下，在哈國投資存在一定的政治風險。哈薩克斯坦是總統(tǒng)制，內部存在黨派斗爭，企業(yè)在進入到哈國投資之前一定要做好調查和準備5。從投資產(chǎn)業(yè)來看，政治風險多集中于種植業(yè)和農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè);從風險的區(qū)域分布來看，阿拉木圖市、努爾蘇丹市以及東哈薩克斯坦州是我國新疆對哈投資政治風險頻發(fā)的三個地區(qū)。

如表10所示，新疆在哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資遇到的政治風險中，由于政治風險導致投資失敗的企業(yè)就有4家，其中認為由戰(zhàn)爭與內亂風險與政府違約風險導致投資失敗的企業(yè)有1家，占比20%;認為由政策調整風險導致投資失敗的有2家企業(yè)，占比40%;由國有化風險導致投資失敗的企業(yè)有1家，占比20%。

（四）自然風險

自然風險的區(qū)域分布單一，頻發(fā)于種植業(yè)。首先，農(nóng)業(yè)種植對自然條件的要求非常高，例如氣候或者土壤等都會給種植業(yè)帶來不可挽回的損失。而哈薩克斯坦每年都會爆發(fā)自然災害，尤其是隨著工業(yè)化的發(fā)展，其土地污染、水污染等問題日益嚴重，這會給農(nóng)業(yè)投資帶來較大的傷害。其次，因為哈國當下的農(nóng)業(yè)設備基礎較差，尤其是在灌溉方面，缺少相應的灌溉設備，每年的用水量極大，在一定程度上造成了水資源的短缺6。從投資產(chǎn)業(yè)來看，自然風險主要集中于種植業(yè);從風險的區(qū)域分布來看，自然風險主要發(fā)生在努爾蘇丹市。如表11所示，認為由自然災害風險和不良地質條件風險導致投資失敗的企業(yè)有1家，占比20%。

（五）法律風險

間接法律風險（法律體系不穩(wěn)定、不完備）是企業(yè)在哈投資最主要的法律風險。雖然當下的哈國法律體系正在完善和優(yōu)化當中，但還有一些執(zhí)法不當?shù)默F(xiàn)象存在。根據(jù)當?shù)氐囊?guī)定，外國人只能夠租賃土地來進行經(jīng)營活動，并且租賃時間只能夠在25年之內，投資者在使用土地的過程中還受到多種約束條件的桎梏7。法律風險多集中于種植業(yè);從投資區(qū)域來看，法律風險主要集中在東哈薩克斯坦州，可以看出投資企業(yè)因為法律風險導致投資失敗的概率相對較低。如表12，從投資企業(yè)數(shù)量看，認為由間接法律風險導致失敗的企業(yè)有1家，占比20%;認為由直接法律風險和綜合性法律風險導致投資失敗的企業(yè)為0。

（六）內部風險

人力資源風險是導致企業(yè)在哈薩克斯坦投資失敗的主要內部風險。我國對哈薩克斯坦投資時，缺乏既懂國際貿(mào)易規(guī)則，又精通東道國語言文化的農(nóng)業(yè)復合型人才。另外，哈薩克斯坦嚴格限制工作簽證，且辦理簽證時間長，費用高，造成企業(yè)日常經(jīng)營困難，這極大地加劇了企業(yè)在哈薩克斯坦開展農(nóng)業(yè)投資的內部風險。從投資產(chǎn)業(yè)來看，內部風險主要發(fā)生在農(nóng)林牧漁服務業(yè);從投資區(qū)域來看，內部風險主要分布在克孜勒奧爾達州。如表13所示，因為人力資源風險導致投資失敗的企業(yè)有1家，占比20%，認為由管理風險和技術風險導致投資失敗的企業(yè)為0。

參考文獻：

[1]童偉，張居營.中亞國家經(jīng)濟風險對“一帶一路”建設的影響[J].東北亞論壇，2020（05）：100-115+128.

[2]陳菁泉，王永玲.“絲綢之路經(jīng)濟帶”沿線國家風險評級與對策研究[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2020（07）：73-87.

[3]趙捷，姜小魚，陳秧分.“一帶一路”農(nóng)業(yè)投資風險評估及其對農(nóng)業(yè)“走出去”的啟示[J].農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化研究，2020（04）：599-607.

[4]王曼怡，郭珺妍.“一帶一路”沿線直接投資格局優(yōu)化及對策研究[J].國際貿(mào)易，2020（05）：43-51.

[5]何波.“一帶一路”倡議下對外投資風險分析[J].商業(yè)文化，2020（13）：30-31.

[6]張棟，許燕，張舒媛.“一帶一路”沿線主要國家投資風險識別與對策研究[J].東北亞論壇，2019（03）：68-89+128.

[7]張勇.中國企業(yè)在哈薩克斯坦投資的法律環(huán)境評析[J].新疆師范大學學報（哲學社會科學版），2013（03）：48-54.

〔本文系新疆農(nóng)業(yè)大學研究生實踐創(chuàng)新項目“面向哈薩克斯坦的新疆農(nóng)業(yè)跨國投資風險及對策研究-基于企業(yè)的調查”（項目編號：XJAUGRI2020-035）階段性成果〕

〔熊葦、汪晶晶（通訊作者）、陳冉宜，新疆農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院〕