影子銀行的發(fā)展分析及其對(duì)中小企業(yè)融資的影響探討

杜爽

摘要：中小企業(yè)群體是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，其對(duì)于社會(huì)的穩(wěn)定，解決社會(huì)就業(yè)問(wèn)題等都起到的重要的作用，但是在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中一直都受到資金等方面的約束，中小企業(yè)的融資難問(wèn)題極大地制約了中小企業(yè)的發(fā)展，而影子銀行的存在，其可以有效地彌補(bǔ)金融市場(chǎng)的缺陷，為中小企業(yè)的發(fā)展提供有效的資金援助。本文以此為研究背景，對(duì)于中國(guó)式影子銀行的發(fā)展進(jìn)行具體的分析，并進(jìn)一步探究影子銀行對(duì)中小企業(yè)融資的影響。

關(guān)鍵詞：影子銀行;中小企業(yè);融資問(wèn)題

國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以后，影子銀行就得到金融市場(chǎng)的有效關(guān)注，影子銀行對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的支持。本文圍繞中國(guó)式影子銀行的發(fā)展進(jìn)行論述，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供科學(xué)的指導(dǎo)建議，以此引導(dǎo)中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

一、影子銀行的概念和特點(diǎn)

影子銀行，其主要是游離于銀行監(jiān)管體系的之外的金融機(jī)構(gòu)，其在一定程度上有效避免了宏觀的政策監(jiān)管，在影子銀行的發(fā)展過(guò)程中，其可能會(huì)存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。但是其在發(fā)展過(guò)程中其對(duì)于金融市場(chǎng)也會(huì)出了一定的貢獻(xiàn)，其金融產(chǎn)品多樣，進(jìn)一步豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)。在產(chǎn)品內(nèi)容上，影子銀行主要涵蓋了銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸等幾方面內(nèi)容。

在我國(guó)，影子銀行具體有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，影子銀行不受我國(guó)宏觀金融政策以及政府的監(jiān)管，其在本質(zhì)上屬于一種民間借貸。第二，影子銀行不受與宏觀政策監(jiān)管的證券化業(yè)務(wù)合作，例如：銀行和信用機(jī)構(gòu)的合作等。第三，影子銀行與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)交錯(cuò)，和傳統(tǒng)的銀行金融業(yè)務(wù)還存在諸多的不同。

二、我國(guó)影子銀行的發(fā)展分析

（一）具有良好的市場(chǎng)條件

就目前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)看，影子銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)上還具有很大市場(chǎng)空間，市場(chǎng)對(duì)影子銀行的需求還比較緊張。隨著我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)表現(xiàn)出影子銀行需求過(guò)熱的局面。另外由于我國(guó)社會(huì)很多中小企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，其在資金方面的需求還比較大，傳統(tǒng)向金融機(jī)構(gòu)融資的方式還無(wú)法滿足中小企業(yè)群體的資金需求，以銀行等金融機(jī)構(gòu)在貸款方面又提高了資金的管理力度和標(biāo)準(zhǔn)，這樣的融資環(huán)境為影子行業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)，同時(shí)也為很多中小型企業(yè)的發(fā)展拓展了融資渠道，同時(shí)也為影子銀行的發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)條件。

（二）影子銀行發(fā)展規(guī)模不一

就現(xiàn)階段影子銀行的發(fā)展和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，具體主要有政府監(jiān)管下的影子銀行、企業(yè)內(nèi)部所發(fā)展的影子銀行機(jī)構(gòu)，以及民間的影子銀行機(jī)構(gòu)等?，F(xiàn)如今影子銀行的發(fā)展速度越來(lái)越快，社會(huì)上的影子銀行數(shù)量也越來(lái)越多，在這些影子銀行的發(fā)展中，各具規(guī)模，各具特色，多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可以極大地滿足社會(huì)企業(yè)等對(duì)資金的需求。

（三）影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大

隨著當(dāng)前我國(guó)影子銀行的市場(chǎng)越來(lái)越大，很多影子銀行都紛紛拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容，也有越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)融入影子銀行的產(chǎn)業(yè)中，這就造成影子銀行市場(chǎng)的發(fā)展環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，同時(shí)也給社會(huì)企業(yè)融資機(jī)構(gòu)以及現(xiàn)有的融資結(jié)構(gòu)等帶來(lái)沖擊，進(jìn)一步增加了影子銀行的資本風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也大大增加了我國(guó)社會(huì)金融監(jiān)管部門對(duì)影子銀行的監(jiān)管難度。

三、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資渠道單一

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，中小企業(yè)作為我國(guó)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的提升具有重要的影響。但是現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)在資金方面的需求還比較緊張，現(xiàn)有的融資渠道相對(duì)單一狹窄，中小企業(yè)的資金融通還是以銀行抵押貸款的方式為主，其對(duì)于中小企業(yè)的資金貸款審核流程還比較復(fù)雜，所能獲得的資金幫助也有限，其由于自身的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)模還比較小，很難在資本市場(chǎng)上獲得有效的資金支持。這給中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模都帶來(lái)了很大的難度。

（二）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

在中小企業(yè)的自身管理和發(fā)展過(guò)程中，其在內(nèi)部上還存在諸多問(wèn)題，自身的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)不健全，對(duì)于財(cái)務(wù)管理也缺乏應(yīng)有的重視，極大影響了中小企業(yè)的規(guī)模的拓展和資金的融通，進(jìn)一步加大了中小企業(yè)的融資難度，因此很多中小企業(yè)都會(huì)尋求社會(huì)的民間借貸以及影子銀行的融資幫助，給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。

四、影子銀行發(fā)展對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的影響

（一）有效緩解了中小企業(yè)的融資壓力

社會(huì)的眾多金融機(jī)構(gòu)很難滿足中小企業(yè)的融資需求，越來(lái)越多的中小企業(yè)都會(huì)選擇向影子銀行尋求資金支持，影子銀行在一定程度上具有借貸方便、資金借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，借款門檻低的特點(diǎn)，可以有效地緩解中小企業(yè)的融資壓力。其次，影子銀行也進(jìn)一步拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融體系中針對(duì)中小企業(yè)群體的缺失。

（二）進(jìn)一步增加了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

影子銀行在發(fā)展過(guò)程中游離于我國(guó)宏觀金融政策的監(jiān)管，其在管理上相對(duì)渙散，面對(duì)復(fù)雜的金融市場(chǎng)環(huán)境，很多非法的融資機(jī)構(gòu)都會(huì)借助影子銀行的模式進(jìn)行非法借貸，不僅給我國(guó)的金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)沖擊，同時(shí)也進(jìn)一步加大了我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。另外，影子銀行自身的借款利率比較高，提高了中小企業(yè)的融資成本。除此之外，影子銀行與其他金融主體會(huì)形成一種交錯(cuò)復(fù)雜的利益關(guān)系，這給中小企業(yè)的發(fā)展都帶來(lái)了諸多不穩(wěn)定性因素，對(duì)于中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是極為不利的。

五、影子銀行規(guī)避市場(chǎng)和管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策分析

影子銀行作為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，為了更好地引導(dǎo)影子銀行的穩(wěn)定發(fā)展，積極發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)作用，還需要切實(shí)規(guī)避其自身所存在的風(fēng)險(xiǎn)，具體可以從以下幾個(gè)方面入手：

（一）強(qiáng)化對(duì)影子銀行的有效引導(dǎo)

我國(guó)影子銀行的發(fā)展是時(shí)代和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，作為現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)物，不能只是對(duì)影子銀行進(jìn)行打壓和控制，影子銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中具有一定的優(yōu)勢(shì)，其可以有效地滿足我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展以及社會(huì)投資者的需求。因此，在新時(shí)期為了有效地規(guī)避影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)，還需要強(qiáng)化對(duì)影子銀行的科學(xué)引導(dǎo)，將其引領(lǐng)到科學(xué)的金融道路上來(lái)，用自身金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性和服務(wù)的便捷性，來(lái)豐富影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。不僅如此，也要全面落實(shí)對(duì)影子銀行的有效監(jiān)管，確保影子銀行的資金使用以及籌集等的規(guī)范性和科學(xué)性，提高影子銀行自身金融產(chǎn)品和金融管理的透明度，以此保證影子銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的穩(wěn)定健康發(fā)展。

（二）推動(dòng)影子銀行利率市場(chǎng)化改革

在影子銀行的業(yè)務(wù)號(hào)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，其整體的利率水平還比較高，對(duì)此還需要積極推動(dòng)我國(guó)影子銀行利率的市場(chǎng)化改革，進(jìn)一步減少影子銀行在金融市場(chǎng)中的摩擦，同時(shí)也要有效地疏通和整合影子銀行的資金傳輸渠道，促進(jìn)影子銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和金融服務(wù)的多樣化發(fā)展。影子銀行的利率市場(chǎng)化改革，可以有效地降低中小企業(yè)群體的資金融通成本，可以更好地為社會(huì)的中小企業(yè)群體服務(wù)，同時(shí)推動(dòng)影子銀行在現(xiàn)代化金融市場(chǎng)中的規(guī)范性發(fā)展。

（三）強(qiáng)化對(duì)影子銀行市場(chǎng)規(guī)模的控制

現(xiàn)如今，影子銀行在我國(guó)金融體系中的整體利益還是比較大的，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)向影子銀行領(lǐng)域拓展。因此，為了促進(jìn)影子銀行的穩(wěn)定健康發(fā)展，還需要在宏觀上進(jìn)一步控制影子銀行的發(fā)展規(guī)模，有效避免其自身的產(chǎn)業(yè)的膨脹，要積極防止社會(huì)的多元化融資機(jī)構(gòu)向影子銀行方面輸入資金，以此來(lái)規(guī)避影子銀行對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)帶來(lái)沖擊。

（四）提高中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力

隨著中小企業(yè)廣泛借助影子銀行來(lái)獲取資金支持，在此過(guò)程中，也要進(jìn)一步提高中小企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力，首先，中小企業(yè)需要提高對(duì)影子銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的辨別能力，對(duì)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理情況以及財(cái)務(wù)情況做好全面的了解工作，同時(shí)也要積極根據(jù)自身對(duì)資金的需求以及還款能力等選擇合適的融資渠道，不能盲目融資這會(huì)進(jìn)一步增加中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。其次，中小企業(yè)也要積極樹立一定的法律保護(hù)意識(shí)，在與引資銀行等融資及機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的過(guò)程中，要積極簽訂相關(guān)的借款合同等，對(duì)于其中的還款期以及利率等都明確標(biāo)注，確保中小企業(yè)資金融通的規(guī)范性和合法性。只有這樣，才能有效地提升中小企業(yè)在自身經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，

結(jié)束語(yǔ)

綜合上面的闡述和分析，影子銀行具有悠久的發(fā)展歷史，影子銀行在我國(guó)的發(fā)展也獨(dú)具特色，其作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中重要的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展影響是巨大的。本文通過(guò)全面梳理了影子銀行的特點(diǎn)以及當(dāng)前的發(fā)展情況，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)融資的不足，可以說(shuō)影響銀行發(fā)展的規(guī)范性，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是意義重大的。筆者針對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，對(duì)于影子銀行發(fā)展和改革給予科學(xué)的指導(dǎo)建議，以此降低影子銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)要素，為我國(guó)金融體系的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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