淺談選擇投資基金的方法策略和途徑

劉亞紅

摘 要：基金的兩種基本運作方式分別是開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金規(guī)?？勺儎?，可以根據(jù)市場需求發(fā)行新份額或者由投資人贖回的投資基金。近兩年來，隨著開放式基金在我國的日益發(fā)展，開放式基金的投資策略問題顯得尤為重要。

關(guān)鍵詞：開放式基金;投資策略;投資風(fēng)險;投資方式;選擇

中圖分類號： F830 ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A ? ? ?文章編號： 1673-1069（2016）30-37-2

1 ?什么才是開放式基金

開放式基金是指基金規(guī)?？勺儎?，可以根據(jù)市場需求發(fā)行新份額或者由投資人贖回的投資基金。封閉式基金則正好相反，基金規(guī)模始終確定不變的投資基金。有兩種基本運作方式。即封閉式和開放式。兩種運作方式的主要區(qū)別在于：開放式基金的規(guī)模不受限制，根據(jù)市場需求能夠變化，投資者可依照具體情況隨時提出申請認(rèn)購或贖回。封閉式基金的規(guī)模是被限制的，發(fā)行量是固定的，沒有經(jīng)過批準(zhǔn)在封閉期限不能增加發(fā)行。

2 ?基金種類的選擇方法及策略

2.1 不同種類基金的選擇方法及策略

目前，市場中存在著很多不同類型的基金，即使是同一種類型的基金，它面對的投資對象也有不同的投資策略和方法方面的特點。人們在投資基金時，面對不同的基金類型選擇投資時，尤其是初次涉入基金投資市場的投資者，面對基金市場上出現(xiàn)的愈來愈多的不同類型的基金，該如何取選擇取舍，有時候還會出現(xiàn)在同種類型的基金中，有個別基金投資的對象也會不同，因而在選擇投資方法和投資策略方面的特點上也有不同。因此，針對基金市場上大量的不同種類的基金產(chǎn)品，投資者該如何選擇，應(yīng)該從以下方面來考慮。

①考慮基金投資風(fēng)險。因為選擇不同類型的基金，面對的投資風(fēng)險大小是不相同的，因此原則上投資者在選擇不同種類基金進(jìn)行投資時，對于基金品種該如何選擇主要要考慮選擇此品種基金對投資者本身的風(fēng)險承受度的問題。

②著手考慮不同種類基金投資的收益特征。這一般得從基金本身的投資方向和投資目標(biāo)，基金經(jīng)理的從業(yè)背景，基金費率，基金預(yù)估收益及基金近期凈值排行，基金分紅等信息都會影響我們選擇基金品種和決策。比如，每個人的年齡、收入家庭狀況不同，相對應(yīng)的就具有不同的投資目標(biāo)。大多數(shù)人來說，年輕人大多選擇風(fēng)險高一些的基金，而年齡大一些的人則相對選擇風(fēng)險較低的基金多一些。一般來說，高風(fēng)險的投資也會帶來高回報的收益。

③選擇基金品種時要考慮是否適合投資者的個人投資需要，分別針對不同的投資者，除了上面所說的從基金的投資風(fēng)險水平，基金收益考慮而外，還要考慮基金的風(fēng)險承受度，投資目標(biāo)，收益目標(biāo)，投資對象是否與個人的具體目標(biāo)以及個人的投資預(yù)期相符。根據(jù)投資中表現(xiàn)的實際情況來看，不同的投資人因年齡，收入，職業(yè)，家庭狀況不同選擇投資的基金品種是不同的，投資對象不同而具有不同的投資目標(biāo)。如果，投資者對市場短期波動敏感，則應(yīng)考慮投資一些風(fēng)險較低價格穩(wěn)定波動不大的基金。如果投資者目標(biāo)中期望得到較高的收益，也不介意市場短期的波動，那么就可以選擇一些風(fēng)險較高的基金就符合投資者的需要。

④對于不同種類基金選擇時還應(yīng)該結(jié)合基金業(yè)績作為參考，包括基金經(jīng)理的業(yè)績（投資理念，投資風(fēng)格，基金經(jīng)驗豐富，任期回報率高），基金近幾年的收益排名是否靠前（也不是絕對的，收益靠前的選中后要觀察一段時間入手），申購贖回費用等（基金不要頻繁贖回，費用也是一筆不小的損失）。基金經(jīng)理的投資理念、投資風(fēng)格以及基金的業(yè)績表現(xiàn)都是投資人在投資基金前期所應(yīng)該盡可能詳細(xì)了解的。投資人對基金經(jīng)理的投資經(jīng)歷、過往的業(yè)績水平和投資思想了解的越詳盡，對投資基金的風(fēng)險度也能相應(yīng)降低。

2.2 相同種基金的選擇方法及策略

投資者面對同類基金進(jìn)行選擇時：

①要看基金公司重視服務(wù)程度.仔細(xì)閱讀基金公司的基金宣傳單，掌握基金公司的信息，看基金的星級排名及基金公司的誠信.一般情況下，基金公司對服務(wù)程度足夠重視，基金的星級排名越靠前，基金公司的誠信度越高也能反映出基金業(yè)績的好壞。

②選擇基金的穩(wěn)定性包括基金近幾年業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定和基金經(jīng)理的穩(wěn)定。一種類型的基金，如果持續(xù)幾年業(yè)績很好，說明它的市場波動較為穩(wěn)定?；鸾?jīng)理近幾年的業(yè)績較好，也說明基金經(jīng)理選擇系數(shù)較高。

③重視基金管理人和基金經(jīng)理的選擇，基金受基金經(jīng)理的能力及基金管理的影響較大，在具體選擇基金品種時應(yīng)考慮基金管理人和基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)，主要看長期業(yè)績。短期業(yè)績很難推斷基金經(jīng)理團(tuán)隊的能力，建議基金業(yè)績好壞應(yīng)當(dāng)在較長時間觀察分析，選擇出優(yōu)秀的明星經(jīng)理人。一個基金業(yè)績好的優(yōu)秀明星經(jīng)理人也是投資基金風(fēng)險度的保障。

2.3 開方式基金時機(jī)與方式的選擇策略

基金投資者在確定選好基金之后，最好先進(jìn)行觀察，等待合適的時機(jī)，一般在低點買入，高點賣出，具體的還需要專業(yè)分析，很難在短期內(nèi)做決定，買了也不能頻繁贖回，投資者需要選擇合適的時機(jī)買入賣出。這就跟投資股票類似，如果在市場行情不好的情況下買入，即使買進(jìn)的基金各方面都好，所得到的收益也會比在好的情況下獲得的收益要低得多，甚至還有可能出現(xiàn)被套牢的情況。所以，買入基金也要選擇合適的時機(jī)。

①選擇合適的購買時機(jī)，基金受股票市場，經(jīng)濟(jì)政策，基金經(jīng)理人能力影響極大，和股票投資一樣也要有一個合適的時機(jī)，股票一天內(nèi)有好幾個價格，基金一天只有一個價格，今天買進(jìn)下個工作日就能確認(rèn)基金份額，查看收益，所以在選好后一定要觀察等待合適的時機(jī)低買，高賣，而且進(jìn)行專業(yè)點位分析及時止盈止損。投資時機(jī)選得好，獲得的收益就越大，相反，投資時機(jī)選擇的不好得到的收益就會大打折扣。這經(jīng)過一個月的募集期，募集完要經(jīng)過將近三個月的建倉，封閉期內(nèi)也不能贖回，會錯過上漲的機(jī)會，但同樣會避開下跌的虧損，新基金也沒有長期的業(yè)績參考。

②方式的選擇

第一種，新基金和老基金結(jié)合組合投資

從股市行情看，在股市上漲到一定程度時，已經(jīng)達(dá)到了預(yù)期收益，止盈為了減少投資風(fēng)險，可以適當(dāng)買一些新基金，而股市在下跌時以多買一些以往業(yè)績好的老基金，根據(jù)經(jīng)驗基金凈值較高時少買些，凈值低的時候多買一點，根據(jù)市場行情進(jìn)行新老搭配，多少結(jié)合的方式進(jìn)行基金投資購買會更加有利于分散風(fēng)險，增加整體收益。新基金的最大特點是和原始股票一樣，一般1元一個基金單位，一些投資者為了追求穩(wěn)妥可以購買一些口碑較好的新基金，而且購買新基金一般比購買老基金費率相對低一些，所以，較為看中手續(xù)費的投資者可以考慮購入新基金。雖然新基金費率相對低，但由于它的運作還未正式，能否帶來較高收益還是個未知數(shù)，并且基金的封閉期一般在三個月左右，封閉期內(nèi)不能贖回，它的靈活性就收到了一定的影響，因而老基金在透明度和靈活性上比新基金更占優(yōu)勢，對資金靈活性要求高或者對新基金未來市場把握不準(zhǔn)的投資者可以選擇考慮買老基金。

第二種，開放式基金的購買

在購買開放式基金時應(yīng)有一定的風(fēng)險意識，開放式基金本身也有較大的收益風(fēng)險。在市場走勢不佳的情況下， 開放式基金的凈值出現(xiàn)虧損，也是一種正常的現(xiàn)象。

3 ?結(jié)論

總之，在開方式基金投資中，基金投資方法和策略問題尤為重要。在基金品種和方式選擇時，在不同基金種類中要根據(jù)投資者的風(fēng)險承受和財務(wù)狀況及投資需求選擇基金，在同類基金中要綜合基金的業(yè)績，基金公司，基金經(jīng)理等因素選擇基金，結(jié)合考慮基金購買時機(jī)和方式等策略，這樣才能在投資中選擇出從風(fēng)險承受能力和收益對自己來說最合適的投資，這樣的投資也是最有效的投資。對于基金投資者而言，基金的數(shù)量越來越多，投資者需要在眾多的基金中選擇適合自己風(fēng)險收益偏好的基金。

參 考 文 獻(xiàn)

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