中小企業(yè)融資策略分析

陳瀅旭

摘 要：近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，越來(lái)越多的中小企業(yè)在順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大環(huán)境的同時(shí)，仍會(huì)遇見(jiàn)各種阻礙其健康發(fā)展的因素。其中最為嚴(yán)重的是資金問(wèn)題，例如出現(xiàn)資金短缺或資金鏈斷裂等問(wèn)題，這些因素的存在都是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要原因。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資特點(diǎn)的研究，進(jìn)一步了解我國(guó)中小企業(yè)所面臨的問(wèn)題，并針對(duì)這些現(xiàn)狀的分析提出應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；問(wèn)題；策略分析；融資策略；融資渠道

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）02（a）-061-02

改革開放以來(lái)，我國(guó)對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)不斷完善，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，國(guó)家越來(lái)越重視中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位。例如，2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成我國(guó)中小企業(yè)受到前所未有的重創(chuàng)。此時(shí)的國(guó)家政府，并未視而不見(jiàn)，而是出臺(tái)了一系列的救助措施，來(lái)保護(hù)中小企業(yè)健康發(fā)展。但是，在國(guó)家出現(xiàn)各種政策的前提下，例如多次的降準(zhǔn)、降息等，通過(guò)相關(guān)政策保護(hù)中小企業(yè)的資本利益，并不能完全改變我國(guó)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制與中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的不適應(yīng)現(xiàn)象，由此對(duì)于我國(guó)大部分的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是會(huì)有融資困難等問(wèn)題。

1 中小企業(yè)融資特點(diǎn)

中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步的重要經(jīng)濟(jì)主體，對(duì)于資源的配置優(yōu)化、提高市場(chǎng)活躍度，吸引外來(lái)資金與技術(shù)、擴(kuò)大就業(yè)等方面，中小企業(yè)發(fā)揮的作用極大。然而一直以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)都面臨著很多發(fā)展方面的問(wèn)題，特別是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入轉(zhuǎn)型發(fā)展期后，世界經(jīng)濟(jì)增速緩慢，導(dǎo)致這種情況變得愈發(fā)嚴(yán)峻。所謂的中小企業(yè)融資，就是中小企業(yè)為了更好的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，為了更好的實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增加而采用的一種資金獲取方式。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于規(guī)模較小且發(fā)展起步臺(tái)階低，往往會(huì)出現(xiàn)資金不足等問(wèn)題，以至于影響企業(yè)的健康發(fā)展?，F(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)的融資有以下特點(diǎn)。

1.1 融資渠道范圍窄

就目前我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資渠道有限。報(bào)告顯示，2017年我國(guó)向銀行提出貸款申請(qǐng)的中小企業(yè)中，僅有53.1%的企業(yè)獲得了銀行資金，且該比例近年來(lái)逐年下滑，分別較2015年、2016年下降了16.8%和10.0%。大多數(shù)中小企業(yè)主要依賴于內(nèi)源融資，這是由于中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展不健全，缺乏外源融資所需要的信用記錄，并且自身的信用保證能力也不夠，這就出現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部出資建設(shè)發(fā)展的現(xiàn)狀。剛開始成立的企業(yè)，大多數(shù)是由家族內(nèi)部通過(guò)投資或是企業(yè)創(chuàng)始人之間的投資，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)。

同樣對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)外源融資的方式，主要依賴于銀行貸款，這樣單一化的外源融資不利于企業(yè)的發(fā)展。在面臨企業(yè)資金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，很難通過(guò)銀行的信用評(píng)估，導(dǎo)致資金鏈的斷裂。這對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)非是致命一擊，本就發(fā)展不健全，再遭受資金短缺帶來(lái)的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的停滯等問(wèn)題，這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)很是束手無(wú)策。

1.2 融資方式具有不正規(guī)性

相比大企業(yè)，我國(guó)的中小企業(yè)更依賴于外源融資中的債務(wù)融資方式。由于中小企業(yè)的融資規(guī)模小、融資頻率高且自身企業(yè)資產(chǎn)抵押能力較弱，這對(duì)于通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得債務(wù)融資的企業(yè)來(lái)說(shuō)具有較大的約束力，所以對(duì)于這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，就會(huì)出現(xiàn)對(duì)于一些非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，又或是通過(guò)民間的一些非正規(guī)的融資方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)所需要資產(chǎn)的債務(wù)融資。例如，通過(guò)親朋借貸、地下錢莊與民間資金互助組織等形式，又或典當(dāng)行抵押、小額貸款公司信貸等形式。

這樣雖然解決了中小企業(yè)的燃眉之急，但是不正規(guī)金融渠道的選擇給企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)也帶來(lái)不安全性。企業(yè)的后期資金保障能力差，一旦這些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題或自身企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，這促使責(zé)任無(wú)法落實(shí)，具有的法律效力不強(qiáng)。

1.3 自有資金匱乏

當(dāng)前來(lái)說(shuō)，我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)都面臨著自有資金匱乏的問(wèn)題，很多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需資金都是通過(guò)經(jīng)營(yíng)者向親友借貸、籌集而來(lái)，資金來(lái)源非常有限。融資公司債券與外部股權(quán)融資的占比非常小，這種資金籌措現(xiàn)狀對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了很大限制。從現(xiàn)階段來(lái)看，我國(guó)私營(yíng)企業(yè)平均注冊(cè)資本只有80萬(wàn)元，且多數(shù)中小企業(yè)都是通過(guò)員工集資的方式建立而成，中小企業(yè)沒(méi)有較強(qiáng)的自我繼續(xù)能力，對(duì)企業(yè)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張帶來(lái)了很大程度的限制，資金匱乏的情況在中小企業(yè)當(dāng)中普遍存在，且遲遲得不到改善。

1.4 民間金融市場(chǎng)借貸風(fēng)險(xiǎn)大

所謂民間金融，即不在政府金融監(jiān)管范圍內(nèi)，且不受國(guó)家金融法律規(guī)定、制度規(guī)范等保護(hù)的融資活動(dòng)，比如民間高利貸、地下錢莊等；它具體涵蓋一些無(wú)組織、分散的，在企業(yè)、民間組織和居民之間，包括居民相互間的各類資金借貸、投資等活動(dòng)，在我國(guó)，民間金融屬于不合法或半合法的一種存在。盡管這種金融借貸方式可以為中小企業(yè)提供一種資金籌措方式，然而因?yàn)槭袌?chǎng)監(jiān)管不到位，導(dǎo)致該方面存在法律監(jiān)管空白，從而涉及很大的風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法發(fā)展為中小企業(yè)融資的基本渠道。

2 中小企業(yè)融資面臨的問(wèn)題

2.1 政府法律法規(guī)制定不完善

在我國(guó)，對(duì)于中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)并不完善，由于各個(gè)地區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀不同，制定的相關(guān)法律法規(guī)具有獨(dú)立性。不同地區(qū)的地方政府根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，出臺(tái)符合自身發(fā)展的政策，這就帶來(lái)極大的差異性，容易出現(xiàn)政策的對(duì)立性而引發(fā)的矛盾，迫使對(duì)于相關(guān)機(jī)構(gòu)的管理能力下降。還有，對(duì)于各地進(jìn)行的政策制定具有較大的提升性，相關(guān)法律法規(guī)的制定大多數(shù)是頒布有關(guān)的指導(dǎo)文件，所謂的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)不具有明確性。同時(shí)，還會(huì)存在制定的相關(guān)法律法規(guī)具有與實(shí)際不相符的現(xiàn)象，與實(shí)際發(fā)展不相適應(yīng)。

2.2 融資企業(yè)信用度不高

現(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)陷入融資難題的原因。首先應(yīng)該想到的是，企業(yè)信用問(wèn)題導(dǎo)致的融資困難。隨著我國(guó)的發(fā)展，社會(huì)信用體系和企業(yè)信用體系的建設(shè)越發(fā)的完善，同時(shí)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，就成為企業(yè)成功借貸的重要因素。但是，在目前市場(chǎng)上卻頻繁出現(xiàn)中小企業(yè)缺乏信用的現(xiàn)象。對(duì)于一些誠(chéng)信意識(shí)薄弱的中小企業(yè)，由于現(xiàn)實(shí)利益無(wú)法承受大量的債務(wù)償還能力，而選擇抽逃資金或拖欠賬款等欺騙行為，這就促使中小企業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)的信用度有所下降，在與銀行交涉借貸成功的概率隨之降低，貸款難度也逐漸增大。

2.3 金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)跟進(jìn)能力差

對(duì)于相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)跟進(jìn)能力差，出現(xiàn)放貸不積極、擔(dān)保跟進(jìn)速度慢等現(xiàn)象。在銀行進(jìn)行借貸的過(guò)程中最為重視借貸風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，而對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于創(chuàng)立時(shí)間短、經(jīng)營(yíng)建設(shè)不完善，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化過(guò)程中的應(yīng)對(duì)能力有些不足。因此在金融機(jī)構(gòu)借貸過(guò)程中的要求也會(huì)更加苛刻。同時(shí)，在企業(yè)借貸時(shí)存在擔(dān)保公司，來(lái)確保企業(yè)的成功融資。但是擔(dān)保公司的選擇都是在指定的情況下，因而對(duì)于擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)壓力的存在，在處理效率或跟進(jìn)業(yè)務(wù)方面等都會(huì)存在不積極性。還有這些擔(dān)保公司因長(zhǎng)期在舒適的環(huán)境下，不具有創(chuàng)新性，提供的服務(wù)類型具有單一性，無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)的需求提供個(gè)性化的服務(wù)，也因?yàn)樵谵k事效率不高的同時(shí)，收取的手續(xù)費(fèi)也會(huì)偏高，這就造成了中小企業(yè)的融資積極性有所降低。

3 中小企業(yè)應(yīng)對(duì)融資策略分析

3.1 政府相關(guān)制度的完善

針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)并不完善的現(xiàn)象，政府要積極的整治改善。首先，完善中小企業(yè)相關(guān)信用融資的法律法規(guī)，促使中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)具有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)參考；其次，各級(jí)政府獨(dú)立出臺(tái)的各類政策，應(yīng)該具有參考的針對(duì)性和普適性，由原先的指導(dǎo)性文件，應(yīng)該傾向于制定并出臺(tái)相應(yīng)的詳盡政策文件，使政府管理和企業(yè)融資時(shí)，能夠做到有法可依、有章可循。同樣的在制定相應(yīng)政策時(shí)，應(yīng)注意要針對(duì)各地的現(xiàn)實(shí)情況，制定有效的管理政策。

3.2 企業(yè)加強(qiáng)自身管理能力

對(duì)于中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身企業(yè)財(cái)務(wù)管理，要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)度，尋求適合企業(yè)發(fā)展的管理制度，積極吸取其他成功中小企業(yè)或大型企業(yè)的先進(jìn)財(cái)務(wù)管理制度。通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)尋求找到適合自己的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，要避免企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)混亂，并且要隨時(shí)能夠確保財(cái)務(wù)隱患的解決，保證每一筆財(cái)務(wù)信息能夠準(zhǔn)確、有出處。

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)該積極主動(dòng)地向政府提供借貸、財(cái)務(wù)等各個(gè)方面的真實(shí)信息，這就促使向銀行提供高質(zhì)量的有效信息，避免獲取信息時(shí)的高額成本。通過(guò)利用政府作為銀行與企業(yè)之間的交易平臺(tái)，這為銀行了解企業(yè)的具體發(fā)展?fàn)顩r提供了便利的條件，同時(shí)也為企業(yè)的融資順利進(jìn)行提供了一定的保障。

3.3 實(shí)現(xiàn)融資方式多元化發(fā)展

對(duì)于銀行這類具有可靠性的投資機(jī)構(gòu)，應(yīng)該適當(dāng)?shù)亟档椭行∑髽I(yè)借貸的門檻，并且能夠積極地尋求改革創(chuàng)新，打造適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。同時(shí)，對(duì)于國(guó)家應(yīng)該積極支持建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融銀行，降低對(duì)于這些中小企業(yè)的信用要求，減緩中小企業(yè)的貸款壓力。另外，就是相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)提高其服務(wù)效率以及擔(dān)保種類的多樣化。對(duì)于那些社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小型銀行與中小企業(yè)，應(yīng)相互扶持、相互發(fā)展，共同進(jìn)步。

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