最低工資、勞動力成本與中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿

劉恩猛 呂文棟

內(nèi)容提要：最低工資的提高可能會通過勞動力成本和創(chuàng)新收益預(yù)期兩種途徑影響中小企業(yè)的創(chuàng)新投入意愿。本文基于2017年浙江省企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，利用結(jié)構(gòu)方程模型檢驗了最低工資對中小企業(yè)勞動力成本的影響，利用回歸模型檢驗了最低工資對中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的影響。研究發(fā)現(xiàn)：較大比例的中小企業(yè)的勞動力成本和經(jīng)營活動都受到了最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)的沖擊，且出現(xiàn)了下調(diào)員工社會保險的情況;最低工資標(biāo)準(zhǔn)的提高會顯著增加勞動密集型、民營中小企業(yè)的勞動力成本;中小企業(yè)所在地區(qū)最低工資標(biāo)準(zhǔn)檔次越高，非勞動密集型、民營的中小企業(yè)的創(chuàng)新投入意愿越強。結(jié)合兩類實證結(jié)果可以確認(rèn)，兩種影響途徑都存在，且因企業(yè)而異。

關(guān)鍵詞：最低工資;中小企業(yè);創(chuàng)新投入意愿;勞動力成本;創(chuàng)新收益預(yù)期

中圖分類號：F272? 文獻標(biāo)識碼：A? 文章編號：1001-148X（2020）10-0107-10

一、引言

最低工資（MW）保障制度是一項政府干預(yù)勞動力市場的措施，旨在保護低收入人群勞動權(quán)益、促進社會公平，這和當(dāng)前減少貧困、建設(shè)和諧社會的目標(biāo)是一致的。但對于部分企業(yè)來說，這卻是一項硬性的外部約束，由于其標(biāo)準(zhǔn)不斷提高可能會產(chǎn)生抬高部分企業(yè)勞動力成本、增加失業(yè)等副作用而引起一些經(jīng)濟學(xué)者的爭議。有研究發(fā)現(xiàn)最低工資標(biāo)準(zhǔn)的提高增加了員工收入[1-2]，增加了企業(yè)的培訓(xùn)[3]，其可能會通過抬高企業(yè)勞動力成本擠壓創(chuàng)新資源投入，并對企業(yè)的創(chuàng)新有消極影響[4]。但也有研究發(fā)現(xiàn)最低工資會促進企業(yè)創(chuàng)新進而提高生產(chǎn)效率[5-7]，這意味著最低工資可能會促進或倒逼了企業(yè)進行（廣義）創(chuàng)新。

創(chuàng)新如今已經(jīng)被提升到了國家戰(zhàn)略層次，但企業(yè)創(chuàng)新因受內(nèi)、外多種約束而面臨多重不確定性，風(fēng)險較大。然而，廣義的創(chuàng)新除研發(fā)創(chuàng)新外還應(yīng)包括非研發(fā)創(chuàng)新：技術(shù)和知識采用、反求工程與模仿創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和市場創(chuàng)新[8]，這些創(chuàng)新相對于研發(fā)創(chuàng)新風(fēng)險較小，可能更適合大部分中小企業(yè)。

一般來講，和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)員工工資較低，最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)對其勞動力成本沖擊更大，進而影響其創(chuàng)新等決策。但受到數(shù)據(jù)可得性等限制，已有研究較少涉及最低工資對中小企業(yè)多方面勞動力成本、創(chuàng)新投入意愿的影響。本文將基于浙江省的企業(yè)調(diào)查，以受最低工資標(biāo)準(zhǔn)影響較大的中小企業(yè)為研究對象，理論分析并實證檢驗最低工資對其多方面勞動力成本及創(chuàng)新投入意愿的影響及影響途徑，最后在此基礎(chǔ)上從政府和中小企業(yè)的角度提出應(yīng)對措施。

二、文獻述評

直接研究最低工資對（中?。┢髽I(yè)創(chuàng)新影響的成果并不多，瘙塁ener（2006）理論分析與模擬發(fā)現(xiàn)歐洲最低工資的提高會增加失業(yè)率并使企業(yè)增加研發(fā)投入[9];李后建（2017）利用路徑分析發(fā)現(xiàn)最低工資減少了企業(yè)的研發(fā)支出[4];王小霞等（2018）理論與實證分析指出，最低工資促進了企業(yè)的創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級[10];劉恩猛和呂文棟（2019）研究發(fā)現(xiàn)最低工資顯著影響了中小企業(yè)（廣義）創(chuàng)新類型的選擇[11]。更多的研究成果集中在了最低工資對勞動力成本、勞動力成本對企業(yè)創(chuàng)新的影響上。

（一）最低工資對企業(yè)勞動力成本的影響

最低工資對勞動力成本影響的研究成果主要集中在工資和培訓(xùn)兩方面。

Hasan& John（1985）強調(diào)了對于最低工資覆蓋部門，最低工資標(biāo)準(zhǔn)的溫和提高對員工工資的上漲有正面影響[11]。最低工資標(biāo)準(zhǔn)的上升提高了家庭收入與消費[1]，印證了最低工資對收入的正向效應(yīng)。最低工資不僅影響收入水平處在最低工資標(biāo)準(zhǔn)的員工，而且正面影響到高于最低工資標(biāo)準(zhǔn)的員工，只是這個效應(yīng)是邊際遞減的[12-14]。

Acemoglu & Pischke（1999）強調(diào)了企業(yè)提供培訓(xùn)的條件：在不完全競爭的勞動力市場中，企業(yè)對職工有一定的壟斷勢力，如果企業(yè)提供培訓(xùn)能使工人勞動效率提高，企業(yè)就有動力提供在職培訓(xùn)[15];Metcalf（2004）[16]、Heyes & Gray（2010）[3]研究發(fā)現(xiàn)英國最低工資的提高對就業(yè)幾乎沒有影響，還使（?。┢髽I(yè)增加了培訓(xùn)的可能性和強度;馬雙和甘犁（2014）利用中國制造企業(yè)數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)，最低工資的提高會顯著降低企業(yè)的培訓(xùn)支出[17];而張先鋒和陳婉雪（2017）利用2000-2014年省級面板數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)最低工資制度促使員工通過培訓(xùn)等措施提高勞動力素質(zhì)，避免失業(yè)[18]。

（二）勞動力成本對創(chuàng)新的影響

Acemoglu（2010）理論分析發(fā)現(xiàn)，如果生產(chǎn)投入方面技術(shù)進步可以替代勞動力，那么勞動力的稀缺或工資的上漲會促使企業(yè)主動進行技術(shù)升級[19];趙西亮和李建強（2016）研究指出勞動力成本上升促進了中國制造業(yè)的企業(yè)專利申請數(shù)量、新產(chǎn)品產(chǎn)值、研發(fā)投入水平及研發(fā)人員數(shù)量的顯著增加，且勞動力成本變動的影響具有地區(qū)的異質(zhì)性[20];程晨和王萌萌（2016）利用2002-2013年上市公司數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)勞動力成本上升可以“倒逼”企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、提升全要素生產(chǎn)率[21]。

最低工資通過影響企業(yè)的勞動力成本來影響企業(yè)創(chuàng)新的投入，是影響機制中重要途徑之一，然而企業(yè)勞動力成本并非只有工資和培訓(xùn)支出，還有社會保險支出、非工資福利等方面，已有研究成果較少全方位考察對勞動力成本的影響。由于數(shù)據(jù)可得性等原因，國內(nèi)的實證研究大都用的是中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫、上市公司數(shù)據(jù)或者是宏觀數(shù)據(jù)等，造成了研究對象都是規(guī)模以上級別的企業(yè)，較少專門針對受影響更大的中小企業(yè)，這也是我們做企業(yè)調(diào)查問卷的出發(fā)點之一。本文以浙江為例，從勞動力成本和創(chuàng)新預(yù)期收益兩個角度分析最低工資對中小企業(yè)創(chuàng)新意愿的影響，實證分析利用浙江企業(yè)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型更全面的檢驗最低工資對中小企業(yè)勞動力成本的影響，進一步結(jié)合線性回歸及次序probit模型等檢驗最低工資對中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的影響，分別討論最低工資對不同類型中小企業(yè)創(chuàng)新的影響路徑。

三、最低工資對中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的影響機制分析

李后建（2017）和王小霞等（2018）較全面地總結(jié)了多種最低工資對企業(yè)創(chuàng)新的傳導(dǎo)機制[4，10]，影響有正有負(fù)，我們將其中可能對中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的影響機制概括為兩類：一是最低工資通過企業(yè)勞動力成本來影響創(chuàng)新;二是根據(jù)大推進理論，最低工資的提高可以提高平均收入，進而提升消費，這會改善企業(yè)的創(chuàng)新預(yù)期收益而增加創(chuàng)新投入。兩種傳導(dǎo)機制見圖1。

（一）最低工資通過勞動力成本影響中小企業(yè)創(chuàng)新投入

1.最低工資對勞動力成本的影響

（1）對工資的影響。如果由于部分員工技術(shù)水平低等原因，中小企業(yè)為其支付的工資就是最低工資標(biāo)準(zhǔn)，那么最低工資標(biāo)準(zhǔn)的提高，對這類員工的工資的提高是最直接的，為中小企業(yè)帶來的勞動力成本的上升也是明顯的。另外，最低工資的提高還會由于攀比效應(yīng)等產(chǎn)生溢出效應(yīng)[12-14]，帶動收入本來在最低工資標(biāo)準(zhǔn)以上的員工收入的提高。

（2）對非工資勞動力成本的影響。企業(yè)的非工資勞動力成本可分為三類：社會保險支出、培訓(xùn)支出和非工資福利。社會保險包括企業(yè)為員工繳納的養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等;培訓(xùn)支出包括崗前培訓(xùn)、在崗培訓(xùn)等所支付的成本;非工資福利包括過節(jié)福利、各類獎勵等。企業(yè)的這些支出和員工工資共同構(gòu)成企業(yè)主要的勞動力成本。企業(yè)可以通過這些非工資支出的變化來調(diào)整企業(yè)總的勞動力成本，比如企業(yè)雖然為員工提高了工資，但同時可以削減非工資成本部分達(dá)到控制勞動力成本的目的。當(dāng)然，企業(yè)為了提高員工勞動生產(chǎn)率和積極性，也可能會增加這方面的支出，比如增加培訓(xùn)來提高員工的生產(chǎn)效率。

2.最低工資通過勞動力成本影響創(chuàng)新投入

（1）擠出創(chuàng)新資源。短期內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新資源投入是有限的，如果最低工資標(biāo)準(zhǔn)的上升抬高了企業(yè)的勞動力成本，那么企業(yè)創(chuàng)新資源的投入可能會因此而變少。創(chuàng)新有風(fēng)險，若企業(yè)為風(fēng)險厭惡型，當(dāng)創(chuàng)新資源投入受限時，可能導(dǎo)致投入的創(chuàng)新資源縮減甚至取消創(chuàng)新項目。這種情況下，企業(yè)是被動執(zhí)行最低工資標(biāo)準(zhǔn)，表現(xiàn)為擠出效應(yīng)。

（2）倒逼企業(yè)創(chuàng)新，增加創(chuàng)新投入。在受最低工資影響的企業(yè)中，也可能有部分企業(yè)會因最低工資上調(diào)而增加創(chuàng)新投入。因為和最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)前比較，企業(yè)的創(chuàng)新預(yù)期收益發(fā)生了改變，創(chuàng)新可以一定程度上抵消最低工資帶來的勞動力成本上升，比消極應(yīng)對的損失要小或者收益更大。如最低工資會促使企業(yè)增加培訓(xùn)、購買先進設(shè)備等措施提高工人的生產(chǎn)效率，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等[6-7]。如果最低工資的上升抬高了勞動力成本，從勞動力投入的角度看，企業(yè)可以采取措施提高勞動力的邊際收益產(chǎn)品（MRPL=勞動力邊際產(chǎn)量（MPL）×產(chǎn)品邊際收益或價格（MR或P）），即要么提高勞動力邊際產(chǎn)量，要么可以提高產(chǎn)品邊際收益，使MRPL等于勞動力價格，而這些措施可歸類為某種形式的廣義創(chuàng)新，可以是研發(fā)創(chuàng)新，也可以是非研發(fā)創(chuàng)新[11]。

（二）最低工資通過影響收入與消費來影響企業(yè)創(chuàng)新

最低工資的提高對企業(yè)所在地區(qū)平均工資有著正面的影響[13]，隨著收入的增長，消費需求也會不斷擴大，需求結(jié)構(gòu)升級[22]，這會改善部分企業(yè)創(chuàng)新的收益預(yù)期，這些企業(yè)為追求利潤最大化和滿足人們消費需求的變化而增加創(chuàng)新投入。而在這部分企業(yè)中有這樣一些企業(yè)，其員工工資較高，企業(yè)勞動力成本并不受最低工資標(biāo)準(zhǔn)上升的影響，但企業(yè)可能依然會因為最低工資標(biāo)準(zhǔn)上升而加大創(chuàng)新投入，其主要原因就是創(chuàng)新收益預(yù)期的改善。

這里需要說明一點，本文所提創(chuàng)新為廣義的創(chuàng)新，包括了研發(fā)創(chuàng)新和四類非研發(fā)創(chuàng)新，企業(yè)應(yīng)對最低工資的合法措施都可歸類為某種形式的廣義創(chuàng)新。若其他條件不變，最低工資標(biāo)準(zhǔn)的提高明顯帶動了中小企業(yè)勞動力成本的上升，則表現(xiàn)為擠出創(chuàng)新資源;若企業(yè)無相應(yīng)的創(chuàng)新來應(yīng)對則表現(xiàn)為創(chuàng)新投入意愿的下降，即圖1中的負(fù)面影響。若中小企業(yè)有相應(yīng)措施來應(yīng)對最低工資對勞動力成本的影響，或最低工資通過提高居民收入和消費改善了企業(yè)創(chuàng)新預(yù)期，則可能表現(xiàn)為對創(chuàng)新投入意愿的正面影響，也就是圖1中正面效應(yīng)發(fā)揮了作用。最低工資對企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的最終影響取決于正負(fù)影響抵消后的凈效應(yīng)。

從最低工資制度的特點看，最低工資對勞動力成本和創(chuàng)新的影響，與其他影響企業(yè)勞動力成本或創(chuàng)新的制度（如和社會保險制度）相比還是有較大區(qū)別的。最低工資制度的特點在于，剛性更強，長期看最低工資標(biāo)準(zhǔn)名義上一直在上升，且企業(yè)沒有回旋余地;外生性更強，社會保險制度大多和員工的收入掛鉤，所以企業(yè)間會有所不同，但最低工資標(biāo)準(zhǔn)是按區(qū)域（區(qū)域級別可以是市、區(qū)、縣）劃分的，同一區(qū)域中所有企業(yè)都是同一個標(biāo)準(zhǔn)，和具體企業(yè)并無關(guān)系。

四、最低工資對中小企業(yè)勞動力成本、創(chuàng)新投入意愿影響的實證分析

浙江省是國內(nèi)民營經(jīng)濟最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，存在著大量的中小企業(yè)，最低工資標(biāo)準(zhǔn)水平也處在國內(nèi)前列，較適合作為研究最低工資影響中小企業(yè)創(chuàng)新的對象。本文實證所用數(shù)據(jù)為浙江省企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)。為保障所抽樣本的代表性，我們向浙江省各類企業(yè)（覆蓋了所有規(guī)模、產(chǎn)業(yè)、所有制等特征）發(fā)放問卷，調(diào)查時間為2017年7月10日至2017年7月20日。問卷在各地區(qū)間的分配按各地區(qū)企業(yè)數(shù)量占全省企業(yè)總數(shù)的比例。問卷發(fā)放采取多階段抽樣。實際發(fā)放問卷1072份，回收有效問卷893份，有效率為83.3%，其中中小企業(yè)問卷744份。由于麗水市的樣本數(shù)據(jù)較少且數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，所以不進入研究樣本。

本文的實證分析分為兩步，第一步利用結(jié)構(gòu)方程模型（SEM）檢驗最低工資對中小企業(yè)勞動力成本的影響;第二步利用多元線性回歸及次序probit模型檢驗最低工資對中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的影響，最后結(jié)合兩部分結(jié)果確定最低工資對創(chuàng)新意愿的影響路徑。

（一）最低工資對勞動力成本的影響——基于結(jié)構(gòu)方程模型

最低工資對企業(yè)勞動力成本的影響一直是研究的難點，為了避免統(tǒng)計顯著而經(jīng)濟意義不顯著的問題，我們在調(diào)查時加入了一些企業(yè)對最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)的反應(yīng)。從問卷調(diào)查數(shù)據(jù)中得到了如下中小企業(yè)的反應(yīng)：49.05%的企業(yè)認(rèn)為最低工資對企業(yè)勞動力成本影響較大;40.41%的企業(yè)表示會因為最低工資的提高而裁員;52.77%的企業(yè)表示會因為最低工資的提高而雇傭非正式員工;63.93%的企業(yè)表示員工會因為最低工資的提高而要求加薪;45.68%的企業(yè)表示最低工資對企業(yè)的經(jīng)營影響很大。從以上中小企業(yè)的反應(yīng)來看，最低工資的上漲對部分中小企業(yè)勞動力成本影響較大，可能會影響到其創(chuàng)新資源的投入。

考慮到勞動力成本的多種構(gòu)成，且影響因素較多，所以我們此處利用結(jié)構(gòu)方程模型（SEM）。結(jié)構(gòu)方程模型的設(shè)計如圖2所示（殘差及觀測變量的相關(guān)性未標(biāo)出），變量的說明與賦值見表1。

我們的調(diào)查時點前最近一次最低工資標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整時間是2015年11月，所以很多變量是和2015年相比得到的。根據(jù)前文的分析，企業(yè)勞動力成本變化（潛變量，lcost）用四個觀測變量表達(dá)：工資增長（gwage）、培訓(xùn)成本占勞動力成本的比例（train）、（與2015年相比）社會保險支出的變化（security）以及非工資福利的變化（welfare）。影響勞動力成本變化的因素可以分為內(nèi)部和外部兩類，內(nèi)部因素主要包括企業(yè)的薪資結(jié)構(gòu)（rmw）、企業(yè)支付員工工資的能力（gpr）、固定資產(chǎn)規(guī)模變化（fix）和企業(yè)的勞動力規(guī)模變化（nworker）等，我們將以上四個變量看成企業(yè)勞動力成本內(nèi)部影響因子潛變量（ss）的觀測變量。外部影響因素主要包括最低工資增長率（mw）和行業(yè)的競爭程度（incomp）。我們在對中小企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，政府對中小企業(yè)的創(chuàng)新扶持大都是事后的，力度也不大，所以這里不將其作為外部影響因素。由于最低工資標(biāo)準(zhǔn)增長率mw可查詢，行業(yè)競爭程度可以利用問卷搜集數(shù)據(jù)，因此這兩個變量作為影響勞動力成本變化的可觀測外生變量。為了避免測量方法帶來的估計誤差，我們在設(shè)計潛變量的觀測變量時盡量用了不同類型的數(shù)據(jù)。

結(jié)構(gòu)方程模型所需變量的描述統(tǒng)計見表2，由于大部分變量為次序變量，所以描述統(tǒng)計中我們添加了眾數(shù)和中位數(shù)。從統(tǒng)計結(jié)果可以看出，浙江中小企業(yè)工資增長較快，培訓(xùn)支出比例不高，企業(yè)員工社會保險支出和非工資福利和2015年相比并沒有顯著改善;企業(yè)固定資產(chǎn)增加較快，但利潤增長率相對較低，企業(yè)員工中工資為最低工資標(biāo)準(zhǔn)的占比較高，行業(yè)競爭激烈。

SEM輸出結(jié)果見表3，報告了完全標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)。在全樣本下的驗證性因子分析（CFA）發(fā)現(xiàn)，大部分荷載絕對值均大于0.32，潛變量對觀測變量的解釋都是顯著的，回歸中mw的系數(shù)是顯著為正的，因此從全樣本的估計結(jié)果看，最低工資增長越快，中小企業(yè)勞動力成本提高越多。但我們發(fā)現(xiàn)變量社保支出（security）和非工資福利（welfare）的荷載估計的絕對值偏小，這可能有兩方面的原因，一是兩個變量的度量較粗糙;二是兩個變量和最重要的工資增長率相關(guān)性不大，gwage和security、welfare的斯皮爾曼相關(guān)系數(shù)分別是-0.02和0.09。另外，security荷載為負(fù)數(shù)，意味著企業(yè)勞動力成本增加時，其社會保險支出將下降，這是個值得關(guān)注的現(xiàn)象。在我們對員工的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)，尤其是民營企業(yè)會和員工（外來務(wù)工人員為主）達(dá)成協(xié)議，企業(yè)不給員工交養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等，但能讓員工拿到更多的工資，由于社保的不聯(lián)網(wǎng)、保險意識薄弱等原因，使得這些員工也樂得如此，企業(yè)為此節(jié)省一部分社會保險支出。這個看似“多贏”的結(jié)果卻使員工自身的健康等方面的風(fēng)險轉(zhuǎn)由自己承擔(dān)，未得到有效分散。

為了更清楚地展示最低工資對不同類型中小企業(yè)勞動力成本的影響，我們將企業(yè)分為勞動密集型和非勞動密集型、民營企業(yè)和非民營企業(yè)。從各子樣本的SEM估計結(jié)果看，潛變量對觀測變量的解釋仍然大部分顯著。

對于勞動密集型中小企業(yè)，最低工資對其勞動力成本影響依然顯著，且系數(shù)比全樣本下顯著增大，說明最低工資對于勞動密集型中小企業(yè)勞動力成本影響更大。勞動密集型企業(yè)的生產(chǎn)成本中勞動力成本占比較大，且員工工資較低，最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)易對其形成較大的沖擊。對于非勞動密集型中小企業(yè)，最低工資對其勞動力成本已無顯著影響，可能的原因是非勞動密集型中小企業(yè)員工工資較高，最低工資標(biāo)準(zhǔn)提高產(chǎn)生的直接、間接效應(yīng)相對較小。

對于民營中小企業(yè)，最低工資對其勞動力成本影響顯著，對非民營中小企業(yè)影響不顯著。浙江民營經(jīng)濟雖然較發(fā)達(dá)，但生存環(huán)境并不好，在市場競爭中，人才、技術(shù)、資本積累、社會資源等方面都處于劣勢，大部分中小企業(yè)利潤空間不大，員工工資不高[23]，勞動力成本易受到來自最低工資標(biāo)準(zhǔn)提高帶來的直接或間接的沖擊。

我們將樣本進一步縮小到民營的勞動密集型中小企業(yè)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)mw系數(shù)相對于勞動密集型樣本估計值進一步增大，即最低工資對其勞動力成本的影響進一步擴大。

模型的近似誤差平方根（RMSEA）均小于或等于0.08，擬合效果較好。

（二）最低工資對創(chuàng)新投入意愿影響的實證分析——基于回歸模型

1.模型的設(shè)置與數(shù)據(jù)描述

由上面的結(jié)構(gòu)方程模型分析可知，最低工資標(biāo)準(zhǔn)的提高對不同類型中小企業(yè)勞動力成本的影響存在差異。從創(chuàng)新投入的角度看，在勞動密集型企業(yè)和民營企業(yè)出現(xiàn)了擠出效應(yīng)，但對中小企業(yè)創(chuàng)新意愿的最終影響還未確定。因為影響創(chuàng)新投入意愿的因素很多，若在上文結(jié)構(gòu)模型基礎(chǔ)上增加變量并延伸因果鏈條會為模型的識別和估計帶來很多困難。因此，為了更好地控制影響創(chuàng)新投入意愿的其他因素及處理最低工資內(nèi)生性問題，接下來我們利用回歸模型檢驗最低工資對創(chuàng)新投入意愿的影響，回歸結(jié)果作為MW對創(chuàng)新投入意愿的總影響，結(jié)合前文對勞動力成本的影響來確認(rèn)各種影響路徑存在的可能。

模型中因變量（ins）是企業(yè)為創(chuàng)新投入適當(dāng)資源的意愿，我們認(rèn)為，影響中小企業(yè)創(chuàng)新投入的因素也可以分為內(nèi)部因素和外部因素。外部因素除了最低工資標(biāo)準(zhǔn)外，還包括了行業(yè)競爭和企業(yè)所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平等;內(nèi)部因素包括CEO受教育程度、融資約束、企業(yè)核心技術(shù)、盈利能力等。由于創(chuàng)新投入意愿是一種狀態(tài)，或已持續(xù)存在一段時間了，最低工資變量不宜再用增長率，因此這里的最低工資變量改用檔次的分值（mw1），浙江省各市、區(qū)、縣的最低工資標(biāo)或增長率可能會變，但標(biāo)準(zhǔn)檔次是不變的。模型初步所選變量及其說明和取值見表4，變量的描述統(tǒng)計見表5。

從變量的描述統(tǒng)計我們可以看出，浙江的中小企業(yè)創(chuàng)新意愿較強，融資成本較高，工資增長較快，核心技術(shù)競爭力不強，所處行業(yè)競爭比較激烈，創(chuàng)新人才比較缺乏。

企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)的虛擬變量放入模型時，將第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)放入模型，第一產(chǎn)業(yè)為對比基礎(chǔ)。由于變量較多，我們利用逐步回歸法，始終保留mw1變量，其他變量進入模型的條件是其回歸系數(shù)估計值的顯著性檢驗t統(tǒng)計量對應(yīng)的p值小于0.05。全樣本下多元線性回歸模型估計結(jié)果見表6。

2.模型估計結(jié)果分析

（1）全樣本下的OLS估計。從全樣本OLS回歸結(jié)果看，mw1系數(shù)顯著為正，即當(dāng)其他條件不變，最低工資標(biāo)準(zhǔn)越高，中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿越強?？赡艿脑蚴瞧髽I(yè)被倒逼創(chuàng)新或基于創(chuàng)新收益預(yù)期的改善而增加創(chuàng)新投入，其預(yù)期收益可以抵消（或部分抵消）最低工資上漲帶來的勞動力成本的上升。

控制變量方面，從回歸系數(shù)的符號可以看出，其他條件不變的情況下，中小企業(yè)核心技術(shù)越強創(chuàng)新投入意愿越強，這是創(chuàng)新的技術(shù)支持;企業(yè)盈利能力越強創(chuàng)新投入意愿越弱，這體現(xiàn)了中小企業(yè)創(chuàng)新的惰性;行業(yè)競爭越激烈企業(yè)創(chuàng)新意愿越強，可見企業(yè)意識到要在市場競爭中生存和發(fā)展，創(chuàng)新是必要條件;和非勞動密集型中小企業(yè)相比，勞動密集型中小企業(yè)投入意愿更強，可能的原因是勞動密集型企業(yè)更希望利用創(chuàng)新實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，符合浙江省經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的需要。

從模型的擬合度R2可以看出，擬合程度并不高，這和所用數(shù)據(jù)為截面數(shù)據(jù)且自變量、控制變量多為分類型或次序型有關(guān)。

（2）MW的內(nèi)生性討論。最低工資標(biāo)準(zhǔn)都是官方公開數(shù)據(jù)，不存在測量誤差;關(guān)于雙向因果，最低工資標(biāo)準(zhǔn)對于同一地區(qū)（可以是縣、區(qū)或市的級別）的企業(yè)都是相同的，可以認(rèn)為和具體企業(yè)的異質(zhì)性沒有相關(guān)性，所以對于某個企業(yè)創(chuàng)新意愿來說，最低工資標(biāo)準(zhǔn)是外生的。另外，2004年關(guān)于最低工資的勞動和社會保障部令第21號第八條：“最低工資標(biāo)準(zhǔn)的確定和調(diào)整方案，由省、自治區(qū)、直轄市人民政府勞動保障行政部門會同同級工會、企業(yè)聯(lián)合會/企業(yè)家協(xié)會研究擬訂”，從最低工資標(biāo)準(zhǔn)制定過程看，單個中小企業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)制定過程中并無太多的話語權(quán)，基本上是最低工資標(biāo)準(zhǔn)的接受者，所以最低工資外生性很強。因此，本文僅考慮最低工資的內(nèi)生性來自于遺漏了和mw1相關(guān)的重要控制變量，比如企業(yè)勞動力成本相關(guān)變量，在逐步回歸中并未進入模型。

我們利用工具變量法解決內(nèi)生性問題，工具變量選擇企業(yè)所在地區(qū)的贍養(yǎng)系數(shù)（也稱負(fù)擔(dān)系數(shù)，等于總?cè)丝?總就業(yè)人口，或者家庭平均人口/家庭平均就業(yè)人口）。一個地區(qū)在制定最低工資標(biāo)準(zhǔn)時最常用的方法為比重法：

最低工資標(biāo)準(zhǔn)=城鎮(zhèn)居民低收入組的人均消費支出×低收入組贍養(yǎng)系數(shù)+調(diào)整因素

由公式可知，最低工資標(biāo)準(zhǔn)和贍養(yǎng)系數(shù)是緊密相關(guān)的，而贍養(yǎng)系數(shù)和企業(yè)勞動力成本并無理論上的聯(lián)系，因為企業(yè)為員工支付工資時以員工的業(yè)績或?qū)ζ髽I(yè)的貢獻為參考標(biāo)準(zhǔn)，而不是看其家庭負(fù)擔(dān)情況。2015年浙江制定最低工資標(biāo)準(zhǔn)時會參考2014年各地區(qū)的負(fù)擔(dān)系數(shù)，但自2012年后浙江各地區(qū)收入分組數(shù)據(jù)已不再統(tǒng)計，因此，我們借鑒韓兆洲等（2006）的方法用2014年浙江各地區(qū)城鎮(zhèn)平均的贍養(yǎng)系數(shù)代替最低收入組的贍養(yǎng)系數(shù)[24]，作為最低工資的工具變量。

內(nèi)生變量的Hausman檢驗發(fā)現(xiàn)，χ2（1）=14.79，對應(yīng)的P值為0.00，因此mw1存在內(nèi)生性，應(yīng)該用工具變量回歸，Durbin-Wu-Hausman檢驗也給出了相同的結(jié)論;弱工具變量檢驗的Cragg-Donald Wald 統(tǒng)計量為100.18，Stock-Yogo（2005）給出的10%臨界值為16.38<100.18，檢驗顯示拒絕了贍養(yǎng)系數(shù)為弱工具變量的原假設(shè)。因此贍養(yǎng)系數(shù)作為工具變量是合適的，IV估計的結(jié)果見表6。mw1系數(shù)的IV估計和OLS估計在符號、顯著性上都是相同，IV估計的絕對值較大，即如果不考慮最低工資的內(nèi)生性會低估其對創(chuàng)新投入意愿的影響。系數(shù)可解釋為，其他條件不變，最低工資每上升一個檔次，創(chuàng)新投入意愿平均上升1.11個檔次。

（3）企業(yè)異質(zhì)性分析。為了更清楚的展示最低工資對不同類型中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的影響，我們?nèi)园雌髽I(yè)是否勞動密集型、是否民營企業(yè)將樣本重新劃分，各子樣本下的兩類回歸結(jié)果見表7，表中省略了控制變量的回歸系數(shù)估計結(jié)果，只展示了mw1的回歸系數(shù)估計。從模型回歸結(jié)果看：

對于勞動密集型中小企業(yè)，最低工資標(biāo)準(zhǔn)對創(chuàng)新投入意愿沒有顯著影響。由前文分析可知，最低工資對勞動密集型中小企業(yè)的勞動力成本影響比較大，會產(chǎn)生較大的擠出效應(yīng)，然而這里并未發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新投入意愿降低，所以必有相應(yīng)的正面影響與其抵消?？赡艿脑蚴侵行∑髽I(yè)為了生存和發(fā)展會被倒逼增加創(chuàng)新投入，比如中小企業(yè)可以減少高風(fēng)險的研發(fā)創(chuàng)新投入而增加低風(fēng)險的非研發(fā)創(chuàng)新投入;或出于最低工資上漲對消費需求擴張的看好，增加創(chuàng)新投入，利用創(chuàng)新收益對沖最低工資上調(diào)帶來的勞動力成本的上升。對于非勞動密集型的中小企業(yè)，最低工資對中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿有顯著的正面影響，因為如前文分析可知，其勞動力成本受最低工資影響較小，那么這個正面影響只會來自于非勞動密集型中小企業(yè)對最低工資標(biāo)準(zhǔn)上升帶來的消費需求的看好，或者說對創(chuàng)新收益預(yù)期的改善。

對于民營中小企業(yè)，最低工資對創(chuàng)新投入意愿有顯著正影響，又由于如前文分析，最低工資對其勞動力成本有正面影響，說明最低工資倒逼創(chuàng)新或因最低工資而改善其創(chuàng)新預(yù)期收益的幅度，大于最低工資的擠出效應(yīng)，這也體現(xiàn)了浙江中小民營企業(yè)對市場的快速適應(yīng)性和冒險與創(chuàng)新精神[23]。但對于非民營中小企業(yè)，最低工資對勞動力成本和創(chuàng)新投入意愿都不顯著，說明這類中小企業(yè)不受最低工資的影響，企業(yè)對最低工資上調(diào)帶來的影響也并未改觀其創(chuàng)新預(yù)期收益。和非勞動密集型企業(yè)受創(chuàng)新預(yù)期收益提高而加強了創(chuàng)新投入意愿相比，可以發(fā)現(xiàn)，面對同樣的最低工資標(biāo)準(zhǔn)的提高，不同類企業(yè)的預(yù)期或樂觀程度也是不一樣的。

對于民營的勞動密集型中小企業(yè)，在我們的分組樣本中勞動力成本受最低工資標(biāo)準(zhǔn)影響最大，但其創(chuàng)新投入意愿仍未出現(xiàn)負(fù)影響，說明這類中小企業(yè)因最低工資而創(chuàng)新的意愿更強烈。

（4）穩(wěn)健性檢驗。由于投入意愿的觀測值是次序型的，穩(wěn)健性檢驗我們利用工具變量的次序probit模型。這里為了更簡單的展示最低工資對創(chuàng)新投入意愿的邊際影響，我們將創(chuàng)新投入意愿（9分制）合并為三擋：1—3為較弱（賦值為1），4—6為一般（賦值為2），7—9為較強（賦值為3）。模型中mw1系數(shù)的估計結(jié)果及邊際效應(yīng)計算見表8，mw1系數(shù)不顯著時對應(yīng)的邊際效應(yīng)也不顯著，表8中不再展示。以全樣本下mw1系數(shù)估計及邊際效應(yīng)計算結(jié)果為例，最低工資標(biāo)準(zhǔn)每提高一個檔次，企業(yè)創(chuàng)新意愿進入最高檔次的概率會增加0.21，進入最低檔次及中間檔次的概率分別下降0.11和0.10，即企業(yè)所在地區(qū)最低工資檔次越高，企業(yè)創(chuàng)新意愿越強，這與工具變量多元線性回歸結(jié)果的解釋是一致的。其他子樣本下的實證結(jié)果解釋也是類似的，由此可以看出，本文實證結(jié)論是比較穩(wěn)健的。

另外，我們在9級制ins下也估計了工具變量的次序probit模型，回歸后計算mw1的邊際效應(yīng)顯示最低工資標(biāo)準(zhǔn)等級升高，中小企業(yè)進入創(chuàng)新投入意愿高等級的概率之和為正，進入低等級的概率之和為負(fù)，這和3級制ins下的結(jié)論是一致的。

（三）實證結(jié)果的總結(jié)

對于實證部分結(jié)論總結(jié)見表9，結(jié)果顯示，圖1所示兩條影響途徑都是存在的，最低工資的擠出效應(yīng)始終小于或等于創(chuàng)新收益預(yù)期改善帶來的正面影響。

五、結(jié)論與啟示

本文首先從企業(yè)生產(chǎn)的角度總結(jié)了最低工資對中小企業(yè)創(chuàng)新投入影響的兩種途徑，一是最低工資通過提高勞動力成本擠壓創(chuàng)新的投入或倒逼企業(yè)創(chuàng)新;二是通過增加收入、擴大消費需求來改善企業(yè)創(chuàng)新投入的預(yù)期。然后利用浙江企業(yè)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，部分浙江中小企業(yè)的勞動力成本確實受到最低工資標(biāo)準(zhǔn)提升的沖擊;構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型驗證了最低工資的提高會增加勞動密集型、民營中小企業(yè)的勞動力成本，并且發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)有因最低工資而減少社會保險支出的現(xiàn)象，這是最低工資制度“副作用”的一種體現(xiàn)。利用線性回歸及次序probit回歸模型發(fā)現(xiàn)，最低工資檔次越高，非勞動密集型和民營中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿越強;最低工資對勞動密集型和非民營中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿影響不顯著。結(jié)合兩類實證結(jié)果可以確定最低工資影響中小企業(yè)創(chuàng)新投入意愿的兩條影響途徑都是存在的，且影響途徑和企業(yè)類型有關(guān)。最低工資雖然抬高了部分中小企業(yè)的勞動力成本，但對其創(chuàng)新投入意愿并未產(chǎn)生較顯著的消極影響。

基于以上研究結(jié)論我們得到以下的啟示：

企業(yè)方面，最低工資的提高會抬高部分中小企業(yè)的勞動力成本，若受影響的中小企業(yè)只是被動接受，則可能擠出創(chuàng)新資源，對其生產(chǎn)經(jīng)營和長期發(fā)展造成不利影響。最低工資的不斷提高還會使依靠勞動力成本優(yōu)勢的企業(yè)的利潤空間越來越小甚至遭到淘汰，剩余創(chuàng)新能力和適應(yīng)能力較強的企業(yè)，客觀上有利于產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。中小企業(yè)可以根據(jù)自身特征和外部市場環(huán)境制定相應(yīng)適當(dāng)?shù)膭?chuàng)新戰(zhàn)略，來應(yīng)對最低工資標(biāo)準(zhǔn)的不斷提升。比如若企業(yè)自身技術(shù)、資本等方面積累不足，可以先選擇非研發(fā)創(chuàng)新，增強企業(yè)的活力，積極、有效應(yīng)對最低工資制度等外部市場約束。另外，面對最低工資標(biāo)準(zhǔn)的不斷上漲，企業(yè)還應(yīng)看到積極的一面，借助最低工資對收入、消費的正面影響，加大創(chuàng)新投入，適應(yīng)未來消費需求量或消費結(jié)構(gòu)的變化。

政府方面，在制定最低工資標(biāo)準(zhǔn)時，既要保障民生，但最低工資標(biāo)準(zhǔn)又不能太低;考慮部分中小企業(yè)的承受能力和失業(yè)問題，最低工資標(biāo)準(zhǔn)不能太高或增長太快。因此，為順應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，政府須打造寬松的創(chuàng)新環(huán)境，為最低工資制度設(shè)計配套措施，如特別關(guān)注一些有發(fā)展前景或?qū)蜆I(yè)有較大貢獻且執(zhí)行最低工資標(biāo)準(zhǔn)有暫時困難的中小企業(yè)，提供精準(zhǔn)、有效的扶持，減少暫時的市場約束，以減小最低工資標(biāo)準(zhǔn)上升帶來的對創(chuàng)新資源的擠出效應(yīng)，避免過多失業(yè)等問題。另外，對于不執(zhí)行最低工資標(biāo)準(zhǔn)，或表面執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)但減少社會保險支出等不良行為，應(yīng)加強監(jiān)督，減少員工的福利損失，發(fā)揮更多最低工資制度的正面效應(yīng)。

實證中我們雖然未發(fā)現(xiàn)最低工資對創(chuàng)新投入意愿的負(fù)面影響，但不能說沒有，因為我們所用樣本都是仍然存活的中小企業(yè)，或許有些因最低工資制度而被淘汰的企業(yè)我們并未觀測到，這些可能就是勞動力成本受最低工資影響大但未積極利用創(chuàng)新來應(yīng)對的企業(yè)。

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