淺論集團公司財務管控動態(tài)優(yōu)化機制的構建方法

徐源

集團公司這種當今大型企業(yè)最主流的公司架構形式引發(fā)了更多難以駕馭的公司管控問題，集團內部財務管控問題日益成為制約集團公司規(guī)范發(fā)展的主要瓶頸之一。集團財務管控模式是指財務管控的主體對集團范圍內財務活動進行控制的標準式樣。集團財務管控主要解決的是財務控制權集中與分散的問題，核心是如何配置母子公司對于財務資源的配置權限。財務管控的動態(tài)優(yōu)億機制是本文研究的核心內容，具體研究如何確保財務管控模式能夠在日新月異的動態(tài)變化中更有效的調配財務資源，做到以變治變，這也是財務管控優(yōu)化的要義所在。

財務管控 優(yōu)化 機制

財務管控動態(tài)優(yōu)化機制內涵

財務管控動態(tài)優(yōu)化機制屬于目前集團財務管控領域比較嶄新的概念，核心內涵是調節(jié)母子公司財務管控權的配置和劃分，主要包括兩個層面的含義：

與企業(yè)經營相關的某些因素發(fā)生重大變化，造成原有的集團財務管控模式不再適用，進而提出動態(tài)優(yōu)化的迫切要求。此種調節(jié)可能導致諸如由財務管控型模式向運營管控型模式的整體轉變等；

當企業(yè)經營相關的因素未發(fā)生本質性改變時，財務管控模式可以在整體框架體系不變的情況下進行微調。此時調節(jié)的對象主要是籌資決策權等具體的職能管控權限。在這些權限中，集團總部根據不同子公司的情況尋找分權和集權的平衡點，進行跟蹤管理和動態(tài)調整。

無論從上述哪個角度，動態(tài)優(yōu)化都是一個不斷整理、分析、糾偏的調節(jié)過程，不存在一勞永逸的方式。構建動態(tài)優(yōu)化機制的過程就是選定合適的因子作為決策自變量，系統(tǒng)尋找其與集團公司財務管控效果之間的內在邏輯關系，進而為集團公司作出各項決策提供支持。財務管控動態(tài)優(yōu)化機制的構建方法

集團公司為實現財務管控的各項目標，必須采用一系列的手段，將財務管控具體落實到可操作層面。動態(tài)優(yōu)化機制的主要構成內容就是對財務管控手段的優(yōu)化調整。筆者試圖構建一個有關動態(tài)優(yōu)化機制的函數，將上述各項相關因子有機的串聯起來，作為構建動態(tài)優(yōu)化機制的核心構建方法。

動態(tài)優(yōu)化機制構建的理論依據。鄧聚龍教授（ 1982）年提出的灰色理論（ Grey System Theory）認為，在客觀世界中，大量存在的不是白色系統(tǒng)（信息完全明確）也不是黑色系統(tǒng)（信息完全不明確），而是灰色系統(tǒng)。在構建集團公司財務管控動態(tài)優(yōu)化機制時，可以把“完全集權”定義為白，把“完全分權”定義為黑，則灰度就相當于“集權度”。在確定了各項指標的權重之后，通過白化權性質函數求出個評價對象的白化權函數值。根據求得的白化權函數值，求出評價對象關于各個評價等級的加權總和即評價對象的隸屬度，得到結論。

設定該函數的自變量X為影響財務管控動態(tài)優(yōu)化機制的核心因素，中間因變量Y—F（X）為確定的集權度指標，最終因變量T_G（Y）為根據集權度指標實施的具體管控手段的權限配置。根據X、Y、T三者之間存在的強邏輯因果關系，具體構建流程分述如下。

（1）Y—F（X）函數的構建

自變量X對最終因變量T的影響是通過中間因變量集權度指標（Y）進行量化測度的。首先須對影響財務管控模式的因素X進行分維度量化賦分，以測定其與集權度指標Y的關聯原因和程度。實施步驟如下：

1.擬采用賦分值表法對關聯性進行評估和測量，從而分別設計了四大維度，十二項影響因素的賦分值表，請參見下表。集團公司可直接從賦分值表中查找相應的集權度指標分值。

若該項影響因素要求管控權限完全集中于集團總部，則賦予集團度指標5分分值；若要求管控權限完全下放于各級子公司，則賦予集團度指標1分。集團企業(yè)根據情況將賦予分值控制在1-5分之間；對于每項影響因素采用區(qū)間賦分的形式，可根據實際情況在賦分值區(qū)間內自由選擇相應分值。

2.在每一個維度內，對各項影響因子依照影響力的強度不同進行第一次權重劃分，默認各個子因素之間的權重相同。

3.通過加權平均的方法，計算出每一個維度的賦分值。

4.對四項影響維度依照對集團度指標的影響強度進行第二次權重劃分。再運用加權平均的方法，計算出集權度指標的總分值。

（2）T=G（Y）函數的構建

根據函數F（X）確定集權度指標的分值以后，接下來要考慮就是集權度指標對具體管控手段的權限配置的影響程度。

依據不同的集權度，結合相應的財務管控權限，在集團總部和子公司之間，分別對資金管理權、資產管理權、費用管理權、投資決策權、融資決策權、收益分配權、制度規(guī)范權、戰(zhàn)略協調權、機構配置權、預算審批權、績效考核權、信息控制權等12項核心管控職能進行分項詳細描述和測度。

通過兩步函數關系的構建，完善了財務管控動態(tài)優(yōu)化機制的內在邏輯，有利于建立可操作性強的高效財務管控體系。該優(yōu)化機制能夠適應目前控制環(huán)境日益復雜化和控制措施日益精細化的要求，一定程度扭轉單純的定性分析和靜態(tài)分析局面，因而具有較強的實踐意義。

本文提出的動態(tài)優(yōu)化相關機制框架尚有繼續(xù)深入完善的空間。繼續(xù)研究影響集團財務管控模式的新因素，完善動態(tài)優(yōu)化機制的科學體系，都是值得深入研究的重要方向。研究集團公司財務管控動態(tài)的優(yōu)化機制，具有非常廣闊的理論前景和應用價值。

[1]鄧聚龍.灰色控制系統(tǒng)[J].華中工學院學報.1982（ 03）