互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式研究

祝養(yǎng)浩

[提要] 互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融相結(jié)合的產(chǎn)物，它通過運用互聯(lián)網(wǎng)平臺為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)提供整體授信和融資服務(wù)。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的迅猛發(fā)展，為經(jīng)濟社會帶來許多好處的同時，也產(chǎn)生了一些風(fēng)險管理方面的突出問題。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融;存在問題;解決措施

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年4月2日

一、供應(yīng)鏈金融的定義與產(chǎn)生?

（一）供應(yīng)鏈金融的定義。目前在學(xué)術(shù)方面，有很多專家都支持所謂的供應(yīng)鏈金融，其實大體就是供應(yīng)鏈與金融的結(jié)合產(chǎn)物這一觀點。所以要想了解供應(yīng)鏈金融的具體含義，我們首先就得深刻理解供應(yīng)鏈與金融的準確定義。在這個互聯(lián)網(wǎng)時代，大家對供應(yīng)鏈這個詞可謂是耳熟能詳，用學(xué)術(shù)的話語來表達，供應(yīng)鏈就是在生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)連接供應(yīng)商與商戶之間的一種渠道，供應(yīng)鏈這種渠道不僅僅包括兩者之間的物品往來，還包括了商業(yè)信息、資金信息等形式，并且物品在從供應(yīng)商向商戶轉(zhuǎn)移的過程中，相關(guān)企業(yè)可以進行加工、包裝、運輸?shù)任锪鞣?wù)來增加物品的價值，帶來收益。金融的定義想必大家也都了解，就是通過對現(xiàn)有資源進行整合從而提升價值的過程。那么，前兩者結(jié)合的供應(yīng)鏈金融又有怎樣的定義呢，供應(yīng)鏈金融就是像銀行這般的金融機構(gòu)通過將核心企業(yè)與其他的企業(yè)相“捆綁”聯(lián)系在一起，核心企業(yè)以其真實存在、可獲得收益的產(chǎn)業(yè)鏈為其他中下游企業(yè)提供擔(dān)保，然后銀行根據(jù)整個供應(yīng)鏈的資金需求為核心企業(yè)提供資金支持。供應(yīng)鏈金融是極其靈活運用金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，把資金作為供應(yīng)鏈的一個溶劑，增加其流動性。

（二）供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生背景

1、宏觀背景。近幾年，伴隨著經(jīng)濟全球化的到來，人們已經(jīng)逐漸發(fā)現(xiàn)，商品的構(gòu)造越來越復(fù)雜，完成的程序也變得更加繁瑣，對于小型企業(yè)來說要想從頭到尾包攬一件商品的全部生產(chǎn)流程幾乎是不可能完成的，所以各個企業(yè)的合作交流變得更加密切。不僅是企業(yè)之間需要合作，國際之間也需要密切合作?！叭蚧钡乃季S帶來的直觀改變就是往往一個產(chǎn)業(yè)鏈上有許多國家的不同企業(yè)參與其中，產(chǎn)業(yè)鏈的全球化必將導(dǎo)致供應(yīng)鏈的全球化。

2、微觀背景。供應(yīng)鏈金融有兩大重點，那就是核心企業(yè)與銀行。一方面伴隨著核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變革，這會影響銀行金融方面的相關(guān)需求;另一方面由于銀行之間存在著激烈的業(yè)務(wù)競爭，任一銀行要想在行業(yè)站穩(wěn)腳跟，都要進行創(chuàng)新，這不僅包括業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而且還包括經(jīng)營模式創(chuàng)新。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)——存貸利差已經(jīng)不能支撐起銀行未來的發(fā)展。要想在行業(yè)未來獲得一席之地，就不得不進行轉(zhuǎn)型。而供應(yīng)鏈金融就是符合銀行轉(zhuǎn)型過程中的一種經(jīng)營投資，供應(yīng)鏈中有核心企業(yè)用商業(yè)信譽及貿(mào)易背景做擔(dān)保，風(fēng)險會大大降低，并且此投資的回報收益也不錯。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈發(fā)展?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計算等計算分析技術(shù)手段在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈中有著巨大的運用，發(fā)揮著巨大的價值。國內(nèi)一些電商門戶網(wǎng)站如敦煌網(wǎng)，一些電商平臺如淘寶、京東等，還有第三方支付公司如支付寶以及一些傳統(tǒng)的ERP管理軟件等，數(shù)據(jù)IT服務(wù)商如管家婆等，這些都通過利用豐富的數(shù)據(jù)來與互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈產(chǎn)生密切的聯(lián)系，實現(xiàn)無縫對接。以京東為例來說明下，近幾年京東頻繁活躍于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，經(jīng)常有很大的投資在供應(yīng)鏈金融方面，供應(yīng)鏈金融是其金融業(yè)務(wù)的根基。京東通過自建物流體系戰(zhàn)略及構(gòu)建大數(shù)據(jù)平臺來進行數(shù)據(jù)分析，并通過了不斷的實驗，現(xiàn)在已形成一套以大數(shù)據(jù)驅(qū)動的京東供應(yīng)鏈體系。

（二）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式。核心企業(yè)、銀行、物流企業(yè)這些都是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融主要參與者，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，B2B的電商門戶網(wǎng)站、B2C的電商平臺、第三方支付的支付平臺、基于ERP系統(tǒng)的軟件供應(yīng)商、信息管理系統(tǒng)服務(wù)提供商等也成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與者，并發(fā)揮著巨大的潛力與價值。部分電商門戶網(wǎng)站就針對信譽好、規(guī)模大的采購商提供“先提貨，后付款”的金融服務(wù)合作模式，而像天貓、京東、蘇寧等大型電商平臺手頭上已經(jīng)掌握了經(jīng)營企業(yè)的大部分信息與交易記錄等數(shù)據(jù)，電商平臺會根據(jù)大數(shù)據(jù)的分析來對向來信用良好、經(jīng)營穩(wěn)定的商家提供更好的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。第三方支付平臺、軟件供應(yīng)商及信息管理系統(tǒng)服務(wù)提供商也都從數(shù)據(jù)角度與供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)對接并提供數(shù)據(jù)支持。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式存在的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融雖然有著較多的好處，可以將資產(chǎn)與資金實現(xiàn)有效的匹配，但是總體來說，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式還存在著較多的風(fēng)險與不足。

（一）信用風(fēng)險。上文已經(jīng)提到過互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是基于互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)以核心企業(yè)為擔(dān)保給供應(yīng)鏈的中下游企業(yè)貸款。但是，我國目前的網(wǎng)貸市場是屬于質(zhì)量偏低的次級貸款市場，這就關(guān)系到處在供應(yīng)鏈的中下游企業(yè)的還款問題，因為中下游企業(yè)可能沒有核心企業(yè)那么大的生產(chǎn)規(guī)模，且一般來說這些企業(yè)往往只是進行商品的簡易加工，業(yè)務(wù)比較單一，極易受市場的波動和影響。本來銀行參與到供應(yīng)鏈中是想用銀行資金作為溶劑來增加供應(yīng)鏈的流動性，如果企業(yè)存在還款難的問題，就會極大地影響供應(yīng)鏈的正常運作。雖說有核心企業(yè)為這些企業(yè)作擔(dān)保，但這并不是徹底解決中下游企業(yè)還款難的根本之策，加上核心企業(yè)也得維持本身企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，如果因為為其他企業(yè)擔(dān)保發(fā)生賠償問題，這會影響到核心企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模及資金運轉(zhuǎn)，同時也會使供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)以后為中下游企業(yè)作擔(dān)保產(chǎn)生顧慮。

（二）制度風(fēng)險。所謂制度風(fēng)險主要是指我國對生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的征信體系。我國目前的征信體系還不足夠完善，且在部分大城市還處于試點階段，更何況一些三線以下城市。征信體系不完善的話，就會導(dǎo)致缺少對供應(yīng)鏈中企業(yè)的真實數(shù)據(jù)的了解，或者說根本在征信體系中根本查不到與該企業(yè)相關(guān)的信息，這對資金投資方或項目支持者來說存在著巨大的風(fēng)險。資金投資方如果不清楚自己所投資企業(yè)的真實情況，先不說能不能盈利，所投資金很有可能會“竹籃打水一場空”。資金投資者或項目支持者如果不能對企業(yè)進行監(jiān)控管理的話，就存在企業(yè)負責(zé)人做假賬將企業(yè)資金進行轉(zhuǎn)移的問題，這也是很多企業(yè)負責(zé)人收到投資的資金進行“跑路”的原因。

（三）操作風(fēng)險。供應(yīng)鏈中企業(yè)的資金大都是通過網(wǎng)貸平臺進行周轉(zhuǎn)的，而網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)的正常監(jiān)督管理、維修升級無外乎通過兩種途徑：一是與專門的外包公司合作;二是平臺自建系統(tǒng)。但是由于自建成本高、代價大，這對于大多數(shù)的平臺來說是非常不劃算的。所以，大多數(shù)的平臺都會選擇與外包公司合作，將信息技術(shù)業(yè)務(wù)交給外包公司負責(zé)，這是相對劃算的。網(wǎng)貸平臺的系統(tǒng)中儲存著大量客戶的重要數(shù)據(jù)，網(wǎng)貸平臺對數(shù)據(jù)的保密要求是非常嚴格的，這不僅關(guān)乎企業(yè)的經(jīng)營與責(zé)任，更關(guān)乎客戶的信息與資金安全。如果外包公司系統(tǒng)被黑客攻擊或由于職員不小心將信息數(shù)據(jù)泄露出去的話，后果將不堪設(shè)想，不僅客戶的重要數(shù)據(jù)、信息與資金會存在巨大失竊的風(fēng)險，而且平臺也會由于失職進行賠償并被要求停業(yè)。

四、應(yīng)對措施

（一）增加第三方責(zé)任擔(dān)保機制。針對上文提到的信用風(fēng)險，銀行等相關(guān)機構(gòu)可以通過增加第三方責(zé)任擔(dān)保公司提供擔(dān)保。第三方擔(dān)保公司為了自身企業(yè)的利益，在提供擔(dān)保前肯定會對相關(guān)需要擔(dān)保的企業(yè)進行仔細的摸底調(diào)查，對不符合要求的企業(yè)進行剔除，這就可以適當(dāng)避免核心企業(yè)為了維持供應(yīng)鏈的正常周轉(zhuǎn)為中下游企業(yè)盲目擔(dān)保反而卻破壞了供應(yīng)鏈的運作這一亂象。

（二）完善征信系統(tǒng)。針對制度風(fēng)險，目前重中之重就是要盡快完善我國企業(yè)征信體系。現(xiàn)在我國的征信數(shù)據(jù)主要集中在央行，依靠央行來進行對中小型企業(yè)的數(shù)據(jù)收集是明顯不現(xiàn)實的，但是可以通過增加民間征信機構(gòu)的設(shè)立，將民間征信機構(gòu)作為央行征信系統(tǒng)的有益和必要的補充，這可以大大地完善我國的征信體系，涉及面較現(xiàn)在相比會擴大。

（三）重視人才培養(yǎng)。網(wǎng)貸平臺自建系統(tǒng)的成本高主要是因為需要引進專業(yè)的設(shè)備與人才，其中最重要的是專業(yè)人才。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下不僅需要金融人才，還需要更多的技術(shù)人才。對于涉及到系統(tǒng)中需要嚴格保管的重要數(shù)據(jù)時，盡量選擇自建自營模式，這可以避免其他外包公司的職員泄露重要的信息、數(shù)據(jù)。同時，如果平臺具備專業(yè)的人才，后期系統(tǒng)的升級與維修的費用會大大降低。

主要參考文獻：

[1]高源.互聯(lián)網(wǎng)背景下供應(yīng)鏈金融模式研究[D].浙江大學(xué)，2017.

[2]唐小梅.供應(yīng)鏈金融運作模式探討[D].湖南師范大學(xué)，2014.