房地產(chǎn)中小企業(yè)P2P平臺(tái)融資風(fēng)險(xiǎn)探究

艾雯靜?林俊輝?趙宇豪

摘要：P2P融資的興起，互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)的信息技術(shù)日新月異，融資需求的缺口可以大大滿足。2017年P(guān)2P網(wǎng)貸進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融，為供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)都提供直接融資的機(jī)會(huì)。P2P平臺(tái)的融資違約風(fēng)險(xiǎn)日益激增。中小建筑企業(yè)在面對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的抵抗力弱，自身的自籌資金不足。為了避免在P2P平臺(tái)出現(xiàn)大量違約情況，我們要對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的信用體系進(jìn)行可行性探究。

關(guān)鍵詞：中小建筑行業(yè)，融資策略，P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理

一、中小房地產(chǎn)企業(yè)P2P平臺(tái)融資的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 P2P平臺(tái)貸款的定義

P2P是以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不限地點(diǎn)，無(wú)紙化簽訂融資協(xié)議，個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接融資方式。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的融資方是廣大持有自有資金想獲得短期收益的客戶。借貸方是因?yàn)槭琴Y金密集型企業(yè)，如果融資不及時(shí)就會(huì)破產(chǎn)倒閉的房地產(chǎn)企業(yè)。我國(guó)P2P平臺(tái)是促進(jìn)借貸的雙方洽談融資的信息發(fā)布中介，利率是互相商定，且不能太高但是要遵守法律要求。

1.2 P2P平臺(tái)發(fā)展的現(xiàn)狀

截止在2017年，我國(guó)累計(jì)平臺(tái)共計(jì)5960家，增長(zhǎng)速度很快，并且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出。交易量大，各個(gè)平臺(tái)為了吸引投資者增加了為企業(yè)授信的服務(wù)。在P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管?chē)?yán)格管理下，以及行業(yè)規(guī)則更規(guī)范后，競(jìng)爭(zhēng)不合格者逐漸退出。

二、房地產(chǎn)企業(yè)P2P融資模式分析

2.1信息中介平臺(tái)模式

互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)填補(bǔ)了房地產(chǎn)企業(yè)資金供需信息不足的情況。平臺(tái)發(fā)布信息為了房地產(chǎn)尋求合理的融資對(duì)象。P2P平臺(tái)本身不放貸款，也不設(shè)定規(guī)定的利率。

2.2互聯(lián)網(wǎng)小貸公司融資模式

小貸公司通過(guò)推薦優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目給P2P平臺(tái)，由平臺(tái)篩選再推薦給投資者。與傳統(tǒng)銀行貸款模式相似，但是平臺(tái)本身不做擔(dān)保，所以很難保證不出現(xiàn)不良貸款。

2.3債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式就是有自有資金借款人形成一種債權(quán)關(guān)系，再把債權(quán)轉(zhuǎn)化為固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品再進(jìn)行銷(xiāo)售給投資者。這種模式下P2P平臺(tái)就參與了資金的經(jīng)營(yíng)，不僅僅是中介了。

三、房地產(chǎn)中小企業(yè)在P2P融資方式下的風(fēng)險(xiǎn)

3.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是借款的公司不能在規(guī)定的時(shí)間返還本金和利息。在P2P平臺(tái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率很大，因?yàn)镻2P平臺(tái)無(wú)抵押，無(wú)擔(dān)保人，僅僅是靠投資方個(gè)人審核和還有借貸者自己的信用評(píng)級(jí)。還有P2P活動(dòng)的都是中小企業(yè)，根據(jù)他們借款后的資金動(dòng)向和資金盈利很難進(jìn)行跟蹤統(tǒng)計(jì)，可能造成需要用應(yīng)收賬款造假的現(xiàn)象。

3.2法律風(fēng)險(xiǎn)

2017年12月7日銀監(jiān)會(huì)相繼發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，開(kāi)始整頓不規(guī)范和預(yù)期不還款跑路的小貸公司。P2P平臺(tái)必須是中介的角色，不能再其中吸取大量資金來(lái)幫助很多企業(yè)掩蓋不良信用的行為，屬于非法集資，它被定為違法蓄集資金可能會(huì)收到行政處罰。

3.3操作風(fēng)險(xiǎn)

P2P人員操作行為關(guān)于到整個(gè)融資過(guò)程，一定要在行業(yè)規(guī)范的情況下進(jìn)行。操作人員可能會(huì)掌握電腦IT技術(shù)，對(duì)整個(gè)核心數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)有至關(guān)作用。還有信息保管作用，對(duì)客戶信息審核技術(shù)。操作人員不僅要對(duì)自身操作負(fù)責(zé)，還要對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)抵御負(fù)責(zé)，不能讓平臺(tái)出現(xiàn)漏洞，還有進(jìn)行技術(shù)補(bǔ)充。

3.4道德風(fēng)險(xiǎn)

在平臺(tái)融資的雙方也要誠(chéng)信，如果一方掌握了另一方信息。而另一方卻不掌握對(duì)方的信息。就會(huì)造成這個(gè)簽約過(guò)程會(huì)出現(xiàn)一定的誤差。所以在簽約成雙方都要公布必要的形象以供對(duì)方很好的參考。如果信息不對(duì)稱(chēng)的情況出現(xiàn)，就出現(xiàn)了單方面掠奪利益的行為。投資就是為了雙方的合作方互利，不能違反道德，造成一方利益損失。

3.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的影響的話，中小房地產(chǎn)企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力不足。行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻低，涌入的企業(yè)多，自身資金循環(huán)力強(qiáng)的企業(yè)會(huì)競(jìng)爭(zhēng)存活，資不抵債的企業(yè)則會(huì)被淘汰。市場(chǎng)的杠桿作用就會(huì)增加企業(yè)融資的難度。如果風(fēng)險(xiǎn)投資者繞過(guò)金融監(jiān)管盲區(qū)，就會(huì)使本該正常運(yùn)行的市場(chǎng)造成運(yùn)轉(zhuǎn)困難的局面。

四、對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的建議

4.1對(duì)平臺(tái)借貸的公司進(jìn)行評(píng)估

P2P信貸既然是利用互聯(lián)網(wǎng)收集信息產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)，其中還需要層次分析的加成。通過(guò)計(jì)算機(jī)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)信用。在層次分析中，判斷矩陣推出權(quán)重。通過(guò)數(shù)據(jù)的一致性檢驗(yàn)來(lái)判斷因素重要性的權(quán)值。計(jì)算機(jī)運(yùn)行中的層次單排序列，也需要P2P和金融學(xué)領(lǐng)域的專(zhuān)家來(lái)研討獲取層次指標(biāo)。

4.2對(duì)房地產(chǎn)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的建議

4.2.1客戶違約風(fēng)險(xiǎn)分析

首先從源頭性分析，參與融資的各方參與者都應(yīng)該審核好自己的信用，并且有一定抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，避免違約情況的出現(xiàn)。建筑施工企業(yè)在前期會(huì)有招標(biāo)保證金，還有施工材料的預(yù)購(gòu)，工人工資的發(fā)放，還有裝修方面的定金。如果下游企業(yè)一旦拖延工期，就會(huì)拖延資金回收周期，所以房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)一定要及時(shí)衡量。會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)可以對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整合。

4.2.2平臺(tái)管理風(fēng)險(xiǎn)分析

在信貸流程中，包括整理信息，審核信用，簽約融資協(xié)議，落實(shí)貸款資金等整個(gè)流程都要層層把關(guān)。對(duì)審貸資料的合法性進(jìn)行審核，對(duì)平臺(tái)管理人員都設(shè)定追責(zé)機(jī)制。房地產(chǎn)在平臺(tái)發(fā)布的信息和項(xiàng)目，平臺(tái)工作人員一定要具備一定的專(zhuān)業(yè)能力去實(shí)地考察分析實(shí)際借貸主體的股東，征貸人員的征信記錄保證其可靠性。

4.2.3平臺(tái)技術(shù)的安全風(fēng)險(xiǎn)

每個(gè)平臺(tái)都有自己的大數(shù)據(jù)庫(kù)，每次新的關(guān)于融資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范的規(guī)章制度都要對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)的信息重新審核。雖然平臺(tái)公布的信息是公開(kāi)的，但是不得讓不法分子來(lái)套用企業(yè)的信息來(lái)詐騙其他企業(yè)，所以要加強(qiáng)平臺(tái)技術(shù)的投入。平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人員不僅要掌握互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還要掌握金融方面的知識(shí)儲(chǔ)備，成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的復(fù)合性人材。員工要具備良好的職業(yè)道德和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判的能力。

五、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融方便了中小房地產(chǎn)企業(yè)融資難的問(wèn)題，P2P融資在建筑行業(yè)發(fā)展日益迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)的公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控靈敏，組織結(jié)構(gòu)拓寬。但是建筑行業(yè)是資金需要量大，資金回報(bào)率受房款收到前的各個(gè)環(huán)節(jié)制約。要降低房地業(yè)的違約率還需從風(fēng)險(xiǎn)管理，國(guó)家政策，技術(shù)支持，信用評(píng)估政策各方面的優(yōu)化探究。

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