民營小微企業(yè)融資政策國際比較及借鑒

周中明　于琦

[提要] 近年來，為解決民營小微企業(yè)融資難融資貴問題，我國出臺(tái)一系列政策措施，在改善融資環(huán)境、深化金融服務(wù)、支持企業(yè)發(fā)展上取得積極成效和顯著進(jìn)展。但這些政策措施在保障力度、支持水平等方面還存在一些差距。本文通過借鑒學(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和有效做法，在結(jié)合我國國情基礎(chǔ)上，就完善支持民營小微企業(yè)融資政策提出有益建議。

關(guān)鍵詞：民營小微;融資難;國際比較;啟示借鑒

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年9月12日

一、國外解決小微企業(yè)融資困境的主要政策措施及啟示

解決小微企業(yè)融資難融資貴是一項(xiàng)世界性難題。多年來，各國結(jié)合自身實(shí)際，在加大政府扶持力度、改善企業(yè)融資環(huán)境方面進(jìn)行了積極探索和有益實(shí)踐，并形成了以美國代表的直接扶持和以日本代表的間接扶持兩種模式，對(duì)各國進(jìn)一步制定和完善相關(guān)配套政策提供很好的借鑒和啟示。

（一）國外支持小微企業(yè)融資兩種主要模式

1、美國模式：由于美國市場體系發(fā)達(dá)、崇尚自由競爭。因此，在政策設(shè)計(jì)上側(cè)重于結(jié)合自身完善的法律制度和資本市場，通過營造良好的融資環(huán)境來解決市場失靈問題，直接行政干預(yù)較少，政策性貸款比較有限。其中：一是成立了小企業(yè)管理局（簡稱SBA），作為制定和執(zhí)行小企業(yè)政策的政策性金融機(jī)構(gòu)，除為小企業(yè)創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備、行政管理、技術(shù)培訓(xùn)等提供咨詢服務(wù)外，還以政府資助方式引導(dǎo)民間資本向企業(yè)流動(dòng)，并經(jīng)國會(huì)授權(quán)提供貸款。二是建立了全國性小企業(yè)信用擔(dān)保、區(qū)域性擔(dān)保體系以及社區(qū)性擔(dān)保相結(jié)合的多層次信用擔(dān)保體系，由政府和第三方共同承擔(dān)銀行貸款損失。三是出臺(tái)了一系列有利于小企業(yè)發(fā)展的法律。例如，通過《小企業(yè)法案》（1953年）、《機(jī)會(huì)均等法》（1964年）、《公平信貸機(jī)會(huì)法》（1975年）等法律的頒發(fā)實(shí)施，有效保障了小企業(yè)的貸款權(quán)利、杜絕銀行規(guī)模歧視行為。

2、日本模式：由于日本注重政府市場的干預(yù)和引導(dǎo)，因此長期以來銀政企關(guān)系緊密，在支持小企業(yè)融資中形成以間接融資為主、政府扶持為主的服務(wù)體系。其中：一是通過在通產(chǎn)省設(shè)立中小企業(yè)廳，各都、道、府、縣設(shè)立中小企業(yè)局，以及成立具有各種職能的中小企業(yè)審評(píng)會(huì)和大量民間團(tuán)體，建立了對(duì)中小企業(yè)運(yùn)行較為完備的行政指導(dǎo)架構(gòu)。二是成立了國民生活金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、商工組合中央金庫等政策性金融機(jī)構(gòu)，形成了分工明確、覆蓋廣泛的服務(wù)體系，積極滿足小微企業(yè)多元化的金融需求。三是采用中央和地方共擔(dān)模式，建立信用保證與信用保險(xiǎn)制度相結(jié)合的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。當(dāng)所擔(dān)保的貸款需要代償時(shí)，國家保險(xiǎn)公庫承擔(dān)損失的70%～80%，地方性信用保證協(xié)會(huì)承擔(dān)剩余部分。同時(shí)，政府建立了損失補(bǔ)償金補(bǔ)助制度，對(duì)信用保證協(xié)會(huì)所承擔(dān)的20%～30%實(shí)際擔(dān)保損失進(jìn)行補(bǔ)償。

此外，積極營造良好的法律環(huán)境，先后出臺(tái)了《中小企業(yè)基本法》、《國民金融公庫法》、《信用保證協(xié)會(huì)法》等30多部專門性的法律法規(guī)，從不同角度、不同方面規(guī)范小微企業(yè)的融資并提供優(yōu)惠政策支持。

（二）啟示。通過比較分析，雖然美、日兩國小微企業(yè)融資模式各有側(cè)重、政策支持不盡相同，但仍存在許多相似之處。這對(duì)我們制定完善相關(guān)政策措施，支持民營小微企業(yè)走出融資困境具有很好的啟示。

首先，從兩國做法看，完備的法律制度和監(jiān)督管理體制對(duì)支持小微企業(yè)發(fā)展具有關(guān)鍵作用。它通過給小微企業(yè)發(fā)展提供政策保障和資金扶持，對(duì)違反法律的企業(yè)或機(jī)構(gòu)給予嚴(yán)厲懲罰，確保小微企業(yè)能夠獲得平等信貸機(jī)會(huì)，得到更多融資支持。

其次，小微企業(yè)融資難問題的解決離不開政府的大力支持。為此，美日兩國均成立了專門的政策性機(jī)構(gòu)或部門，在規(guī)范政府干預(yù)行為的同時(shí)，確保充分調(diào)用行政資源，給小微企業(yè)發(fā)展以全方位的金融服務(wù)和支持，破解其融資困境。

最后，從各國經(jīng)驗(yàn)看，完善的信用擔(dān)保體系是解決小微企業(yè)融資難問題的有效手段。這一方式不僅能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)獲得資金提供有力幫助，也能夠減輕金融機(jī)構(gòu)未來可能面臨的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)，使小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定地開展下去，實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。

二、我國民營小微企業(yè)融資政策現(xiàn)狀

近年來，我國為改善支持民營小微企業(yè)融資配套政策上做了大量工作，取得了積極進(jìn)展和顯著成績。但與國外先進(jìn)國家的實(shí)踐相比，在加大法律法規(guī)保障力度、建立健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制、加強(qiáng)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)等方面還存在明顯不足和差距，制約了融資難融資貴問題的解決。

（一）政策法規(guī)保障支持力度不足。當(dāng)前，以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為基礎(chǔ)，各級(jí)政府部門相繼出臺(tái)了許多支持民營小微企業(yè)融資的規(guī)范性文件和政策措施。但這些文件大多只提出粗線條、原則性的要求，對(duì)實(shí)施路徑、操作方式、考核問責(zé)等規(guī)定的不夠具體細(xì)化，對(duì)遭受融資歧視的民營小微企業(yè)正面給予權(quán)益保障和司法救濟(jì)的力度不足，使得許多政策措施執(zhí)行效果不佳、實(shí)施力度不強(qiáng)。

（二）融資擔(dān)保體系作用發(fā)揮不充分。在信用制度、市場體制、金融體系等相對(duì)落后的情況下，發(fā)展政策性融資擔(dān)保體系是解決民營小微企業(yè)融資難的一項(xiàng)有效舉措。但從各地實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在資金來源有限且主要依靠財(cái)政投入、政府作為委托人職責(zé)界定不明確、杠桿水平高風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱等問題，無論從資金規(guī)模、還是業(yè)務(wù)拓展積極性來看，難以滿足民營小微企業(yè)需要，對(duì)融資的增信分險(xiǎn)作用未能得到充分發(fā)揮。

（三）信用信息共享機(jī)制建設(shè)滯后。共享共用稅收、社保、法院執(zhí)行、不動(dòng)產(chǎn)等與銀行授信密切相關(guān)的信用信息，對(duì)降低金融機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查成本、提高企業(yè)融資效率具有重要作用。但當(dāng)前各地在推進(jìn)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)時(shí)，由于信息歸集管理缺乏法律明確規(guī)定和統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加之存在部門數(shù)據(jù)條塊分割等問題，使得民營小微企業(yè)信用信息始終未能實(shí)現(xiàn)充分共享，滯后于金融服務(wù)的需要。

（四）新型抵質(zhì)押融資配套支持不足。近年來，政府部門的大力推動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)的積極參與下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)等新型抵質(zhì)押業(yè)務(wù)取得了明顯進(jìn)展，為解決民營小微企業(yè)融資難發(fā)揮了積極作用。但由于缺乏專業(yè)權(quán)威的評(píng)估機(jī)構(gòu)、全面科學(xué)的評(píng)估方法、透明公開的流轉(zhuǎn)市場、成熟完善的處置機(jī)制，使得目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)整體發(fā)展?fàn)顩r欠佳，作為單一擔(dān)保方式發(fā)放的貸款規(guī)模占比不高。

三、對(duì)策建議

（一）強(qiáng)化政府作用。一是要完善法律體系，增強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)融資的法律保障力度，規(guī)范間接融資渠道、拓展直接融資手段，使小微企業(yè)獲得公平合理的金融服務(wù);二是要建立職責(zé)明確的小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)或部門，有力協(xié)調(diào)金融、財(cái)政、稅務(wù)、司法等相關(guān)部門，確保各項(xiàng)政策措施落地落實(shí)，提高政府執(zhí)行力;三是要加快建成以政府資助為基礎(chǔ)的，具有資金融通、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、能力支持、技術(shù)援助等功能在內(nèi)的全方位、深層次的小微企業(yè)融資服務(wù)體系。

（二）健全中介服務(wù)體系。一是要提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的融資擔(dān)保能力，建立健全國家、地方多級(jí)共擔(dān)再擔(dān)保體系，促進(jìn)小微企業(yè)信貸投放增長;二是要推進(jìn)公共信息共享建設(shè)，實(shí)現(xiàn)稅務(wù)、司法、社會(huì)、水電等數(shù)據(jù)信息與金融機(jī)構(gòu)互通共享，降低信息不對(duì)稱問題，提高銀企融資對(duì)接效率;三是要加強(qiáng)司法保護(hù)力度，加大對(duì)逃廢債行為的打擊力度和勝訴案件的追責(zé)追償力度，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益。此外，要積極發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)、咨詢機(jī)構(gòu)、科技服務(wù)中心等中介機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)、便利的配套服務(wù)。

（三）推動(dòng)金融改革創(chuàng)新。一是金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、調(diào)整業(yè)務(wù)模式，在信用評(píng)級(jí)制度、授信審批流程、業(yè)績考核辦法、責(zé)任追究機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防控制度等方面與小微企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)和融資需求相匹配，逐步形成“敢貸、愿貸、能貸”的工作機(jī)制;二是要支持民間資本介入小型微型金融機(jī)構(gòu)，推動(dòng)民營銀行、村鎮(zhèn)銀行及小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)有序發(fā)展，有效彌補(bǔ)金融服務(wù)空白，拓展小微企業(yè)正規(guī)金融服務(wù)渠道;三是要大力發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板等資本市場作用，拓寬小微企業(yè)股權(quán)融資渠道。同時(shí)，積極發(fā)展產(chǎn)權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)基金等，為科技型、創(chuàng)業(yè)期小微企業(yè)發(fā)展提供有力支持。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]朱廣德.關(guān)于進(jìn)一步深化民營企業(yè)金融服務(wù)的思考[J].現(xiàn)代金融，2018.10.3.

[2]郭瑞萍，馬文娟.論我國中小企業(yè)政府扶持政策的完善[J].經(jīng)濟(jì)師，2012.12.

[3]劉志峰，金鐵鷹.小微企業(yè)信貸融資“市場失靈”成因解析[J].理論界，2012.9.

[4]謝麗輝.中小企業(yè)融資中政府職能再認(rèn)識(shí)[J].人民論壇，2010.308.