瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓裁判規(guī)則研究

黃娟

摘 要：法律已經(jīng)預(yù)設(shè)了公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體操作流程，但是在現(xiàn)實(shí)操作中，很多情況下，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓并非一帆風(fēng)順，由于在公司設(shè)立的過(guò)程中，存在著諸多人為因素的影響，致使公司的整體狀況并非如章程設(shè)計(jì)一樣的完善，往往在組織機(jī)構(gòu)、人員配備、財(cái)產(chǎn)出資等方面存在諸多問(wèn)題，從而引發(fā)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)二次運(yùn)轉(zhuǎn)的過(guò)程中產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的糾紛，尤其在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景下該類(lèi)糾紛大量涌現(xiàn)。瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓糾紛則是股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛中最常見(jiàn)的一種情況。

關(guān)鍵詞：瑕疵股權(quán);股權(quán)轉(zhuǎn)讓;規(guī)則研究

所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東按照相關(guān)法律規(guī)定將個(gè)人持有的公司股份轉(zhuǎn)讓給他人的行為，股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，也是股東行使股權(quán)經(jīng)常而普遍的方式，中國(guó)《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過(guò)法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。在一定程度上，這種轉(zhuǎn)讓模式，有助于提高整體經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提高經(jīng)濟(jì)組織的市場(chǎng)適應(yīng)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。

探究瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓的裁判規(guī)則之前首先需要我們明確什么瑕疵股權(quán)。瑕疵股權(quán)是指因股東出資不足、虛假出資、抽逃出資以及外資企業(yè)中為繳付出資所形成的股權(quán)。理論上，瑕疵股權(quán)可以分為三類(lèi)：

第一類(lèi)，完全未出資的瑕疵股權(quán)。字面上可以看出，在這類(lèi)情況下，出資義務(wù)人并沒(méi)有按照設(shè)立公司前承諾的那樣如實(shí)履行出資義務(wù)，通常的表現(xiàn)是驗(yàn)資機(jī)構(gòu)與出資義務(wù)人之間惡意串通，在股東未提供任何實(shí)際出資的情況下，為股東出具虛假的驗(yàn)資報(bào)告;抽逃出資，他主財(cái)產(chǎn)出資，上述情況最終都會(huì)導(dǎo)致公司無(wú)法獲得章程約定的股東出資額，勢(shì)必會(huì)對(duì)公司的整體運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利的影響。

第二類(lèi)，未完全出資的瑕疵股權(quán)，出資人雖然支付了部分出資但是并沒(méi)有按照約定完全履行個(gè)人所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的出資義務(wù)。實(shí)踐中，有些股東會(huì)以實(shí)物或是技術(shù)等非貨幣的形式出資，這種出資形式下，需要對(duì)實(shí)物或者是技術(shù)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估這就為公司的整體出資完整性埋下了風(fēng)險(xiǎn)。而發(fā)現(xiàn)該類(lèi)出資實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程或驗(yàn)資報(bào)告所訂價(jià)額的情形的時(shí)候公司往往已經(jīng)建立。

第三類(lèi)，出資程序上的瑕疵股權(quán)。股東未按照協(xié)議約定或公司章程規(guī)定出資時(shí)間、出資的方式或出資的手續(xù)不符合公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記事項(xiàng)規(guī)定的情況。

在上述瑕疵股權(quán)的分類(lèi)情況下，再具體探究瑕疵股權(quán)的裁判規(guī)則，能夠使得法官在碰到具體的案件時(shí)，將瑕疵股權(quán)進(jìn)行快速的分類(lèi)，具有明確和具體的指向性。避免裁判規(guī)則的應(yīng)用混亂，維護(hù)法律的尊嚴(yán)和公平正義。

股權(quán)的轉(zhuǎn)讓在深層次上來(lái)講是當(dāng)事人之間權(quán)力義務(wù)的分配，裁判規(guī)則的探究目的也應(yīng)著眼于當(dāng)事人之間明確權(quán)力義務(wù)的的分配，同時(shí)將這種權(quán)利義務(wù)的分配放在公司運(yùn)轉(zhuǎn)的的整體框架結(jié)構(gòu)中去考慮。

在第一種瑕疵股權(quán)下，股東并沒(méi)有按照合同約定履行出資義務(wù)，同時(shí)其完全背離了設(shè)立公司時(shí)股東間的約定，實(shí)際上其對(duì)其他合伙人已經(jīng)構(gòu)成了違約，其是否享有股東權(quán)利，筆者認(rèn)為，股權(quán)的權(quán)利來(lái)源是股東的出資，股東是向公司履行足額出資義務(wù)后依法享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的商事主體，股權(quán)的原始取得應(yīng)以投資者向公司適當(dāng)履行出資義務(wù)為必要條件，也即只有在正確履行出資義務(wù)后，投資者才能取得相應(yīng)的公司股東地位，并享有相應(yīng)的股東權(quán)利。但是這并不必然導(dǎo)致該股東最終股權(quán)的持有情況，對(duì)于其遵守約定的股東來(lái)說(shuō)，可以對(duì)完全違約的當(dāng)事人進(jìn)行選擇，因?yàn)樵谶@種情況下，公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況有好有壞對(duì)資金的需求也是因時(shí)而定。如果法律上強(qiáng)制規(guī)定，未出資的股東不享有股東權(quán)利的話，便直接割斷了提升公司經(jīng)濟(jì)能力和運(yùn)營(yíng)條件的自主選擇的機(jī)會(huì)。從這個(gè)角度上看，這對(duì)公司的整體發(fā)展是不利的。另外一個(gè)角度看，股東獲得權(quán)利的同時(shí)也意外著對(duì)公司承擔(dān)著一定的義務(wù)和責(zé)任。按照這種思路，如果公司其他股東在出現(xiàn)未出資股東瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問(wèn)題時(shí)，瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)掌握在公司的手中。如果公司認(rèn)可未出資股東補(bǔ)齊出資的行為，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效，受讓人自然獲得公司股東的相應(yīng)權(quán)利。如果公司認(rèn)為未出資股東違約并解除之前合同的出資約定，則無(wú)論受讓人是否善意，瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無(wú)效。受讓人不能獲得股東權(quán)利，至于受讓人的損失可以向瑕疵出資的股東主張，這種規(guī)則的出發(fā)點(diǎn)在于保證公司的正常運(yùn)行，引導(dǎo)社會(huì)的誠(chéng)信價(jià)值，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

在第二種瑕疵股權(quán)下，出資行為的瑕疵與股東資格的認(rèn)定沒(méi)有必然聯(lián)系，瑕疵股權(quán)的股東已經(jīng)履行了相當(dāng)?shù)某鲑Y義務(wù)。在不構(gòu)成對(duì)其他股東完全違約的情況下，公司層面和瑕疵出資的股東都有一定的自主選擇權(quán)，瑕疵出資的股東可以主動(dòng)補(bǔ)交剩余出資，以此獲得完全的股東權(quán)利，當(dāng)然權(quán)利的保護(hù)也有一定期間，其他股東在商議后可以給瑕疵股權(quán)出資人設(shè)立補(bǔ)交時(shí)間，如果當(dāng)事股東在給定期間內(nèi)沒(méi)有補(bǔ)交剩余全部出資時(shí)，瑕疵出資的股東自始不具有股東資格。所以，該種情況下的瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效與否在于當(dāng)事股東是否在前述規(guī)定的情況下補(bǔ)交剩余出資，如果已經(jīng)合法補(bǔ)交，合同自然有效，如果沒(méi)有補(bǔ)交，需要考慮，需要考慮股權(quán)受讓方與瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓方在簽訂合同時(shí)是否為善意帶三人，如果其在簽訂合同時(shí)并不知情，則瑕疵轉(zhuǎn)讓合同效力待定。受讓人可以自主選擇是否繼續(xù)合同，如果其認(rèn)可，則合同有效，但是合同有效，并不必然導(dǎo)致受讓人獲得股權(quán)。受讓人必須在向公司補(bǔ)交原出資股東剩余出資的情況下才可以獲得其股東權(quán)利。至于因此造成的損失，受讓人可以向出讓人進(jìn)行追償。

在第三種瑕疵出資下，最終股東是履行了出資義務(wù)，雖然整個(gè)過(guò)程并沒(méi)有按照約定的情況履行，但是這并不導(dǎo)致股東的出資無(wú)效。應(yīng)當(dāng)認(rèn)定，該出資合法有效，股東也因此獲得股東權(quán)利但是應(yīng)當(dāng)對(duì)其程序上瑕疵出資造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。股東在沒(méi)有進(jìn)行補(bǔ)償?shù)那闆r下將股權(quán)轉(zhuǎn)讓第三人的，第三人在取得股權(quán)的同時(shí)，也要承擔(dān)出讓人原有賠償責(zé)任。對(duì)于該筆損失，受讓人可以向出讓人進(jìn)行事后追償。

關(guān)于瑕疵股權(quán)的法律探究，我們還有很多問(wèn)題要解決，這里僅做一些探討。