淺談選擇開放式基金的投資方法策略

劉亞紅

摘 要：基金的兩種基本運(yùn)作方式分別是開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金規(guī)模可變動(dòng)，可以根據(jù)市場需求發(fā)行新份額或者由投資人贖回的投資基金。近兩年來，隨著開放式基金在我國的日益發(fā)展，開放式基金的投資策略問題顯得尤為重要。

關(guān)鍵詞：開放式基金；投資策略；投資風(fēng)險(xiǎn)；投資方式；選擇

一、什么才是開放式基金

開放式基金是指基金規(guī)?？勺儎?dòng)，可以根據(jù)市場需求發(fā)行新份額或者由投資人贖回的投資基金。封閉式基金則正好相反，基金規(guī)模始終確定不變的投資基金。有兩種基本運(yùn)作方式。即封閉式和開放式。兩種運(yùn)作方式的主要區(qū)別在于：開放式基金的規(guī)模不受限制，根據(jù)市場需求能夠變化，投資者可依照具體情況隨時(shí)提出申請認(rèn)購或贖回。封閉式基金的規(guī)模是被限制的，發(fā)行量是固定的，沒有經(jīng)過批準(zhǔn)在封閉期限不能增加發(fā)行。

二、基金種類的選擇方法及策略

（一）不同種類基金的選擇方法及策略

人們在對不同的基金類型選擇投資時(shí)，尤其是初次涉入基金投資市場的投資者，面對基金市場上出現(xiàn)的愈來愈多的不同類型的基金，該如何取選擇取舍，有時(shí)候還會出現(xiàn)在同種類型的基金中，有個(gè)別基金投資的對象也會不同，因而在選擇投資方法和投資策略方面的特點(diǎn)上也有不同。因此，針對基金市場上大量的不同種類的基金產(chǎn)品，投資者該如何選擇。應(yīng)該從兩方面來考慮。

一是考慮基金投資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫x擇不同類型的基金，面對的投資風(fēng)險(xiǎn)大小是不相同的，因此原則上投資者在選擇不同種類基金進(jìn)行投資時(shí)，對于基金品種該如何選擇主要要考慮選擇此品種基金對投資者本身的風(fēng)險(xiǎn)承受度的問題。二是在著手考慮不同種類基金投資的收益特征。這一般得從基金本身的投資方向和投資目標(biāo)，基金經(jīng)理的從業(yè)背景，基金費(fèi)率，基金預(yù)估收益及基金近期凈值排行，基金分紅等信息都會影響我們選擇基金品種和決策。三是選擇基金品種時(shí)要考慮是否適合投資者的個(gè)人投資需要，分別針對不同的投資者，除了上面所說的從基金的投資風(fēng)險(xiǎn)水平，基金收益考慮而外，還要考慮基金的風(fēng)險(xiǎn)承受度，投資目標(biāo)，收益目標(biāo)，投資對象是否與個(gè)人的具體目標(biāo)以及個(gè)人的投資預(yù)期相符。根據(jù)投資中表現(xiàn)的實(shí)際情況來看，不同的投資人因年齡，收入，職業(yè)，家庭狀況不同選擇投資的基金品種是不同的，投資對象不同而具有不同的投資目標(biāo)。四是對于不同種類基金選擇時(shí)還應(yīng)該結(jié)合基金業(yè)績作為參考，包括基金經(jīng)理的業(yè)績（投資理念，投資風(fēng)格，基金經(jīng)驗(yàn)豐富，任期回報(bào)率高），基金近幾年的收益排名是否靠前（也不是絕對的，收益靠前的選中后要觀察一段時(shí)間入手），申購贖回費(fèi)用等（基金不要頻繁贖回，費(fèi)用也是一筆不小的損失）。

（二）相同種基金的選擇方法及策略

投資者面對同類基金進(jìn)行選擇時(shí)

1、要看基金公司重視服務(wù)程度.仔細(xì)閱讀基金公司的基金宣傳單，掌握基金公司的信息，看基金的星級排名及基金公司的誠信.

2、選擇基金的穩(wěn)定性包括基金近幾年業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定和基金經(jīng)理的穩(wěn)定

3、重視基金管理人和基金經(jīng)理的選擇，基金受基金經(jīng)理的能力及基金管理的影響較大，在具體選擇基金品種時(shí)應(yīng)考慮基金管理人和基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)，主要看長期業(yè)績。短期業(yè)績很難推斷基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的能力，建議基金業(yè)績好壞應(yīng)當(dāng)在較長時(shí)間觀察分析，選擇出優(yōu)秀的明星經(jīng)理人。

（三）開方式基金時(shí)機(jī)與方式的選擇策略

基金投資者在確定選好基金之后，最好先進(jìn)行觀察，等待合適的時(shí)機(jī)，一般在低點(diǎn)買入，高點(diǎn)賣出，具體的還需要專業(yè)分析，很難在短期內(nèi)做決定，買了也不能頻繁贖回，投資者需要選擇合適的時(shí)機(jī)買入賣出。

三、在時(shí)機(jī)的選擇上

1、選擇合適的購買時(shí)機(jī)，基金受股票市場，經(jīng)濟(jì)政策，基金經(jīng)理人能力影響極大，和股票投資一樣也要有一個(gè)合適的時(shí)機(jī)，股票一天內(nèi)有好幾個(gè)價(jià)格，基金一天只有一個(gè)價(jià)格，今天買進(jìn)下個(gè)工作日就能確認(rèn)基金份額，查看收益，所以在選好后一定要觀察等待合適的時(shí)機(jī)低買，高賣，而且進(jìn)行專業(yè)點(diǎn)位分析及時(shí)止盈止損。2、買新基金和老基金的時(shí)機(jī)選擇：新基金一般是一元一個(gè)基金單位和原始股一樣，一般比較穩(wěn)健，新基金要經(jīng)過一個(gè)月的募集期，募集完要經(jīng)過將近三個(gè)月的建倉，封閉期內(nèi)也不能贖回，會錯(cuò)過上漲的機(jī)會，但同樣會避開下跌的虧損，新基金也沒有長期的業(yè)績參考。

方式的選擇：1、新基金和老基金結(jié)合組合投資。從股市行情看，在股市上漲到一定程度時(shí)，已經(jīng)達(dá)到了預(yù)期收益，止盈為了減少投資風(fēng)險(xiǎn)，可以適當(dāng)買一些新基金，而股市在下跌是，可以多買一些以往業(yè)績好的老基金，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)基金凈值較高時(shí)少買些，凈值低的時(shí)候多買一點(diǎn)，根據(jù)市場行情進(jìn)行新老搭配，多少結(jié)合的方式進(jìn)行基金投資購買會更加有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，增加整體收益。2、開放式基金的購買：在購買開放式基金時(shí)應(yīng)有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識，開放式基金本身也有較大的收益風(fēng)險(xiǎn)。在市場走勢不佳的情況下， 開放式基金的凈值出現(xiàn)虧損，也是一種正常的現(xiàn)象。

四、結(jié)論

總之，在開方式基金投資中，基金投資方法和策略問題尤為重要。在基金品種和方式選擇時(shí)，在不同基金種類中要根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和財(cái)務(wù)狀況及投資需求選擇基金，在同類基金中要綜合基金的業(yè)績，基金公司，基金經(jīng)理等因素選擇基金，結(jié)合考慮基金購買時(shí)機(jī)和方式等策略，這樣才能在投資中選擇出從風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益對自己來說最合適的投資，這樣的投資也是最有效的投資。

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