關(guān)于中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期融資策略研究

摘 要：隨著改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)邁入了蓬勃發(fā)展階段。中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的重要組成部分，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用。在當(dāng)前這個(gè)經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代中，中小企業(yè)比大型企業(yè)更具有適應(yīng)性與創(chuàng)新性。但中小企業(yè)無(wú)法回避的一個(gè)問(wèn)題就是會(huì)在創(chuàng)業(yè)期出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象。本文首先對(duì)當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期融資中所存在的問(wèn)題進(jìn)行了探討與分析，再對(duì)如何促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的融資效率進(jìn)行了探索與研究。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；創(chuàng)業(yè)期；融資策略

一、引言

無(wú)論是促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，還是為社會(huì)拓展更多的就業(yè)途徑，起重大推動(dòng)作用的便是中小企業(yè)。雖然中小企業(yè)比大型企業(yè)更能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，但是與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)規(guī)模較小的特性無(wú)疑在一定程度上降低了自身的融資信用。從而使得在創(chuàng)業(yè)期的關(guān)鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象，這極大地影響到了中小企業(yè)的正常運(yùn)行與規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。所以，中小企業(yè)有必要通過(guò)解決融資困境來(lái)促進(jìn)企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

二、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期融資中存在的問(wèn)題

企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)便是資金，資金在中小企業(yè)的發(fā)展中起著關(guān)鍵性的作用。因此，資金注入不足，將會(huì)影響到企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展與規(guī)模的擴(kuò)大。不管是在國(guó)外還是在國(guó)內(nèi)，制約與困擾企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要因素便是融資問(wèn)題。我國(guó)中小企業(yè)的融資方式主要為間接融資，因此就導(dǎo)致了企業(yè)所募集到的資金無(wú)法滿足企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)資金的實(shí)際需求。

1.缺少專(zhuān)門(mén)的資金供應(yīng)渠道

雖然中小企業(yè)在近年來(lái)已逐漸成為了促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但是中小企業(yè)在具體的資金供應(yīng)方面，還是缺少專(zhuān)門(mén)的供應(yīng)渠道。同時(shí)，中國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有充分重視對(duì)中小企業(yè)的資金扶持。中小企業(yè)在實(shí)際貸款的過(guò)程中，無(wú)法與大型的企業(yè)相比較。因?yàn)橄鄬?duì)于規(guī)模較小并還處在創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)，銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。除此之外，商業(yè)銀行貸款資格與貸款權(quán)利的不斷提升也在一定程度上增加了中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的融資難度。因?yàn)殂y行實(shí)際條件的限制，使得資金供應(yīng)這一主要的銀行貸款渠道便無(wú)法被中小企業(yè)所掌握。除此之外，繁瑣的銀行審核程序也在一定程度上降低了貸款效率，進(jìn)而增加了中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的融資難度。

2.缺乏相應(yīng)的貸款擔(dān)保制度

世界經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，給中小企業(yè)的融資發(fā)展帶了巨大的挑戰(zhàn)。為了合理控制與預(yù)防金融機(jī)構(gòu)在自身發(fā)展過(guò)程中所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，它們逐步強(qiáng)化自身的監(jiān)管力度，從而導(dǎo)致了信用貸款數(shù)量急劇下降。除此之外，金融機(jī)構(gòu)同意貸款的一般都是擁有相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)抵押與較強(qiáng)擔(dān)保能力的企業(yè)。但中小企業(yè)正處在創(chuàng)業(yè)期，所以企業(yè)中所具有的資產(chǎn)根本達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)的貸款抵押需求，這就需要信用度較高的擔(dān)保人為中小企業(yè)作擔(dān)保，這無(wú)疑中增加了中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的融資難度。

3.貸款優(yōu)惠措施不夠完善

一般來(lái)講，我國(guó)的中小企業(yè)難以通過(guò)商業(yè)銀行等大型金融機(jī)構(gòu)來(lái)獲取相應(yīng)的融資，也在大多數(shù)情況下享受不了貸款優(yōu)惠措施。中小企業(yè)在實(shí)際貸款時(shí)，會(huì)因?yàn)樽陨泶嬖诎l(fā)展規(guī)模小而信譽(yù)度低等缺陷成為享受不了優(yōu)惠貸款的主要原因。所以，許多中小企業(yè)為了緩解自身在創(chuàng)業(yè)期的融資困境，就開(kāi)始將目光投向基金會(huì)或者是民間信貸等一些融資渠道，但這些融資渠道的年利率都比較高。因此還很有可能會(huì)加重企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金負(fù)擔(dān)，影響了企業(yè)發(fā)展規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大化。甚至在嚴(yán)重時(shí)還會(huì)使中小企業(yè)產(chǎn)生惡性循環(huán)的情況，讓企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中隨時(shí)面臨著金融風(fēng)險(xiǎn)的威脅。

4.沒(méi)有得到國(guó)家的政策優(yōu)惠

目前看來(lái)，在管理中小企業(yè)方面，我國(guó)還沒(méi)有制定完善的管理?xiàng)l例，所以就導(dǎo)致了相關(guān)部門(mén)在管理中小企業(yè)的過(guò)程中，缺少一定法律法規(guī)的支撐。進(jìn)而讓中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，無(wú)法得到相應(yīng)的政策保護(hù)，而且也缺少相關(guān)的稅收優(yōu)惠來(lái)激發(fā)企業(yè)的積極性。另外，經(jīng)營(yíng)者跟創(chuàng)業(yè)人士在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，還無(wú)法具備較高的管理水平與豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，而且國(guó)家在設(shè)置相應(yīng)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)時(shí)，還并不具備合理性。進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)在發(fā)展中遇到相應(yīng)的困境時(shí)，往往會(huì)不知所措。與此同時(shí)，由于國(guó)家設(shè)置的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)沒(méi)有與中小企業(yè)之間建立完善的溝通平臺(tái)，從而導(dǎo)致了兩者之間缺乏必要的聯(lián)系，從而在中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期或者是成熟期，都無(wú)法形成良好的互動(dòng)與協(xié)助。

三、促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期有效融資策略

要有效解決我國(guó)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的融資困境，首先需要政府可以根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際融資需求與現(xiàn)實(shí)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)構(gòu)建出不同層次的融資平臺(tái)。除此之外，還需要去積極引導(dǎo)中小企業(yè)的融資過(guò)程，賦予中小企業(yè)更多的融資選擇。

1.企業(yè)能開(kāi)展境外上市融資

促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期有效融資的重要策略是拓展融資渠道，中小企業(yè)可以在其他國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行上市融資。當(dāng)前看來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的融資渠道可以選擇香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、新加坡證券市場(chǎng)等，這是我國(guó)中小企業(yè)可以選擇的重要境外上市融資地點(diǎn)。國(guó)內(nèi)融資跟境外上市融資相比，最為明顯的一個(gè)特征就是門(mén)檻較低。除此之外，中小企業(yè)在境外開(kāi)展上市融資的效果要比在境內(nèi)的要好。與此同時(shí)，中小企業(yè)在境外上市融資時(shí)，只需要經(jīng)過(guò)一個(gè)較短的周期便可以實(shí)現(xiàn)上市。但我們要明確一點(diǎn)，中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)在境外也同樣存在。這就需要中小企業(yè)能夠擦亮眼睛，注意防范與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.健全信用擔(dān)保制度

針對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在我國(guó)正呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，雖然中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的實(shí)際融資過(guò)程中，企業(yè)的融資困境都能夠通過(guò)信用機(jī)構(gòu)來(lái)獲得一定的緩解。但我們需要明確一點(diǎn)，如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，中小企業(yè)自身規(guī)模較小的特性與政府過(guò)多的干預(yù)都會(huì)阻礙著信用機(jī)構(gòu)的順利運(yùn)行。所以，有效建立起民間信貸機(jī)構(gòu)互動(dòng)機(jī)制，是構(gòu)建互惠互利、互助合作市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)體系的重要保障。

3.促進(jìn)中小銀行的迅速發(fā)展

在拓展我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的融資渠道時(shí)，需要先促進(jìn)我國(guó)中小銀行的發(fā)展，這才能夠?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)提供更多的融資選擇。因此，我國(guó)需要在將更多的中小銀行設(shè)立到地方上，還可以允許民營(yíng)銀行改制，這兩種方法都可以促進(jìn)我國(guó)中小銀行的不斷發(fā)展。通過(guò)在我國(guó)地方上設(shè)立更多的中小銀行，能夠?yàn)槲覈?guó)的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的融資提供特定的銀行服務(wù)渠道。允許民間銀行改制則是為了有效促進(jìn)我國(guó)改制工作在資質(zhì)具備的城鄉(xiāng)信用社有序?qū)嵤瑥亩龠M(jìn)它們不斷向民營(yíng)銀行轉(zhuǎn)化，有效吸收民間資本便是實(shí)現(xiàn)這個(gè)過(guò)程的重要方法。而且，這種方式還在一定程度上提高了政府對(duì)民間隱藏私人錢(qián)莊的監(jiān)管力度。

4.地方政府加大扶持的力度

為了有效促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，政府需要加大對(duì)創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)融資的扶持力度。對(duì)于那些符合市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)的中小企業(yè)，政府需要出臺(tái)有效的優(yōu)惠政策，通過(guò)提供專(zhuān)項(xiàng)貸款來(lái)保障企業(yè)的健康發(fā)展。與此同時(shí)，政府還可以出臺(tái)相關(guān)激勵(lì)性規(guī)定，對(duì)發(fā)展勢(shì)頭好的中小企業(yè)給予稅收減免。

5.中小企業(yè)進(jìn)行板上市融資

雖然當(dāng)前的板上市還沒(méi)有像商業(yè)銀行一樣，對(duì)中小企業(yè)的貸款提出一些條件與要求，而且，板上市的具體條件會(huì)隨著我國(guó)分置股權(quán)改革的開(kāi)展，進(jìn)而導(dǎo)致大幅度下降的情況出現(xiàn)。因此，要想為中小企業(yè)開(kāi)創(chuàng)新的融資途徑，同時(shí)有效實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的迅速融資。就需要將中小企業(yè)的上市周期進(jìn)行相應(yīng)的縮短，進(jìn)而提升中小企業(yè)的板上市效率。而且要解決我國(guó)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期的融資困境，就需要政府提倡租賃融資業(yè)務(wù)，從而有效出臺(tái)優(yōu)惠政策及措施來(lái)激發(fā)相應(yīng)的生產(chǎn)商對(duì)開(kāi)展租賃融資業(yè)務(wù)的興趣。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期所遇到的融資困境是由多方面因素共同構(gòu)成的，如果僅僅只是依靠中小企業(yè)自身的話，是難以有效解決這些困難的。因此，只有在中小企業(yè)、政府及融資信貸機(jī)構(gòu)的一起努力下，才可以讓我國(guó)的中小企業(yè)擺脫在創(chuàng)業(yè)期的融資困境。

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作者簡(jiǎn)介：李智（1982- ），男，重慶人，研究方向：創(chuàng)業(yè)教育